公司业务与产品 - Yandex Auto是面向驾驶和乘客的车载信息娱乐平台 基于手机端 居家端和电脑端服务衍生 通过AI助手Alisa提供智能语音交互界面 涵盖影音娱乐 地图导航 停车加油 搜索天气等服务 并集成Yandex GPT大模型能力[1][5] - 平台提供两种集成方案：将Yandex服务融入Android Automotive OS制造商界面 或提供完整的Yandex界面并预装管理工具及AI助手Alisa[8] - AI助手Alisa月活跃用户超7000万 由Yandex GPT大型语言模型支持 可处理车窗控制 车门解锁 座椅加热 灯光调节等车辆控制任务 支持离线操作[9] - 平台与Yandex智能家居生态系统集成 支持远程控制汽车功能 如提前热车 启动家居空调等跨设备联动[11] 市场机会与用户规模 - Yandex在俄罗斯拥有超1亿用户 付费订阅用户近4000万 用户主要为城市白领和中高收入阶层[7] - 俄罗斯互联网用户中97%以不同形式存在于Yandex生态体系中[3] - 俄罗斯汽车消费者最希望预装的5个车内应用均为Yandex优势领域：地图 搜索 天气 音乐和语音助手[3] - 47%俄罗斯人考虑购买中国汽车 67%希望了解更多中国汽车信息[7] 合作模式与客户群体 - 目标市场为俄罗斯和中亚俄语区 已与俄罗斯第一品牌拉达及部分中国前十车企达成合作 包括已上车和开发中项目[8] - 合作价值包括提供4000万潜在用户资源 用户画像与中国车企出海目标客户高度重合[7] - 为车企提供进入俄罗斯和中亚俄语市场的现成解决方案 包括本地化技术支持和生态体系整合[1][7] 竞争优势与市场定位 - Yandex是俄罗斯全场景生态系统科技企业 业务覆盖搜索引擎 翻译软件 浏览器 影音娱乐 地图导航 生活服务 点评外卖 电商 自动驾驶 网约车等多元领域[3] - 俄罗斯本土在座舱体验领域缺乏投入企业 中国车企在俄销售火爆部分得益于智能座舱的创新体验[11] - 账号体系支持全设备多场景通用 消费积分可在整体生态体系中流转[5]

科技行业职场文化转变 - 科技行业从提供铁饭碗、丰厚福利转向与普通行业无异 员工面临裁员恐惧、工作时间延长、工作量增加但薪水停滞 [1] - Meta以绩效为由裁减5%员工并收紧差旅政策 亚马逊实施电脑实时监控 谷歌停止部分离职岗位补招 [1] - 曾引领职场文化的乒乓球桌、海外团建等福利逐渐消失 对经历黄金时期的员工形成剧烈逆转 [1][4] 人才市场供需变化 - 从"被雇佣却无事可做"到员工需承担多个被裁同事工作 重新聘用者不再享有加薪或股票奖励 [2] - 疫情期间科技行业过度招聘 Meta、Salesforce等巨头承认人员冗余 2022年起引发大规模裁员潮 [2] - 资深员工表示公司不再提供稳定职业保障 2022年前员工普遍认为自身不可替代 [2] 公司管理理念调整 - 管理层更注重迎合华尔街需求 尽管收入强劲但高成本AI投资对现金流造成压力 [5] - Meta CEO提出注入"阳刚之气"文化 谷歌创始人称每周工作60小时是"理想状态" [6] - AWS团队客户量激增却不被允许增员 产品经理被迫亲自编写十年未碰的代码 [6] 组织结构与效率改革 - 推行扁平化管理削减层级 有管理者需直接管理30名下属 因AI技术引入压缩架构被认为更高效 [10] - 2025年初超100家科技公司裁员 影响超5万名员工 裁员成为行业新常态 [10] - 人力资源专家指出行业普遍讨论提升人均营收而非总营收 [9] 员工监控与办公政策 - 亚马逊加强员工监控 软件可记录击键、截屏 AWS员工收到远程查看警告 [11] - 亚马逊要求白领每周五天到岗 谷歌要求部分远程员工每周三天坐班否则离职 [13] - 公司称监控为保护敏感信息 返岗政策为促进协作 [11][13] 薪酬与福利变化 - 跳槽加薪谈判空间缩小 有案例显示要求12%加薪导致offer撤回 [14] - AI领域博士薪酬激增 非AI背景员工更倾向维持现状 [14] - 公司倾向提供短期非保障型薪酬如奖金 便于控制支出 [14] 福利削减与士气影响 - 谷歌取消"金钱雨"、品酒会等娱乐预算 免费餐厅营业时间缩短 [15][17] - Meta取消免费洗衣服务 差旅限制为每年四次 团队纪念品预算削减 [17] - 零食质量数量下降 牛肉干和能量饮料消失 福利削减显著打击士气 [17][18] 企业文化价值观转变 - 谷歌取消从弱势群体招聘目标 员工称DEI理念剧变造成"精神创伤" [20] - 前人事员工指出公司公开宣扬的原则已面目全非 [20] - 扎克伯格表示不再参与员工问答环节 称非时间最佳利用方式 [18]

【#上周国际金价小幅下跌##美国多家科技巨头将公布财报#】首先来回顾资本市场的情况。上周，随着 特朗普在关税政策上态度缓和，也不再威胁解职美联储主席鲍威尔，市场风险偏好得到提振，美国三大 股指上周集体上涨。其中道指上涨2.48%，纳指上涨6.73%，标普500指数上涨4.59%。 上周国际油价下跌 原油市场方面，"欧佩克+"主要产油国计划在6月再次增产，原油供应可能大幅增加，叠加贸易紧张局势 下的需求不确定性，以及美元走强等多个因素令油价承压。上周，美油累计下跌2.57%，布油累计下跌 1.60%。 （总台央视记者 渠莎莎） 本周将公布美国和欧元区一季度GDP数据 再来看本周，数据面上，美国和欧元区一季度GDP数据将于当地时间本周三公布。多家机构预测，美国 2025年一季度实际GDP增长数据低于0.5%，较上一季度的2.4%大幅萎缩。彭博社的调查显示，经济学 家普遍预计今年前三个季度，美国GDP增速都将低于1%。另外，欧元区本周将迎来一系列GDP、通胀 和消费者信心数据，市场也将以此评估关税政策对欧洲经济造成的冲击。 本周将公布美国4月非农就业数据和3月核心PCE价格指数 当地时间本周五，美国重磅非农就业数据 ...

挪威全球政府养老基金一季度亏损分析 - 第一季度投资回报率为-0.6%，亏损4150亿挪威克朗（约2853亿元人民币），主要由于股票投资回报率-1.6%拖累 [2][4] - 科技股暴跌是主因：纳斯达克指数从2万点跌至17299点，重仓股苹果（250→210美元）、亚马逊（240→190美元）、英伟达（153→103美元）均大幅下跌 [5] - 与2024年表现形成强烈反差：2024年整体回报率18.2%，其中科技股回报率高达35.1%，英伟达/苹果/亚马逊为最大贡献者 [6] 资产配置策略调整 - 2024年底资产配置结构：股票71.4%、固收26.6%、非上市房地产1.8%、非上市可再生能源0.1% [6] - 主动减持美国科技股并加仓中国资产：腾讯持仓增加72%至66.72亿美元，美团持仓增超100%，小米增176%，携程增100%，满帮增超500% [9] - 2024年参与112次IPO中，美的集团和顺丰控股位列前三大 [10] 私募股权投资争议 - 管理团队多次提议配置5%资产（约800亿美元）于私募股权，但2018/2024年均遭财政部拒绝，理由包括透明度低、管理成本高 [12] - 首席执行官透露内部仍在推动该计划，认为需通过私募股权获取未来增长机会 [12] - 当前为全球唯一不投资PE/VC的主权基金 [12] 历史风险应对 - 2020年Q1曾因新冠疫情亏损1.33万亿挪威克朗（1240亿美元），但强调30年投资周期可平滑短期波动 [7] - 2024年报预警三大风险：AI科技股估值修正、债务危机、逆全球化，测算债务危机情景下基金价值可能下跌40% [9]

公募基金一季度持仓变化 - 腾讯控股成为公募基金头号重仓股 首次出现港股公司登顶 被近1200只基金重仓持有15128万股 环比增长24.67% 持股市值达693.84亿港元 环比大增48.07% [1] - 宁德时代下滑至第二大重仓股 持股市值533.69亿元 贵州茅台位列第三 前十大重仓股还包括阿里巴巴-W、中芯国际、美的集团等 [2] - 阿里巴巴-W获公募基金大幅增持 重仓基金数量从200只增至651只 持股数从1.48亿股增至2.87亿股 持仓市值从113亿港元猛增至近340亿港元 [2] 港股配置趋势 - 公募基金港股配置权重连续5个季度提升 普通股票型及偏股混合型基金中57.85%配置港股 港股仓位均值达12.07%和15.3% [1] - 一季度公募基金港股持仓总市值3146亿元 环比增长35.14% 港股重仓占比19.04% 加权港股总仓位13.51%创历史新高 [2] - 港股电子和传媒板块获显著增持 互联网科技、半导体等板块表现强势 [2] 行业投资方向 - 科技、消费与创新药被列为三大重点关注领域 港股"AI含量"高且优质标的稀缺 受益于AI主题驱动的价值重估行情 [3] - 创新药行业有望迎来黄金期 政策红利释放叠加全球流动性改善 授权许可交易成为主要融资和出海方式 [3] 持仓结构调整 - 前十大重仓股新进阿里巴巴-W、比亚迪、中芯国际 寒武纪、恒瑞医药等退出 [2] - 第十一至第二十大重仓股新增山西汾酒、泸州老窖、药明康德等 美团-W、中国海洋石油等退出 [2]

全球股指期货表现 - 道指期货涨1.69%至39,970点[1][2] - 标普500指数期货涨2.20%至5,424.8点[1][2] - 纳指期货涨2.61%至18,827点[1][2] - 德国DAX指数涨2.34%至22,140.5点[2][3] - 英国富时100指数涨2.01%至8,471.3点[2][3] - 法国CAC40指数涨1.09%至7,433.5点[2][3] - 欧洲斯托克50指数涨2.36%至5,043点[2][3] 大宗商品价格变动 - WTI原油涨0.25%至63.83美元/桶[3][4] - 布伦特原油涨0.22%至67.59美元/桶[3][4] 货币政策与政治动态 - 特朗普称无意解雇美联储主席鲍威尔并呼吁更积极降息[5] - 美元兑日元上涨1%至143日元[5] - 美元兑瑞士法郎上涨至0.8269瑞士法郎[5] 贸易政策进展 - 美国拟要求英国将汽车关税从10%降至2.5%[6] - 美国对英国商品现行征收10%关税 汽车钢铁领域达25%[6] - 特朗普政府寻求为美国农产品争取更宽松进口条件[6] 债券市场波动 - 美债期权市场恐慌情绪升至2021年闪崩以来最高水平[6] - 投资者大举推高对冲收益率飙升风险的看跌期权价格[6] 宏观经济风险预警 - Pimco警告美国经济衰退概率接近50%[7] - 供应链难以迅速从中国转移加剧关税冲击影响[7] 行业压力显现 - 美国汽车业联名反对25%汽车零部件关税[7] - 警告称关税将导致汽车销量下滑和价格上涨[7] 波音公司业绩与运营 - 一季度自由现金流23亿美元优于预期34亿撤资[8] - 调整后每股亏损49美分优于市场预期[8] - 737 MAX产量将提升至38架/月并申请扩产至42架/月[8] - 106亿美元出售导航业务部门改善现金流[8] - 5000亿美元订单积压提供贸易动荡缓冲[8] 菲利普莫里斯业绩突破 - 一季度无烟业务贡献总净收入42%和毛利润44%[9] - 净收入有机增长20.4% 毛利润有机增长33.1%[9] - 调整后营业利润37.9亿美元超预期36.1亿[9] - 每股收益1.69美元超预期1.61美元[9] - 上调全年每股收益指引至7.36-7.49美元[9] - 股价盘前涨超4%至170.84美元创历史新高[9] AT&T用户增长超预期 - 一季度新增无线用户32.4万名超预期25.4万名[10] - 营收306.3亿美元同比增长2.0%超预期[10] - 非GAAP每股收益0.51美元略低于预期0.52美元[10] 新东方业务分化表现 - 第三季度股东应占净利润8730万美元同比微升0.1%[11] - 净营收11.83亿美元同比下降2.0%[11] - 剔除东方甄选业务后净营收10.383亿美元同比上升21.2%[11] - 经营利润1.245亿美元同比上升9.8%[11] - 预计第四季度剔除东方甄选业务营收10.09-10.366亿美元[11] 特斯拉业绩显著下滑 - 一季度营收193.35亿美元同比下降9%远低于预期213.48亿[12] - 汽车业务营收139.67亿美元同比下降20%[12] - 能源业务营收27.30亿美元同比激增67%[12] - 服务业务营收26.38亿美元同比增长15%[12] - 马斯克称将大幅减少政府事务投入时间[12] 沃尔沃面临市场挑战 - 一季度营业利润133亿瑞典克朗低于预期148.2亿[13] - 营收1217.9亿瑞典克朗同比下降7%[13] - 北美重卡零售额骤降13%[13] - 全年重卡销量预期从30万辆下调至27.5万辆[13] - 卡车交付量下滑12%至48,833辆[13] - 订单量增长13%至55,227辆[13] SAP云业务韧性凸显 - 一季度总收入90.13亿欧元同比增长12%[14] - 调整后营业利润25亿欧元同比增长60%[14] - 云计算收入49.93亿欧元同比增长27%[14] - 维持全年云收入指引[14] - 股价盘后大涨9.69%至276.87美元[14] 科技巨头监管风险升级 - 欧盟对苹果处以5亿欧元罚款[14] - 欧盟对Meta处以2亿欧元罚款[14] - 指控违反欧盟《数字市场法案》[14] Meta广告业务承压 - 中国相关关税或导致广告营收损失70亿美元[15] - 2024年中国市场营收183.5亿美元占总销售额11%[15] - Temu和Shein等零售商削减广告预算影响业绩[15] 重要经济事件预告 - 北京时间21:45发布美国4月SPGI制造业PMI初值[16] - 北京时间22:00发布美国3月新屋销售年化总数[17] - 北京时间22:30发布美国EIA原油库存变动[18] - 北京时间21:00芝加哥联储主席古尔斯比致开幕词[19] - 北京时间21:30圣路易联储主席穆萨莱姆和美联储理事沃勒致开幕词[20] - 北京时间22:00美国财长贝森特就金融体系讲话[21] - 次日凌晨02:00美联储发布经济状况褐皮书[22] 企业业绩发布安排 - 周四早间发布IBM、德州仪器、纽曼矿工业绩[23] - 周四盘前发布诺基亚、好未来、赛诺菲安万特、施贵宝、默沙东、百事可乐、联合太平洋、西南航空、美国航空业绩[23]

欧盟发言人：对苹果公司和Meta公司的罚款金额合理。 ...

市场消息：苹果公司和Meta公司被勒令在两个月内遵守欧盟的规定，否则将面临每日罚款。 ...

恒生指数及科技板块表现 - 恒生科技指数上涨3 07%至5049 40点 涨幅达150 19点 [1] - 恒生指数上涨2 37%至22072 62点 涨幅510 30点 [1] - 国企指数上涨2 08%至8116 28点 涨幅165 49点 [1] 头部科技公司股价涨幅 - 小米集团-W领涨6 87%至47 45港元 [2][3][6] - 阿里巴巴-W上涨5 45%至116港元 [2] - 快手-W上涨3 50%至51 8港元 [2] - 腾讯控股上涨3 00%至474 2港元 [2] 新能源与智能汽车板块 - 小鹏汽车-W上涨8 73%至79 7港元 [3][6] - 比亚迪股份上涨3 89%至390 4港元 [6] - 理想汽车-W微涨0 59%至92 85港元 [6] 生物医药板块表现 - 药明生物上涨5 34%至22 7港元 [7] - 药明康德上涨4 93%至57 5港元 [7] - 凯莱英上涨4 45%至46 95港元 [7] 黄金及资源类股票下跌 - 赤峰黄金暴跌15 81%至27 15港元 [9] - 山东黄金下跌10 51%至23港元 [9] - 紫金矿业下跌4 77%至17 16港元 [9] 房地产板块疲软 - 建发国际集团下跌4 22%至16 34港元 [10] - 中国金茂下跌4 10%至1 17港元 [10] - 绿城中国下跌3 16%至10 42港元 [10] 个股异动 - 蜜雪冰城股价上涨6 57%至501 5港元 创52周新高 [12] - 优必选大涨17 17%至84 95港元 [3] - 我强控股飙升17 83%至76港元 [3] 南向资金动态 - 南向资金单日净卖出181 07亿港元 [16] - 沪港通净卖出94 39亿港元 深港通净卖出86 69亿港元 [16]

人工智能+材料科学 - 人工智能技术正在重塑材料研发过程，实现材料的逆向生成设计，通过理论计算获取材料科学数据，再通过高通量计算生产海量数据，最终反哺人工智能模型以推理未知材料性能 [1] - 谷歌、微软、Meta和字节跳动等科技巨头已布局相同技术路线，即通过计算与数据驱动材料研发 [1] - 成功研发的轻量化材料密度仅为1.68g/cm³，强度与钛合金相当，重量接近镁合金，这一突破得益于人工智能驱动的设计流程 [5] 数据在材料科学中的核心作用 - 数据是人工智能预测水平的关键决定因素，高通量制备与表征技术是快速获取实验数据的核心技术 [3] - 需建设标准化、行业支撑型数据集，这是未来产业的"金山"，同时需建立材料全生命周期研究评价设施 [3] - 基于多场环境测试数据可研究材料失效机制，开发大数据算法预测服役寿命并指导设计 [3] 场景创新推动产业变革 - 场景创新是人工智能与实体经济深度融合的关键力量，需结合技术成熟度、市场规模和政策引导三要素 [5] - 钢铁产业存在分散化经营问题（千万吨级钢厂40家，五百万吨级超100家），数字化虽提升效率但加剧产能过剩矛盾 [5] - 通过人工智能场景创新优化产业结构，以平台化建设推动全产业链智慧生产，可解决钢铁行业核心问题 [5] 流程制造业智能化进展 - 中国钢铁工业已形成6大应用模式（平台化设计、智能化制造等），覆盖智慧矿山、智能车间等数十个场景 [6] - 超80%钢铁企业推进智能制造，龙头企已完成四级自动化体系，主要工艺实现智能控制（如高炉平台化、转炉全自动化） [6] - 需围绕制造流程优化、生态产品技术提升等四大方向推动绿色化与智能化发展，重点实施材料基因组计划和分子制造技术 [6] 未来发展方向 - 目标包括创立绿色智能化理论体系、开发垂直模型集群、实现关键品种国产化及建立工业物联网服务平台 [7] - 中国应成为全球冶金教育/研发中心，发展信息自组织与他组织融合的新冶金学 [7] - 人工智能将催生开放动态、多因子嵌套协同的冶金学理论体系 [7]