市场表现 - A股市场全线大涨 创业板指涨5.15% 科创50指数涨超5% 沪指涨1.65% 深成指涨3.36% [2] - 全市场4221只个股上涨 94只个股涨停 1047只个股下跌 总成交额达24645.93亿元 [2][3] - 涨幅超过7%的个股达215只 涨幅5-7%个股186只 涨幅3-5%个股555只 [3] 算力硬件板块 - 工业富联连续2日涨停 创历史新高 收盘价59.04元 单日成交额155.28亿元 总市值达1.17万亿元 [4][6] - 光模块及PCB概念股集体爆发 胜宏科技涨16.28% 中际旭创涨14.28% 新易盛涨13.42% 天孚通信涨13.54% [8][9] - 腾景科技 炬光科技 金信诺 四会昌任等多家公司涨停或接近涨停 [9][10] 半导体芯片板块 - 半导体芯片股全线大涨 海光信息 新相微 赛微微电等多股涨停 [11][12] - 源杰科技涨15.65% 盛科通信涨13.78% 东芯股份涨11.80% 兆易创新涨停 [12] - 寒武纪股价达1387元 单日涨幅8.96% 翱捷科技涨9.59% 佰维存储涨9.56% [12] 行业驱动因素 - 甲骨文公司财报显示未确认合同收入达4550亿美元 为去年同期四倍多 股价单日飙升43% [14] - OpenAI与甲骨文签署五年期3000亿美元算力采购合同 为史上最大云合同之一 [15][16] - 该交易需4.5吉瓦电力容量 相当于两座胡佛水坝发电量 反映AI数据中心支出创新高 [16][17] - 甲骨文业绩强化AI叙事逻辑 印证全球AI算力需求高景气 推动市场关注度转向AI主题 [17]

科创100ETF基金表现 - 截至2025年9月11日15:00 科创100ETF基金(588220)上涨3.63% 最新规模57.64亿 位居全市场同类第一 [1] - 成分股源杰科技上涨15.65% 生益电子上涨13.80% 盛科通信上涨13.78% 东芯股份和杰华特等个股跟涨 [1] - 场外联接代码包括A类019861 C类019862 I类022845 [3] 半导体芯片行业动态 - 半导体芯片股走强 甲骨文2026财年第一财季未实现履约义务达4550亿美元 同比增长359% [1] - 全球AI算力竞赛持续升温 国产化替代与海外扩张双轮驱动 消费电子迎来AI创新周期与旺季需求复苏 [1] - 算力产业链为中长期高景气主线 半导体 消费电子 机器人等领域在创新驱动下业绩弹性显著 [1] 上证科创板100指数构成 - 指数选取科创板市值中等且流动性较好的100只证券 与科创50共同构成规模指数系列 [2] - 截至2025年8月29日 前十大权重股包括东芯股份 华虹公司 百济神州等 合计占比23.82% [2] - 指数反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现 [2]

市场表现 - A股三大指数强势反弹 沪指涨1.65% 深成指涨3.36% 创业板指涨5.15%创年内新高 [1] - 光模块 PCB 半导体芯片 液冷服务器等板块领涨 胜宏科技涨超16% 中际旭创涨超14% 新易盛涨超13% [1] - 创业板50ETF(159949)涨6% 成交额超36亿元 市场交投活跃 [1] 市场驱动因素 - 决策层对资本市场重视程度空前提升 从"稳定活跃"到"巩固回稳向好势头"层层递进 [2] - 微观流动性持续流入趋势未变 资产荒现象突出 A股赚钱效应亮眼 [2] - 银行降低存款利率 外资持续看好中国资产 股债跷跷板持续显现 [2] - 美联储9月降息概率高 打开国内货币宽松空间 [2] 人工智能行业前景 - 人工智能行业迎来政策 技术 需求三维共振 中期仍将构筑科技投资主线 [3] - 寒武纪 阿里云等国产芯片 云计算龙头业绩高增 阿里巴巴CapEx创新高 [3] - 科技自立自强与发展数字经济构筑政策主线 国产算力具备高关注度及巨大发展潜力 [3] - 模型侧与海外龙头差距正在缩小 国产算力逐步成熟具备替代能力 [3] - 传统行业亟须AIAgent等技术手段帮助创收或提效 推理需求爆发有望早于颠覆性应用出现 [3] 创业板50ETF产品特征 - 创业板50ETF(159949)紧密跟踪创业板50指数 由创业板日均成交额较大的50只股票组成 [3] - 该产品是跟踪创业板50指数中规模最大 场内流动性好的基金产品 [3] - 产品场外联接包括A类160422和C类160424 [3]

2025年9月11日，A股市场全线大涨，三大指数集体冲高，创业板50指数盘中一度涨超5%，表现持续亮 眼。光模块、PCB、半导体芯片、液冷服务器等方向领涨，相关个股胜宏科技涨近15%，中际旭创涨近 14%，新易盛涨超12%，天孚通信、指南针等个股跟涨。 相关ETF方面，跟踪创业板50指数规模最大标的——创业板50ETF(159949)盘中涨幅不断走阔，一度涨 至5.40%，市场交投活跃，截至14:05，该基金成交额已超29亿元。 据业内统计，观察历史行情，创业板50指数在2019-2021年（2029.1.1-2021.2.28）的牛市阶段中制霸A股 市场，以224.1%的涨幅位居宽基指数榜首。2024年9.24行情（2024.9.24-10.16），创业板50指数再度以 70.6%的短期涨幅领先。2025年至今（2025.4.8-至今），创业板50指数同样以71.6%的优异表现，涨幅位 列主流宽基指数首位。 华安证券分析指出，当前支撑市场上涨的核心驱动力仍持续存在，市场重回升势：一是决策层对资本市 场的重视态度不变。决策层对资本市场要求从"稳定活跃"到"巩固回稳向好势头"层层递进，重视程度空 前提升，这为微 ...

港股市场整体表现 - 恒生指数收报26124.85点 下跌0.29%险守26000点关口[1] - 国企指数收报9283.20点 下跌0.48%[1] - 恒生科技指数收报5897.13点 下跌0.09%[1] - 三大指数集体收跌 止步连续4日上涨行情[1][3] 半导体芯片行业表现 - 半导体芯片股逆势拉升 英诺赛科大涨10.75%领涨板块[2][3] - 中芯国际上涨6.05% 终班非导体上涨5.77%[2] - 芯智控股上涨5.62% 上海复日上涨5.60%[2] - 宏光半导体上涨3.64% 硬蛋创新上涨3.42%[2] 科技股表现分化 - 大型科技股多数表现低迷 美团下跌近4%[3] - 百度下跌2.38% 京东下跌1.8% 小米下跌超1%[3] - 腾讯小幅下跌 阿里巴巴和网易小幅上涨[3] 生物医药行业大幅下挫 - 生物医药股大幅下跌 创新药方向跌幅最大[3] - 歌礼制药下跌近13% 翰森制药下跌超9%[3] - 石药集团、百济神州、中国生物制药跟随下跌[3] 其他行业板块表现 - 有色金属股表现活跃 铜、铝等金属股上涨[3] - 中资券商股、重型机械股、军工股、教育股、煤炭股、苹果概念股纷纷上涨[3] - 影视娱乐股、新消费概念股、体育用品股、汽车股、航空股普遍走低[3]

美股市场表现 - 甲骨文股价大涨35.9%至328美元，市值单日增加约2500亿美元至9330亿美元，未实现履约义务达4550亿美元同比增长359%[9][16] - 博通股价上涨9.8%，CEO预计AI收入将在两年内超过其他收入总和[9][16] - 标普500指数上涨0.30%至6512.61点，纳斯达克指数微涨0.03%至21879.49点，均创收盘新高[3][9] 港股市场表现 - 恒生指数上涨1.01%至26200.26点，恒生科技指数上涨1.27%至5902.69点，均实现四连涨[3][9] - 南下资金净买入75.66亿港元，京东上涨3.6%，阿里巴巴上涨0.6%创近四年新高[9] - 半导体板块活跃，中芯国际上涨3.6%；锂电池板块大跌，天齐锂业下跌近8%[9] 宏观经济数据 - 美国8月PPI环比下降0.1%，为四个月来首次下滑，同比增长2.6%低于预期的3.3%[9][14] - 中国8月CPI同比下降0.4%，PPI同比下降2.9%；工业生产者购进价格同比下降4.0%[14] - 日本9月制造业景气判断指数升至13创三年新高，非制造业指数升至27[14] 重点企业动态 - 台积电8月营收3358亿新台币（约111亿美元）同比增长34%，创历史次高[9] - 软银集团股价上涨7.3%，成交额居日股榜首达19.31亿美元[14][16] - 饿了么宣布取消超时扣款，高德计划发放超10亿元补贴鼓励到店消费[15]

港股上午盘三大指数集体收跌，止步4拉升行情！恒生指数跌0.29%险守26000点关口，国企指数、恒生 科技指数分别下跌0.48%及0.09%。市场做多情绪在连续4日上涨且创阶段新高后开始趋于谨慎。 另一方面，半导体芯片股拉升明显，英诺赛科涨超10%领衔，中芯国际涨6%，铜、铝等有色金属股表 现活跃，中资券商股、重型机械股、军工股、教育股、煤炭股、苹果概念股纷纷上涨。(格隆汇) 盘面上，连续上涨的大型科技股多数表现低迷，其中，美团跌近4%，百度跌2.38%，京东跌1.8%，小米 跌超1%，腾讯飘绿，阿里巴巴、网易小幅上涨；美媒指特朗普考虑对来自中国的药品实施严格限制， 生物医药股大幅下挫，创新药方向跌幅最大，其中，歌礼制药跌近13%，翰森制药跌超9%，石药集 团、百济神州、中国生物制药跟跌；影视娱乐股、新消费概念股、体育用品股、汽车股、航空股普遍走 低。 ...

投资顾问表现 - 国泰海通证券投资顾问张叶峰在ETF模拟配置组合评比中获8月月榜第三名 模拟组合总收益率近25% [1][2] 半导体芯片行业投资策略 - 模拟投资策略聚焦半导体芯片赛道 该行业为国家重点发展的高科技领域 具有技术密集和创新驱动特点 [2] - 通过投资不同半导体芯片类ETF分散单只ETF风险 覆盖芯片设计、制造、设备等细分环节 [2] - 在国产替代和技术升级趋势下行业成长空间广阔 行业处于上升趋势 [2] 当前股市走势分析 - 股市呈现结构性行情特点 整体市场受宏观经济环境、政策面和资金面等因素影响存在波动 [3] - 部分优质赛道和成长板块如半导体芯片板块仍有较好表现机会 经济持续恢复和政策支持提供支撑 [3] - 面临国际市场变化和板块轮动影响 市场整体分化且有波动 [3] 未来重点配置方向 - 长期看好半导体芯片板块 在国产替代和技术创新推动下具有持续增长动力 [3] - 关注人工智能与算力方向 包括AI大模型训练与推理、AI芯片、智算中心及液冷散热等领域 [3] - 关注机器人方向 人形机器人领域受特斯拉量产规划推进和政策支持驱动 可关注精密传动和热管理组件公司 [4] - 关注固态电池与新型储能方向 固态电池技术不断突破 新型储能技术包括液流电池和压缩空气储能是未来能源发展重要方向 [4] 细分领域机会 - AI产业链中光模块和光通信板块年内涨幅较大 资金可能挖掘低位滞涨且业绩确定性高的细分领域如AI+应用（教育、医疗、游戏、交通等） [3] - 储能领域全球储能装机预计大幅增长 产业链上电解质材料供应商和专用生产设备企业值得关注 [4]

港股三大指数继续走强，均录得4连涨行情，皆刷新阶段新高位！截止收盘，恒生指数涨1.01%站上 26000点大关，国企指数涨0.93%，恒生科技指数涨1.27%亦站上9200点上方。 盘面上，作为市场风向标的大型科技股持续上涨助力大市上扬，其中，京东涨3.6%，百度涨2.8%，美 团涨2%，腾讯涨1%，阿里巴巴涨0.6%4连升，创近4年新高；大金融股普遍上涨，内银股涨幅相对明 显，农业银行涨3.5%，建设银行涨2.84%；半导体芯片股全天表现活跃，龙头中芯国际涨3.6%，脑机接 口概念股、影视娱乐股、濠赌股、内房股、苹果概念股、手游股、电信股、煤炭股齐涨。 另一方面，钢铁股、家电股、光伏股等"反内卷"相关板块走低，宁德时代枧下窝锂矿预计很快复产，锂 电池股大跌，天齐锂业跌近8%，赣锋锂业跌7%，生物医药股、新能源车企、重型机械股集体弱势。(格 隆汇) ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 8月全球通胀上升迹象初显，美联储有望重启宽松周期，商品和股指期货方面建议工业品和贵金属逢低多配，国内关注后续消费相关增量政策，关注全球通胀的进一步传导验证 [2][3][5] 各部分总结 市场分析 - 7月中国经济数据有韧性，8月官方制造业PMI小幅回升，出口增速因高基数和关税影响下降，进口增速放缓，9月出口或因低基数改善，四季度出口有支撑；9月9日A股市场震荡调整，黄金、地产、银行股表现不同；美国8月ISM制造业指数萎缩，非农就业基准变动超预期，关税政策有变动 [2] 美联储动态 - 鲍威尔讲话转鸽为9月降息扫平道路，后续有望重启宽松周期；美联储信任危机渐深，特朗普官宣下任主席人选，提名米兰有望赶上9月议息会议 [3] 商品分板块 - 国内供给侧黑色和新能源金属敏感，海外通胀关注贵金属和农产品；黑色受下游需求拖累，有色供给受限未缓解，能源中期供给偏宽松，化工部分品种“反内卷”空间值得关注，农产品需等待基本面信号和关注中美谈判扰动，贵金属迎来多配契机 [4] 策略 - 商品和股指期货方面建议工业品和贵金属逢低多配 [5] 要闻 - A股市场9月9日震荡调整，多指数下跌，多板块表现不同；9月11日将举行国务院政策例行吹风会；美国2025年非农就业基准变动超预期；参议院将对米兰出任美联储理事提名投票，FOMC预计9月降息；9月9日卡塔尔首都爆炸致国际油价拉升；以色列对卡塔尔哈马斯高层进行精准打击；现货黄金日内涨幅达1% [7]