公司定位与业务 - 公司定位为光器件整体解决方案提供商和光电先进封装制造服务商 [1] - 光模块厂商是公司的主要客户群体 [1]

板块市场表现 - CPO板块部分活跃，中富电路触及20CM涨停 [2] - 光库科技、腾景科技、斯瑞新材涨超10% [2]

交易方案概览 - 公司拟通过发行股份、可转换公司债券及支付现金的方式，收购苏州安捷讯光电科技股份有限公司99.97%的股份 [1] - 交易对方为张关明、苏州讯诺、刘晓明、杜文刚、于壮成5名交易对手 [1] - 交易价格（不含募集配套资金）为163,950.80万元 [1] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] 收购的战略协同与互补 - 标的公司在高速光模块组件、光互联产品方面具有高效交付能力和大规模生产效率，产品在数据通讯领域应用广泛 [1] - 上市公司在保偏型光纤阵列、保偏型光纤尾纤、隔离器、波分复用器、偏振分束/合束器、铌酸锂调制器等产品方面研发基础和市场竞争力强，在电信骨干网络通讯领域应用广泛 [1] - 收购后双方在产品布局上形成优势互补，能为下游数据通讯和电信网络客户提供更全面的产品谱系 [1] - 此举将增强上市公司为下游客户提供综合化光通信器件解决方案的能力 [1] 研发与生产能力的整合提升 - 标的公司持续聚焦中高端光无源器件的研发和高效生产，紧跟下游头部光模块客户需求，以市场为导向制定研发策略 [2] - 标的公司自主开发自动化设备，实现了高效的研发转化和较强的生产交付能力 [2] - 收购后，上市公司的研发资源及成果将为标的公司赋能，持续专注高端产品的研发布局和定制 [2] - 标的公司的自动化设备研发和解决能力将整体提高上市公司的生产效率和产品交付能力 [2] - 整合将实现研发成果的市场化落地，提升上市公司整体的研发成果转化能力 [2]

交易方案 - 公司拟通过发行股份、可转换债券及支付现金方式收购苏州安捷讯光电科技股份有限公司99.97%股份 [1] - 交易对方为张关明、苏州讯诺、刘晓明、杜文刚、于壮成5名交易对方 [1] - 交易价格（不含募集配套资金金额）为163,950.80万元 [1] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] 产品布局与协同效应 - 标的公司在高速光模块组件、光互联产品方面具有高效交付能力和大规模生产效率，产品在数据通讯领域有广泛应用 [1] - 上市公司在保偏型光纤阵列、光纤尾纤、隔离器、波分复用器、偏振分束/合束器、铌酸锂调制器等产品方面有研发基础和市场竞争力，在电信骨干网络通讯领域有广泛应用 [1] - 收购后双方在产品布局上形成优势互补，能为下游数据通讯和电信网络客户提供更全面的产品谱系 [1] - 将增强上市公司为下游客户提供综合化光通信器件解决方案的能力 [1] 研发与生产能力整合 - 标的公司持续聚焦中高端光无源器件的研发和高效生产，紧跟下游头部光模块客户需求，以市场为导向制定研发策略 [2] - 标的公司自主开发自动化设备，实现高效研发转化和较强生产交付能力 [2] - 收购后上市公司研发资源及成果将为标的公司赋能，持续专注高端产品的研发布局和定制 [2] - 标的公司自动化设备研发和解决能力将整体提高上市公司生产效率和产品交付能力，提升研发成果的市场化落地和转化能力 [2]

OCS技术概述 - OCS（光电路交换机）利用光信号直接传输数据，避免信号转换，在跨区域扩展和大规模AI算力需求下表现出极大优势[1] - 谷歌的“TPU+OCS+Gemini”组合构成了全栈AI战略[1] - OCS主要技术路径包括MEMS和压电陶瓷等，例如代理的OCS产品采用压电陶瓷技术，达到576*576端口规模，回损优于-50dB，具有显著优势且可靠性强，适合大规模数据中心和高性能计算[1] OCS产业链相关公司业务 - 帝奥微正在开发一款应用于OCS交换机的高价值量的芯片产品，流通市值44.86亿元[1] - 恒为科技已经推出OCS交换机样机产品，流通市值92.03亿元[1] - 炬光科技是OCS微透镜阵列供应商，相关主要产品为微透镜阵列，流通市值115.90亿元[1] - 英唐智控拟收购的光隆集成是行业内少数可提供包含OCS在内的企业，流通市值118.82亿元[1] - 华懋科技拟全资收购的子公司富创优越目前有部分OCS的P模块、高速铜缆连接等高可靠性复杂产品核心组件，流通市值159.04亿元[1] - 凌云光是Huber+Suhner/Polatis在中国的代理商，负责OCS产品市场拓展与服务，流通市值167.57亿元[1] - 太辰光具备生产OCS光交换机中使用的光无源器件的能力，流通市值175.43亿元[1] - 德科立与欧洲iPronics联合研发制造光波导方案OCS，第二代高维度OCS研发加速推进，目标2026H1推出，流通市值175.90亿元[1] - 赛微电子是全球业界首家在8英寸晶圆实现MEMS-OCS交叉开关阵列的公司，适用于OCS方案，流通市值181.03亿元[1] - 腾景科技是上游光学元件供应商，相关主要产品为折射棱镜等光学器件，直接应用包括OCS光交换机和高速光模块，流通市值212.78亿元[2] - 光库科技是OCS关键光学元件供应商及整机代工，相关产品包括复用器等，公司在2024年年报称将加强对数据中心相关产品的研发及扩产，流通市值270.34亿元[2] - 长芯博创是谷歌链光器件供应商，流通市值288.70亿元[2] - 光迅科技是OCS整机与光源供应商，相关主要产品为VCSEL，流通市值444.90亿元[2] - 紫光股份主要产品包括交换机、路由器等，公司在光互联技术、NPO技术以及OCS光交换技术等方向有布局，流通市值710.73亿元[2] - 天孚通信是OCS光纤连接器与光模块供应商，流通市值1243.92亿元[2] - 中际旭创作为光模块龙头，硅光、1.6T产品均已量产出货，3.2T产品在研，流通市值5511.36亿元[2]

核心观点 - 公司获得MSCI ESG评级“A”级，体现了其在环境、社会和治理方面的承诺，并使其成为航空航天与国防行业的标杆企业[1] ESG评级认可 - MSCI的“A”评级是对公司ESG战略实力的确认，彰显了其将工业绩效与社会责任相结合的决心[5] - 该评级将公司定位为航空航天与国防领域ESG表现的基准参与者之一[1] 产品可靠性与技术卓越 - 评级突显了公司开发产品的可靠性和安全性，其质量管理符合最高市场标准[2] - 公司在成像、探测和放大等关键应用领域展现出对技术卓越和信任的持续承诺[2] 技术的积极环境影响 - 公司的技术创新有助于减少能源浪费、检测油气行业泄漏并提升核领域安全[3] - 通过这些技术进步，公司正积极参与向更可持续和负责任产业的转型[3] 治理结构的优势 - 评级强调了公司治理结构的优势，其基于典范的透明度和严谨性原则[4] - 公司采用“一股一票”原则，设立独立审计委员会，并实施稳健的财务控制实践[4] 可持续发展战略 - 公司持续加强其治理和商业道德，这是其可持续发展战略的四大支柱之一[6] - 公司致力于在另外三大支柱（社会、环境维度以及深化价值链利益相关者关系）上推进工作[6] 公司业务概览 - 公司是一家高科技企业，在高端电光技术的创新、开发、制造和销售方面拥有超过85年的经验[8] - 公司提供探测组件和解决方案，包括行波管、先进相机、中子及伽马探测器、仪器探测器和图像增强管[8] - 公司在欧洲和北美拥有12个生产基地和研发基地，员工超过1,800名，被国际公认为光电领域的主要创新者[8] 市场地位与上市信息 - 公司在巴黎泛欧交易所A区上市（股票代码：EXENS），是Euronext Tech Leaders板块成员，并被纳入多个指数（如SBF 120, CAC All-Tradable等）[9][10]

公司技术能力 - 公司具备CPO技术方向光模块相关配套产品技术能力 [1] - 公司可为CPO互连提供高可靠解决方案 [1] - 相关产品目前结合客户实际需求有序交付 [1]

政策指引与行业目标 - 工业和信息化部印发《高标准数字园区建设指南》，目标到2027年建成200个左右高标准数字园区 [1] - 政策要求升级网络基础设施，推动5G-A、万兆光网等网络基础设施建设和演进升级 [1] - 政策提出优化算力基础设施，科学合理统筹通算、智算、超算等多元算力应用，提高算力资源利用效率 [1] 算力板块市场表现与机构观点 - 今年以来算力概念股平均上涨48.11%，仕佳光子、中际旭创、新易盛等19股股价涨幅均超过100% [1] - 中信建投表示AI带动的算力需求依然非常旺盛，当前板块调整是投资机会，需以长期视角观察AI产业革命 [1] - 仕佳光子年内股价累计上涨387.68%，其400G、800G用光芯片和器件已在国内外主流光模块厂商实现规模化应用 [2] 机构持仓与调研动态 - 三季报显示17只算力概念股获得QFII重仓，初灵信息、万隆光电、剑桥科技等7股QFII持股比例均超1% [2] - 剑桥科技11月获70家机构调研，其1.6T光模块产品测试数据与行业头部企业相当，部分产品已进入小批量供货阶段，预计2026年一季度可大量发货 [2] - 三旺通信月内获38家机构调研，公司上半年发布了多个全国产化工业通信设备，实现从芯片到操作系统全链路兼容 [2] 公司业务进展与增长前景 - 初灵信息获15家机构调研，公司依托SEN企业网络智能体实现AI运维，提供万兆带宽与边缘算力部署 [3] - 太辰光、豪威集团、数据港、广电运通均获超5家机构评级，机构一致预测其2025年净利润增幅分别为64.92%、33.5%、29.32%和6.46% [3] - 仕佳光子表示随着AI算力需求驱动数据中心建设加速，高带宽产品的市场需求将持续释放，为业绩增长提供长期支撑 [2]

文章核心观点 - 硅光技术凭借高集成度、低成本和大规模制造优势，正以前所未有的速度重塑全球信息产业格局，成为光电子技术的核心发展方向 [2] - 北美云巨头800G/1.6T光模块采购潮爆发，硅光与CPO技术成为关键驱动力，可显著降低功耗30%-40%，满足AI算力中心对高速、低延迟、高能效的迫切需求 [2] - 行业会议旨在构建产学研用协同创新生态，加速光电融合技术在AI算力、量子通信等万亿级赛道的规模化应用进程 [2] 会议核心议题 - 会议聚焦硅光芯片设计优化、CPO封装良率突破、液冷热管理创新及OIO技术演进等核心议题 [2] - 议题包括突破"内存墙"限制实现光信号直连存储芯片、构建中国主导的CPO生态、CPO在6G网络中的应用前景探索 [8] - 圆桌讨论涉及CPO接口标准"中美欧三极博弈"、可维修性设计、国产CPO"设备-材料-代工"铁三角突围、成本悬崖平衡、从数据中心到6G车载等高壁垒场景 [10] 参会企业与机构 - 产业链上下游企业包括英伟达、思科、台积电、阿里云、Lam Research、Lightmatter、盛科通信、POET Technologies等行业领先公司 [5][6][9] - 学术机构参与包括上海交大无锡光子芯片研究院、华东师范大学等科研单位 [6][9] - 设备与材料供应商包括奥芯明、罗博特科、肖特、SENKO等关键环节企业 [8][9] 技术发展路径 - TSMC展示硅光技术整合发展路径，Global Foundries探讨从器件创新到代工集成的扩展路径 [5][9] - POET Technologies展示可扩展光引擎方案，Lightmatter介绍GPU间光信号高速传输技术 [5][6] - 技术演进方向包括蚀刻技术与异质集成、薄膜铌酸锂光电器件、玻璃基板革命、先进光学模拟技术等前沿领域 [5][9] 市场应用前景 - 会议涵盖2025-2030年CPO市场预测及技术路线分析，LightCounting高级市场分析师分享行业展望 [5] - 应用场景聚焦AI智算数据中心、AIGC集群、量子计算、6G网络等高速增长领域 [5][6][10] - 技术目标满足人工智能训练集群和大规模数据中心对超高带宽、超低延迟的严苛需求 [9]

行业战略定位与规模 - 光电信息产业是国家战略性、基础性和先导性产业，是长春市重点标定的"千亿级"新赛道 [1] - 截至今年9月份，全市光电信息产业重点项目33个，总投资额约304.46亿元，其中续建项目24个，新建项目9个，计划年底前竣工13个项目 [1] 产业发展举措与历史底蕴 - 前三季度长春市围绕北湖未来科学城建设打造光电产业增长极，重点支持长光卫星取得百颗低轨宽带通信卫星订单，加快存储能力1400P的二期数据中心建设 [2] - 推动长光智欧高端显微物镜、长光辰谱光学系统镀膜等新项目开工建设，促进长光启衡高精度编码器、禹衡光学光栅尺加快投产 [2] - 长春是新中国光电子事业的摇篮，先后创造十几个"全国第一"，中国科学院长春光机所深度参与了"两弹一星""神舟"等国防领域"大国重器"工程 [2] - 以中国科学院长春光机所、吉林大学等为主体建立了8个国家级重点实验室，在12个高精尖特领域拥有一批国际国内领先的核心技术 [2] 企业实力与成就 - 拥有22户国家级专精特新"小巨人"企业，占全市总数的47.8% [3] - 光华微电子等4户企业获得国家制造业"单项冠军"示范企业称号，占全市总数的2/3 [3] - 长光卫星已建成全球最大的亚米级商业遥感卫星星座，在轨运行卫星达到118颗，是东北地区首家"独角兽"企业 [3] 近期进展与未来规划 - 2025年成功举办长春国际光电博览会·Light国际会议，大会签约项目78个，总金额220多亿元 [5] - 长光卫星启动打造"梦启东方号"卫星和"吉星"高分04C星，奥来德光电、希达电子等企业也取得突破性进展 [5] - 下一步长春市将全力协助光电信息企业拓宽市场，推出针对性合作项目，精准解决企业实际困难 [5]