量化模型与构建方式 1. 风格轮动模型 - **模型名称**：风格轮动模型[38] - **模型构建思路**：基于资产定价模型，从宏观经济、市场状态和微观特征三个层次构建多维度指标，预测市场风格（如大小盘、价值成长）的轮动[38] - **模型具体构建过程**： 1. **宏观经济维度**：从经济增长、消费、货币、利率、汇率和地产六个维度选取宏观因子，定义5种事件模式（历史高位/低位、边际改善、超预期、创新高/新低），通过事件驱动法研究宏观事件与风格收益的关系[38] 2. **市场状态维度**：计算中证全指的月涨跌幅、月换手率、月波动率、ERP、BP、DRP和中证红利指数的月超额收益作为代理变量，采用事件研究法考察市场状态与风格轮动的关系[38] 3. **微观特征维度**：从上市公司业绩变化、资金趋向和交易情绪三个方面构建信号，使用多因子模型，强调相对位置比较而非绝对数值，业绩、资金和量价类因子均呈现动量效应[39] 2. 行业轮动模型 - **模型名称**：行业轮动模型[40] - **模型构建思路**：从微观视角构建行业轮动模型，涵盖基本面、技术面和分析师三个维度的信息，生成行业综合得分[40][44] - **模型具体构建过程**： 1. **基本面因子**：包括季度EP、盈余公告日开盘跳空、单季度净利润同比增速、季度ROE、盈利超预期幅度、毛利超预期幅度[44] 2. **分析师因子**：包括三个月预期净利润上下调、一致预测ROE环比变化率[44] 3. **技术面因子**：包括成交量调整动量、剥离涨停动量[44] 4. **综合得分计算**：对每个行业计算基本面、分析师、动量、资金面、风格面、拥挤度等子维度得分，加权得到综合得分[28] 3. 策略择时模型 - **模型名称**：策略择时模型[44][46] - **模型构建思路**：通过多维度指标体系判断市场环境更适合选股策略还是行业轮动策略，生成择时信号[44][46] - **模型具体构建过程**： 1. **指标维度**：包括经济基本面、市场周期、风格切换、行业切换、资金切换、行业内分化、景气分歧度、投资者结构共8个指标[46] 2. **信号生成**：每个子指标输出信号（1表示适合选股，-1表示适合行业轮动，0表示中间态），综合投票得到最终信号[29][30] 量化因子与构建方式 1. 价值类因子 - **因子名称**：预期EP[15] - **因子构建思路**：基于预期盈利和市值的估值因子[15] - **因子具体构建过程**：$$预期EP = \frac{预期盈利}{市值}$$[15] - **因子名称**：股息率TTM[15] - **因子构建思路**：衡量公司分红回报的因子[15] - **因子具体构建过程**：$$股息率TTM = \frac{近12个月股息}{市值}$$[15] - **因子名称**：营收企业价值比[15] - **因子构建思路**：衡量营收相对于企业价值的比率[15] - **因子具体构建过程**：$$营收企业价值比 = \frac{营业收入}{企业价值}$$[15] 2. 成长类因子 - **因子名称**：营收超预期[15] - **因子构建思路**：衡量公司营收超出市场预期的程度[15] - **因子名称**：季度净利润同比增速[15] - **因子构建思路**：衡量公司净利润同比增长情况[15] - **因子具体构建过程**：$$季度净利润同比增速 = \frac{本期净利润 - 上年同期净利润}{上年同期净利润}$$[15] - **因子名称**：季度营业收入同比增速[15] - **因子构建思路**：衡量公司营业收入同比增长情况[15] - **因子具体构建过程**：$$季度营业收入同比增速 = \frac{本期营业收入 - 上年同期营业收入}{上年同期营业收入}$$[15] 3. 盈利类因子 - **因子名称**：季度ROE_Q[15] - **因子构建思路**：衡量公司季度净资产收益率[15] - **因子具体构建过程**：$$季度ROE_Q = \frac{季度净利润}{净资产}$$[15] - **因子名称**：季度ROA_Q[15] - **因子构建思路**：衡量公司季度总资产收益率[15] - **因子具体构建过程**：$$季度ROA_Q = \frac{季度净利润}{总资产}$$[15] 4. 分析师类因子 - **因子名称**：一致预测ROE3个月环比变化[15] - **因子构建思路**：衡量分析师对ROE预测的变化情况[15] - **因子名称**：3个月盈利上下调[15] - **因子构建思路**：衡量分析师对盈利预测的调整方向[15] 5. 量价类因子 - **因子名称**：年动量[15] - **因子构建思路**：基于年收益率的动量因子[15] - **因子名称**：月动量[15] - **因子构建思路**：基于月收益率的动量因子[15] - **因子名称**：月非流动性[15] - **因子构建思路**：衡量股票流动性的因子[15] 6. 另类因子 - **因子名称**：研发市值比[15] - **因子构建思路**：衡量公司研发投入相对于市值的比率[15] - **因子具体构建过程**：$$研发市值比 = \frac{研发费用}{市值}$$[15] - **因子名称**：股东数目时序偏离度[15] - **因子构建思路**：衡量股东数量变化偏离度的因子[15] 模型的回测效果 1. 风格轮动模型 - 9月模型判断风格为大盘成长[3][17] - 市场状态和微观特征指向大盘风格，宏观经济模型看好小盘[17] - 宏观经济和微观特征模型看好成长风格，市场状态看好价值风格[17] 2. 行业轮动模型 - 9月看好通信、电子、银行、非银行金融、家电和汽车行业[4][27] - 通信行业综合得分0.5930，基本面得分0.6808，分析师得分0.7891，动量得分0.7500[28] - 电子行业综合得分0.5257，基本面得分0.6058，分析师得分0.7188，动量得分0.6000[28] - 银行行业综合得分0.5226，基本面得分0.3563，分析师得分0.6797，动量得分0.8375[28] 3. 策略择时模型 - 9月信号维持+1，6个指标建议做选股，1个指标建议进行beta轮动[5][29] - 模型认为alpha性价比相对更高，适合做选股，在行业保持中性[5][29] 因子的回测效果 | 因子名称 | 类型 | 最近一个月累计超额 | 最近三个月累计超额 | 最近半年累计超额 | 最近一年累计超额 | |---------|------|-------------------|-------------------|-------------------|-------------------| | 营收超预期 | 成长 | 4.4% | 3.7% | 6.0% | 7.5% | | 年动量 | 量价 | 4.4% | 5.1% | 5.9% | 6.5% | | 一致预测ROE3个月环比变化 | 分析师 | 4.1% | 7.2% | 9.2% | 10.7% | | 毛利超预期 | 成长 | 3.6% | 4.5% | 6.5% | 7.7% | | 盈余公告日开盘跳空 | 成长 | 3.1% | 5.2% | 5.1% | 0.7% | | 季度净利润同比增速 | 成长 | 3.1% | 6.3% | 8.5% | 12.0% | | 一致预测ROE_FY3 | 分析师 | 3.1% | 4.1% | 2.6% | 0.0% | | 季度营业收入同比增速 | 成长 | 3.1% | 5.9% | 8.6% | 11.3% | | 盈余超预期 | 成长 | 3.1% | 6.9% | 8.4% | 9.8% | | 季度资产周转率变化 | 成长 | 2.5% | 4.4% | 5.6% | 8.0% | | 季度ROE_Q | 盈利 | 2.5% | 2.6% | 2.0% | -2.8% | | 季度ROA_Q | 盈利 | 2.4% | 2.6% | 3.3% | -0.8% | | 季度ROIC | 盈利 | 2.2% | 2.1% | 1.8% | -2.7% | | 营业利润TTM同比增速 | 成长 | 2.0% | 4.0% | 4.0% | 6.3% | | 净利润TTM同比增速 | 成长 | 1.9% | 3.8% | 4.2% | 6.4% | | 3个月分析师覆盖度 | 分析师 | 1.8% | 0.9% | 1.0% | 1.1% | | 大单买入强度 | 量价 | 1.7% | 2.4% | 3.2% | 1.4% | | 动态均衡估值 | 分析师 | 1.6% | 4.0% | 4.7% | 6.6% | | 预期EP | 价值 | -3.5% | -5.3% | -4.0% | -11.0% | | 季动量 | 量价 | -3.6% | 4.9% | 5.5% | 15.0% |

公司业绩表现 - 万向钱潮2025年上半年营业收入69.1亿元同比增长8.57% 归属净利润5.35亿元同比增长9.3% [3] - 顺发恒能2025年上半年营业收入2.41亿元同比下降13.43% 归属净利润5037.67万元同比增长14.28% [3] - 承德露露2025年上半年营业收入13.84亿元同比下降15.3% 归属净利润2.58亿元同比下降11.97% [3] - 万向德农2025年上半年营业收入1.17亿元同比下降24.39% 归属净利润2485.26万元同比下降39.33% [4] - 普星能量2025年上半年营业收入2.44亿元同比增长17.4% 归属净利润1207.3万元同比下降67.23% [5] 资金管理状况 - 万向钱潮在万向财务存款68.26亿元 占货币资金总额75.56亿元的90.34% [8] - 顺发恒能在万向财务存款49.88亿元 占货币资金总额50.41亿元的98.95% [9] - 承德露露在万向财务存款30.86亿元 占货币资金总额32.39亿元的95.28% [10] - 万向德农在万向财务存款2.17亿元 占货币资金总额2.86亿元的75.87% [11] - 万向财务2024年末吸收存款余额219.87亿元 发放贷款余额190.38亿元 [13] 市值变动情况 - 万向系4家A股公司总市值从2024年末393.26亿元增长至453.08亿元 增加59.82亿元 [14] - 万向钱潮市值260.3亿元 承德露露市值91.26亿元 顺发恒能市值74.49亿元 万向德农市值27.03亿元 [14] - 万向钱潮市值较2024年末203.18亿元增长28.1% 万向德农市值较2024年末25.25亿元增长7.05% [14] 业务特征与研发投入 - 承德露露杏仁露系列产品收入13.04亿元 占总营收94.2% [15] - 承德露露研发费用399.03万元同比下降60.24% 主要因实验室配方研究阶段中试投入减少 [15] - 万向德农研发费用633.72万元同比增长43.9% 主要因试验费等费用增加 [15] - 万向德农销售费用1820.98万元同比增长19.26% 主要因宣传品制作费等增加 [15] 历史业绩趋势 - 万向德农2022-2024年营业收入分别为2.35亿元、3.19亿元、3.43亿元 [5] - 万向德农2022-2024年归属净利润分别为7197.28万元、6529.04万元、5262.82万元 连续两年下滑 [5]

量化模型与构建方式 1 模型名称：港股多因子模型[33]；模型构建思路：在港股通样本股中，综合运用技术面、资金面、基本面和分析师预期四大类因子，以构建一个综合评分体系，从而优选个股[32]；模型具体构建过程：首先，在港股通成分股中分别计算技术面、资金面、基本面和分析师预期四大类因子下的各个具体因子值[32]；然后，对每个因子进行标准化和去极值等预处理；接着，将属于同一大类的因子进行等权或根据历史ICIR加权合成，得到大类因子分数；最后，将四大类因子分数再次等权或根据历史ICIR加权合成，得到每个股票的综合得分[32]；模型评价：四大类因子在港股通成分股中分组表现优异，模型历史回测表现突出[32][34] 量化因子的构建方式 1 因子类别：技术面因子[32][33]；因子构建思路：通过量价数据捕捉股票的短期市场行为和技术特征 2 因子类别：资金面因子[32][33]；因子构建思路：通过资金流向数据捕捉市场各类投资者的动向和偏好 3 因子类别：基本面因子[32][33]；因子构建思路：通过公司财务数据评估其内在价值和盈利能力 4 因子类别：分析师预期因子[32][33]；因子构建思路：通过分析师预测数据捕捉市场对公司未来业绩的共识预期 模型的回测效果 1 港股优选20组合，2025年8月收益率3.4%[4] 2 港股优选20组合，2025年8月基准收益率2.7%[4] 3 港股优选20组合，2025年8月超额收益率0.7%[4] 4 港股优选20组合，全区间（2015.1~2025.8）超额年化收益率13.8%[4][35] 5 港股优选20组合，全区间（2015.1~2025.8）超额收益波动比1.0[4][35] 6 港股优选20组合，全区间（2015.1~2025.8）超额最大回撤18.2%[35]

金融支持军工产业发展 - 财务公司通过专项贷款支持军品产业各领域 包括科技创新 能力建设 战新和未来产业 设备更新 安全生产改造 军品保供 军贸等领域 并以行业内较为优惠的价格提供资金支持[2] - 2024年以来财务公司以各类专项形式投入军工产业的优惠贷款规模稳定在300亿元以上 专项形式支持军工产业发展的贷款规模占比提升到约80%[2] - 财务公司发挥规模 价格和效率的撬动作用 以自身信贷资源投入预期作为成员单位信用背书 引导外部金融资源投入 并与外部金融机构形成良性互补[3] 科技创新专项支持 - 财务公司对科研项目 科技创新 战略性新兴产业发展设立足额专项贷款 支持集团内传统和新兴军工产品的研发升级 目前贷款规模已达到30亿元以上[4] - 财务公司针对重点企业急用先行项目拟定个性化服务方案 用好用足各项政策工具 引导更多优惠政策和低息资金精准投放[5][6] - 兵器工业集团明确提出要围绕服务国家战略 调整结构优化布局 提升科技创新能力 加快发展新域新质装备[4] 定制化金融服务 - 财务公司每年为各子集团和上市公司量身打造"一企一策"金融服务方案 全力支持成员企业聚焦主责主业 大力发展新质生产力[7] - 财务公司更了解集团产业和成员企业 在服务企业能力建设上具有优势 曾长期支持亏损企业直至其实现盈利[7] - 2024年兵工财务金融业务总量超过2300亿元 连续28年保持不良贷款率和不良资产率为零[7] 产业支撑与战略定位 - 兵器工业集团是唯一一家面向陆军 海军 空军 火箭军 信息支援部队以及武警公安提供武器装备和技术保障服务的企业集团[3] - 财务公司作为集团公司资金集中管理平台 依托集团产业场景 强化服务主责主业定位 协同外部金融资源延伸服务集团核心上下游企业[4] - 财务公司坚持服务实体经济发展 服务集团公司主责主业 服务集团公司战略实施 服务成员单位经营发展[7]

金融支持军工产业发展 - 财务公司通过专项贷款支持军工产业 规模稳定在300亿元以上 涵盖科技创新、能力建设、战新产业、设备更新、安全生产改造、军品保供及军贸等领域 [2] - 专项贷款规模占比提升至约80% 体现金融支撑专业化和专注化趋势 [2] - 2024年金融业务总量超过2300亿元 连续28年保持不良贷款率和不良资产率为零 [6] 信贷资源协同机制 - 财务公司以自身信贷资源作为信用背书 引导外部金融资源投入集团成员单位 [3] - 通过优惠信贷价格与外部金融机构形成良性互补 促进外部机构提供优惠报价 [3] - 快速高效的信贷业务办理效率 推动外部金融机构提升服务集团成员单位的速度 [3] 科技创新专项支持 - 设立科研项目与科技创新专项贷款 规模达30亿元以上 支持传统及新兴军工产品研发升级 [4] - 提供极优惠低息资金赋能科技创新与产业升级 [4] - 针对急用先行项目制定个性化服务方案 引导低息资金精准投放 [5] 定制化金融服务 - 实施"一企一策"金融服务方案 基于子集团年度规划、财务情况及资金特点量身定制 [6] - 重点解决成员单位资源保障、降低成本、提高效率及防范风险等诉求 [6] - 服务覆盖重大专项、重大工程及安全生产与质量提升等领域 [6] 产业定位与战略价值 - 兵器工业集团是唯一面向陆军、海军、空军、火箭军、信息支援部队及武警公安提供装备和技术保障的军工集团 [3] - 财务公司定位为资金集中管理平台 依托产业场景服务主责主业 延伸服务核心上下游企业 [4] - 通过协同外部金融资源强化产业链韧性 支持现代化产业体系建设 [4]

财务公司基本情况 - 财务公司成立于2013年4月23日 经原中国银行业监督管理委员会批准成立的非银行金融机构 [1] - 注册资本47.21亿元人民币 其中中国建材集团有限公司出资36.79亿元占比77.93% 中国建材股份有限公司出资10.42亿元占比22.07% [1] - 注册地址位于北京市海淀区复兴路17号2号楼9层 法定代表人陶铮 金融许可证机构编码L0174H211000001 [1] 经营范围 - 业务范围涵盖吸收成员单位存款 办理成员单位贷款及票据贴现 资金结算与收付 委托贷款及债券承销 [2] - 可开展非融资性保函 财务顾问 信用鉴证 咨询代理 同业拆借 票据承兑及固定收益类有价证券投资业务 [2] 内部控制体系 - 建立以公司章程为核心的内部控制制度体系 包括授权管理办法及各项管理制度和业务操作流程 [2][3] - 按照三会分设原则设立股东会 董事会 监事会 董事会下设风险管理委员会和审计委员会 [4] - 风险管理委员会负责审议批准风险管理框架 跟踪风险指标执行情况 监督信用市场操作风险 [4] - 审计委员会负责监督内部审计制度实施 审议内控制度及财务决算方案 任免审计部门负责人 [5] 部门职能分工 - 信贷部负责制定信贷业务计划 信用等级评定 办理授信贷款票据保函业务 [6] - 金融发展部负责流动性管理 价格管理 同业业务 投资管理及跨境资金池业务 [7] - 结算部负责建立资金结算体系 管理成员单位账户 计划财务部负责税务管理及财务预算决算 [7] - 风险部负责风险管理体系建设 合规法务管理 稽核审计部负责业务经营审计监督 [7][8] 业务风险控制 - 建立结算业务内控制度 包括账户管理 结算业务管理 存款业务管理办法 [10] - 实施审贷分离分级审批机制 信贷部出具调查报告 风险部审查 信贷评审委员会审核 [13][14][15] - 贷后检查包括客户信息收集 风险预警 质量分类检查 并落实信贷管理措施 [16] - 网上金融服务系统具备事前事中事后风险管控流程 可自动识别结算信贷业务风险点 [17][18] 经营与财务数据 - 截至2025年6月30日财务公司资产总额329.84亿元 负债总额276.33亿元 所有者权益53.51亿元 [19] - 吸收存款余额274.08亿元 发放贷款及垫款229.47亿元 [19] - 中材节能在财务公司存款余额未披露 贷款余额2.99亿元 承兑汇票余额382.44万元 [23] 监管合规状况 - 财务公司各项监管指标均在合理范围内 未发现违反《企业集团财务公司管理办法》情形 [21][23] - 风险管理体系健全执行有效 资金流转风险控制良好 信贷业务风险控制在合理水平 [18][20]

财务公司基本情况 - 财务公司为经国家金融监督管理总局批准设立的非银行金融机构 成立于1997年10月 注册资本10亿元人民币 [1] - 股权结构为上海锦江资本有限公司持股85.50% 锦江国际集团持股9.50% 上海锦江饭店持股5.00% [1] - 经营范围涵盖非银行金融业务 注册地址位于上海市黄浦区 [1] 内部控制体系 - 建立由董事会、监事会和经营管理层组成的治理架构 明确职责分工与相互制衡机制 [2] - 制定涵盖结算、信贷、资金管理、风险控制等领域的内部管理制度与操作流程 [2] - 实行内部审计监督制度 通过现场检查、非现场检查及专项检查确保合规性 [3] - 信息系统实行内外网隔离 双机实时备份及防火墙加固 保障数据安全与运行连续性 [5] 经营与风险管理 - 截至2025年6月30日 总资产107.39亿元 净利润1306.98万元 利润总额1663.13万元 [6] - 资本充足率22.09% 不良资产率和不良贷款率均为0% 流动性比率68.27% 均显著优于监管要求 [7] - 信贷业务实行贷前、贷中、贷后全流程管理 严格执行审贷分离与分级审批机制 [4] - 票据贴现业务严格审查贸易背景真实性 再贴现及转贴现流程职责清晰 [4] 存贷款业务情况 - 报告期内公司在财务公司的存款与贷款余额均为0元 [7] - 在其他银行贷款余额2000万元 存款余额1.22亿元 [8] - 与财务公司签订《金融服务框架协议》 仅提供面向控股子公司委托贷款服务 手续费率不超过0.12% [8] 总体风险评估 - 财务公司经营资质合法有效 内部控制体系健全 各项监管指标符合要求 [9] - 未发现风险管理及财务报表编制存在重大缺陷 关联金融业务无重大风险 [9]

财务公司基本情况 - 注册资本为20亿元人民币 [2] - 为首旅集团及其成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构 [2] - 股东结构为首旅集团出资11.327亿元人民币占比56.6352% 王府井集团出资5亿元人民币占比25% 全聚德集团出资2.5亿元人民币占比12.5% 首旅酒店出资1.173亿元人民币占比5.8648% [2] - 经营范围包括吸收成员单位存款 办理成员单位贷款和票据贴现 资金结算与收付 委托贷款 债券承销 同业拆借 票据承兑及固定收益类有价证券投资等 [3][4] 内部控制体系 - 公司治理结构健全 设立股东会 董事会和监事会 董事会下设风险控制委员会和审计委员会 [4][5][6] - 风险控制委员会负责审议风险管理框架 制定风险战略 监督信用 市场 操作 合规和流动性风险控制 [5] - 审计委员会负责监督经营管理层 评价内部控制及内部审计制度 审核财务报告和会计信息 [6] - 设立八个职能部门包括结算业务部 信贷业务部 金融市场部 风险管理部 审计稽核部 计划财务部 综合管理部和信息管理部 [8][9] - 实施内部审计监督制度 审计稽核部独立行使监督职能 对经营活动进行常规和专项稽核 [12] - 信息系统采用用户口令加USBkey数字证书分级管理 支持资金归集 网上支付 实时对账和银企互联等功能 [13] 经营管理及风险状况 - 截至2025年6月30日资产总额127.085亿元人民币 所有者权益25.118亿元人民币 [13] - 2025年上半年营业收入6925.04万元人民币 净利润4283.50万元人民币 [13] - 资本充足率21.58% 流动比例69.52% 贷款余额与存款余额及实收资本之和的比例为63.28% [14] - 投资余额与资本净额比例为11.52% 自有固定资产与资本净额比例0.02% [14] - 无集团外负债 无票据承兑和转贴现余额 暂未开展票据承兑业务 [14] - 首旅酒店及子公司在财务公司单日最高存款余额10.250亿元人民币 存款利率2.60%-2.90% 贷款期末余额8280.41万元人民币 [14] - 从未发生挤提存款 到期债务不能支付 大额贷款逾期或担保垫款等重大风险事件 [14] 业务定位与优势 - 经营宗旨为依托集团 服务集团 致力于为首旅集团及其成员单位提供资金集中管理和全面金融服务 [15] - 坚持审慎经营 规范管理 稳健发展的经营方针 遵循安全性 流动性 效益性和服务性原则 [15]

广州港财务公司基本情况 - 广州港财务公司于2020年8月31日注册成立 是经原中国银行保险监督管理委员会批准设立的非银行金融机构 [1] - 注册资本10亿元人民币 其中广州港集团出资5.1亿元占比51% 广州港股份有限公司出资占比1% [1] - 金融许可证机构编码为L0278H244010001 统一社会信用代码91440101MA9UT3FE7B [1] 经营范围 - 业务范围包括吸收成员单位存款 办理成员单位贷款 票据贴现 资金结算与收付 [2] - 提供委托贷款 债券承销 非融资性保函 财务顾问 信用鉴证及咨询代理业务 [2] - 从事同业拆借 办理成员单位票据承兑 [2] 内部控制环境 - 建立以股东会 董事会 监事会及管理层为主体的"三会一层"治理架构 [2] - 董事会下设审计稽核委员会 风险管理委员会及战略投资委员会 [2] - 构建分工合理 职责明确 制约有效的内控组织体系 [2] 风险识别与评估 - 制定完善的内部控制管理制度和全面风险管理体系 [2] - 通过风险合规部和审计稽核部对业务活动进行监督和稽核 [2] - 风控管理职能向前端业务部门渗透 将风险管控要求嵌入业务流程 [2] 信贷业务控制 - 按照"审贷分离 分级审批"原则管理信贷业务 [3] - 遵循"先评级 后授信"和统一授信原则 严格落实贷款"三查"制度 [4] - 信贷业务部实施双人调查 风险合规部负责独立授信审查 [4] 资金与流动性管理 - 严格开展资金管理 保证充足的日间流动性头寸 [4] - 建立流动性风险应急预案 实时监测流动性指标 [4] - 截至2025年6月30日流动性比例达67.74% 远高于25%的监管标准 [7] 同业业务管理 - 按照安全性 流动性 效益性相协调原则开展同业业务 [4] - 执行交易对手准入制度和名单制管理 动态监测交易对手风险状况 [4] - 投资比例为0% 远低于70%的监管上限 [7] 信息系统安全 - 搭建资金结算 信贷业务 同业投资 财务管理 风险管理等信息系统 [4] - 严格限制系统管理人员和操作人员权限 实施网络安全防护和数据安全管理 [4] 内部审计监督 - 审计稽核部负责内部审计工作 对内部控制执行情况进行监督检查 [5] - 发现薄弱环节向经营管理层提出改进意见 确保公司合法合规运营 [5] 经营业绩表现 - 2025年上半年营业收入0.55亿元 净利润0.21亿元 [5] - 截至2025年6月30日资产总额61.25亿元 所有者权益11.42亿元 [5] - 资本充足率29.87% 显著高于10.50%的监管要求 [7] 监管合规状况 - 各项监管指标均符合规定要求 不良资产率和不良贷款率均为0% [6][7] - 固定资产比例0.08% 拆入资金比例0% 担保比例0% 均远低于监管上限 [7] - 未发现违反《企业集团财务公司管理办法》的情形 [6] 存贷款业务情况 - 截至2025年6月30日 公司在财务公司存款余额27.86亿元 贷款余额16.80亿元 [7] - 在财务公司存贷款比例分别为40.11%和13.92% [7] - 在其他金融机构存款余额41.60亿元 贷款余额103.90亿元 [7] 风险管控措施 - 建立存贷款风险报告制度 定期取得财务公司财务报表进行评估 [8] - 制定风险处置方案 包括暂停新增贷款 回收资金 卖出有价证券等应急措施 [8] - 出现重大风险时立即启动处置方案 要求财务公司采取风险自救措施 [8] 总体风险评估结论 - 财务公司具有合法有效的经营资质 内部控制制度较为完善 [8] - 风险管理不存在重大缺陷 存贷款金融服务业务风险可控 [9] - 同意公司继续按照约定在财务公司办理存贷款等金融业务 [9]

财务公司基本情况 - 中国建材集团财务有限公司成立于2013年4月23日 注册资本47.21亿元人民币 中国建材集团有限公司出资36.79亿元占比77.93% 中国建材股份有限公司出资10.42亿元 [1] - 金融许可证机构编码L0174H211000001 统一社会信用代码9111000071783642X5 注册地址北京市海淀区复兴路17号2号楼9层 法定代表人陶铮 [1] - 经营范围包括吸收成员单位存款 办理成员单位贷款 票据贴现 资金结算与收付 委托贷款 债券承销 非融资性保函 财务顾问 信用鉴证 咨询代理 同业拆借 票据承兑及固定收益类有价证券投资 [1] 内部控制体系 - 建立以公司章程为核心的内部控制制度体系 包括授权管理办法等管理制度和业务操作流程 形成股东会 董事会 监事会三权分立的治理结构 [2] - 董事会下设风险管理委员会和审计委员会 风险管理委员会负责审议批准风险管理框架 跟踪风险指标执行情况 监督信用市场操作风险 [3][4] - 审计委员会负责审议内部审计制度 监督内控制度实施 审议财务决算方案 任免稽核审计部负责人 [4] - 设立信贷部 金融发展部 结算部 计划财务部 数字与信息化部 司库运营部 风险部 综合部 稽核审计部 党群工作部 监督执纪综合室等专业部门 实行责任分离相互监督机制 [4][5][6] 风险控制措施 - 制定账户管理办法 结算业务管理办法 存款业务管理办法等结算业务内控制度 严格遵循中国人民银行和国家金融监督管理总局规范操作 [7] - 建立信用评级管理办法 授信管理办法 流动资金贷款管理办法 票据业务管理办法等信贷风险控制制度 实施审贷分离分级审批机制 [7][8] - 信贷部负责贷后检查工作 包括风险预警 质量分类和客户信用评级 建立风险预警预报系统包括风险评估监测制度和考核指标体系 [8] - 稽核审计部独立行使审计监督权 制定内部审计管理办法和问责制度 对经营管理和内部控制有效性进行评价 [9][10] - 网上金融服务系统具备完善风险管控流程 覆盖事前风险规避 事中风险审批 事后风险监控 核心系统能自动识别控制结算信贷资金业务风险点 [10] 经营与风险管理状况 - 截至2025年6月30日财务公司资产总额535,087.42万元 2025年1-6月营业收入13,421.44万元 净利润3,779.03万元 [11] - 吸收存款余额2,740,752.65万元 贷款余额2,251,277.93万元 各项监管指标均符合企业集团财务公司管理办法要求 [11] - 公司存款余额17,976.76万元 占财务公司和银行存款总额比例28.77% 贷款余额107,657.18万元 存贷款业务按金融服务协议执行 价格公允 [12] - 公司制定风险处置预案保证存款资金安全 财务公司自成立以来严格遵守监管规定 风险管理不存在重大缺陷 [12]