交易概述 - 万集科技全资子公司武汉万集光电技术有限公司通过增资扩股方式引入三家投资方，合计募资5500万元人民币 [1] - 增资完成后，武汉万集注册资本由6000万元增至7100万元，万集科技持股比例由100%降至84.51%，但仍为控股子公司 [1] - 交易基于武汉万集发展阶段及未来成长性，经协商确定投前估值为3亿元人民币，增资价格为5元/股 [1] 投资方与交易结构 - 三家投资方为海南准合创业投资中心、海南朝准投资合伙企业、海南准维投资合伙企业 [1] - 海南准合和海南朝准分别出资2000万元认购400万元新增注册资本，海南准维出资1500万元认购300万元新增注册资本，超出注册资本部分计入资本公积 [1] - 海南准合为员工持股平台，海南朝准的执行事务合伙人为公司董事长翟军，海南准维的执行事务合伙人为公司董事刘会喜，构成关联交易 [2] 子公司财务状况与业务 - 武汉万集主营业务涵盖智能车载设备制造、光电子器件制造、集成电路设计，核心围绕激光雷达业务 [2] - 2024年营业收入8565.06万元，净利润-10811.39万元；2025年1-9月营业收入9210.64万元，净利润-2326.81万元 [2] - 目前资产总额23596.02万元，负债总额23378.62万元，所有者权益217.4万元 [2] 交易目的与影响 - 募资用于加快激光雷达业务板块产业布局，提升市场竞争力 [1][3] - 增强武汉万集资金实力，并通过员工持股平台提高核心骨干员工积极性与创造力，助力人才吸引与留存 [3] - 交易不构成重大资产重组，不涉及人员安置、土地租赁及同业竞争等问题，合并报表范围保持不变 [1][3]

收购交易概述 - 安凯微拟以现金人民币325,991,258.12元收购思澈科技85.79%股权（对应标的公司注册资本339,215.0301美元）[5] - 思澈科技是一家专注于创新型高性能、超低功耗物联网芯片设计的集成电路设计公司[5] - 交易有助于公司丰富物联网应用处理器芯片产品系列，拓展在智能穿戴、健康设备、智能家居等领域的应用[6] 标的公司业务与团队 - 思澈科技产品研发聚焦超低功耗物联网的数据采集、处理及边缘人工智能推断，应用涵盖智能穿戴、健康设备、智能家居、智能终端等[5] - 产品被小米、荣耀亲选、Keep、OnePlus、Pebble、小寻等国内外知名品牌厂商采用[5] - 截至2025年7月31日，标的公司团队共80人，研发人员共57人，占比达71.25%，共有5位博士，26位硕士[5] - 研发团队成员大多有美国、中国一流半导体设计企业从业经历，包括Marvell、Broadcom、Amazon、锐迪科、联发科、紫光展锐等[5] 标的公司财务表现 - 2024年思澈科技营收为6,204.1万元，净亏损为4,864.29万元[6] - 2025年1-7月营收为4,382.35元，亏损为1,850.76元[6] 业务协同效应 - 在产品方面，交易有助于丰富物联网应用处理器芯片产品系列，拓展公司产品在智能穿戴、健康设备、智能家居等领域的应用[6] - 在技术方面，公司将利用标的公司在超低功耗、蓝牙通信、模拟射频、电源管理等核心技术，整合研发资源，提升技术实力和产品竞争力[6] - 在市场及客户方面，公司与标的公司将发挥各自市场和客户优势，促进协同，巩固和提升现有市场占有率，拓展更广泛市场领域[6] - 在供应链方面，与标的公司供应链资源整合有利于发挥规模效应，挖掘供应链整合优势[6] 收购方财务状况与交易支付安排 - 截至2025年9月30日，安凯微总资产为157,804.48万元，净资产为134,741.70万元，资产负债率14.61%[7] - 2025年1-9月安凯微经营性净现金流为-5,685.54万元，自有资金余额为30,969.47万元[7] - 交易完成后，安凯微营运资金将会减少，可能对流动比率、速动比率、资产负债率等财务指标造成影响[7] - 公司拟采用自有资金及银行贷款相结合方式分期支付交易价款，通过申请6-10年中长期贷款分期偿付，结合账面现金状况降低现金流压力[7]

收购交易概述 - 公司拟以现金方式收购思澈科技85.79%股权，收购对价合计为3.26亿元 [1] - 交易完成后，标的公司将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围 [1] 标的公司业务定位 - 标的公司是一家专注于创新型高性能、超低功耗物联网芯片设计的集成电路设计公司 [1] - 产品研发主要聚焦超低功耗物联网的数据采集、处理，以及边缘人工智能推断等领域 [1] - 产品应用涵盖智能穿戴、健康设备、智能家居、智能终端、工业仪器仪表、智能楼宇等 [1] 业务协同效应 - 公司与思澈科技的超低功耗物联网芯片业务在产品、技术、市场及客户、供应链等方面具有业务协同基础 [1]

收购交易概述 - 安凯微拟以现金方式收购思澈科技85.79%股权 [1] - 收购对价合计为3.26亿元 [1] - 交易完成后思澈科技将成为安凯微控股子公司并纳入合并报表范围 [1] 标的公司业务 - 思澈科技是一家专注于创新型高性能、超低功耗物联网芯片设计的集成电路设计公司 [1] - 产品研发聚焦超低功耗物联网数据采集、处理及边缘人工智能推断等领域 [1] - 产品应用涵盖智能穿戴、健康设备、智能家居、智能终端、工业仪器仪表、智能楼宇等 [1] 业务协同效应 - 安凯微与思澈科技在超低功耗物联网芯片业务具有产品、技术、市场及客户、供应链等方面的业务协同基础 [1]

收购交易概述 - 安凯微拟以现金3.26亿元人民币收购思澈科技85.79%的股权 [1] 收购标的业务 - 思澈科技是一家专注于创新型高性能、超低功耗物联网芯片设计的集成电路设计公司 [1] - 公司产品研发聚焦于超低功耗物联网的数据采集、处理以及边缘人工智能推断等领域 [1] - 产品旨在满足AIoT场景下边缘计算对算力、能效比、成本和实时性的综合要求 [1] 产品应用领域 - 具体应用涵盖智能穿戴、健康设备、智能家居、智能终端、工业仪器仪表、智能楼宇等 [1]

收购交易核心信息 - 安凯微拟以现金方式收购思澈科技85.79%的股权 [1] - 收购对价合计为人民币325,991,258.12元 [1] - 对应标的公司注册资本339,215.0301美元 [1] 标的公司业务概况 - 思澈科技是一家专注于创新型高性能、超低功耗物联网芯片设计的集成电路设计公司 [1] 交易战略协同性 - 公司与思澈科技的超低功耗物联网芯片业务在产品、技术、市场及客户、供应链等方面具有业务协同基础 [1]

交易概述 - 园林股份及全资子公司拟以1.12亿元收购华澜微电子约6.5%股权，收购完成后将成为华澜微第一大股东，但不会形成控股关系 [1] - 交易评估采用市场法，华澜微股东全部权益市场价值为17.25亿元，每股评估价为11.50元/股，评估增值率为265.23% [3] - 本次交易总金额合计约1.12亿元，公司计划以自有资金结合银行贷款支付交易对价 [1][3][5] 标的公司财务状况 - 华澜微2025年前三季度营收为1.99亿元，扣非净利润为-0.84亿元，今年上半年亏损超8000万元 [3] - 华澜微曾于2022年12月冲刺创业板IPO，2024年5月撤回申报，并于2025年9月重启上市辅导 [3] - 标的公司所处集成电路设计行业具有研发风险大、资金投入高的特点，最近一年又一期处于亏损状态，未来盈利情况存在不确定性 [4] 监管关注与市场反应 - 上海证券交易所下发问询函，要求公司围绕标的公司业绩、交易合理性、交易估值等五大核心问题进行披露 [1][3] - 交易所要求说明在收益法估值8.13亿元显著低于市场法估值17.25亿元的情况下，选择市场法作为评估结果的原因及合理性 [3] - 公告披露当日（12月1日）公司股价平盘开盘后迅速下挫，盘中一度触及跌停 [2] - 交易所要求公司核查11月28日股价提前涨停是否存在内幕信息提前泄露的情形 [6] 公司自身状况与交易合理性 - 园林股份2025年上半年实现营业收入2.88亿元，归母净利润-7443.46万元 [5] - 2023年、2024年及2025年前三季度，公司扣非净利润分别为-1.59亿元、-2亿元和-1.13亿元 [5] - 截至2025年9月末，公司账面货币资金2.53亿元，交易所关注其自身持续亏损情况下跨界收购的资金安排合理性 [5] - 交易所要求说明公司在自身持续亏损的情况下跨界购买持续未盈利标的的商业合理性 [5]

公司股份回购计划执行情况 - 公司于2024年12月2日至2025年12月1日期间实施了股份回购 [1] - 实际回购股份数量为770万股，占公司总股本的3.11% [1] - 实际回购总金额为1.62亿元人民币，落在原定1亿元至2亿元的回购金额区间内 [1] 回购股份价格与后续用途 - 本次回购的股份价格区间为每股16.96元至29.34元 [1] - 回购的股份将用于员工持股计划或股权激励 [1] - 回购股份将在公告披露日后1年内使用完毕，未使用的部分将依法进行注销 [1]

公司股价与交易表现 - 截至2025年12月1日收盘，和顺石油股价报收于33.27元，较前一交易日上涨0.73% [1] - 当日开盘价为32.69元，最高价35.19元，最低价32.69元，成交额达8.05亿元，换手率为13.97% [1] - 公司最新总市值为57.19亿元 [1] 股票交易异常波动 - 公司股票于2025年11月27日、28日连续两个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，构成交易异常波动 [1] - 公司确认目前生产经营正常，未发生重大变化 [1] - 公司董事、高管及控股股东在异动期间无买卖股票行为 [1] 重大资产收购意向 - 公司已于11月17日披露拟以现金方式收购上海奎芯集成电路设计有限公司不低于34%股权并取得控制权的意向协议 [1] - 该交易金额预计不高于5.4亿元，但最终交易存在不确定性 [1] 实际控制人股份变动 - 公司同时披露了实际控制人及一致行动人协议转让部分股份事项 [1] - 该转让不触及要约收购，且不影响公司控制权 [1]

本周新股申购安排 - 本周（12月1日至5日）有2只科创板新股启动申购 [1] - 申购日期为12月5日，包括沐曦股份和昂瑞微 [6] 沐曦股份公司概况 - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [2] - 产品为国家人工智能公共算力平台、运营商智算平台、商业化智算中心等提供基础算力底座 [2] - 重点布局教科研、金融、交通、能源、医疗健康、大文娱等行业应用场景 [2] - 旗舰产品曦云C系列训推一体GPU芯片基于全自研GPU IP、指令集和架构，在国内处于领先地位 [2][3] - 截至报告期末，GPU产品累计销量超过2.5万颗，已在多个算力平台实现规模化应用 [2] - 根据测算，公司在2024年中国AI芯片市场中的份额约为1% [3] 沐曦股份财务与募资 - 公司尚未实现盈利，2023年至2025年前三季度营收分别为0.53亿元、7.43亿元和12.36亿元 [3] - 同期净利润分别为-8.71亿元、-14.09亿元和-3.46亿元 [3] - 本次IPO拟募资39.04亿元，用于新型高性能通用GPU研发及产业化等项目 [3] 昂瑞微公司概况 - 公司是一家专注于射频、模拟领域的集成电路设计企业，是国家级专精特新重点"小巨人"企业 [3] - 主要从事射频前端芯片、射频SoC芯片及其他模拟芯片的研发、设计与销售 [3] - 射频前端芯片产品已在荣耀、三星、vivo、小米、OPPO等知名品牌终端实现规模销售 [4] - 射频SoC芯片产品已导入阿里、拼多多、小米、比亚迪等知名工业、医疗、物联网客户 [4] 昂瑞微财务与募资 - 公司尚未实现盈利，2023年至2025年前三季度营收分别为16.95亿元、21.01亿元和13.35亿元 [4] - 同期净利润分别为-4.5亿元、-6470.92万元和-6277.19万元 [4] - 本次IPO拟募资20.67亿元，用于5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级等项目 [4] 本周IPO上会安排 - 本周（12月1日至5日）将有3家IPO首发上会，为拟闯关北交所的金钛股份、觅睿科技和族兴新材 [5] 相关ETF表现 - A50ETF（产品代码: 159601）跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数 [8] - 近五日涨跌为-0.67%，最新份额为22.6亿份，减少了260.0万份，净申赎-269.2万元 [8]