飞机采购 - 公司控股子公司Avolon旗下子公司与空客公司签署协议，拟采购15架A330NEO和75架A321NEO飞机，并有权额外购买25架A321NEO和15架A330NEO的选择权，若全部行使，总采购规模达100架A321NEO和30架A330NEO [1] - 以空客2018年目录价计算，总价值约218.42亿美元，其中100架A321NEO约129.5亿美元，30架A330NEO约88.92亿美元，实际采购价格享有优惠 [1] - 飞机计划于2033年底前陆续交付，付款方式按交付进度分阶段支付预付款，资金来源包括自有资金、自筹资金及经营性现金流 [1] - Avolon截至2025年二季度末非受限现金、飞机销售合约金额及可使用贷款额度合计达88亿美元，流动性充沛 [1] 机型特点 - A321NEO为单通道窄体机，燃油效率高、航程覆盖广，是全球民航市场畅销款 [2] - A330NEO为宽体机新锐，载客量大、运营成本低，深受洲际航线运营商青睐 [2] - 新飞机引入将显著提升机队技术先进性与市场竞争力 [2] 机队现状 - Avolon机队规模为1,076架，包括自有飞机599架、管理飞机35架、订单飞机442架（不含本次订单），服务于全球60个国家的142家航空公司客户 [2] - 机队出租率约100%，未来24个月内交付的订单飞机已有98%落实租约 [2] 资产优化 - 公司同步推进存量资产优化，出售13架附带租约的飞机租赁资产，市场价格约5.70亿美元（约40.77亿元人民币） [2] - 出售的13架飞机包括10架窄体机（6架A320CEO、3架A321CEO、1架B737NG）和3架宽体机（2架B787-9、1架A330CEO），平均机龄约10.1年，平均剩余租期约5.8年 [3] - 交易方式分为4架飞机直接转让所有权和9架通过转让信托收益权完成交割，2架A320CEO预计2026年底前完成交割，其余飞机于2025年11月底前完成 [3] - 出售机型多为CEO系列老旧机型，与采购的NEO系列新机型形成对比，体现机队升级逻辑 [3]

全球贸易政策动态 - 美国总统特朗普宣布将对世界大部分国家征收15%-50%的简单关税[1] - 美国与欧盟谈判中提出条件：若欧盟向美国企业开放市场则可享受较低关税[1] - 美股三大指数23日集体上涨：道指+1.14% 纳指+0.61% 标普500+0.78% 纳斯达克中国金龙指数+0.75%[1] 欧美贸易争端升级 - 欧盟准备对近1000亿欧元美国商品加征关税作为反制措施[2] - 反制方案合并210亿欧元与720亿欧元两份关税清单 需成员国批准[2] - 目标商品包括波音飞机/汽车/波本威士忌 税率与美方威胁的关税相同[2] - 德国表态支持欧盟动用反胁迫工具应对谈判破裂[2] 美日贸易协议进展 - 日本承诺立即增加75%美国大米进口量并扩大配额[3] - 协议涉及80亿美元美国商品采购：玉米/大豆/化肥/生物乙醇/航空燃料[3] - 日本将采购100架波音飞机 探讨阿拉斯加LNG新协议[3] - 日本向美国开放汽车/SUV/卡车/农产品市场 5500亿美元投资中90%收益返美[3] - 美日汽车关税从25%降至15%[3]

在与美国的关税谈判陷入僵局之际，欧盟正准备启动一套高强度反制方案。 据媒体周三报道，一旦美国总统特朗普兑现最新关税威胁，欧盟将迅速回击，对价值约1000亿欧元（约1170亿美元）的美国产品 征收30%的报复性关税。据央视新闻此前报道，特朗普12日宣布，将自8月1日起对从欧盟进口的商品征收30%关税。 消息爆出后，欧元兑美元短线走低约10点，现报1.1723。 据欧盟委员会发言人本周三透露，作为第一波反制措施，欧盟计划整合此前已获批准、价值210亿欧元的美国产品关税清单，以及 此前提出的另外720亿欧元的商品征税清单，合并为一个完整的应对方案。受影响的美国出口商品包括波音飞机、美国制造的汽车 以及波本威士忌等工业与消费品。 这些关税将在下个月准备就绪，但只有在谈判破裂、且美方正式执行关税措施后才会正式启动。据知情人士透露，相关计划目前 处于高度保密阶段，欧盟各成员国正在就具体执行路径展开密切协调。 值得关注的是，德国在本轮谈判中的立场也明显趋于强硬。据华尔街见闻此前文章，德国和法国正联手推动欧盟采取强硬反制措 施，并动用史无前例的"贸易核武器"——反胁迫工具（ACI），为可能的贸易大战做准备。这标志着欧盟贸易策 ...

美印尼贸易协议核心内容 - 美国将对所有进口的印度尼西亚商品征收19%的关税 而美国对印尼的出口将享受免关税和非关税壁垒待遇 [1] - 印尼将向美国提供关键矿产 并购买波音公司的飞机和美国的农产品 [1] - 印尼将对美国工业、科技产品和农产品开放市场 取消99%的关税壁垒 [1] - 印尼降低贸易壁垒将带来的新增市场准入涉及价值至少500亿美元美国商品 [1] 关税与非关税措施调整 - 印尼将取消所有针对美国商品的非关税贸易措施 并放弃对可能打击美国科技公司的对数据流征税举措 [1] - 美国对印尼商品的对等关税税率设定为19% 低于此前威胁的32% [4] - 对于转运货物 即通过中介地点到达最终目的地的商品 将面临美方40%的关税 [5] - 印尼将取消包括关键矿产在内工业产品向美国出口的限制 [2] 行业准入与标准互认 - 印尼同意接受美国政府的"美国联邦机动车安全标准"(FMVSS) 允许进口符合该标准生产的美国汽车 [2] - 对于美国出口的食品和农产品 印尼将免除所有进口许可制度 [2] - 印尼认可美国食品药品监督管理局(FDA)的医疗器械和药品证书以及先前上市许可 [3] - 印尼将免除对美国化妆品、医疗器械和其他制成品未具体规定的其他要求 [3] 商业采购合同 - 印尼承诺购买价值150亿美元的美国能源 [6] - 印尼承诺购买价值45亿美元的美国农产品 [6] - 印尼将采购50架波音飞机 价值32亿美元 [6][8] - 采购产品包括大豆、豆粕、小麦、棉花、液化石油气(LNG)、原油和汽油 [8] 贸易数据 - 2024年美国向印尼出口约102亿美元商品 同比增长3.7% [5] - 2024年美国从印尼进口约281亿美元商品 同比增长4.8% [5] - 2024年美国对印尼的贸易逆差为179亿美元 同比扩大5.4% [5]

印尼将购买波音飞机、美国农产品和能源。 标普500指数涨0.1%，道指涨0.38%，费城半导体指数跌1.6%。 波音股价周二长时间处于大致持平的状态。 美国总统特朗普宣称，美国与印尼达成贸易协议，印尼将取消99%的关税壁垒、将向美国供应关键矿产。 美国将对印尼商品征收19%的关税。 ...

黄金期货行情 - 黄金期货当前交投于787 78元/克附近 暂报785 48元/克 上涨0 72% 最高触及787 80元/克 最低下探784 20元/克 短线呈现震荡走势 [1] - 沪金期货关键阻力位区间为788元/克至814元/克 重要支撑位区间位于771元/克至811元/克 [5] 墨西哥航空政策争端 - 墨西哥总统辛鲍姆强调机场限流措施属国家主权范畴 系对美国制裁的强硬回应 美方制裁理由为墨航空管制政策 [3] 巴西航空工业公司关税影响 - 美国拟对巴西输美产品征收50%关税 巴西航空工业公司称每架飞机成本将增加900万美元 可能导致订单取消 交付延迟 生产计划调整 现金流下降及投资减少 [3] - 该公司为全球第三大民用飞机制造商 收入高度依赖美国市场 [3] 斯泰兰蒂斯集团业绩受挫 - 受美国加征汽车关税影响 该集团上半年亏损23亿欧元（约193亿元人民币） 北美市场第二季度销量同比下滑25% [4] - 集团旗下品牌包括菲亚特 标致 克莱斯勒和吉普 已暂停墨西哥和加拿大部分工厂生产 并在美国解雇900名工人 [4]

美印尼关税协议核心内容 - 美国与印尼正式达成关税协议 关税率从32%降至19% 印尼总统称19%为最低底线 [1] - 协议包含货物转运限制条款 若发现来自高关税国家的转运货物 将加征额外关税 [1] - 美国为印尼出口提供免除关税和非关税壁垒的特殊待遇 [1] 贸易合作扩展 - 印尼承诺采购150亿美元美国能源产品 45亿美元农产品及50架波音飞机 [3] - 印尼面临19%关税率 低于越南等其他东南亚国家 越南政府对此表示惊讶 [3] - 印尼纺织行业欢迎19%关税 认为比越南和孟加拉更具竞争优势 渔业从业者则称19%关税仍造成困难 [3] 美国谈判模式分析 - 美国对东南亚国家采取相似策略 征收基础关税+限制转运+要求零关税+签署大额订单 [5] - 本质是利用市场优势收取"保护费" 推动美国农产品出口 挽救波音业绩 切断中国转运渠道 [5] 协议对印尼经济影响 - 预计印尼对美出口将减少25% GDP下降0.3% [7] - 美国农产品零关税政策将挤压印尼本土种植养殖业 可能引发产业结构调整与社会不稳定 [9] 对中国相关行业影响 - 中国商品因技术含量和价格优势仍具替代性 美国需承担更高成本寻找替代品 [9] - 美国通过波音订单挤压中国商飞在东南亚市场份额 但无法完全割舍中国制造业 [9] - 中国可增加从东南亚国家进口 构建经济依赖关系 探索绕过关税的产业合作模式 [10]

特朗普政府关税政策动态 - 白宫将向150多个国家/地区发出信函，警告若未能达成更有利贸易协议可能面临10%至15%关税上调 [1] - 特朗普签署行政令将"对等关税"最后期限延长至8月1日，并计划对20多个贸易伙伴征收20%至50%不等关税 [3] - 具体征税方案显示日本和韩国面临25%关税，泰国和柬埔寨36%，老挝和缅甸40%，欧盟和墨西哥30%，加拿大35%，巴西50% [3] 金融市场反应 - 纳斯达克指数微涨0.25%，标普500指数上升0.32%，道琼斯工业平均指数涨幅0.53% [1] - 市场尚未充分计入潜在关税政策负面冲击，因当前不预期这些关税会真正实施 [1] - 若关税概率上升到30%-40%，市场可能出现非线性反应，若欧洲实施报复性关税可能导致股市显著下跌 [2] 贸易谈判进展 - 美国政府正与多个贸易伙伴展开密集谈判 [4] - 接近与印度达成协议，日本谈判进展不乐观，对欧盟协议"不热切"，加拿大谈判"为时过早" [5] - 欧盟反应强烈，称30%关税完全不可接受，已拟定720亿欧元反制清单但暂缓实施210亿欧元第一轮措施 [5] 经济影响分析 - 美国6月CPI同比上涨2.7%，创近五个月最大涨幅，进口商品价格普遍上涨 [8] - 美联储褐皮书指出进口关税已对产品价格形成上行压力，未来成本压力将持续加大 [8] - 联合国预测若加征关税，最不发达46个经济体出口可能下降54%，将2025年全球GDP增长率从2.8%下调至2.3% [9] 行业专家观点 - 高压谈判策略可能适得其反，加深贸易伙伴不信任并降低让步意愿 [6] - 关税政策已在全球供应链中造成严重成本扭曲和干扰，政策不确定性导致企业决策瘫痪 [9] - 摩根大通警告美国经济存在重大风险包括贸易不确定性和高财政赤字等因素 [9]

贸易战升级至数字服务领域 - 欧盟计划对价值720亿欧元（约合840亿美元）的美国进口商品征收额外反制关税 包括飞机 汽车 化学品 电气设备等高价值商品 [1] - 欧盟正在制定针对美国服务业的潜在关税清单及出口管制措施 作为贸易谈判失败后的报复行动 [1] - 美国将从8月1日起对欧盟进口商品征收30%关税 引发欧盟强烈反应 [1] 数字服务成为新战场 - 欧盟报复措施可能包括对数字服务广告收入征收费用 美国科技公司为主要目标 [2] - 欧洲议会贸易委员会支持该举措 因美国科技巨头在欧洲产生大量收入 [2] 美欧贸易结构差异 - 美国在服务贸易领域每年享有约1000亿美元顺差 使其更容易受到欧盟在数字服务领域的报复 [3] - 欧盟新增出口管制措施 将对废钢和某些化学品出口增加费用 欧洲废料被运往美国用于钢铁再生产 [3] 贸易谈判进展 - 德国总理默茨警告美国不要低估欧盟反制意愿 但欧盟仍希望通过谈判解决问题 [4] - 欧盟贸易专员表示双方存在"相当大的分歧" 正在考虑"所有工具"作为报复措施 [4] - 欧盟可接受10%关税 但要求降低对汽车征收的25%行业关税 并寻求药品和半导体行业关税豁免保证 [4]

欧盟对美贸易报复措施 - 欧盟正在准备一份可能对美国服务业征收的关税清单以及出口管制措施 作为与华盛顿贸易谈判失败后的报复行动 [2] - 特朗普计划从8月1日开始对欧盟集团征收30%的关税 欧盟委员会正在汇总措施清单 但仍需提交给欧盟各国 [3] - 清单将不仅仅瞄准美国科技公司 是在针对每年720亿欧元美国进口商品的报复提案之外的额外措施 后者包括对波音飞机 汽车和波本威士忌征收关税 [3] - 欧盟曾希望达成10%左右的基准关税 并为汽车等关键行业争取额外豁免条款 以限制损失 [3] 美欧贸易关系现状 - 美国占欧盟所有出口的五分之一 是其最大合作伙伴 但特朗普关注的是商品贸易中2350亿美元的逆差 尽管美国在服务贸易上享有顺差 [3] 潜在经济影响 - 巴克莱银行估计 若美国对欧盟商品平均关税税率达35% 加上布鲁塞尔10%的报复性关税 将使欧元区产出削减0.7个百分点 [4] - 这可能耗尽欧元区大部分微薄增长 并导致欧洲央行进一步下调其2%的存款利率 通胀可能更深度 更持久低于2%的目标 存款利率到2026年3月可能达到1% [4] - 德国经济研究所估算 20%到50%的关税将使德国4.3万亿欧元的经济从现在到2028年损失超过2000亿欧元 [4] 欧盟与其他国家的协调 - 欧盟准备加强与加拿大 日本等其他受特朗普关税政策影响国家的接触 可能探讨协调行动方案 [3]