文章核心观点 公司是工业自动化领域高新技术企业，主营电机驱动和控制系统产品，2024年营收和净利润下降，拟进行利润分配，在技术研发、市场竞争等方面有相应举措和规划，募集资金使用有调整和管理情况[33][4][26]。 公司基本情况 - 公司是专业从事工业自动化领域电机驱动和控制系统产品研发、生产和销售的高新技术企业，完成对腾禾电机收购，实现伺服电机自主研发和生产[4] - 主营业务产品为通用变频器、一体化专机和伺服系统，报告期内控制器和新能源产品已实现订单发货[5] - 研发采用矩阵式管理模式，产品开发按IPD项目方式运作，执行三级评审体系[12][13] - 建立规范采购管理流程和供应商评估体系，采取集中招投标采购[14] - 采取库存备货式和订单式相结合的生产模式，按三级计划体系实现快速交付[15][16] - 主营产品服务于OEM和项目型客户，销售模式各有侧重，正推行行业聚焦的项目制销售模式[18] 行业情况 - 工业自动化行业处于智能制造与工业4.0快速发展阶段，呈现智能化与数字化驱动、市场需求定制化与多样化、中国市场快速发展、全球化与本土化竞争等特征[19] - 行业是高度复杂且技术密集领域，核心特点是技术驱动性和高度定制化需求，市场分为项目型和OEM型[21][22] - 行业在变频器和伺服系统领域技术门槛高，要求从业人员跨学科综合素质和创新能力，企业需持续技术研发和创新投入[24] 公司行业地位 - 公司是国内最早从事变频器研发和生产企业之一，在多个细分市场形成稳定客户群体，客户粘性增强，行业地位未发生重大变化[26][27] 新技术及趋势 - 变频器未来朝智能化、定制化和集成化方向发展[29] - 伺服系统发展聚焦高性能化、驱控一体化、网络化和模块化[30] - 公司积极布局“储能 + 驱动”融合解决方案，推动绿色能源与工业自动化深度融合[31] 财务情况 - 2024年公司实现营业收入36,679.87万元，较上年同期降低1.72%；实现归属于上市公司股东的净利润3,783.24万元，较上年同期降低26.00%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,977.27万元，较上年同期降低32.67%[33] - 2024年度利润分配预案为拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），合计拟派发12,989,658元（含税），占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为34.33%，本年度不进行资本公积转增股本，不送红股[2][70] 监事会决议 - 审议通过《关于〈 2024年度监事会工作报告〉的议案》等多项议案，部分议案尚需提交公司股东大会审议[37][40][43] 募集资金情况 - 2021年4月公司首次公开发行A股，募集资金净额为29,743.25万元，截至2024年12月31日有使用和结余情况[72][73] - 制定《募集资金管理制度》，对募集资金进行专户存储管理[73][74] - 报告期内募投项目资金使用有相关情况，包括现金管理等，部分募投项目有结项、调整、延期及变更等情况[76][79][84] - 2024年4月20 - 23日存在未经董事会审议使用募集资金开展现金管理事项，已补充确认[89]

经营业绩 - 2024年营业总收入75.92亿元，同比上升2.44% [2] - 归母净利润7.78亿元，同比上升4.6% [2] - 扣非净利润6.43亿元，同比下降0.39% [2] - 第四季度营业总收入19.7亿元，同比上升2.17% [2] - 第四季度归母净利润2.2亿元，同比上升5.01% [2] - 第四季度扣非净利润1.62亿元，同比下降11.35% [2] 盈利能力 - 毛利率33.09%，同比减少2.74个百分点 [3] - 净利率10.28%，同比增加2.06个百分点 [3] - 净利率提升表明成本控制和费用管理取得成效 [3] 费用控制 - 销售费用、管理费用、财务费用总计12.81亿元，占营收比16.88%，同比减少7.5% [4] - 财务费用同比减少37.47%，主要因降低贷款额度和加强资金管理 [4] 现金流与资产负债 - 每股经营性现金流0.94元，同比减少47.54% [5] - 货币资金26.84亿元，同比增加5.86% [5] - 应收账款16.38亿元，同比增加34.06% [5] 主营业务构成 - 工业自动化仪表及装置收入67.5亿元，占总收入88.91%，毛利率33.96% [6] - 复合材料收入占比8.43%，毛利率19.63% [6] - 电子器件收入占比1.94%，毛利率39.31% [6] 发展回顾与展望 - 研发费用5.35亿元，同比增长2.06%，占营收7.05% [7] - 新获授权专利180件，软件著作权73件 [7] - 海外市场开拓成效显著，新签订单7亿元，同比增加50%以上 [7]

财务表现 - 2024年实现营业收入11.57亿元，较上一年基本持平 [2] - 归母净利润2.97亿元，同比增长3.32% [2] - 拟向全体股东每10股派发现金红利7.50元（含税），每10股以资本公积金转增股本2股 [2] 战略与业务 - 秉持"深耕主业、技术创新、行业拓展、国际化发展、梯队建设"五大战略主轴 [2] - 提供以气力输送为核心的粉粒体物料处理系统解决方案，业务覆盖方案设计、技术研发、核心设备制造等 [2] - 主要产品包括粉粒体气力输送技术为核心的成套系统及单一功能系统 [2] 市场拓展与订单 - 巩固石化、化工行业市场占有率，同时布局新材料、食品、医药、可降解塑料等领域 [3] - 截至2024年底，在手订单47.72亿元，合同负债24.02亿元 [3] - 聚烯烃气力输送成套系统、智能化粉粒体物料处理系统及其他在手订单占比分别为74.22%、25.78% [3] 研发与创新 - 2024年研发费用4448.26万元，同比增长12.08% [3] - 新获得发明专利3项，实用新型专利20项，软件著作权1项 [3] - 截至2024年底，拥有94项获权专利 [3] 荣誉与资质 - 通过上海市企业技术中心复审，获评2024年上海市制造业单项冠军企业 [3] - 入选上海专精特新"小巨人"企业品牌价值榜"百佳企业" [3] - 获评上海最具投资潜力50佳创业企业、青浦区智能工厂、青浦区百强优秀企业 [3] 国际化发展 - 国际市场上少数能提供大型聚烯烃装置气力输送系统整体解决方案的企业 [4] - 坚持"BLOOM""GSBI"双品牌战略，响应"一带一路"倡议 [4] - 逐步建立辐射海外的营销网络，提高品牌国际知名度 [4]

交易概述 - 上海威尔泰工业自动化股份有限公司拟向上海紫竹科技产业投资有限公司出售自动化仪器仪表业务资产组，紫竹科投以现金支付对价，构成重大资产出售 [1] - 自查期间为2024年6月18日至2025年3月31日，覆盖重组首次公告前六个月至草案披露前一交易日 [1] 核查范围 - 核查对象包括上市公司及其董事、监事、高管、控股股东、实际控制人、交易对方、中介机构及其经办人员，以及相关自然人的直系亲属 [2] 股票交易自查情况 - 张峰直系亲属在自查期间买卖股票，但张峰声明其未任职期间未透露重组信息，交易基于市场公开信息独立判断 [3][4] - 汪品芳（张峰直系亲属）声明其交易期间未获知内幕信息，决策依据市场公开信息 [5] - 许崔亚在当选监事前买卖股票，声明交易行为与重组无关，未利用内幕信息 [6][7][8] 自查结论 - 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司查询结果显示，相关主体股票交易行为不构成内幕交易，对本次交易无实质影响 [8] 中介机构意见 - 独立财务顾问和法律顾问均认为，在自查报告真实前提下，相关主体股票交易不构成内幕交易，不影响交易实质 [9][10]

公司业绩表现 - 2025Q1公司实现营业收入8.4亿元，同比-11%，环比-29% [3] - 归母净利润0.35亿元，同比-26%，环比-74% [3] - 扣非归母净利润0.27亿元，同比-36%，环比-74% [3] - 工业自动化业务营收5.4亿元，同比-5% [4] - 网络能源业务营收1.6亿元，同比-14% [4] - 新能源汽车业务营收1.1亿元，同比-26% [4] - 光伏储能业务营收0.4亿元，同比+13% [4] 盈利能力分析 - 2025Q1毛利率32.66%，同比+0.7pct，环比+7.6pct [5] - 净利率3.28%，同比-0.9pct，环比-4.8pct [5] - 毛利率提升原因：新能源汽车业务占比下降，工业自动化业务占比提升 [5] - 净利率下滑原因：研发费用率和管理费用率提升 [5] 业务发展前景 - 工业自动化业务：DA200系列用于智能物流搬运机器人和汽车换电站机械臂 [6] - 网络能源业务：模块化UPS电源中国市场占有率稳居第二 [6] - 新能源领域：持续拓展海外市场 [6] - 公司卡位机器人、数据中心、新能源等景气赛道 [6]

公司业绩表现 - 2025Q1公司实现营业收入8.4亿元，同比下滑11%，环比下滑29% [4] - 归母净利润0.35亿元，同比下滑26%，环比下滑74% [4] - 扣非归母净利润0.27亿元，同比下滑36%，环比下滑74% [4] 分业务营收情况 - 工业自动化业务营收5.4亿元，同比下滑5% [5] - 网络能源业务营收1.6亿元，同比下滑14% [5] - 新能源汽车业务营收1.1亿元，同比下滑26% [5] - 光伏储能业务营收0.4亿元，同比增长13%，是唯一实现正增长的业务 [5] 盈利能力分析 - 2025Q1毛利率32.66%，同比提升0.7个百分点，环比提升7.6个百分点 [6] - 净利率3.28%，同比下滑0.9个百分点，环比下滑4.8个百分点 [6] - 毛利率提升原因：新能源汽车业务营收占比下降，工业自动化业务营收占比提升 [6] - 净利率下滑原因：研发费用率和管理费用率提升 [6] 业务发展前景 - 工业自动化产品应用于智能物流搬运机器人和汽车换电站机械臂 [7] - 模块化UPS电源产品在中国市场占有率稳居第二 [8] - 持续拓展海外新能源市场 [8]

公司业务与行业概况 - 公司是一家专业从事工业自动化领域产品研发、生产、销售及服务的高新技术企业，主要产品为变频器和伺服系统，广泛应用于空压机、塑料机械、工程机械、供水设备等行业 [2][7] - 工业自动化行业是高端装备的重要组成部分，是实现产业结构优化升级的重要基础，广泛应用于机械制造、电力电子、信息技术、人工智能、通讯等领域 [2] - 2023年中国工业自动化市场规模达到2,601亿元，制造业持续向智能制造、制造业强国方向发展，下游市场生产制造自动化程度逐步提高，需求空间大 [3][4] 行业竞争格局 - 工业自动化行业技术含量较高，专业性较强，我国工业自动化行业虽然起步较晚，但发展势头强劲，国产替代进程加速 [3] - 低压变频器市场仍主要由欧美系品牌和日系品牌主导，欧美系品牌擅长大型自动化系统，日系品牌在小型自动化系统中更具优势 [6] - 国产低压变频器产品性能、可靠性、售前售后服务、成本控制等方面的优势逐渐显现，2023年低压变频器本土品牌市场占比达45%，中国低压变频器市场规模为293.66亿元 [6] 公司主要产品 - 变频器是应用电力电子技术和微电子技术等，通过软件算法实现对电力半导体器件的智能控制来调整输出的电压和频率，达到调速和节能的目的，公司变频器产品分为通用变频器和行业专机两大类 [7][8][9] - 伺服系统由伺服驱动器和伺服电机组成，可以进行精确的位置、速度、转矩控制，具备精准定位、高精度稳速运行、快速转矩调节等特点 [11] - 公司还生产可编辑组态人机界面（HMI）和可编程逻辑控制器（PLC），是工厂自动化控制系统中的关键部件 [12] 公司经营模式 - 公司采用直销和经销相结合的销售模式，直销客户主要为空压机、水泵、塑料机械、建筑机械等行业的生产企业，经销模式通过与经销商合作扩大销售网络 [17] - 公司采用订单式生产和备货式生产相结合的生产模式，核心工序自主生产加工，部分非核心加工工序或经济型机型的组装采用外协加工方式 [15] - 公司采购部负责原材料及外协加工服务的采购，主要原材料包括模块类、集成电路、电容、PCBA、机箱组件等 [14] 公司财务表现 - 2024年度公司实现营业收入67,597.92万元，较上年同期增加9.67%；实现归属于母公司所有者的净利润21,485.93万元，较上年同期增加11.79% [19] - 截至报告期末，公司总资产为313,093.10万元，归属于母公司的所有者权益为281,084.31万元，分别较期初增加5.70%和6.12% [19] - 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用账户中的股份为基数，向全体股东每股派发现金红利0.1695元（含税） [49][52] 公司发展规划 - 公司将持续强化自身的成本优势和服务优势，通过自主创新进一步提高产品的市场份额 [4] - 公司计划使用部分闲置自有资金进行现金管理，理财产品存量总额不超过18亿元，该额度内由公司及子公司共同循环滚动使用 [41] - 公司及下属子公司预计对外担保总额度不超过1亿元，提供担保的形式包括信用担保、抵押担保、质押担保或多种担保方式相结合等形式 [38]

主权财富基金A股持仓概况 - 64只A股前十大流通股东中出现QFII身影 其中阿布达比投资局 科威特投资局 新加坡政府投资有限公司(GIC)持仓情况披露[1] - 阿布达比投资局现身4家上市公司前十大股东 包括海大集团 无线传媒 紫金矿业 东方锆业[2] - 科威特投资局新进英威腾第七大流通股东[1][5] - GIC出现在柏楚电子和华明装备前十大流通股东名单但均减持[1][5] 阿布达比投资局持仓详情 - 持有紫金矿业1.63亿股 持仓市值29.56亿元 为第九大流通股东[2][4] - 新进东方锆业210.02万股 持仓市值1885.98万元 为第九大流通股东[2][4] - 持有海大集团1550.15万股 较上期减少324.11万股 持仓市值7.74亿元 为第五大流通股东[2][3] - 新进无线传媒18.47万股 持仓市值920.31万元 为第五大流通股东[2][4] - 紫金矿业和东方锆业被归类为能源股[2][4] 科威特投资局投资动向 - 新进英威腾532.64万股 持仓市值4554.07万元 为第七大流通股东[2][5] - 英威腾属于工业自动化和能源电力企业[1][5] - 该笔投资使科威特投资局时隔10年重新现身该股前十大股东[5] 新加坡机构持仓变化 - GIC持有柏楚电子337.68万股 较上期减持54.94万股 持仓市值6.15亿元[2][6] - GIC持有华明装备1356.96万股 较上期减持451.24万股 持仓市值1.20亿元[2][6] - 淡马锡富敦投资减持柏楚电子115.69万股至181.49万股 持仓市值3.31亿元[7] 相关公司业绩表现 - 海大集团一季度营业收入256.29亿元 同比增长10.60% 净利润12.82亿元 同比增长48.99%[3] - 英威腾一季度营业总收入8.4亿元 同比下降11.47% 归母净利润3473.75万元 同比下降26.44%[5] - 紫金矿业一季度股价上涨19.84% 东方锆业上涨22.34%[4] - 海大集团股价微涨1.83% 无线传媒下跌11.03%[4] - 柏楚电子2024年上涨8.73%但今年一季度下跌6.20% 华明装备2024年上涨24.82%但一季度下跌12.52%[7]

交易概述 - 公司拟出售仪表业务相关全部资产 交易对方为上海紫竹科技产业投资有限公司 交易方式为现金支付 [2] - 公司拟以现金方式购买上海紫江新材料科技股份有限公司部分股东持有的紫江新材部分股权 拟取得紫江新材控制权 初步预计购买股权比例合计为40%左右 其中向紫江企业购买股权比例为23% [2] - 本次资产出售及资产购买交易不互为前提 拟独立实施 均构成重大资产重组和关联交易 不涉及发行股份 不会导致控股股东和实际控制人变更 [2] 交易进展 - 公司已披露三次重大资产重组进展公告 并聘请独立财务顾问 审计机构 评估机构及法律顾问对标的资产开展尽职调查 审计和评估等工作 [3] - 公司董事会已审议通过资产出售事项相关议案 包括《重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》 相关公告已于2025年4月1日披露 [3] - 资产购买事项的尽职调查 审计和评估等工作仍在进行中 完成后将召开董事会审议相关事项 [3]

大钲资本收购儒拉玛特集团 - 大钲资本完成对儒拉玛特苏州公司及其全球子公司和关联企业的100%股权收购 交易金额未披露 通过新加坡控股主体实现品牌和商标所有权转移 [3][5] - 儒拉玛特为德国工业自动化装配系统集成供应商 覆盖20余国 累计交付2500条生产线 中国业务始于1998年 苏州为亚太总部 [3][5] - 大钲资本表示将依托行业资源和资本力量支持儒拉玛特全球化布局 重点扩展德国 美国 墨西哥及马来西亚团队 [5] 大钲资本并购历史 - 曾主导瑞幸咖啡股东股权收购并成为实控人 [7] - 2021年牵头完成泰邦生物私有化 估值48亿美元 并通过整合优艾贝上海和北京京都儿童医院组建医疗集团 [8] 行业并购动态 - 红杉中国以80亿元估值收购Marshall多数股权 德弘资本收购大润发 启明创投4.52亿元入主天迈科技 [8] - 康桥资本首支人民币医疗并购基金首关规模70亿元 目标100亿元 为国内最大专业医疗并购基金 [8] - 上海国资并购基金矩阵总规模超500亿元 苏州由苏创投牵头设立专项基金近千亿元 含100亿元战新强链并购基金 [8] 并购基金发展趋势 - 信宸资本指出并购基金与A股上市公司存在协同效应 并购基金通过"精装修"模式降低标的资产风险 提升交易效率 [8]