港股IPO市场概况 - 2025年8月港交所共有6只新股上市 合计募资总额达53.86亿港元 [1] - 2025年1-8月已有58只新股上市 合计募资总额超过1341亿港元 [1] - 港股IPO发行数量自2025年6月以来呈持续放缓趋势 6月及7月分别有15只和9只新股上市 募资规模分别为300.35亿港元和198.59亿港元 [1] 8月新股表现分析 - 天岳先进募资规模达20.44亿港元位居首位 发行价42.8港元/股 首日收涨6.4% [1][2][3] - 佳鑫国际资源募资13.79亿港元排名第二 首日涨幅达177.84% [1][2][3] - 银诺医药-B首日涨幅超200%为当月最高 发行价18.68港元/股 [2][3][4] - 东阳光药采用介绍上市方式 通过吸收合并子公司实现整体上市 无募集资金 [2] IPO排队企业现状 - 截至2025年8月31日港股IPO排队企业总数达234家 其中主板224家 创业板10家 [4] - 已刊登申请版本企业229家 5家企业已通过聆讯 [1][4] - 立讯精密于8月18日申请港股主板IPO A股市值约3200亿元 2025年上半年营收1245.03亿元同比增长20.18% 净利润66.44亿元同比增长23.13% [5] 重点企业动态 - 大行科工预计9月9日上市 发售价格49.5港元/股 主营折叠自行车生产销售 [6] - 阳光电源 华勤技术等A股上市公司在8月披露港股IPO申请计划 "A+H"布局持续升温 [1][6] - 奥克斯电气于9月2日上市 发行价17.42港元/股 首日下跌5.4% 截至9月3日市值约249亿港元 [4]

核心财务表现 - 2025年1-6月消费电子制造业实现收入12492.46万元 同比增长33.35% [1] - 汽车零配件业务实现收入3258.03万元 同比增长100.22% [1] - 其他业务实现收入6476.46万元 同比增长60.76% [1] 下游客户结构 - 消费电子业务下游客户包括蓝思科技等为苹果等国内外知名电子品牌企业提供制造服务的厂商 [1] - 汽车零配件业务部分下游客户为比亚迪、一汽等知名汽车制造企业提供配套零配件及制造服务 [1] - 其他业务涉及航空航天、半导体、轴承和配件等领域 [1] 业务发展策略 - 公司加大业务拓展力度并充分抓住行业市场机遇 [1] - 继续深耕消费电子和汽车零部件市场 [1]

消费电子板块表现 - 消费电子板块午后走高 歌尔股份等个股涨停 [2] - 消费电子板块表现强势 合力泰收获5天4板 领益智造2连板 歌尔股份涨停 [3] - 港股消费电子概念股集体拉升 高伟电子 蓝思科技 比亚迪电子 舜宇光学科技表现活跃 [3] - 立讯精密预计2025年前三季度净利润108.9亿元至113.44亿元 同比增长20%至25% [3] - 立讯精密预计三季度净利润42.46亿元至46.99亿元 同比增长15.41%至27.74% [3] - 立讯精密上半年营业收入1245.03亿元 同比增长20.18% 净利润66.44亿元 同比增长23.13% [3] - 苹果iPhone 17进入大规模量产阶段 富士康郑州厂区开展旺季招工 [3] - 三季度为消费电子传统旺季 各大终端将密集发布AI手机 AR眼镜等新品 [3] - 消费电子行业景气度逐步回暖 [3] - AI创新产业趋势明确 端侧AI落地有望加速手机等终端换机周期 [4] - 国内供应链中具备强研发能力 工程师红利 基本面稳固的龙头公司有望深度受益于AI终端创新浪潮 [5] 养殖板块表现 - 猪肉养殖板块表现活跃 傲农生物封板 [2] - 养殖板块表现活跃 晓鸣股份涨超10% 傲农生物涨停 牧原股份涨超7% [6] - 牧原股份上半年营业收入764.63亿元 同比增长34.46% 归母净利润105.3亿元 同比增长1169.77% [6] - 牧原股份拟每10股派发现金红利9.32元 分红总额50.02亿元 [6] - 牧原股份6月生猪养殖完全成本低于12.1元/公斤 7月降至11.8元/公斤左右 [6] - 公司有信心年底将成本降至11元/公斤 实现全年成本平均12元/公斤目标 [6] 市场整体表现 - A股市场全天震荡 上证指数跌0.39%报3868.38点 深证成指涨0.26%报12473.17点 创业板指跌0.76%报2742.13点 [2] - 全市场成交额超2.7万亿元 连续第10个交易日突破2万亿元 [2] - 游戏 华为概念股涨幅居前 [2] 机构观点 - 消费电子板块中长期成长逻辑稳固 看好板块修复弹性 [4] - 随着反内卷政策推进 养殖行业产能有望合理有序调减 [6] - 长期稳态下生猪养殖产业将保持合理利润水平 具备养殖管理和成本优势的企业有望保持较好盈利能力 [6] - 若市场维持稳健上涨行情 预计部分行业或存在补涨机会 [7] - 寻找补涨行业可关注两个策略思路 一是目前未能回到2021年9月高位 二是产业发展趋势良好 基本面改善或政策支持加码等因素带来的盈利预期上调 [7] - 申万一级行业中 钢铁 医药生物 环保 有色金属和农林牧渔等方向值得关注 [7] - 中国资产正处于重估趋势中 在股市微观流动性相对充沛驱动下 A股市场有望维持不错态势 [7] - 随着长线资金不断入市 大盘或走稳上涨行情 在科技产业政策催化下 更多增量资金将提升市场活跃度 [7]

东莞2025年上半年经济表现 - 截至8月20日东莞20个镇街公布上半年经济数据 13个镇街暂未公布GDP或增速 [4] - 大部分镇街消费市场持续走强 进出口贸易活跃 固定投资增速放缓 [4] - 各镇街延续去年以来经济增长逐步回升态势 下半年将精准发力稳外贸促消费强投资谋增量 [4] 中考制度改革 - 东莞拟进行中考改革 总分由800分调整为680分 生物地理成绩不计入录取总分 [6] - 改革意见自2025年9月起实施 有效期5年 [6] 文化消费发展 - 第七届BIGGER艺术书展于8月15-19日在东莞举办 汇集书店插画生活品牌文创与出版社 [9] - 东莞从制造之城向文化消费新主场转型 文化场景转化为人文经济实践 [9] 建筑项目公共卫生风险 - 东莞17个在建房屋建筑项目防蚊灭蚊措施落实不到位 存在基孔肯雅热等虫媒传染病传播风险 [12][13][14] - 涉及项目包括东莞香港中心商业办公楼 东莞理工学院国际合作创新区 中天湾区天地广场 领益智造消费电子制造基地扩建项目等 [13][14] 教育设施状况 - 东莞市南城中学学生宿舍使用三层床 茶水间改造成宿舍 单间容纳12人 [15] - 改造后宿舍缺乏阳台和洗手间 仅保留一扇窗 [15]

股价表现 - 截至8月22日15时股价报42.70元，较前一交易日上涨1.21% [1] - 当日成交额达59亿元，成交量140万手，振幅3.67% [1] - 尾盘时段出现2.3亿元资金回流 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出5842万元 [1] - 近五日累计净流入5.64亿元 [1] 业务概况 - 主营业务涵盖连接器、声学器件、无线充电等产品的研发制造 [1] - 产品广泛应用于智能手机、汽车电子等领域 [1] - 是苹果供应链核心供应商之一 [1] 行业动态 - 苹果计划于9月发布iPhone17系列新品 [1] - 加速推进折叠屏手机和AI眼镜等创新产品研发 [1] - 市场预期果链企业将迎来新一轮设备采购与产能升级需求 [1]

苹果生产旺季 - 苹果手机生产进入旺季 按照惯例在9月秋季发布会推出新款iPhone [1] - 郑州富士康进入旺季高峰期 A事业群负责iPhone组装业务 [1] - 深圳富士康iDPBG部门同步启动招聘 每天进厂人数预计达上千人 [1] 招聘薪资结构 - 郑州富士康返费工底薪每月2100元 叠加加班费及各类补贴 [1] - 在职满90天发放最高8000元返费 外加1300元津贴和补贴 [1] - 做满3个月预估总工资达1.92万-2.3万元 高价政策限周日到周三4天 [1] - 小时工最高时薪26元 叠加2元/小时补贴和额外800元补贴 [1] - 深圳富士康小时工价同步达到26元/小时 [1]

股价与交易表现 - 最新股价10.03元 较前一交易日上涨0.02元 [1] - 成交量180.19万手 成交金额17.98亿元 [1] - 盘中最高价10.08元 最低价9.86元 振幅2.20% [1] 主营业务与战略布局 - 主营业务覆盖消费电子领域 产品包括精密功能件/结构件及模组 [1] - 以3.32亿元收购江苏科达66.46%股权 快速切入汽车饰件行业 [1] - 江苏科达已与奇瑞汽车/上汽集团/比亚迪等整车厂商建立稳定合作 [1] 技术研发与产业机遇 - 苹果计划2026年推出折叠屏iPhone 预期带动折叠屏产业链发展 [1] - 公司在折叠屏硬件业务涉及柔性显示技术及铰链结构研发 [1] - 有望进入折叠屏iPhone相关供应链体系 [1] 资金流向情况 - 当日主力资金净流出10005.25万元 [2] - 近五日累计主力资金净流出18707.42万元 [2] 公司治理状况 - 目前无逾期对外担保情况 [1]

行业趋势 - 国内消费电子行业加快全球化发展步伐 受全球贸易局势多变及客户本地化服务需求提升影响 [1] - 具备海外市场本地完备的生产 销售 服务 供应链等一条龙管理模式将成为消费电子品牌企业发展的标配 [1] - 不具备全球化产能布局和运营服务优势的供应链企业可能面临不利局面 [1] 港股上市动态 - 蓝思科技于7月9日正式登陆港股 集资重点投向核心技术研发 全球产能扩张及新兴赛道布局 [2] - 蓝思科技计划在越南和泰国进一步增强制造能力 未来继续扩大全球业务布局以增强供应链韧性并降低物流成本 [2] - 立讯精密于7月2日宣布筹划港股上市 旨在借助国际资本力量加速海外产能建设和全球供应链布局 [2] - 歌尔股份宣布旗下控股子公司歌尔微电子拟在港交所主板上市 [2] - 亿纬锂能 紫光股份 江波龙 兆易创新 和辉光电等多家消费电子产业链企业均已启动港股上市计划 [3] - 亿纬锂能港股IPO募集资金将主要用于匈牙利生产基地持续建设及马来西亚生产基地第三期建设 [3] - 港股市场已聚集多个国内消费电子产业链企业 包括比亚迪电子 舜宇光学科技 丘钛科技等 [3] 全球化战略举措 - 产业链企业通过海外投资建厂 并购 加大海外研发投入 加强同业合作等多元化方式深化全球化布局 [4] - 立讯精密在东南亚 墨西哥 北非及东欧等地均有产能布局 并通过新加坡子公司收购德国汽车线束企业莱尼50.1%股权 [4] - 亿纬锂能宣布拟不超过86.54亿元在马来西亚投建新型储能电池项目 [4] - 鹏鼎控股在高雄 泰国 印度等地设立生产基地 为客户提供便捷快速的在地化服务 [5] - 致尚科技在越南设有两处生产基地 其中一处满产 另一处于2025年初投入建设并处于产能爬坡阶段 [5] - 飞荣达积极开拓海外业务 完善越南产业链布局 通过扩充产能匹配海外客户需求 [5] - 领益智造与智元机器人达成全球战略合作 着力共拓海外业务 公司在全球拥有58个生产及服务据点和8个精品组装基地 [5] 业绩表现 - A股95家消费电子企业境外收入从2020年3695.77亿元增长至2024年6946.1亿元 增幅87.95% 境外收入占比从36.4%提升至42.06% [6] - 立讯精密2024年海外业务营收达2354.67亿元 相比十年前增长37.2倍 海外营收占比达到87.6%创历史新高 [6] - 立讯精密总营收与净利润十年时间分别增长35.84倍和20倍 [6] 品牌企业出海案例 - 传音控股在埃塞俄比亚 印度 孟加拉国等地设立生产制造中心 产品进入全球超过70个国家和地区 [7] - 传音控股2024年智能机全球市场占有率8.6%排名第四 在非洲 巴基斯坦 孟加拉国 菲律宾智能机出货量位居第一 [7] - 传音控股针对非洲市场自主研发深肤色人脸检测识别技术 宽温域长寿命电池技术等多项核心技术 [8] - OPPO业务覆盖全球70多个国家和地区 海外业务营收占比近60% 出海路径从东南亚延伸至印度 中东非 欧洲和拉美 [8] - 荣耀 华为 小米 vivo 传音控股等品牌企业均加大海外市场拓展力度 其中荣耀 华为 OPPO通过折叠屏等创新产品围猎海外高端市场 [8] 战略洞察 - 品牌企业的全球化发展步伐会左右供应链企业的全球化发展战略 战略随客户需求和市场变化而调整 [9] - 中国企业出海已从早期产品出口模式转向海外办厂和全球化运营 关键应从追求更多客户转向寻求更好客户 [10]

公司业务进展 - 湖南长沙工厂和越南工厂已通过部分目标客户审核 正在根据客户需求分批购置设备并逐步投产 [3] 产品应用领域 - 产品主要应用于新型消费电子领域 包括折叠屏手机 平板电脑 笔记本电脑 智能穿戴设备 航拍无人机和运动相机等 [3] 折叠屏手机零部件 - 为折叠屏手机提供铰链相关精密零部件 包括支撑件 活动杆 定位块和轴盖 [3] 电脑设备零部件 - 为平板电脑和笔记本电脑提供电源支撑件 音量支撑件 摄像头支架及Lightening/Type C电源接口件等精密零部件 [4] 智能触控电容笔零部件 - 提供套筒 插头 穿线长管和装饰环等电容笔精密零部件 [4] 智能穿戴设备零部件 - TWS耳机领域提供耳机/充电盒外壳 翻盖转轴和电源支撑件 [4] - 智能眼镜领域提供铰链 镜框 支撑架 镜腿和导光柱等零部件 [4] - 另涵盖智能手表表壳 智能戒指内外壳及头戴式耳机配件 [4] 无人机零部件 - 为无人机提供转轴支架和云台配重块等精密零部件 [4]

本周新股申购安排 - 本周（7月21日至25日）共有3只新股可供申购，分别为21日申购的悍高集团、22日申购的鼎佳精密、25日申购的汉桑科技 [1] 悍高集团 - 公司主要从事家居五金及户外家具等产品的研发、设计、生产和销售 [1] - 公司是国内家居五金龙头，与金牌厨柜、现代筑美、全友家私以及德国麦德龙等国内外知名企业保持合作关系 [1] - 公司预计2025年上半年实现净利润2.34亿元至2.63亿元，同比增长18.64%至33.66% [1] 鼎佳精密 - 公司主要从事消费电子功能性产品及防护性产品的设计、研发、生产与销售，是消费电子“小巨人” [1] - 公司产品应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机等消费电子产品，并已开拓动力电池、新能源热管理系统等汽车领域 [1] - 公司预计2025年上半年实现净利润3800万元至4200万元，同比增长35.37%至49.62% [1] 汉桑科技 - 公司是提供高端音频产品和音频全链路技术解决方案的综合供应商，为全球知名音频品牌客户提供研发、设计、制造一体化服务 [2] - 公司预计2025年上半年实现净利润8500万元至9000万元，同比变动-24.22%至-19.76% [2] A股新股市场表现 - 截至7月20日，2025年共有55只新股上市，上市首日平均涨幅为225.42% [2] - 上周新能源公司华电新能登陆上交所主板，盘中一度大涨近220%，其盘中最大涨幅超过中国石油上市首日最大涨幅（191.14%），创下A股新纪录 [2]