战略合作概况 - 北汽福田、青山控股与广新集团于2025年9月8日签署战略合作框架协议 [1] - 三方均为中国世界500强企业 合作涵盖技术合作、合资合作、联合采购及协同出海等领域 [3] - 合作旨在通过优势互补拓宽合作领域 拉通产供销研产业体系 [3] 各方核心优势 - 北汽福田作为中国商用车领军企业 拥有全系列产品资源及完整商用车生态体系 [3] - 青山控股为不锈钢及新能源领域世界领先企业 具备完整新能源全产业链 [3] - 广新集团作为国有资本投资平台 拥有丰富产业资源及供应链物流一体化服务能力 [3] 战略合作影响 - 加速北汽福田"全面国际化、全面新能源化、全面智能化"战略落地 [4] - 完善青山控股新能源全产业链布局并强化各环节协同效能 [4] - 释放广新集团制造业核心优势 为培育新质生产力提供支撑 [4] 行业动态补充 - 8月重卡影响力榜单显示解放断层领先 陕汽与北奔晋级 [9] - 中通客车8月大客销量涨幅超六成 [9] - 比亚迪全新客车在吐鲁番高温环境下完成性能测试 [9]

商用车产销数据 - 8月商用车产量31.5万辆，环比增长5.9%，同比增长16.4% [1] - 8月商用车销量31.6万辆，环比增长3.4%，同比增长16.3% [1] - 行业呈现环比与同比双重增长态势 [1]

核心观点 - 中国重汽通过智能工厂建设、全场景产品技术突破和产业链生态协同 在新能源汽车领域实现创新引领 成为山东省新能源汽车产量突破百万辆的核心支撑力量 [1][2][3][4] 智造升级 - 智能网联（新能源）重卡项目实现自动化、柔性化、数字化生产 应用行业首个AGV柔性总装线和100%自动化驾驶室焊接工艺 [1] - 引入杜尔涂装线 新能源车型从零部件到完整车头下线仅需两个半小时 [1] 产品革新 - 覆盖重、中、轻、微、客、特全系列商用车 充电、换电、插电混动、燃料电池技术全面布局 [2] - 豪沃TX中央驱动牵引车电量达600kWh 续航突破450km HOWO轻卡实现20%至80%电量快充仅需18分钟 [2] - 黄河重卡风阻系数降至0.349 创满载49吨一箱油行驶4871.18公里纪录 氢内燃机牵引车风阻进一步降至0.286Cd 节能效果提升15% [2] 生态协同 - 整合上下游资源 联合高校及科研机构突破高压电控系统、高效电驱系统等核心技术 [3] - 与魏桥汽车铝轻量化技术、丰元锂能高压实磷酸铁锂材料、特来电智能充电网防护体系实现深度技术耦合 [3]

生产资质与本土化进程 - 斯堪尼亚在华正式获得独立生产资质 成为欧洲重卡品牌在中国取消商用车外资股比限制后首个以独资模式实现本土化生产的案例[2] - 生产基地地址变更为江苏省如皋市城北街道中瑞大道1号 原备案地所有产品生产转移至新址[2] - 本土化布局始于2020年 当年中国取消商用车外资股比限制 斯堪尼亚100%控股的如皋工业基地揭牌[2] - 如皋基地2022年6月启动工程建设 2024年完成建设 计划2025年第四季度投产 2025年8月已开始公开招募经销商[2] 生产基地战略定位 - 如皋基地被定位为斯堪尼亚全球最先进、最可持续的工业生产基地 以打造碳中和工厂为目标[3] - 基地计划通过使用生物燃料和绿电减少化石能源依赖 降低碳排放 为享受中国双碳支持政策提供基础[3] - 设计产能5万辆 其中50%将出口至亚洲其他国家和大洋洲等中国市场以外的地区[3] - 利用中国与RCEP成员国的自贸协定降低关税壁垒并缩短交付周期[3] 市场环境与竞争格局 - 中国连续多年位列全球最大卡车市场 2024年重型卡车销量超过90万辆[3] - 东南亚和印度对高效物流设备需求旺盛 使中国成为跨国商用车企业潜在的亚洲制造与出口中心[3] - 目前进口斯堪尼亚重卡售价普遍超过80万元 中国品牌高端重卡均价约40万元 斯堪尼亚在国内重卡市场份额不足2%[4] - 国产后斯堪尼亚重卡价格有望接近中国品牌高端重卡区间[4] 技术特点与供应链规划 - 如皋基地采用模块化生产系统 允许燃油动力与电动动力快速切换[3] - 国产首辆试制车为柴油车型但预留电池组安装空间 未来可通过模块化升级实现电动化[3] - 斯堪尼亚计划将国产化率提升至85% 但电池包供应商尚未明确[4] - 相比国产重卡企业如三一重工已与宁德时代深度合作布局换电重卡 斯堪尼亚在智能化方面进展相对较慢[4] - 竞争对手如福田戴姆勒已实现智能网联功能规模化应用[4] 企业背景与全球业务 - 斯堪尼亚作为大众汽车集团旗下传拓集团的成员企业 业务覆盖全球100多个国家和地区[2] - 业务范围涵盖卡车、客车、发动机等多个领域[2]

商用车板块整体表现 - 板块当日上涨0.37%，领涨个股为汉马科技（涨幅3.78%）[1] - 上证指数上涨0.13%至3812.22点，深证成指上涨0.38%至12557.68点[1] - 板块内个股涨跌分化明显，10只个股中4只上涨、6只下跌[1][2] 个股价格及成交表现 - 汉马科技收盘价7.14元，成交量87.38万手，成交额6.30亿元[1] - 江淮汽车收盘价55.40元（涨幅2.04%），成交量83.05万手[1] - 福田汽车成交量最高达129.92万手，成交额3.70亿元，但股价下跌1.05%[1][2] - 宇通客车收盘价29.25元（微跌0.20%），成交额2.99亿元[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出8257.89万元，游资资金净流出6812.52万元[2] - 散户资金净流入1.51亿元，显示散户与机构资金流向出现分化[2] - 汉马科技获主力净流入2540.92万元（占比4.03%），但游资净流出1400.86万元[3] - 曙光股份主力净流出2228.02万元（占比-20.99%），为板块中主力资金流出最严重个股[3] - 一汽解放主力净流入819.81万元（占比9.83%），在下跌个股中表现相对稳健[3]

核心观点 - 北汽福田向中东大客户交付100台定制校车 标志着双方合作关系从单次采购升级为战略级伙伴关系 并成为当地教育通勤网络本土化战略的关键支撑 [1][2][4] 合作升级与战略意义 - 合作始于2025年首批40台中巴车交付 凭借车辆性能和高适应性迅速启动复购计划 此次百台订单巩固了当地中部教育通勤覆盖 [4] - 客户是当地领先汽车贸易服务集团 深耕中东商用车市场20余年 作为教育部指定校车服务核心供应商 承担商用车本土化供应链建设重任 [2] - 合作从产品采购向全产业链协同战略升级 未来公司将继续强化全球产业链协同与本地化战略 携手推进可持续交通与教育事业发展 [4][9] 产品技术优势 - 校车搭载福田康明斯发动机 采用高压共轨直喷技术 额定功率115kW 最大扭矩500N·m 可应对城郊≥30%陡坡路段 排放符合当地环保法规 [5] - 匹配采埃孚变速箱换挡平顺 故障率低 适应每日15次以上高频启停工况 使用寿命较普通变速箱延长30% [5] - 针对夏季45℃以上高温环境 车辆配备专用改进型空调 制冷效率提升20% 15分钟内可将车内温度从50℃降至25℃ [7] - 机械冷却系统+自动间隙调节器保障发动机持续稳定散热 杜绝过热停机 车身密封性能提升25% 有效减少沙尘侵入 [7] - 标配ABS、TPMS胎压监测及双回路气压制动系统 全面符合当地教育部校车运营最高标准 [7] 售后服务与市场布局 - 专属授权服务中心实现24小时响应 备件补给周期压缩至48小时以内 提供2年/20万公里保修政策 消除用户运营顾虑 [7] - 公司已在全球布局32个属地化工厂 产品覆盖130余个国家和地区 [9] 行业动态 - 8月重卡市场呈现多品牌大单态势 包括重汽/徐工超千辆 解放/东风/福田/三一等大单不断 [14] - 8月新能源牵引车超1.3万辆 同比大增196% 徐工蝉联月冠 [14] - 重卡八连涨 新能源与出口销量亮眼 [14] - 100辆新能源公交车招标结果揭晓 [14]

行业整体表现 - 2025年1-7月新能源商用车销量达45.3万辆 同比增长55% 渗透率突破23.5% 标志行业进入高速增长黄金拐点 [3] 公司市场地位 - 2025年8月以终端上险数突破12000辆 市场份额超20% 首次跻身油电全榜单前三强 [1] - 连续稳居新能源物流车榜首 并实现从新能源专榜向全市场主流跨越式进阶 [3] - 轻卡 微卡 小卡 轻客等全细分市场占据行业第一 成为全品类销冠 [1] - 海外出口量位居行业第二 在英国 西班牙 比利时 澳大利亚等市场取得销量第一 [5] 产品竞争力 - 超级VAN市占率高达55% 重卡与客车业务均创历史新高 [5] - 星享V7E上市两个月获15000+订单 拿下细分市场销冠 配备18项智能安全功能及2C超级快充技术 [8] - 星享V7E搭载51.4度电玄武电池 CLTC续航375公里 质保10年/80万公里 货厢7.5立方米 额定载重1.5吨 比同级多装350公斤 [10] - TCO测算显示星享V7E五年使用成本比燃油车节省10万元 [10] - 即将推出星智F3E小卡（65度电池/CLTC续航360公里/货厢13立方米）和星享V8E VAN车（货厢8.5立方米）强化产品矩阵 [10] 生态战略布局 - 2024年发布生态3.0战略 推动经销商 运营商 服务商三网融合 从制造型企业转向生态服务型公司 [12] - 构建五位一体全场景拥车解决方案 涵盖销售 保值购 易租购 车电分离 无忧租五种模式 [12] - 推出6大类30余小类软硬一体服务产品 包括慧充电 慧管车 慧e行等 覆盖补能 管车 通行 年审 换胎全场景 [14] - 布局二手车 再制造 回收利用等换车服务 实现用户拥车 用车 换车全周期闭环 [15]

公司调研活动 - 公司于2025年9月4日至5日通过电话会议形式接受国信证券、华泰资产、工银瑞信、天弘基金、泓德投资、阳光资产、方正证券、新华人寿共8家机构调研 [1] - 公司董事会秘书张欣和投关专员胡啸参与接待 [1] 重卡行业表现 - 2025年1-8月中国重卡市场累计销量达71.1万辆 同比增长14% [1] - 2025年8月重卡销量约8.7万辆 环比7月增长2% 同比增长39% [1] - 公司7-8月产销情况同环比保持良好增长 [1] 出口业务表现 - 公司出口业务保持较好增长 主要覆盖非洲、东南亚、中亚和中东等超100个国家与地区 [2] - 在新兴市场取得突破 海外市场积淀深厚 [2] 新能源重卡行业 - 2025年1-8月中国新能源重卡累计销售9.80万辆 同比大增188% [2] - 2025年8月新能源重卡新增1.58万辆 同比增长169% [2] - 公司在新能源领域表现出色 同比增速良好 [2] - 未来行业将通过关键技术突破、基础设施完善、成本下降及智能化网联化赋能 在更多场景得到应用 [2]

股东减持 - 华银电力股东湖南能源拟减持不超过2031.12万股，占总股本1% [1] - 冠豪高新股东粤创投拟减持不超过1750.28万股，占总股本1% [9] - 康辰药业控股股东拟减持不超过478.07万股，占总股本3% [23] - 嘉和美康股东弘云久康拟减持不超过137.59万股，占总股本1% [35] - 拱东医疗实控人及一致行动人拟合计减持不超过661.48万股，占总股本3% [44] - 国光连锁实控人拟合计减持不超过1501.2万股，占总股本2.99% [48] - 长飞光纤股东长江通信拟减持不超过110万股，占总股本0.15% [39] 经营数据 - 安凯客车8月客车产量1012辆同比增长68.06%，销量773辆同比增长46.95%，其中大型客车销量同比增长164.26% [1] - 东瑞股份8月销售生猪9.48万头，销售收入1.60亿元环比下降5.48%，商品猪销售均价15.86元/公斤环比下降2.02% [3] - 正虹科技8月销售生猪1.68万头同比增长63.31%，销售收入2286.55万元同比增长21.14%，1-8月累计销售生猪9.61万头同比增长87.18%，累计销售收入1.32亿元同比增长34.80% [14] - 傲农生物8月生猪销售量15.01万头同比增长26.84%，生猪存栏60.51万头同比增长19.39% [18] - 天域生物8月销售生猪2.6万头同比增长2.04%，销售收入2984.23万元同比下降53.32%，1-8月累计销售生猪24.74万头同比增长17.77%，累计销售收入3.62亿元同比下降0.05% [26] - 宇通客车8月汽车销量4260辆同比增长16.78%，1-8月累计销量28800辆同比增长4.51% [40] 药品注册获批 - 联环药业法莫替丁注射液获药品注册证书，视同通过一致性评价 [1][2] - ST葫芦娃头孢地尼胶囊获药品注册证书，为第3代广谱头孢菌素类药物 [6][7] - 吉林敖东控股子公司硫酸特布他林雾化吸入用溶液获药品注册证书，有效期24个月 [15][16][17] 政府补助与补贴 - 云南能投子公司获可再生能源电价附加资金补助3.09亿元，2025年度累计获得5.91亿元 [12][13] - 中再资环子公司获政府补助1275万元，占2024年度净利润10.13% [26] - 晶科科技8月收到可再生能源补贴资金6.46亿元，1-8月累计收到8.91亿元同比增长248%，占2024年全年补贴资金的166% [41][42] 项目与合作协议 - 天成自控子公司获乘用车座椅总成项目定点，预计2026年4月量产，生命周期3年，配套总量15.3万辆 [5] - 华康洁净预中标医疗服务建设工程项目，中标价1.31亿元，工期150日历天 [29] - 北京利尔与商汤科技、曦望签署战略合作协议，涉及AI算力合作、工业制造与决策AI垂直模型开发等 [43] 融资与增资 - 河钢股份获准发行不超过100亿元公司债券，批复24个月内有效 [10] - 广发证券截至2025年8月31日借款余额4460.12亿元，累计新增借款529.81亿元，占上年末净资产比例34.61% [50] - 建设银行全资子公司建信金租拟向建信航运航空增资30亿元 [51] - 建投能源向特定对象发行不超过2.31亿股股票获控股股东批复 [54] 股份回购与增持 - 星德胜拟以1500-3000万元回购股份，价格不超过39元/股，用于股权激励或员工持股计划 [20] - 上海莱士部分高管计划6个月内合计增持不低于600万元股份 [55] 子公司设立 - 粤桂股份拟设立全资子公司广东粤桂晶源矿业有限公司，注册资本1亿元，拓展非金属新能源材料业务 [30][31] - 吉峰科技拟5000万元设立全资子公司吉峰航空科技，作为低空产业投资运营平台 [53] 人事变动 - 九强生物副董事长、总经理梁红军辞职，董事长代行总经理职责 [8] - 岳阳林纸董事长叶蒙辞职 [22] - 长春一东董事兼总经理刘晓东辞职，董事长代行总经理职责 [25] - 中船科技董事长吴兴旺辞职 [28] - 百胜智能副总经理、董事会秘书黄丽君辞职，副总经理代行职责 [32] 其他重大事项 - 中环海陆终止筹划控制权变更事项，股票复牌 [46] - 朗姿股份子公司需补缴税款2227.09万元，包括所得税1653.14万元和增值税及附加税573.95万元 [48] - 文灿股份子公司发生火灾事故，部分厂房、设备和存货受损，未造成人员伤亡 [55] - 江苏舜天证券简称9月10日起变更为"苏豪时尚" [34] - 国芯科技汽车电子BLDC电机驱动控制芯片CBC2100B内测成功 [49] - 恒瑞医药及子公司两款药物获临床试验批准通知书 [37][38]

活动概况 - 2026中国商用车产品测试活动将于9月15日在重庆启动 由《中国汽车报》社和中国汽车工程研究院联合举办 中汽兄弟信息科技支持 [2] - 中国重汽 福田欧曼 南京依维柯 江淮1卡 广汽领程 长安跨越 五菱新能源 上汽跃进等商用车企业将携车型参与角逐 [2] 历史沿革 - 该测试活动自2007年起已连续举办18届 主办方坚持客观 科学 公平 公正原则 紧密围绕用户真实需求 [3] - 活动持续优化测试规程 精准反映商用车综合性能 成为行业具有品牌影响力和市场引导力的重要平台 [3] - 2026年将举办第19届测试活动 活动履行社会责任和公益使命 记录行业发展历程 [5] 测试体系升级 - 测试规程新增智能化与新能源商用车能耗测试项目 包括驾驶辅助系统测评 能量消耗量测评 续驶里程测评 [6] - 测试在中国汽研大足试验基地进行 采用先进测试设备 确保安全高效 [6] - 通过科学严谨方法检测车辆动力性 经济性 安全性 舒适性及智能化水平等关键指标 [6] 行业意义 - 商用车在公路物流领域占据核心地位 对国民经济发展至关重要 同时是交通运输行业减碳主战场 [7] - 测试活动作为行业晴雨表 结合真实运营场景 通过主观测试 道路测试 场地测试等多维度展现车辆性能 [7] - 活动准确捕捉行业技术前沿动态和市场趋势 为商用车未来发展提供方向指引 [7] 社会价值 - 测试环境无商业色彩 促进商用车行业技术进步 对参评车型技术水平给予客观认定 [7] - 活动为商用车领域搭建交流合作平台 推动行业发展和技术革新 [9] - 未来将继续发挥引领作用 推动商用车产业科技创新与高质量发展 [9]