主权信用评级与外资流入 - 标普维持中国主权信用评级"A+"和展望"稳定"不变 财政部表示报告认可中国经济增长韧性和债务管控成效 [1] - 27家A股公司前十大流通股名单出现QFII身影 外资机构加速布局中国资产 [1] - 欧美长线资金通过香港净买入中国债券 中国资产成为全球资本再平衡关键筹码 [1] QFII持仓动态 - 截至8月7日 114家A股公司披露半年报 其中27家前十大流通股股东出现QFII 合计持股市值1280.18亿元 [2] - QFII持仓市值前三为九号公司、东方雨虹、海大集团 偏好医药生物、化工、食品饮料、硬件设备领域 [2] - 巴克莱银行持有12只个股 摩根士丹利国际持有中宠股份等 科威特政府投资局持有东方雨虹 [2] 外资公募调仓方向 - 路博迈基金二季度末重仓股42只 在管规模129亿元 较一季度增加8.43亿元 [3] - 联博基金二季度末重仓股12只 合计市值1.28亿元 较一季度增长257.59% 在管规模11.10亿元 [3] - 外资公募偏好科技制造 CPO龙头新易盛被7家外资持有 宏利基金持仓市值6.6亿元 [3] - 摩根大通增持胜宏科技、东山精密累计超4700万股 宏利基金加仓东山精密558.8万股 [3] - 创新药板块受青睐 摩根大通3只基金增持三生制药累计市值1.58亿元 安联基金新增信达生物、晨光生物 [3] 外资机构市场观点 - 高盛将MSCI中国指数12个月目标点位从85点上调至90点 隐含11%上涨空间 [5][6] - 联博基金看好现金流良好且持续分红的企业 以及ROE可持续增长的公司 [6] - 2025年4月至7月下旬 投资基金向亚洲市场净投入915亿美元 其中443亿美元进入中国市场 [6] 债券市场动态 - "北向互换通"业务优化助力外资持有人民币债券 支持多币种外币结算 [7] - 欧美传统基金近期以买入中国债券为主 资金回流香港和内地 [7]

财务业绩表现 - 禾望电气上半年营业收入18.84亿元同比增长36.39% 净利润2.43亿元同比增长56.79% [1] - 南亚新材上半年营业收入23.05亿元同比增长43.06% 净利润8719.02万元同比增长57.69% [2] - 容知日新上半年营业收入2.56亿元同比增长16.55% 净利润1423.55万元同比增长2063.42% [2][3] - 健盛集团上半年营业收入11.71亿元同比增长0.19% 净利润1.42亿元同比下降14.46% [4] - 红旗连锁上半年营业收入48.08亿元同比下降7.30% 净利润2.81亿元同比增长5.33% [10][11] - 诚志股份上半年营业收入59.81亿元同比增长5.65% 净利润1912.56万元同比下降89.78% [12][13] - 超频三上半年营业收入4.74亿元同比增长18.47% 净利润1130.85万元同比增长163.01% [15] - 新洋丰上半年营业收入93.98亿元同比增长11.63% 净利润9.51亿元同比增长28.98% [15] - 章源钨业上半年营业收入24.06亿元同比增长32.65% 净利润1.15亿元同比增长2.54% [15][16] - 力源信息上半年营业收入40.34亿元同比增长17.46% 净利润9613.04万元同比增长65.79% [31] - 百济神州上半年营业总收入175.18亿元同比增长46.0% 净利润4.50亿元实现扭亏 [32][33] - 盛美上海上半年营业收入32.65亿元同比增长35.83% 净利润6.96亿元同比增长56.99% [39] 业务拓展与项目进展 - 吉电股份1507.93MW风电项目获核准 新增核准容量达上年装机10%以上 [2] - 立中集团子公司获得国际车企铝合金车轮项目定点 预计总销售额16.43亿元 [5][6] - 江龙船艇中标7855万元海洋经济开发区基础设施建设项目 工期540天 [7] - 通源环境联合中标1.54亿元生活垃圾综合整治项目 公司业务金额1.23亿元 [18][19] - 源杰科技签订14.15亿元大功率激光器芯片销售订单 [20][21] - 海科新源动力电池高端材料项目进入试生产阶段 试生产期一年 [28] - 仙鹤股份拟投资110亿元建设林浆纸一体化项目 分两期各投资55亿元 [34] - 中船科技子公司拟57.12亿元投建130万千瓦风电项目 [35] - 恒实科技控股子公司中标1.64亿元人工智能计算中心项目 [38] - 三峡能源拟以海上风电项目为底层资产发行基础设施公募REITs [37] 资本运作与股权变动 - 本川智能拟使用不超过0.4亿元闲置募集资金进行现金管理 不超过4亿元自有资金进行委托理财 [7][8] - 电连技术拟1.8亿元收购控股子公司爱默斯39%股权 持股比例升至90% [35] - 正帆科技债务融资工具注册获准 注册金额22亿元中期票据 [23] - 冠中生态使用2000万元闲置募集资金购买收益凭证 预期年化收益率1%-2.76% [24] - 三联锻造子公司完成经营范围变更 新增新能源汽车相关业务 [29][30] - 中科飞测向特定对象发行A股股票申请获证监会同意注册 [17] - 皓元医药股东拟减持不超过636.3万股占总股本3% [36] - 勘设股份5股东拟合计减持不超过301.99万股占总股本0.99% [37] - 凯尔达股东拟通过询价转让549.29万股占总股本5% [38] - 普路通股东拟减持不超过366.49万股占总股本1% [40][41] - 滨化股份股东拟减持不超过1688.78万股占总股本0.82% [42] - 立高食品2股东拟合计减持不超过411.07万股占总股本2.47% [42][43] - 光明地产拟申请注册发行不超过40亿元中期票据 [44] - 千红制药股东及一致行动人拟合计减持不超过2090万股占总股本1.63% [45] - 漱玉平民控股股东拟减持不超过804.73万股占总股本2% [46] - 安联锐视2股东拟合计减持不超过70万股占总股本1.004% [46] - 晶升股份股东拟减持不超过415.09万股占总股本3% [46][47] 技术与知识产权 - 东软载波子公司获得"多路电阻高精度测量开关电路"发明专利证书 [9] 行业动态与经营数据 - 克明食品7月销售生猪4.19万头同比增长73.88% 销售收入3558.39万元同比增长6.08% [16] - 湘佳股份7月销售活禽370.73万只同比下降11.97% 销售收入5079.06万元同比下降42.74% [22] - 立华股份7月销售肉鸡3090.19万只 销售收入9.77亿元 销售均价10.34元/公斤 [25][26][27] 重大风险事项 - *ST东通董事长因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [42]

在新能源汽车、5G通信、人工智能等产业快速发展推动下，高端印制电路板需求持续爆发。市场供需关系日趋紧张，促使众多上市公司加速布局高端产 能。传统PCB市场竞争激烈且利润空间有限，企业纷纷向高端领域转型升级。政策层面对电子信息产业的大力支持，为企业布局高端PCB赛道创造了有利环 境。企业密集投资布局正在加速高端PCB产业规模扩张，推动行业集聚效应形成。 上市公司密集布局扩产项目 苏州东山精密制造股份有限公司展现出紧凑的布局节奏。公司全资子公司拟以"现金+债转股"方式向超毅集团增资3.5亿美元，加速推进高端印制电路板项目 建设。此前公司已宣布拟投资不超过10亿美元建设高端印制电路板项目，重点聚焦高速运算服务器、AI等新兴应用场景。 据行业研究机构预计，2025年全球PCB产值将达786亿美元。高端产品占比持续提升，AI服务器、高性能计算将贡献核心增量。2025年第一季度全球PCB市 场规模同比增长6.8%，其中高阶HDI板和18层以上高多层板需求增速分别达14.2%和18.5%。高端PCB正展现出巨大的需求潜力和发展空间。 从行业竞争格局来看，头部企业凭借技术、资金和品牌优势主导高端市场。这些企业能够提供一站式解 ...

股价表现 - 深南电路股价报134 84元 较前一交易日下跌1 06元 跌幅0 78% [1] - 开盘价为134 90元 盘中最高触及138 68元 最低下探至134 19元 [1] - 8月6日早盘股价曾快速反弹 5分钟内涨幅超过2% 最高触及138 6元 [1] 交易数据 - 成交量为82758手 成交额达11 23亿元 [1] - 公司当前总市值为899 03亿元 流通市值896 71亿元 [1] - 主力资金当日净流出9019 24万元 占流通市值0 1% [1] - 近五日主力资金净流入3958 95万元 占流通市值0 04% [1] 公司业务 - 主营业务为印制电路板的研发、生产和销售 [1] - 产品广泛应用于通信、数据中心、工业控制等领域 [1] - 公司是国内高端PCB领域的重要供应商之一 [1]

公司经营数据 - 2025年7月合并营业收入为人民币300,240万元 [1] - 较去年同期合并营业收入增长12.28% [1] 信息披露机制 - 间接控股股东臻鼎科技为台湾地区上市公司需按规披露月度营收 [1] - 公司同步在深交所指定媒体披露营收数据以便A股投资者及时了解经营情况 [1] - 本次披露为初步核算数据未经会计师事务所审计或审阅 [1]

行业发展趋势 - 高端印制电路板(PCB)需求持续爆发 受新能源汽车 5G AI等产业快速发展驱动 [1] - 政策支持与市场竞争双重推动企业向高端PCB转型 形成技术升级与产业集聚效应 [1] - 2025年全球PCB产值预计达786亿美元 高端产品占比提升 AI服务器与高性能计算贡献核心增量 [3] 企业投资布局 - 苏州东山精密拟通过3 5亿美元增资及10亿美元新建项目布局高端PCB 聚焦高速运算服务器与AI场景 [1] - 四会富仕投资30亿元建设年产558万平方米高可靠性电路板项目 重点覆盖AI 智能驾驶与人形机器人市场 [2] - 奥士康发行不超过10亿元可转债投向高端PCB项目 新增高多层板与HDI板产能 [2] - 沪士电子启动43亿元AI芯片配套高端PCB扩产项目 预计新增年产值近百亿元 [2] - 崇达技术规划新建HDI工厂 鹏鼎控股2023年资本开支50亿元投向高阶HDI及SLP项目 [2] 市场需求驱动 - 新能源汽车智能化带动单车PCB价值量倍增 5G基站高频高速产品需求激增 [3] - AI服务器PCB层数提升至20-30层 单台价值量达传统服务器的5-7倍 [3] - 高端PCB供需趋紧 企业需突破多领域技术关卡并优化供应链应对市场变化 [3] 技术发展方向 - 行业形成"材料-设备-制造"闭环 未来投资集中于ABF载板 车载毫米波板及东南亚产能布局 [4] - 头部企业主导高端市场 提供一站式解决方案 中小企业聚焦中低端市场 [3] - 跨场景技术能力与全球化布局成为企业核心竞争力 产能投放加速行业整合 [4]

公司2025年7月营收表现 - 2025年7月合并营收达人民币30.024亿元 较去年同期实现稳健增长 [2] 公司产品结构与客户基础 - 长期深耕高端HDI、SLP、类载板等高附加值产品 [2] - 主要客户涵盖苹果、华为、特斯拉等国际一线终端品牌 [2] 行业趋势与公司竞争优势 - 全球PCB产业正经历结构性升级 高端产品技术壁垒高、客户粘性强 [2] - 受益于AI终端、折叠屏手机、XR设备及车载电子等新兴应用快速渗透 [2] - 订单结构持续优化 高端产品占比提升带动整体营收稳步增长 [2] 公司产能布局与战略方向 - 在大陆淮安园区和泰国园区具备AI服务器相关产能 [2] - 积极关注全球AI服务器市场发展动态 将根据市场需求和公司战略调整投资扩产计划 [2]

泰国工厂产能规划 - 泰国工厂一期产能规划为每年100万平方米 [2] - 产能主要覆盖高多层及中高阶HDI产品 [2] 泰国工厂建设进展 - 泰国工厂一期厂房已于今年6月完成封顶 [2]

公司财务表现 - 2025年7月合并营业收入达30.024亿元人民币 [1] - 较去年同期合并营业收入增长12.28% [1] 运营数据披露 - 公司按月披露营业收入简报 [1] - 数据包含合并报表口径的营业收入 [1]

财务表现 - 2025年7月合并营业收入达30.02亿元人民币 [1] - 较去年同期合并营业收入增长12.28% [1]