港股市场整体表现 - 港股三大指数集体走高，恒生指数涨1.97%或496.48点，报25716.5点，成交额3026.42亿港元；恒生国企指数涨1.79%；恒生科技指数涨2.78% [1] - 市场波动率上升，流动性、情绪和风险偏好是主要原因，港股本轮调整相对A股更早、跌幅更深，当前位置开始具备性价比 [1] 蓝筹股表现 - 阿里巴巴-W涨4.67%，报154.5港元，贡献恒指104.44点，其AI应用千问APP公测一周下载量突破1000万 [2] - 快手-W涨7.11%，网易-S涨5.87%，分别贡献恒指21.51点和26.03点；新奥能源和信义光能下跌，拖累恒指 [2] AI应用行业 - AI应用方向走高，创梦天地涨9.38%，创新奇智涨8.83%，美图公司涨5.52% [3] - 海外谷歌发布Gemini3和Nano Banana Pro，国内阿里千问App下载量破1000万次，蚂蚁灵光App上线6天下载量破200万 [4] - 随着模型能力持续突破，AI应用有望迎来商业奇点，加速AI产业闭环 [4] 军工行业 - 军工股走势强劲，中船防务涨13.07%，中航科工涨6.93%，航天控股涨3.92% [4] - 迪拜国际航空展中国展团亮点频出，C919大飞机首次在中东亮相，航天飞鹏获50架无人运输机订单 [5] - 全球地缘政治不确定性增加，全球军贸需求扩大，国际军贸市场格局生变 [5] 汽车行业 - 汽车股普涨，广汽集团涨12.03%，北京汽车涨5.91%，零跑汽车、蔚来-SW、理想汽车-W均上涨 [5] - 2025广州车展举行，共有93款首发新车，展车总数1085辆，新能源车占比近六成 [6] - 广汽集团全固态电池中试产线正式建成投产，率先具备60Ah以上车规级全固态电池规模量产条件 [6] - 全固态电池能量密度较现有电池提升近一倍，可使500公里续航车型提升至1000公里以上，计划2026年小批量装车试验 [7] 锂矿行业 - 锂矿股继续下挫，赣锋锂业跌5.66%，天齐锂业跌2.97% [7] - 碳酸锂期货主力合约继续走低，最低触及90000元/吨，受去库速度放缓、复产消息等因素影响 [7] - 高盛将赣锋锂业H股评级下调至卖出，因锂现货价格面临下行风险及补库存增速放缓 [7] 芯片行业 - 芯片股走势疲软，华虹半导体跌4.91%，中芯国际跌1.09% [7] - 特朗普政府正考虑批准向中国出口英伟达H200人工智能芯片，美国商务部就改变对华出口限制进行审查 [8] 热门异动股 - 创新实业首日挂牌大涨32.76%，报14.59港元，IPO每股定价10.99港元，发行5亿股股份 [9] - 银诺医药-B大幅走高31.15%，报37.98港元，公司获纳入恒生综合指数成份股 [10] - 名创优品绩后承压跌4.84%，第三季度营收57.97亿元，同比增长28.2%，但净利润同比下滑超30% [11]

下跌板块主要包括能源金属、海南和燃气板块。锂矿概念股下挫，盛新锂能跌停；算力硬件概念走弱， 工业富联触及跌停。 个股方面，上涨股票数量超过4200只，近80只股票涨停。中船防务4天2板，江龙船艇6天3板。AI应用 概念股继续走强，光云科技、久其软件、省广集团等多股涨停。商业航天板块持续活跃，航天长峰、上 海港湾等多股涨停。 下跌方面，锂矿概念股承压，盛新锂能连续两个交易日跌停。算力硬件概念走弱，工业富联跌停。 国泰海通证券表示，随着市场风险已大幅释放，中国股市进入"击球区"。中国股市有望逐步企稳并展开 跨年攻势，上升空间仍然较大，目前是增持的良机。备战跨年行情，可重点关注科技、券商与消费板 块。 11月24日，A股探底回升，三大指数集体收涨。截至收盘，上证指数微涨0.05%，深证成指上涨0.37%， 创业板指上涨0.31%。沪深两市成交额1.73万亿元，较上一交易日减少2433亿元。全市场上涨个股超过 4200只，其中近80只股票涨停。 东方财富网 板块表现方面，军工、AI应用和商业航天板块涨幅居前。商业航天概念持续拉升，航天发展等10股涨 停。军工板块表现强劲，中船防务4天2板，江龙船艇6天3板。AI应用概 ...

市场整体表现 - 市场探底回升，三大指数集体收红，沪指涨0.05%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.31% [2] - 沪深两市成交额1.73万亿，较上一个交易日缩量2379亿 [2] - 全市场超4200只个股上涨 [2] AI硬件板块 - 工业富联股价大幅杀跌，盘中一度跌停，收盘下跌7.80%，市值超万亿 [3][4] - AI硬件板块总体表现低迷，天孚通信、新易盛、中际旭创等下跌 [4] - 公司回应称第四季度经营按计划推进，客户需求畅旺，生产出货正常，未下调利润目标 [6] AI应用板块 - AI应用板块表现火热，港股阿里巴巴-W盘中拉升逾5%，石基信息直线涨停，启迪设计、山水比德涨超10% [7][8] - 阿里“千问”APP公测一周下载量突破1000万，成为史上增长最快的AI应用 [11] - 蚂蚁集团发布全模态AI助手“灵光”，谷歌推出Nano Banana Pro模型和Gemini 3，腾讯开源视频生成模型HunyuanVideo 1.5 [11] - 兴业证券指出国内大厂加速AI应用落地，建议重点关注AI应用端产业进展 [11] - 中信证券建议沿“基础”和“应用”两大主线进行AI布局，应用层关注垂类应用及技术赋能机遇 [12] 锂资源板块 - 锂资源板块再度重挫，能源金属板块下跌3.55% [14][15] - 盛新锂能、融捷股份连续两个交易日跌停，天齐锂业、赣锋锂业、西藏矿业跌超8% [14][15] - 碳酸锂期货价格剧烈波动，主力合约一度跌超3%，最低触及90100元/吨 [16] - 广期所提高碳酸锂期货交易手续费并调整交易限额以应对波动 [17] - 高盛将2025年下半年中国碳酸锂基准现货价格预测下调14%至每吨9500美元，并下调相关公司盈利预估 [17]

市场整体表现 - 11月24日三大指数集体收涨，沪指涨0.05%，深成指涨0.37%，创业板指涨0.31% [1] - 全市场超4200只个股上涨，沪深两市成交额1.73万亿元，较上一交易日缩量2379亿元 [3] - 市场在放量大跌次日出现缩量普反，但涨幅未实现反包 [4] 板块表现 - 军工、AI应用、商业航天等板块涨幅居前，能源金属、海南、燃气等板块跌幅居前 [2] - 军工板块细分领域中，中船系涨6.41%、航母涨5.78%、商业航天涨5.75%、军工信息化涨5.74% [13] - 锂矿板块跌幅居前，下跌4.93% [13] 个股成交与表现 - 成交额超百亿元的股票共4只，中际旭创成交212.23亿元（跌1.55%）、工业富联成交187.24亿元（跌7.80%）、新易盛成交138.79亿元（跌2.33%）、蓝色光标成交133.14亿元（涨15.72%） [7][8] - AI硬件龙头股如中际旭创、工业富联、新易盛延续调整，而AI应用端的蓝色光标封住20%涨停，股价创年内新高 [7] - 部分个股年初至今涨幅显著，胜宏科技涨500.69%，中际旭创涨271.71%，新易盛涨256.34% [8] AI行业动态 - 谷歌推出Nano Banana Pro图像生成与编辑模型，并发布人工智能模型Gemini 3 [9] - 阿里巴巴正式宣布“千问”项目，千问APP公测版上线，公测一周下载量突破1000万 [9][10] - 蚂蚁集团发布全模态通用AI助手“灵光”，支持自然语言生成应用 [9] - 全球领先应用ChatGPT用户数持续抬升，截至2025年10月，APP端加Web端月活跃用户超10亿 [11] - AI应用在教育、视频、游戏、社交等领域持续发布，深刻改变内容生产、分发、交互逻辑 [11] 军工与商业航天行业动态 - 国防科工局招聘“商业航天司航天监管岗”，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立 [14] - 中国可回收火箭“朱雀三号”将首飞，有望成为国内第一款投入运营的可回收运载火箭 [14] - 国防军工作为国家战略部署密切相关的行业，“十五五”有望迎来β+α共振的新一轮景气周期 [14] - 商业航天、低空经济、新质战斗力被重点强调，将是未来军工基本面持续改善的α来源 [14]

市场板块表现 - 商业航天和军工板块涨幅居前 [1] - 谷歌大模型刺激光交换机和AI应用概念走强 [1] 大盘技术分析 - 上证指数在上周五（11月21日）已经破位，周一为技术性反抽 [4] - 市场成交额大幅萎缩，显示观望气氛浓厚 [4] 市场情绪与策略 - 当前市场赚钱难度加大，建议控制仓位风险并保持观望 [5] 历史热点板块表现 - 英伟达产业链、电子布、稀土、钨矿、白银等板块自今年4月以来被提及 [5] - 工业富联、宏和科技、兴业银锡等公司股价走出涨两倍行情 [5] - 中钨高新、盛和资源、北方稀土等多家公司股价走出翻倍行情 [5]

市场整体表现 - A股三大指数于11月24日小幅反弹，沪指涨0.05%至3836.77点，深证成指涨0.37%至12585.08点，创业板指涨0.31%至2929.04点 [1] - 全市场成交额1.74万亿元，较前一交易日缩量2433亿元，超过4200只个股上涨 [1] 领涨板块与个股 - 军工及商业航天板块爆发，航天环宇、江龙船艇20cm涨停，晨曦航空涨超14%，国科军工涨超11%，中国海防、中天火箭、长城军工、中船防务等多股涨停 [2][4][6] - AI应用板块午后全线走强，光云科技20cm涨停，蓝色光标涨超15%，南威软件、三六零10cm涨停，思美传媒涨超9% [2][5] - 可控核聚变概念股集体活跃，斯瑞新材涨超14%，兰石重装、四创电子、合锻智能涨超7% [7][8] 下跌板块与个股 - 锂矿概念股持续下挫，盛新锂能跌停，金圆股份、赣锋锂业、天齐锂业跌超8%，西藏珠峰、西藏矿业、川能动力跌超7% [2][10][11] - 海南自贸区板块走势低迷，海马汽车跌停，海南海药跌超8%，凯撒旅业、康芝药业、欣龙控股跌超6% [2][9] - 银行保险板块走弱，中国人保、中信银行跌超2%，新华保险、中国银行、上海银行等跌超1% [12][13] - 磷化工板块下跌，清水源跌逾18%，聚石化学、川能动力跌超7%，澄星股份跌超6% [15][16] - 燃气板块普跌，胜利股份跌停，大众公用跌超6% [14]

市场整体表现 - 三大指数集体收涨，上证指数涨0.05%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.31%，北证50涨0.63% [1] - 沪深京三市全天成交额17403亿元，较上日缩量2433亿元 [1] - 全市场超4200只个股上涨 [1] 活跃板块 - AI应用午后全线走强，光云科技20CM涨停封板，蓝色光标涨超15%，思美传媒、省广集团涨停 [1] - 军工装备板块走高，江龙船艇、航天环宇20CM涨停，中天火箭、中船防务等数十只个股涨停封板，晨曦航空、北方长龙、天海防务等涨超10% [1] - 商业航天板块走强，航天长峰、上海港湾等数只个股涨停 [1] 调整板块 - 锂板块全线走弱，盛新锂能、融捷股份连续两个交易日跌停，天齐锂业、赣锋锂业、西藏矿业跌近8% [1] - 海南板块冲高回落，海马汽车跌停，凯撒旅业、海南瑞泽跌超8% [1]

市场整体表现 - 主要股指集体收涨，上证指数涨0.05%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.31%，北证50涨0.63% [1] - 市场成交额17403亿元，较上一交易日缩量2433亿元 [1] - 全市场超过4200只个股上涨 [1] 活跃板块与个股 - AI应用板块午后全线走强，光云科技20CM涨停，蓝色光标涨超15%，思美传媒和省广集团涨停 [1] - 军工装备板块走高，江龙船艇和航天环宇20CM涨停，中天火箭和中船防务等数十只个股涨停，晨曦航空、北方长龙和天海防务等涨超10% [1] - 商业航天板块走强，航天长峰和上海港湾等数只个股涨停 [1] 调整板块与个股 - 锂板块全线走弱，盛新锂能和融捷股份连续两个交易日跌停，天齐锂业、赣锋锂业和西藏矿业跌近8% [1] - 海南板块冲高回落，海马汽车跌停，凯撒旅业和海南瑞泽跌超8% [1]

市场行情表现 - 三大指数集体高开，沪指高开0.36%，深成指高开0.53%，创业板指高开0.90% [1] - 行业板块上，谷歌概念、CPO、算力芯片等板块指数涨幅居前，地产板块再度走强，军工延续强势 [1] - 上周上证指数显著走弱，周初在4000点附近缩量震荡，随后破位下行，成交量有所放大 [4] 政策与产品动态 - 16只硬科技产品迅速获批，11家基金公司拿到入场券，预计将于近期启动募集 [1] - 国家互联网信息办公室、公安部起草规定，要求大型网络平台将在境内收集产生的个人信息存储在境内，向境外提供需符合数据出境安全管理规定 [1] - 长鑫存储在IC China 2025发布DDR5和LPDDR5X产品线，其最新8000Mbps DDR5芯片速率较6400Mbps产品提升25% [3] 机构市场观点 - 全球风险资产波动本质是风险资产对AI单一叙事过于依赖，产业发展速度跟不上二级市场节奏导致估值修正 [2] - 美国非农就业数据公布和美联储降息预期下修触发高位资产估值修正，市场对北美AI基础设施可持续性焦虑放大 [2] - 在增量资金以左侧稳健型资金为主的生态下，A股、港股未来可能更多出现"急跌慢涨" [2] - 资源和传统制造业定价权重估、企业出海仍是核心增配方向，高切低策略因预期一致而轮动择时难度加大 [2] 行业与产业链分析 - 消费电子方向值得关注，DRAM需求爆发式增长对市场供给和价格带来巨大影响 [3] - 根据CounterpointResearch，今年以来内存价格已累计上涨50%，预计2025年四季度继续上涨30%，明年初可能再上升约20% [3] - 英伟达在服务器端大幅提升对LPDDR的需求，使先进芯片出现更广泛长期的风险因素，并向整个消费电子市场外溢 [3] 投资策略与配置建议 - 当前策略应以稳健为主，优先配置有业绩支撑或明确景气改善的方向，为明年科技新主线留足仓位 [4] - 操作上应保持观望和耐心，避免盲目追高和频繁切换 [4] - 短期可关注低估值与红利板块，年末大盘价值风格通常占优 [4] - 中期关注行业困境反转的光伏、化工行业，长期着眼于AI应用、机器人产业链及优势产业出海等方向 [4]

港股AI应用概念股市场表现 - 创新奇智股价上涨6.85%至5.93港元 [1] - 阿里巴巴-W股价上涨4.54%至154.3港元 [1] - 快手-W股价上涨4.38%至66.8港元 [1] - 美图公司股价上涨3.21%至8.04港元 [1] - 阅文集团股价上涨3.56%至36.1港元 [1]