光伏股市场表现 - 彩虹新能源股价下跌5.16%至2.39港元 [1] - 新特能源股价下跌3.73%至7.99港元 [1] - 福莱特玻璃股价下跌3.36%至11.23港元 [1] - 信义光能股价下跌2.63%至3.33港元 [1] 政策与市场机制 - 山东省2025年新能源机制电价竞价结果公示，光伏入选电量12.48亿千瓦时，中标价格为0.225元/千瓦时 [1] - 推进光伏电价的市场化改革，“反内卷”政策旨在推动落后产能有序退出 [1] - 四季度光伏装机量或将大幅减速 [1] 行业供需分析 - 供给端8月多晶硅产量已回升至13万吨以上，预计9月份高产量将维持 [1] - 中长期需关注“反内卷”政策是否会限制多晶硅供应，若政策未落地高供应将持续 [1] - 需求端1-5月光伏装机累计增速达150%，但透支了下半年需求 [1] - 6月单月国内光伏装机仅14GW，7月份装机量进一步下降 [1] - 考虑到下半年装机下降及电池片组件抢出口需求弱化，多晶硅后续需求有继续走弱风险 [1]