事件概述 - 上汽MG4530智趣版与智界S7、R7低配版车型近期均将原定动力电池供应商（分别为瑞浦兰钧和中创新航）更换为宁德时代 [2] - 两家车企对外公布的更换原因均为原供应商出现“电芯产能不足”问题 [2][3] - 上汽MG品牌总经理表示，更换电池是为了守住10月交付承诺，在电池产能不足的情况下向宁德时代采购 [4] - 鸿蒙智行人士表示，智界车型更换电池旨在加快交车，保障用户享受国家购置税减免政策，且车辆售价保持不变，尽管宁德时代电芯成本更高 [5] 行业产能结构性矛盾 - 行业整体面临动力电池产能过剩问题，但高性能的高端电芯依然供不应求，呈现结构性矛盾 [8][9] - 2025年行业规划产能预计达4800GWh，但预测需求仅为1000-1200GWh，存在巨大产需差 [9] - 结构性矛盾特点包括：磷酸铁锂电池与三元锂电池产能不平衡、储能市场爆发导致储能电芯紧缺而动力电池降价、高端高品质电芯需求旺盛 [10] - 技术迭代（如储能电芯从280Ah向314Ah升级）和产品发展方向（电芯体积增大、快充技术推广）加速了落后产能的出清 [10] 政策影响因素 - 2024年版《锂离子电池行业规范条件》要求动力电池企业产能利用率不得低于50%，促使部分企业将产线转向小动力电池或储能市场以达标 [11] - 据分析，中创新航开拓储能市场的原因之一即为满足产能利用率要求 [12] - 商务部与海关总署联合发布的第58号公告（2025年生效）对锂电池、关键材料及设备实施出口管制，对行业产生影响 [12] 供应商更换的合规性与争议 - 行业人士指出，车企更换电池供应商需向工信部装备中心提前备案，并完成严格的测试流程，不能随意更换 [7] - 工信部装备工业发展中心工作人员表示，相关情况在车辆正式生产前需要进行报备 [7] - 有第三方分析质疑“产能不足”的说法，认为核心原因可能是现阶段宁德时代的产品更具性价比 [6] - 接近中创新航的人士则提供了另一种解释，称宁德时代的特定混合电池包有库存需要消化，且临时顶替仅为1到2个月 [5]

合作核心内容 - 宁德时代与易控智驾签署战略合作协议，聚焦电动无人矿山场景 [1] - 合作将整合动力电池、智能制造与无人驾驶技术，推动“车-路-云”一体化发展 [1] - 合作旨在推动电动无人矿山建设从技术验证阶段步入规模化、产业化发展快车道 [1] 具体合作方向 - 共研电池技术：基于易控智驾超20座矿山的运营数据，联合研发适配高寒、高海拔等极端工况的下一代专用电池 [1] - 共创矿山标杆：依托宁德时代及合作伙伴矿区资源，共同打造安全、高效、可复制的露天矿无人运输样板工程并逐步推广 [1] - 共拓全球市场：在国内完成各类典型场景验证后，共同推动“新能源+无人驾驶”一体化解决方案走向全球，参与构建国际绿色矿山标准 [1] 运营规模与目标 - 截至2025年9月，双方投入运营的电动无人矿卡数量超过2000台，累计运行里程超6500万公里 [2] - 相关技术已在煤矿、金属矿、石灰岩矿等多矿种实现规模化应用 [2] - 未来双方计划通过深度融合与能力协作进一步拓展业务 [2]

公司战略与背景 - 公司为长城汽车旗下独立动力电池公司，从汽车零部件事业部成长为全球创新电池技术代表 [1] - 2018年随长城汽车战略南迁，从京津冀迁至长三角，落户江苏常州 [1] - 在江苏省5个城市布局研发与生产基地，常州为动力电池与储能总部，是发展核心引擎 [2] - 核心竞争力来自持续技术创新、差异化路线及员工持股机制，核心团队利益绑定 [3][4] 区位优势与政府支持 - 选择常州因长三角是经济高地、产业生态与人才集聚沃土 [2] - 地方政府提供"店小二"式服务，体现"亲商、爱商、富商"理念 [2] - 工厂周边9公里内大部分电池材料可就地采购，产业链集聚大幅降低物流成本 [2] - 常州在人才引进、产学研合作方面政策具吸引力，宜居环境利于人才扎根 [2] 核心技术路线 - 确立以"高速叠片工艺+短刀电池"为核心技术方向，成为全球该领域领军企业 [3] - 叠片工艺被视为当前最优解及未来固态电池大规模商业化重要路径 [3] - 率先实现无钴电池量产，相关技术获"世界新能源汽车创新前沿技术奖" [3] - 与长城汽车联合研发的Hi4技术体系获中国汽车工程学会2025年科技进步特等奖 [4] 产能与市场表现 - 公司目前有效产能约60GWh，订单排期已至2030年 [4] - 整体设备效率从50%提升至80%，产品良率从80%提升到92%，成本大幅下降 [4] - 坚持三元电池与磷酸铁锂"双线并行"策略，两者互补适应不同细分市场 [4] - 已成功进入宝马、斯特兰蒂斯、现代等全球主流车企供应链 [4] 未来技术布局 - 对固态电池、低空经济、人形机器人等新兴领域成立专项小组进行技术储备 [5] - 认为叠片工艺是固态电池最合适路径，已为未来大规模商业化做好准备 [5]

财务业绩表现 - 前三季度公司实现营业收入295.08亿元，同比增长17.21% [1] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润为25.33亿元，同比增长514.35% [1] - 第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为21.67亿元，同比增长1434.42% [1] - 业绩大幅增长主要源于早期持有的奇瑞汽车股份在港上市带来的公允价值变动收益 [1] - 前三季度扣除非经常性损益后的净利润为8537.77万元，同比增长49.33% [2] - 第三季度单季扣非净利润为1250.70万元，同比增长54.19% [2] 研发投入与技术进展 - 前三季度研发费用达16.05亿元，同比增长17.10% [2] - 研发重点投向磷酸锰铁锂电池与固态电池两大技术路线 [2] - L600电池具备5C快充能力，预计2025年底实现量产，已获得主流车企批量订单 [2] - 全固态电池“金石”电池实验线已正式贯通，产品能量密度可达300Wh/kg，支持1000公里以上续航 [2] - 全固态电池计划2026年进入小批量量产阶段 [2] 市场布局与客户合作 - 公司是奇瑞汽车新能源汽车的核心电池供应商，双方有深度战略合作 [1] - 为奇瑞旗下捷途、星途、iCAR等多个品牌及JAECOO、OMODA等国际车型提供动力电池 [1] - 公司在国内积极完善产能布局，推进新一代产品量产交付 [3] - 公司推进海外项目落地，实现本地化生产，以更好地服务国际市场 [4] 行业竞争与战略定位 - 技术迭代与全球化布局成为动力电池企业突围的关键 [4] - 公司在磷酸锰铁锂电池领域具有产业化先发优势 [4] - 公司在固态电池领域有技术储备，有望不断提升市场份额 [4]

中国发展战略解读 - 到2035年人均国内生产总值达到中等发达国家水平的目标展现了对未来发展的信心和战略决心 [1] - 二十届四中全会提出扩大高水平对外开放，开创合作共赢新局面 [1] 重点发展领域与全球影响 - 在对外贸易、对外投资、技术合作、绿色发展、带动就业等领域将给世界发展带来积极影响 [1] - 将推动贸易创新发展，重点发展数字贸易、绿色贸易等以提升贸易质量 [1] - 中国在光伏、风电、动力电池等绿色产业的规模优势和强大制造能力将大幅降低全球绿色转型成本 [1]

大会概况与影响力 - 2025世界动力电池大会将于11月12日至13日在四川宜宾举行，预计约800位全球产业链专家、学者、企业家等参会 [2] - 大会是行业智力资源的“外显窗口”，将分享政策、技术、趋势，其影响力将以宜宾为圆心扩散，影响企业决策、政策法规及全球双碳叙事 [4][5] - 回顾前三届大会，2022年签约48个项目总金额962亿元，2023年签约64个项目总金额1063亿元，2024年签约137个项目总金额952.5亿元 [5][6][7] 宜宾动力电池产业发展成果 - 宜宾动力电池产业已形成完整生态，投产及在建产能达300GWh，已签约项目近120个，协议投资额近2200亿元 [9] - 产业规模迅速扩大，规上企业达57户，产值从2020年不足20亿元跃升至2024年的1058亿元 [9] - 目前建成产能180GWh，2024年产量128.3GWh，同比增长33%，贡献全国16%以上、全球10%的份额 [13][20][21] - 2025年上半年，宜宾动力电池产业增加值同比增长15.6% [20] 政府驱动与营商环境 - 宜宾市政府提供全方位“保姆式服务”，确保大会顺利举办并高效推动项目落地，形成完整的招引和服务链条 [9] - 通过龙头企業宁德时代（规划产能295GWh）的带动，成功吸引120余家产业链配套企业聚集 [12] - 政府推动“基金招商”从1.0升级至2.0时代，并积极创造应用场景，如新能源汽车电动化率居全省第2，90%公交车、80%网约车、70%出租车为新能源车 [16] 产业生态拓展与多元化布局 - 产业生态从动力电池延伸至晶硅光伏和新型储能，2024年光伏产业产值达288亿元，新型储能已完成关键环节布局 [15] - 应用场景广泛拓展，“电动宜宾”建设包括133座充电站、10座重卡换电站、2829个充电接口，充电总量突破1.6亿度 [16][17] - “电化长江”倡议落地，实现电动船舶在大宗货运、绿色文旅等四大场景的全域覆盖 [19] 创新研发与未来规划 - 宜宾围绕产业链部署创新链，组建10亿元创新创业股权投资基金，并依托院士工作站等平台推动技术攻关 [22] - 国内首条硫化物全固态电池试制线即将投用，聚焦固态电池电解质、硅碳负极等前沿领域 [22] - 宜宾市目标到2030年，动力电池年产量达400GWh，全产业链产值达3000亿元，并拓展至低空经济、具身智能等新场景 [25] - 到2027年，宜宾“4+4+4”现代化产业体系整体营收目标为1.2万亿元 [26] 行业宏观背景与中国地位 - 中国动力电池出货量从2020年的80GWh飙升至2024年的531GWh，全球占比从53%提升至67% [20] - 行业机构预计2025年中国动力电池出货量有望超过1000GWh [20] - 国家“十五五”规划强调新质生产力、创新驱动和绿色转型，为动力电池等新兴产业提供战略支持 [25]

大会概况 - 2025世界动力电池大会将于11月12日至13日在四川宜宾举办，主题为“新视野·新生态·新机遇” [1] - 大会议程包括1场开幕大会、1场全体大会、6场专题会议及多场展览展示活动 [1] - 专题会议聚焦前瞻技术、新型储能、回收利用等六大关键领域，展览展示涵盖低空经济、具身智能等前沿应用场景 [1] 四川动力电池产业现状 - 2024年1至9月，四川省动力电池产量达168.1GWh，同比增长49.2%，全年产量有望突破200GWh [2] - 四川省已聚集动力电池上下游企业超200家，装机量全国前十企业中有5家在川落地 [2] - 产业形成从锂矿开发、上游材料到电池组件、回收利用的全产业链体系 [2] 产业发展成果与目标 - 通过连续承办世界动力电池大会，四川省累计发布新技术新产品600余项，签约重大项目200余个，总投资近3000亿元 [2] - 宜宾市已累计引进动力电池上下游配套项目120余个，协议投资超2000亿元，规划产能300GWh，目前已建成180GWh [3] - 宜宾市目标到2030年实现动力电池年总产量400GWh，全产业链产值达3000亿元 [3] 未来发展规划 - 四川省将加快宁德时代、中创新航等研发中心建设，并依托院士工作站等平台攻坚固态电池技术 [3] - 规划强化检验检测、设计研发与产业金融等“左右岸”支撑能力，并开展零碳工业园区试点 [3] - 发展路径包括精准绘制产业链图谱，引导企业规范发展，并拓宽动力电池应用场景 [3]

产业规模与市场地位 - 动力电池产量从2020年的83.4GWh大幅增长至2024年的超过1000GWh [1] - 全球动力电池装车量前十企业中，中国企业占据六席，合计市场份额超过60% [1] - 2024年前三季度累计装车量达493.9GWh，同比增长42.5% [1] - 2024年前三季度动力电池出口量约130GWh，同比增长32.7% [3] 技术创新与产品性能 - 量产动力电池单体能量密度已超过300Wh/kg [3] - 半固态电池技术逐步实现装车应用 [3] - 全固态电池等前沿技术的研发与产业化进程正在加快推进 [3] 产业链与全球布局 - 已构建完备的产业链体系，向全球供应约70%的电池材料和超过60%的动力电池 [3] - 通过投资建厂、建立研发中心等方式，积极布局欧洲、东南亚、非洲等海外市场 [3] - 锂电池成为展现中国制造高端化、智能化、绿色化的名片 [3] 应用领域拓展 - 应用从汽车领域不断深入至低空飞行器（如eVTOL）、内河船舶、重型工程机械、智能农用机械等多个领域 [3] - 推动动力电池从交通能源产品向支撑社会多领域清洁能源转变 [3]

行业整体规模与全球地位 - 动力电池产量从2020年的83.4GWh增长至2024年的超过1000GWh，增长超过十倍 [1] - 行业向全球供应约70%的电池材料和超60%的动力电池 [1] - 全球动力电池装车量排名前十的企业中，中国企业占据六席，合计市场份额超过60% [1] - 2024年前三季度累计装车量达493.9GWh，同比增长42.5% [1] 技术创新与产品性能 - 量产动力电池单体能量密度超过300Wh/kg [2] - 半固态电池逐步实现装车应用，全固态电池等前沿技术研发与产业化进程加快 [2] - 四川省在全固态电池领域技术取得重大突破，建成锂电关键材料及电池系统应用等省级中试研发平台 [3] 出口与全球市场布局 - 2024年前三季度动力电池出口量达约130GWh，同比增长32.7% [2] - 通过投资建厂、建立研发中心等方式，积极布局欧洲、东南亚、非洲等海外市场 [2] 四川省及宜宾市产业地位 - 2024年1-9月四川省动力电池产量达168.1GWh，同比增长49.2%，全年有望突破200GWh，占全国五分之一 [3] - 宜宾市动力电池产量占全国16%以上、全球10%，即全球每10块动力电池有1块产自宜宾 [3] - 2024年前三季度宜宾市动力电池产量增长46% [3] - 宜宾市累计引进动力电池及上下游配套项目120余个，协议投资超2000亿元，规划产能300GWh，已建成180GWh [3] 经济贡献与产业生态 - 2023年及2024年宜宾动力电池产值均超千亿元，成为当地继白酒之后的第二个千亿级产业，推动全市经济总量突破4000亿元 [4] - 四川省聚集动力电池上下游企业超200家，装机量全国前十企业中有5家在川有产业布局，形成从锂矿开发到回收利用的全产业链体系 [3] - 宜宾市构建了基础原材料—电池电芯—新能源整车—电池回收循环利用的绿色闭环全产业链生态 [3] 行业盛会与发展推动 - 经国务院批准，2025世界动力电池大会将于11月12日至13日在四川省宜宾市举办 [4] - 四川连续举办三届世界动力电池大会，累计发布新技术新产品新应用600余项，签约重大项目200余个，总投资近3000亿元 [4]

四川省动力电池产业表现 - 2024年1月至9月四川省动力电池产量达168.1吉瓦时，同比增长49.2%，全年产量有望突破200吉瓦时 [1] - 四川省已聚集动力电池上下游企业超过200家，中国装机量排名前十的企业中有5家在四川有产业布局 [1] - 四川省已形成从锂矿开发、上游材料到电池组件、回收利用的完整全产业链体系 [1] 技术创新与研发进展 - 四川省在全固态电池领域技术取得重大突破，并建成锂电关键材料及电池系统应用等省级中试研发平台 [1] - 未来将加快宁德时代、中创新航等研发中心建设，加强固态电池研发攻关、技术验证和装车测试 [2] - 前三届世界动力电池大会已发布新技术新产品新应用600余项，签约重大项目200余个，总投资近3000亿元 [2] 产业发展战略与方向 - 动力电池行业正朝着高能量密度、高安全、低成本的方向迭代演进 [1] - 四川将从技术标准、产业链协同、创新应用等方面发力，打造具有全球竞争力的动力电池产业生态圈 [1] - 未来将全面提升检验检测、设计研发与产业金融协同效能，拓宽应用场景，开展零碳工业园区试点和绿色工厂建设 [2]