股东减持计划 - 哈勃科技创业投资有限公司计划减持天岳先进股份不超过387.69万股 占公司总股本0.8% [2][4] - 减持实施期限为2025年10月27日至2026年1月26日 通过集中竞价方式进行 [4] - 此为哈勃投资自天岳先进上市以来首次发布减持计划 [5] 股东持股情况 - 哈勃投资当前持股2726.25万股 持股比例5.63% 均为IPO前取得 [4][7] - 完成减持后持股比例将低于5% [2][9][14] - 哈勃投资2019年8月以1.11亿元认购新增注册资本908.75万元 对应投前估值10亿元 [7][8] 公司股价表现 - 今年以来公司A股股价累计涨幅达68.61% [2] - 截至9月26日收盘价为86.33元/股 总市值400.2亿元 [2] 其他股东减持情况 - 股东国材股权投资基金近期持股比例从7.88%减少至7.00% [10] 公司经营状况 - 2025年上半年营业收入同比下降12.98%至7.94亿元 [21][22] - 归母净利润同比下降89.32%至1088.02万元 [21][22] - 扣非净利润同比下降111.37%至-1094.47万元 [21][22] - 业绩下滑因产品销售价格下降及研发投入增加 [22] 公司业务背景 - 公司专注于碳化硅单晶衬底材料研发、生产和销售 [21] - 碳化硅为宽禁带半导体材料 在电力电子和微波电子领域有广泛应用前景 [21] 监管要求 - 持股5%以上股东减持需提前15个交易日披露计划 [18] - 持股比例低于5%后90日内继续减持仍须遵守大股东减持规定 [18]

减持计划概述 - 哈勃投资拟减持天岳先进不超过387.69万股股份，占总股本比例0.8% [2] - 减持方式为集中竞价交易，实施期限为2025年10月27日至2026年1月26日 [10] - 此为哈勃投资自公司上市以来首次发布减持计划 [9] 股东持股情况 - 哈勃投资当前持股2726.25万股，持股比例5.63%，为第二大流通股股东 [5][11] - 全部持股为IPO前取得，自2023年1月12日起上市流通 [10] - 若减持超过0.63%股份，持股比例将降至5%以下 [19] - 2019年8月以1.11亿元认购新增注册资本908.75万元，投资时公司估值10亿元 [12][13] 公司股价表现 - 2025年以来A股股价累计涨幅达68.61% [6] - 截至9月26日收盘价86.33元/股，总市值400.2亿元 [6] 公司经营状况 - 2025年上半年营业收入7.94亿元，同比下降12.98% [27][28] - 归母净利润1088.02万元，同比下降89.32% [27][28] - 扣非净利润-1094.47万元，同比下降111.37% [27][28] - 业绩下滑主因产品销售价格下降及研发投入增加 [28] 行业背景 - 公司专注于碳化硅单晶衬底材料研发生产，属宽禁带半导体材料 [25] - 产品应用于电力电子和微波电子领域，具有提升器件功率密度的优势 [25] 监管环境 - 持股5%以上股东减持需提前15个交易日披露计划 [23] - 持股比例低于5%后90日内仍需遵守大股东减持规定 [23] 其他股东动向 - 股东国材股权投资基金持股比例从7.88%降至7.00% [16]

港股IPO市场概况 - 2025年8月港交所共有6只新股上市 合计募资总额达53.86亿港元 [1] - 2025年1-8月已有58只新股上市 合计募资总额超过1341亿港元 [1] - 港股IPO发行数量自2025年6月以来呈持续放缓趋势 6月及7月分别有15只和9只新股上市 募资规模分别为300.35亿港元和198.59亿港元 [1] 8月新股表现分析 - 天岳先进募资规模达20.44亿港元位居首位 发行价42.8港元/股 首日收涨6.4% [1][2][3] - 佳鑫国际资源募资13.79亿港元排名第二 首日涨幅达177.84% [1][2][3] - 银诺医药-B首日涨幅超200%为当月最高 发行价18.68港元/股 [2][3][4] - 东阳光药采用介绍上市方式 通过吸收合并子公司实现整体上市 无募集资金 [2] IPO排队企业现状 - 截至2025年8月31日港股IPO排队企业总数达234家 其中主板224家 创业板10家 [4] - 已刊登申请版本企业229家 5家企业已通过聆讯 [1][4] - 立讯精密于8月18日申请港股主板IPO A股市值约3200亿元 2025年上半年营收1245.03亿元同比增长20.18% 净利润66.44亿元同比增长23.13% [5] 重点企业动态 - 大行科工预计9月9日上市 发售价格49.5港元/股 主营折叠自行车生产销售 [6] - 阳光电源 华勤技术等A股上市公司在8月披露港股IPO申请计划 "A+H"布局持续升温 [1][6] - 奥克斯电气于9月2日上市 发行价17.42港元/股 首日下跌5.4% 截至9月3日市值约249亿港元 [4]

港股IPO市场概况 - 2025年8月港交所共有6只新股上市 合计募资总额达53.86亿港元[1] - 2025年1-8月已有58只新股上市 合计募资总额超过1341亿港元[1] - 自2025年6月以来港股IPO发行数量呈现增长态势[1] 8月新股表现详情 - 天岳先进募资20.44亿港元居首 发行价42.8港元/股 首日收涨6.4%[1] - 佳鑫国际资源募资13.79亿港元 发行价10.92港元/股 首日涨幅177.84%[1] - 银诺医药-B首日涨幅超200% 发行价18.68港元/股 募资6.83亿港元[1] - 双登股份募资8.5亿港元 首日涨31.29% 中慧生物-B募资4.31亿港元 首日涨157.98%[1] - 东阳光药采用介绍方式上市 未进行募资[1] - 奥克斯电气9月2日上市 发行价17.42港元/股 首日下跌5.4% 市值约249亿港元[1] IPO排队企业情况 - 截至2025年8月31日港股IPO排队企业总共234家[2] - 主板IPO排队企业224家 创业板排队企业10家[2] - 已刊登申请版本企业229家 5家企业已通过聆讯[2] - 大行科工已通过聆讯 预计9月9日上市 发售价格预计49.5港元/股[3] 重点申请企业动态 - 立讯精密于2025年8月18日申请港股主板IPO 从事消费电子、通信及汽车零组件业务[3] - 阳光电源、华勤技术等A股上市公司在8月公告披露港股IPO申请计划[1][4] - 圣邦股份、晶合集成、可孚医疗等A股上市公司向港交所递交聆讯资料[4] - A+H股布局热度持续 多家A股公司推进港股上市计划[4]

港股IPO市场概况 - 2025年8月港交所共有6只新股上市 合计募资总额达53.86亿港元[1][2] - 2025年1-8月累计58只新股上市 募资总额超过1341亿港元[2] - 自2025年6月以来港股IPO发行数量呈持续放缓趋势 6月有15只新股上市募资300.35亿港元 7月有9只新股上市募资198.59亿港元[1][2] 8月上市新股表现 - 天岳先进募资20.44亿港元规模最大 发行价42.8港元/股 首日收涨6.4%[1][2][3][5] - 佳鑫国际资源募资13.79亿港元 首日涨幅达177.84%[1][2][3] - 银诺医药-B首日涨幅超200%达206.48% 为当月最高涨幅新股[2][3][5] - 东阳光药采用介绍上市方式 无募集资金[2][3] IPO排队企业情况 - 截至2025年8月31日港股IPO排队企业总数234家 其中主板224家 创业板10家[1][6] - 审核状态显示229家企业已刊登申请版本 5家企业已通过聆讯[1][6] - 排队企业包括合肥芯碁微电子 甫康生物科技-B 宜品营养科技等科技及生物医药公司[7] 重点企业动态 - 立讯精密于8月18日申请港股主板IPO 该公司为深交所上市公司 A股市值约3200亿元 2025年上半年营收1245.03亿元同比增长20.18% 净利润66.44亿元同比增长23.13%[9] - 大行科工预计9月9日上市 发售价格49.5港元/股[9] - 阳光电源 华勤技术等A股上市公司在8月披露港股IPO申请计划 "A+H"布局持续升温[1][9]

公司投资布局 - 公司投资天岳先进主要基于产业上游协同考虑并看好相关技术领域发展前景 [1] - 天岳先进专注于碳化硅单晶衬底材料研发生产和销售 是人工智能价值链上游功率器件核心材料 [1] - 后续将持续关注主营业务相关行业并围绕主营业务合理进行产业布局 [1] 技术应用领域 - 碳化硅单晶衬底材料主要应用在电力电子以及微波电子领域 [1]

公司投资布局 - 公司持有天岳先进股权 基于产业上游协同考虑进行投资 [1] - 公司看好碳化硅单晶衬底相关技术领域发展前景 [1] - 后续将持续关注主营业务相关行业 围绕主营业务合理进行产业布局 [1] 被投公司业务定位 - 天岳先进专注于碳化硅单晶衬底材料研发、生产和销售 [1] - 产品属于人工智能价值链上游功率器件核心材料 [1] - 主要应用在电力电子及微波电子领域 [1]

公司上市信息 - 山东天岳先进科技股份有限公司于2025年8月20日在香港联交所主板上市 股份代号2631 HK 最终定价每股42 8港元 基础发行规模约20 44亿港元 [1] - 申万宏源证券 香港 有限公司担任本次发行的联席账簿管理人及联席牵头经办人 [1] 公司业务与经营 - 公司成立于2010年11月 专注于碳化硅单晶衬底材料研发 生产和销售 [3] - 公司经营理念为"先进·品质·持续" 以客户需求为导向 重视产品品质和服务品质 自主掌握工艺技术 积极拓展市场 追求业务可持续发展 [3] 金融服务支持 - 申万宏源香港凭借市场经验 业务能力与投资者覆盖优势为上市提供支持 未来将继续发挥专业优势与平台资源提供全方位金融综合服务 [3]

公司上市与发行 - 山东天岳先进科技股份有限公司于2025年8月20日在香港联交所主板成功上市 股份代号为2631 HK 最终发行定价为每股42 8港元 基础发行规模约为20 44亿港元 [2] - 申万宏源证券 香港 有限公司担任本次发行的联席账簿管理人及联席牵头经办人 [2] 公司业务与定位 - 公司成立于2010年11月 是一家专注于碳化硅单晶衬底材料研发 生产和销售的科技型企业 [2] - 公司经营理念为"先进·品质·持续" 以客户需求为导向 重视产品品质和服务品质 自主掌握工艺技术 积极拓展市场 追求业务可持续发展 [3] 金融服务与支持 - 申万宏源香港在此次发行中凭借深厚的市场经验 卓越的业务能力与投资者覆盖优势 为上市保驾护航 [3] - 申万宏源香港未来将继续发挥专业优势与平台资源 为公司提供全方位的金融综合服务 [3]

公司概况 - 天岳先进成立于2010年11月 专注于碳化硅单晶衬底材料研发、生产和销售 [3] - 产品应用于新能源汽车、AI数据中心、光伏系统、AI眼镜、轨道交通、电网、家电、先进通信基站等领域 [5] - 2024年成为全球排名前三的碳化硅衬底制造商 市场份额达16.7% [7] 财务表现 - 2022年至2024年营收分别为4.17亿元、12.51亿元、17.68亿元 三年复合增长率达105.8% [7] - 净利润从2022年亏损1.76亿元改善至2024年盈利1.79亿元 实现扭亏为盈 [7] - 2025年第一季度营收4.08亿元 同比减少4.25% 净利润850万元 同比大幅下降81.52% 主要因研发开支增加 [7] - 毛利率持续改善 从2022年毛损3295万元转为2024年毛利4.35亿元 [8] 发行计划 - 2025年8月11日至14日在港交所申购 代码2631 拟全球发售4774.57万股H股 [9] - 发售价不高于42.8港元 每手100股 申购门槛4323.17港元 [9] - 募资总额约20亿港元 总市值约200亿港元 [9] - 70%募资用于扩张8英寸及更大尺寸碳化硅衬底产能 20%用于研发 10%用于日常运营 [16] 投资者结构 - 引入5名基石投资者 共认购7.402亿港元 包括国能环保(5000万美元)、未来资产证券(1500万美元)、山金资产(1亿港元)、和而泰(8000万港元)、兰坤(5000万港元) [18][20] - 基石投资者合计认购占发售股份约35.22% [20] 市场表现 - 公司于2022年1月登陆上交所科创板 发行价82.79元/股 初始市值355.76亿元 [22] - 截至2025年8月11日 A股股价报收61.02元/股 市值262.21亿元 较历史高点137.5元下跌55.6% [22] - 本次H股发行较A股现价折价约35% [22] 申购信息 - 申购期:2025年8月11日至14日 预计8月18日公布中签 8月19日上市 [11] - 1手中签率56.33% 申购10手可稳中1手 [23] - 甲尾(1000手)预计中签22-23手 乙头(2000手)预计中签63-64手 [23]