未来产业投资的核心挑战 - 挑战集中于技术判断的专业性、长周期回报的容错机制、人才团队的跨界能力 [3] - 技术迭代加速导致未来产业领域变化更快，不确定性很大 [6] - 未来产业投资基金周期长，绩效评价和退出机制是核心难题 [8] - 半导体行业面临时间压力，需同时完成国产替代和快速创新以支持终端发展 [10] - 大量资金涌入核心未来产业推高企业估值，易导致拔苗助长 [11] - 投资团队建设需升级，除传统人才外还需引入真正懂技术的科技人才 [8] 各类资本的角色与破局关键 - 国资发挥"压舱石"和"耐心资本"作用，对早期项目投资周期容忍度可达7至10年 [7] - 政府基金应发挥引导作用，支持市场化机构布局未来产业，而非过度追逐高估值 [6] - 市场化机构需坚定长期方向，识别优秀团队，如2021年投资Minimax时大语言模型尚未成热潮 [9] - 产业资本不仅关注供应链，更致力于为企业寻找下一条增长曲线，如布局未来产业所需芯片 [17] - 国资通过产业园区运营构建全生态赋能体系，如已建成500万平米园区，在建450万平米 [7] - 通过混改GP探索市场化机制投早投小，或通过链接垂直领域GP以跟随策略参与未来产业配置 [10] 传统产业与未来产业的协同关系 - 传统产业市场成熟需求稳定但竞争激烈增速缓慢，未来产业处于发展初期不确定性大但增长潜力巨大 [14] - 传统产业与未来产业并非对立，未来科技需融入传统产业链，如新能源重塑汽车业，自动驾驶变革物流 [18] - 通过并购赋能传统企业，可将新兴资产整合进传统体系实现协同，如武汉国资近期并购良品铺子 [15] - 关注科技赋能传统领域的交叉地带，如具身智能在家庭操作中的应用，中间地带充满机会 [18] - 传统产业也需符合创新与升级要求才具备支持意义，区县招商更青睐能创造内生增长动力的新兴产业 [15] - 作为市场化基金，95%以上项目集中在科技领域，但也持续关注传统消费市场的结构性机会 [16] 资金配置与地方实践 - 成都市设立千亿规模未来产业基金，已合作70支基金投向新兴产业 [6] - 资金配置未严格划分传统与未来，具备科创或成长属性的项目是重点关注标的 [15] - 芯联资本约1/3的规模投向未来产业，重点寻找产业赋能的具体抓手 [17] - 扬州市规划重点发展"613"产业体系，包括航空产业、工业母机及机器人、智能电网、集成电路等 [15] - 通过市级统筹设立产业母基金解决子基金管理人募资难题，多个区县有意向共同配资 [16] - 资本市场明显向科创领域倾斜，科创板IPO数量增多，体现国家战略引导 [14]

行业状况 - 光伏行业处于严峻的下行周期 [1] - 行业存在过度内卷的竞争态势 [1] 公司应对措施 - 公司正采取积极有效措施应对当期经营挑战 [1] - 公司布局未来发展以增强相对竞争力 [1] - 公司有信心持续改善TCL中环光伏业务经营状况 [1] - 公司致力于夯实持续发展能力以度过行业周期低谷 [1]

公司投资计划 - 南玻集团董事会通过埃及光伏玻璃生产线投资议案 投资金额17.55亿元人民币[1] - 建设内容包括1400吨/天一窑五线光伏压延玻璃及四条钢化镀膜加工生产线 建设周期三年[1] - 项目需政府备案批复 可能面临政策与融资风险[1] 行业背景与战略布局 - 全球光伏制造产能呈现区域多元化迁移趋势[1] - 埃及区位与资源优势突出 符合一带一路倡议导向[1] 公司竞争优势 - 南玻集团拥有近20年光伏玻璃制造经验[1] - 公司在光伏玻璃领域具备显著技术优势[1]

公司动态 - 公司将于2025年9月26日10:00-11:00接受中信证券等投资者调研 由公司董事、副总经理、董事会秘书林敏等人参与接待并回答问题 [1] - 公司当前市值37亿元 [1] 财务表现 - 2025年1至6月份公司营业收入全部来自光伏行业 占比100.0% [1] 行业状况 - 光伏行业是公司唯一的业务领域 收入占比达到100% [1]

成本支撑 燃料油期价上涨 本周燃料油期货表现尤为突出，尤其是高硫品种涨幅显著。这一走势主要源于供需基本面的收紧以及成 本端的有力支撑。供应上俄罗斯炼油设施持续受到袭击，导致其燃料油出口量骤降，高硫燃料油的供应 压力得到明显缓解。与此同时，亚洲地区高硫燃料油的进料需求有望反弹，而中东地区的夏季发电需求 仍为市场提供一定支撑。低硫燃料油方面，虽然面临新增出口配额带来的供应压力，但国内配额下发令 短期供应呈现偏紧态势。 本周全球商品市场呈现分化走势，贵金属、有色金属及能源化工板块表现强势，而部分工业品与农产品 则遭遇下行压力。美联储政策预期与经济数据成为主导市场情绪的关键因素，同时地缘政治风险与供需 格局变化共同塑造了各类商品的价格轨迹。 贵金属与有色金属领涨 铜价突破关键阻力位 在避险情绪升温与美元波动的影响下，黄金价格本周累计上涨超过2%，延续了近期的强势表现。市场 对美联储加息周期接近尾声的预期持续发酵，削弱了美元资产的吸引力，推动资金流向贵金属市场。与 此同时，美国国债收益率的回落也为无息资产黄金提供了额外支撑。铜市场迎来显著突破，沪铜和国际 铜价格均上涨超过3%，成为本周表现最亮眼的基本金属。这一强劲走势 ...

限售股解禁 - 约250.91万股限售股将于2025年10月9日解禁上市流通 占公司总股本比例0.61% [1] 财务与业务构成 - 2025年1至6月营业收入中光伏行业占比99.66% 其他业务占比0.34% [1] - 公司当前市值为138亿元 [2] 行业动态 - 光伏行业相关新险种5年内增长33倍 超30家险企进入该领域 [2]

以下文章来源于我画你财 ，作者我画你财 我画你财 . 告别枯燥理论，看图学习理财。 或许你知道，我国是全球第一大工业国。 ↑点击上面图片 加雪球核心交流群 全球每生产100美元工业产品，就有30美元来自中国。 工业规模越来越大，产品越卖越多，但是价格却越来越卷，很多企业甚至是在亏钱经营。 先讲个故事，发生在新兴的光伏行业。 几年前，全球主要国家开始推动能源转型，新能源市场的需求井喷，一些元老级光伏企业，率先抓住了机会，并且赚得盆满钵满。 有些想做出一番政绩的地方政府一看，光伏又赚钱，又代表新兴产业，还能解决就业问题，三大buff一叠，光伏瞬间成了"明日之星"，政府 开始推出一系列的招商优惠政策。 于是，竞争对手多了起来... 这就是 内卷 ：虽然投入在增加，规模在扩大，但是实际收益却并没有增长。 今天就给大家讲讲，为什么企业会有内卷，而国家为什么又要从去年7月到现在，大规模反内卷？ 由于行业壁垒不高，很多跨界企业，比如做乳业的、做地产的、做纺织的，也都宣布进军光伏领域。 仅2022-2023年，就有超过百家跨界企业入局。 这么一来，竞争对手变得更多了。 市场就这么大，但是生产者却翻了好几番，结果显而易见：竞争 ...

风电板块吉鑫科技、嘉泽新能2连板。一图速览今日连板股>> 9月26日，Wind数据显示，A股市场共计59只个股涨停。其中光伏概念股蓝丰生化收获5连板，金属铜板 块精艺股份3连板，风电板块吉鑫科技、嘉泽新能2连板。一图速览今日连板股>> | 股票名称 | 连板天数 | 所属概念 | | --- | --- | --- | | 蓝丰生化 | 5 | 光伏 | | *ST亚太 | 5 | 精细化工 | | 精艺股份 | 3 | 金属铜+储能 | | *ST苏吴 | 3 | 创新药 | | 养元饮品 | 3 | 食品饮料 | | *ST沐邦 | 3 | 光伏 | | 深华发A | 2 | 米学光电子 | | ST瑞和 | 2 | 光伏 | | 华建集团 | 2 | 工程设计 | | 祥龙电业 | 2 | 供水+建筑 | | 吉鑫科技 | 2 | 风电 | | 嘉泽新能 | 2 | 风电 | | 品茗科技 | 2 | 基建 | | *ST正平 | 2 | 基建 | 第□则经 E 7 3 3 1 L 9.26 定制 常见元 ...

政策核心目标 - 甘肃省计划在2025年以兰州市和酒泉市为重点试点区域，开展锂电池（铜箔产品）和光伏产品（光伏组件）的碳足迹标识认证试点 [1] - 目标到2027年将产品碳足迹标识认证试点覆盖全省锂电池（铜箔）、光伏组件产业链上下游企业 [1] - 政策旨在形成可复制经验并推动产业绿色低碳转型 [1] 试点实施规划 - 2025年阶段将梳理产品生产工艺、规模、产业链关系等基础信息，搭建试点信息初步框架 [1] - 2027年阶段将强化试点经验推广，并鼓励各市州结合特色产业探索省级碳足迹标识认证地方试点 [1] - 政策将完善省级碳足迹因子数据库与公共服务平台 [1] 平台与体系建设 - 将开展“中国产品碳标识信息公共服务平台”甘肃区域模块搭建，实现认证信息统一收集、数据共享与安全保障 [2] - 同步共建“甘肃省碳足迹标识认证公共服务平台”，提供碳足迹核算—验证—管理一体化服务 [2] - 鼓励企业对标国际国内先进水平，在锂电池（铜箔）、光伏产品潜在领域查找生产流通薄弱环节，做好数据收集与碳足迹管理 [2] 企业参与与标识应用 - 支持获证企业在产品本体、铭牌、包装、说明书等位置展示认证标识 [2] - 鼓励企业参与试点目录外自愿性碳足迹标识认证，以提升碳足迹管理水平 [2] - 政策鼓励企业积极参与全国产品碳足迹标识认证推广应用 [2]

光伏股尾盘跌幅扩大，截至发稿，彩虹新能源(00438)跌5.16%，报2.39港元；新特能源(01799)跌 3.73%，报7.99港元；福莱特（601865）玻璃(06865)跌3.36%，报11.23港元；信义光能(00968)跌 2.63%，报3.33港元。 中信期货则表示，供给端，8月多晶硅产量已经回升至13万吨以上，预计9月份多晶硅高产量将会维持， 中长期来看需要关注反内卷政策是否会限制多晶硅的供应，如若政策迟迟未落地高供应将会持续。需求 端，1-5月份光伏装机增速大幅度提高，累计增速150%，不过也透支了下半年装机的需求，6月份单月 国内光伏装机仅只有14GW，7月份装机量进一步下降。考虑到下半年光伏装机的下降，以及电池片组 件抢出口需求的弱化，多晶硅后续需求有继续走弱的风险。 消息面上，近日，山东省发改委正式向社会公示山东2025年新能源机制电价竞价结果。其中光伏入选电 量12.48亿千瓦时，中标价格为0.225元/千瓦时。新纪元期货指出，"5.31"新政前抢装潮过去以后，推进 光伏电价的市场化改革，近期"反内卷"政策推动落后产能有序退出，四季度光伏装机量或将大幅减速。 ...