风电技术突破 - 中国东方电气自主研制全球最大26兆瓦级海上风电机组 刷新全球单机容量和叶轮直径纪录 [1] - 机组塔筒 机架等核心部件由东营本地企业生产 标志东营深度融入风电产业核心供应链 [1] 东营新能源产业发展 - 截至8月底可再生能源发电量累计93.22亿千瓦时 同比增长20.19% 占全市发电量43.84% [1] - 构建"硅料加工-电池片-电池组件-支架"光伏全产业链 重点发展海上光伏基地和盐碱滩涂地项目 [1] - 新型储能装机规模达166.88万千瓦 居山东省首位 占比超全省六分之一 [1] - 2024年新型储能项目发电量超1.3亿千瓦时 减少二氧化碳排放约9万吨 [1] 传统能源企业绿色转型 - 胜利油田建成光伏装机460兆瓦 年发绿电能力5.5亿千瓦时 [2] - 油气生产"含绿量"占比突破25% 上半年"源网荷储"一体化增效1900余万元 [2] 区域能源战略规划 - 东营市将在锂电 风电 氢能 光伏四个细分领域持续发力 [2] - 以打造现代能源经济示范区为抓手 加快构建新型能源体系 [2]

国际交流与合作 - 四川与91个国家543座城市建立友好关系 促进经贸、教育、文化及医疗领域合作 [4] - 中塞自贸协定生效后 成都海关当月签发首份原产地证书 [2] - 四川与中亚友城及合作关系增至20对 包括与吉尔吉斯斯坦比什凯克市新建立友好省市关系 [4] 经贸与投资 - 2024年川阿（阿联酋）贸易额达125.5亿元 同比增长13.7% [7] - 东方电气在越南获多个风电订单 在老挝执行8个能源项目 南芒河1号电站入选"小而美"案例 [3] - 匈牙利、哈萨克斯坦等国政要考察物流通道 澳大利亚、日本经贸代表团在高端装备制造及科技创新领域达成多项协议 [5][7] 基础设施与物流 - 中欧班列（成渝）高效运行 成都开通至欧盟19条客货运航线 近期加密至巴黎、雅典及马德里航线 [5] - 中老铁路成为四川联通东南亚、南亚的关键纽带 推动跨境经济走廊建设 [5] - 哈萨克斯坦在成都设立陆港码头 旨在为两国创造更多合作机遇 [7] 产业与技术合作 - 乌兹别克斯坦第一副总理参访通威太阳能研发中心 强调光伏合作前景广阔 [3] - 四川与东南亚、南亚在农业科技及绿色能源领域达成合作意向 缅甸邀请川企赴缅投资 [7] - 老挝副总理关注无人植物工厂垂直种植技术 塞尔维亚副议长考察成都及泸州产业情况 [2][5] 文化及人文交流 - 成都举办金熊猫奖 吸引126个国家和地区5343部作品参与 [1] - 澳大利亚网球公开赛亚太区外卡赛落户成都 澳总理探望大熊猫"福妮" [7] - 巴基斯坦总统体验成都至绵阳高铁 老挝国会副主席赞赏四川文化底蕴与现代化成就 [3]

在宁夏科技馆体验人工智能，感受现代科技的魅力；在腾格里沙漠边缘学扎麦草方格，领略中国生态治 理的智慧；在丰富多彩的活动中，体会中国文化的博大精深……近日，由中国科协、科技部主办的第九 届"一带一路"青少年创客营与教师研讨活动在宁夏举行。120名中外青少年及科技教师围绕"筑绿色屏 障，享科技成果"主题，以科技、文化与创新为纽带，开展多元化实践探索与体验。 在宁夏科技馆的创客课程上，各国青少年在专业人员的指导下积极思考、动手实践。印度尼西亚青年胡 建丰表示："这些课程把复杂技术变成趣味实验，值得其他国家在青少年知识能力培训中借鉴。" 宁夏被誉为"塞上江南"，依托独特的地理气候条件，以科技赋能农业发展，将不少"小特产"培育成"大 产业"。活动中，青年们走进塞尚乳业有限责任公司的智能化生产车间，观察全自动流水线作业，了解 其全球首创的低温膜分离技术；在昌盛光伏科技生态园的番茄温室里，感受智慧农业的绿色与高效，与 无土栽培的樱桃番茄等合影留念……"中国在科技领域不仅追求前沿突破，更注重将技术转化为解决实 际问题的工具，让创新成果真正服务于生产生活。"印度尼西亚教师吉林德拉·阿迪亚普拉达纳说。 "沙漠里怎么会有绿植？"来 ...

财务表现 - 25H1营业收入15.18亿元同比下降9.77% 归母净利润0.36亿元同比增长0.18% [1] - 25Q2单季度营业收入8.80亿元同比下降10.49% 归母净利润238万元同比增长79.09% [1] - 25H1综合毛利率6.77%同比下降0.23个百分点 期间费用率3.97%同比上升0.17个百分点 [1] - 25Q2营业收入环比增长37.76% 但毛利率6.02%环比下降1.8个百分点 [2] - 经营活动现金流量净额-2.02亿元较24H1的-2.72亿元有所改善 [1] 业务细分 - 互联焊带收入12.24亿元同比下降10.59% 毛利率5.44%同比下降0.67个百分点 [1] - 汇流焊带收入2.67亿元同比下降8.87% 毛利率7.82%同比上升0.65个百分点 [1] - 信用减值损失884万元较24H1的3545万元大幅改善 [1] - 25Q2计提信用减值损失1770万元对盈利造成压力 [2] 产品与技术 - 多层复合焊带在BC组件上被验证为更优化的降本方案 [2] - 通过多层复合材料结构设计和界面优化技术实现重要突破 [2] - 产品在XBC组件应用端渗透率持续提升 保持相对更强盈利能力 [2] - 随着BC技术发展持续放量 有望贡献超额盈利 [2][3] 市场与客户 - 境外客户持续拓展 海外市场增量带动盈利能力提升 [2] - 25Q2毛利率承压主要受国内抢装导致国内出货量占比提升影响 [2] - 光伏产业链价格自6月以来显著反弹 辅材价格压力有望缓解 [3] 业绩展望 - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.86亿元/1.41亿元/1.72亿元 [3] - 对应PE估值分别为43.9倍/26.8倍/22.0倍 [3] - 评级调整为增持 主要基于反内卷政策推进和BC技术发展机遇 [3]

美联储降息决议 - 美联储于9月18日宣布降息25个基点，将利率区间降至4.00%-4.25% [1] - 此次降息为2025年首次，距离2024年三次降息仅过去9个月 [3] - 美联储暗示年内可能再降息两次 [1] 黄金市场反应 - COMEX黄金期货主力合约盘中触及3744美元/盎司历史新高，随后回落至3692美元/盎司 [1] - 市场对金价走势存在分歧：部分观点认为降息落地导致"利多出尽"，另一观点认为降息通道打开将推动新一轮上涨 [13] - 德意志银行将2026年黄金现货价格预期从3700美元/盎司上调至4000美元/盎司 [13] - 长期支撑因素包括美国经济降温、利率下降及各国央行增持黄金 [15] 全球股市表现 - 美股三大指数涨跌互现：道琼斯指数涨0.57%，标普500跌0.10%，纳斯达克跌0.33% [4] - A股市场大幅回调：上证指数跌1.15%，深证成指跌1.06%，创业板指跌1.64% [6] - 香港恒生指数下跌1.35%至26544.85点 [6] - 日经指数表现突出，上涨1.15%至45303.43点 [7] - A股单日总成交额达3.13万亿元 [15] 人民币汇率走势 - 人民币对美元中间价报7.1085，较前日下调72个基点 [9] - 离岸人民币对美元汇率盘中突破7.10关口 [9] - 2025年以来人民币从7.3关口上方逐步回升，8月下旬出现明显升值 [10] - 中美利差收窄促使全球资金关注人民币资产 [10] A股市场展望 - 市场存在三类资金博弈：止盈资金、套牢资金和看好牛市的资金 [17] - 预计市场将从加速上涨转为高位震荡，突破需时间 [17] - 结构性机会集中在光伏、电池、黄金、稀土、创新药、人工智能、券商、机器人等领域 [17] - 国泰海通策略团队认为年内股指有望创新高，支撑因素包括经济向好、低估值、上市公司质量提升、分红回购增加及耐心资本流入 [17]

行业发展趋势 - 光伏行业正从价格竞争转向技术创新驱动的高质量发展阶段 [3][11] - 行业龙头企业持续投入研发并积极布局全球知识产权 [3][11] 公司战略合作 - 隆基绿能与晶科能源于2025年9月19日达成全球专利诉讼和解 [5][13] - 双方同意终止全球范围内所有专利相关法律程序 [5][13] - 达成核心专利交叉授权许可的商业安排 [5][13] 行业影响 - 为光伏行业树立知识产权良性合作范例 [1][6] - 推动形成健康有序的知识产权生态系统 [6][7] - 鼓励更多企业投入研发创新 [6][7] - 加速先进技术的商业化与应用创新 [6][7]

行业乱象与治理背景 - 北京市民政局依法取缔中国低空经济联盟 传递主管部门整治内卷式竞争、促进行业生态优化的态度与决心 [1] - 低空经济作为最具潜力的战略性新兴产业之一 成为资本追捧热点和部分机构借联盟协会名义办会办展发声的领域 混淆舆论视听并破坏行业发展生态 [1] - 光伏、新能源汽车等新兴产业及焦炭、园林工程、装饰建材等传统行业均存在内卷式竞争 表现为企业间无底线价格竞争和同质化低水平重复建设 [1] 内卷式竞争表现与后果 - 内卷式竞争导致产能过剩、利润微薄、应收账期拉长等后果 [1] - 企业过度注重短期利益 通过价格战和过度营销争夺市场份额 忽略产品质量和服务水平提升 陷入低效运转困境 [2] - 地方政府人为制造政策洼地 不顾产业基础和资源禀赋 导致产业布局同质化、重复建设和资源浪费 [2] 竞争根源与治理机制 - 内卷式竞争根源与要素资源错配、市场机制扭曲紧密相连 市场机制不完善为其提供土壤 [2] - 需构建有效市场+有为政府协同发力的市场环境 通过全国统一大市场建设消除行政性市场分割壁垒 [2] - 治理需与优化营商环境结合 推动市场主体从价格战转向创新驱动 从要素驱动转向增量开拓 [3] 政策导向与治理思路 - 中央政治局会议去年7月提出防止内卷式恶性竞争 今年7月中央财经委员会会议升级为依法依规治理企业低价无序竞争 治理思路从防转向治 [3] - 决策层通过系统化、法治化手段长效治理内卷式竞争 政策导向明确 [3] - 治理目标为鼓励公平理性竞争 引导经营主体摒弃价格战 实现从内卷转向竞合 推动经济高质量发展 [3]

第N曲线战略理论 - 公司董事长提出第N曲线理念 推动科技企业不断推陈出新寻找新增长点 底层驱动力量从人力升级为人力+AI算力[4] - 第N曲线是基于企业核心优势并与市场机遇契合的自我进化系统 指导企业穿越周期实现生态化发展[6] - 具体战略延伸至钙钛矿光伏、玻璃基、机器人等创新领域 通过跨领域技术复用带动产业链向多元价值创造跃迁[6] 玻璃基封装业务进展 - 投资约10亿元建设玻璃基实验线 完成20层基本Demo设置 处于行业第一梯队[8] - 玻璃材质具有超低热膨胀系数和极高表面平整度 满足AI等高性能计算对芯片算力需求[7] - 在玻璃工艺研发制造和大规模集成制造经验丰富 拥有板载行业核心光刻技术[7] 钙钛矿光伏业务突破 - 钙钛矿业务快速建成中试线 与多家业内伙伴开展合作[11] - 钙钛矿太阳电池作为第三代纳米薄膜电池代表 被公认为光伏产品未来[7] - 显示面板领域积累的涂布工艺、激光工艺等材料工艺与光伏领域技术相通[11] AI战略布局 - 2025年是AI技术跃迁与产业渗透的双重爆发之年 生成式AI从单一模态向多模态快速进化[13] - AI+战略覆盖制造、产品、运营三大板块 通过BOE AI工厂提升制造AI化[14] - 构建基于AI的全模态感知和交互技术集群 提升管理质效[14] 全球化产品创新 - 完成越南、墨西哥等海外地区智慧工厂布局 建立以海外业务为核心的小区域循环业务体系[22] - 推动产业链从价格战转向价值战 通过技术产品创新向高净值业务进发[22] - 海信借助公司显示技术在日本市场取得超过45%市占率新高[23] 产业生态合作 - 与E Ink共同成立电子纸联盟 已发展为超过200家会员企业的国际平台[27] - 与联想深度合作开发高解析度、高刷新率、低蓝光产品[25] - 与Meta合作推动智能可穿戴设备发展 多款产品采用公司显示屏[18]

股权激励计划 - 公司拟向72名激励对象授予2003万股限制性股票 占公司总股本3.56亿股的5.63% [1] - 授予价格为每股2.64元 有效期最长不超过36个月 [1] - 股票来源为定向发行A股普通股 [1] 业务结构 - 2025年1-6月营业收入构成中光伏业务占比77.39% 农药业务占比22.61% [1] 市值情况 - 公司当前市值19亿元 收盘价5.33元 [1]

中美关系与政策动态 - 国家主席习近平与美国总统特朗普通电话 就中美关系和共同关心的问题交换意见 为下阶段中美关系稳定发展作出战略指引[3] - 国务院总理李强主持召开国务院常务会议 研究政府采购中实施本国产品标准及相关政策 讨论《中华人民共和国银行业监督管理法（修订草案）》[3] 金融市场表现 - 美股三大指数集体收涨并创收盘新高 道指涨0.38%至46315.27点 纳指涨0.72%至22631.48点 标普500指数涨0.49%至6664.36点[3][31] - 大型科技股普涨 甲骨文涨超4% 苹果涨超3% 特斯拉涨超2% 英特尔跌3%[3] - 中概股涨跌互现 纳斯达克中国金龙指数收跌0.25% 拼多多跌超2% 理想汽车和爱奇艺跌超1% 老虎证券和富途控股涨超2% 小鹏汽车涨超1%[3][32] - 国际贵金属期货普遍收涨 COMEX黄金期货涨1.12%报3719.4美元/盎司 COMEX白银期货涨2.96%报43.365美元/盎司[4] - 国际油价走弱 美油主力合约跌1.42%报62.36美元/桶 布伦特原油主力合约跌1.34%报66.02美元/桶[5] - 欧洲三大股指小幅下跌 德国DAX指数跌0.15% 法国CAC40指数跌0.01% 英国富时100指数跌0.12%[6] 外商投资数据 - 1~8月全国新设立外商投资企业42435家 同比增长14.8% 实际使用外资金额5065.8亿元人民币 同比下降12.7%[8] - 制造业实际使用外资1290.3亿元人民币 服务业实际使用外资3661.9亿元人民币[8] - 高技术产业实际使用外资1482.8亿元人民币 其中电子商务服务业增长169.2% 航空航天器及设备制造业增长37.5% 化学药品制造业增长23.2% 医疗仪器设备及器械制造业增长19.2%[8] - 日本对华投资增长58.9% 瑞士增长37.2% 英国增长24.5% 新加坡增长1.8%[8] 房地产政策 - 上海明确持居住证满3年并在沪工作生活的购房人 新购家庭首套住房暂免征收房产税[10] - 深圳官方辟谣"核心区放开限购"传闻 称不存在网传情况[11] 公司动态与行业新闻 - 支付宝支付牌照主体公司更名为"支付宝支付科技有限公司" 品牌和App名字保持不变[15] - 小米汽车召回116887辆SU7标准版电动汽车 生产日期为2024年2月6日至2025年8月30日[16] - 小米集团总裁卢伟冰表示澎湃OS兼容iOS生态是为了吸引更多苹果用户[17] - 智元机器人披露合伙人团队名单 邓泰华为创始人兼CEO 彭志辉为联合创始人兼CTO[18][19] - 李志辉任中国稀土集团党委副书记、董事 提名为总经理人选[20] - 清陶能源澄清借壳上市传闻不实 表示将择机启动IPO进程[21] - 摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会接受审核[22][23] - 晶科能源与隆基绿能达成全球专利诉讼和解 同意结束全部专利纠纷法律程序并达成交叉授权许可[24][25] - 云海肴联合创始人兼董事长赵晗因突发心梗病逝 年仅40岁[26] - 诺和诺德公布减重版司美格鲁肽新研究 显示接受7.2 mg治疗的受试者实现平均21%体重降幅 其中84.5%为体脂减少[27] - 字节跳动公告将按照中国法律要求推进TikTok相关工作[28] - 抖音电商清退179家店铺和334个达人 因投资理财类引流诈骗行为[29] 汇率市场 - 美元/人民币中间价报7.1128 上调43个基点[33] - 欧元/人民币中间价报8.3834 下调191个基点[33] - 100日元/人民币中间价报4.8076 下调320个基点[33] 上市公司公告 - 西部材料控股子公司菲尔特拟筹划重大资产重组[35] - 海昌新材拟以支付现金方式收购深圳市信为通讯技术51%股权[35] - 北特科技拟对全资子公司北特新加坡投资增资1.5亿元[35] - 安凯微拟2000万元增资视启未来获得4%股份[35] - 顺灏股份拟1-2亿元回购公司股份[35] - 赛升药业控股股东一致行动人拟减持不超2%股份[35] - 软通动力控股股东及一致行动人拟减持不超2%股份[35] - 沪电股份拟筹划发行H股并在香港联交所主板上市[36] - 未名生物冻干带状疱疹病毒mRNA疫苗临床试验申请获得受理[36] - 信立泰泰卡西单抗注射液（SAL003）上市申请获得受理[36]