企业案例分享环节，明阳智能（601615）总裁助理、国际营销商务总经理娄建宏，海辰平权英雄能源科 技有限公司副总经理冯俊敏，今朝时代创始人兼CEO张郡峰等龙头企业高管围绕市场扩展、技术创新、 产能合作等内容分享了"出海"实践与经验。 2025年9月8日下午，由商务部投资促进事务局主办的"绿色中国·新能源国际产供链对接主题活动"在厦 门国际会展中心成功举办。本次活动以"新能源产业国际合作"为主题，旨在推动产业链上下游协同发 展，加强境内外园区、企业对接交流，进一步助力实现"双碳"目标。活动吸引了来自10余个国家和地区 的近30家世界500强企业、行业龙头及投资促进机构代表与会。 商务部投资促进事务局副局长唐颂在致辞中表示，中国新能源产业已进入创新驱动、全球布局的新阶 段，光伏、风电、储能等领域技术领先、产业链完整，正成为全球能源转型的重要力量。他强调，中国 将持续扩大开放，深化国际合作，为全球绿色低碳发展注入新动能。 国别推介环节，保加利亚投资署署长米拉 内诺娃、日中投资促进机构代表理事兼秘书长冈丰树、阿根 廷国会议员费尔南达 阿维拉、西班牙驻华大使馆广州经济商务处经济商务领事海梅 洛伦佐、印尼东爪 哇省投资与 ...

根据晨会报告内容，以下是关于公司和行业研究的核心观点及关键要点总结： 新消费（抖音美妆） - 2025年8月抖音美妆类目GMV超200亿元，同比增长19.56%，环比增长21.46% [2][7] - 国货品牌表现亮眼，韩束蝉联市场首位且GMV超7亿元，其红蛮腰环六肽套装为当月唯一破亿SPU；百雀羚、丸美、毛戈平等国货品牌排名较去年同期分别提升78名、19名和14名 [7] - 外资品牌销售承压，欧莱雅排名下滑7名跌出前三，SK-II等品牌表现不佳 [7] - 消费趋势由“尝鲜消费”转向“稳定复购”，GMV前1000的SPU中2025年新上架商品仅15个（占比1.5%），较去年同期17.7%下降16.2个百分点 [2][8] - 国货替代逻辑持续兑现，建议关注在主流渠道提升规模及品牌影响力的国货企业 [2][8] 北交所（机器人产业） - 人形机器人产业链中软件端需整合AI与ML技术，硬件端关注关节执行器等突破 [9] - 人形机器人高端轴承国产化率低于20%，中国企业正逐步突围；2023年全球工业机器人轴承市场规模达90.04亿元，预计2029年增至135.85亿元 [10] - 传感器为关键部件：六维力传感器预计2030年全球市场规模达138.4亿元；电子皮肤预计2030年中国市场规模达90.5亿元，2024-2030年复合增长率超60% [11] - 应用场景将由工业服务向家庭及商业服务演进，中国当前以工业生产应用为主（占比29%） [12] - 北交所多家公司布局机器人领域：开特股份合资布局具身智能、奥迪威推柔性传感器、鼎智科技布局滚珠丝杆及空心杯电机、丰光精密目标2025年谐波减速器产能10万套等 [13][14] 食品饮料（大众品） - 啤酒行业全国性企业收入利润稳健，区域性企业弹性更优；成本下行及费率改善推动盈利能力释放 [15] - 牧场公司生物资产公平值下调构筑基本面底部，后续奶价企稳及牛肉价格上涨有望推动反转 [16] - 休闲食品渠道景气度分化，量贩零食及会员制商超保持高势能，传统商超渠道承压；板块盈利逻辑转向结构性盈利兑现 [17] - 餐饮板块受“禁酒令”及“外卖大战”影响承压，但伴随政策调整及消费旺季催化，修复趋势将扩散至商务强社交场景及火锅等堂食正餐 [17][18] 交运（中谷物流） - 2025年上半年公司营收53.38亿元（同比-6.99%），归母净利润10.72亿元（同比+41.59%），扣非归母净利润8.24亿元（同比+94.28%） [19] - 内外贸协同发展：内贸受益基建投资回暖及消费刺激政策，外贸受东南亚转口贸易激增驱动需求 [20] - 中期分红9.03亿元，占当期归母净利润84.27%，凸显红利属性 [21] 公用环保（大唐新能源） - 2025年上半年营收68.45亿元（同比+3.26%），净利润16.88亿元（同比-4.37%）；中期每股派息0.03元人民币 [23] - 发电量189亿千瓦时（同比+10.22%），其中风电165亿千瓦时（同比+8.16%），光伏24亿千瓦时（同比+26.97%） [24] - 装机容量1907万千瓦（同比+22.59%），其中风电1452万千瓦（同比+10.69%），光伏455万千瓦（同比+86.53%） [24] - 资本性支出26亿元（同比-37.43%），融资成本降至2.48%（较年初下降36个基点） [26] - 应收账款267亿元主要为可再生能源补贴，若发放将显著改善现金流 [27]

合同签署 - 全资子公司蓬莱大金与海外海上风电开发商签署首个海上风电基础供应合同 [1] - 合同总金额折合人民币约12.5亿元 [1] - 合同金额占公司2024年度经审计营业收入的比例约33% [1] 产品供应 - 蓬莱大金将为海外海上风电项目提供超大型海上风电单桩、过渡段及附属结构 [1] - 此次合同为长期锁产协议下的首个执行合同 [1]

公司股份变动 - 比亚迪高级管理人员及核心人员合计增持48.82万股公司股份 增持金额5232.78万元 [1] - 拓普集团实际控制人及其一致行动人合计减持1343万股 占公司总股份0.7728% 持股比例由59.2548%降至58.4820% [7] - 澜起科技股东中电投控及其一致行动人、珠海融英拟合计减持不超过2%公司股份 [12] - 合兴股份控股股东等拟合计减持不超3%公司股份 [16] - 嘉和美康股东赛富璞鑫拟减持不超1.94%公司股份 [16] - 四川路桥控股股东拟减持不超2%公司股份 [16] 重大合同与项目 - 天合光能控股子公司签订2.48GWh储能销售合同 包含海外首个GWh级别构网型项目 [2] - 金风科技拟投资189.2亿元建设风电制氢氨醇项目 规划3GW风电 年产绿色甲醇60万吨/绿氨40万吨 [6] - 德马科技拟中标2.9亿元拉美电商巨头智能物流项目 [16] - 林洋能源中标南方电网计量设备项目 金额2.44亿元 [16] - 蒙草生态子公司牵头联合体中标2.25亿元保护修复项目 [16] - 三峰环境联合体签署约26亿澳门元合同 [16] - 陕建股份及子公司8月中标4个5亿元以上施工项目 [16] 资本运作与融资 - 国泰海通获证监会批复公开发行不超过300亿元次级公司债券 有效期24个月 [4] - 东阳光与关联方共同增资合资公司75亿元 用于收购秦淮数据中国100%股权 [10] 公司控制权变更 - ST浩丰控股股东转让15.0046%股份至至芯网络 转让价6元/股 总价款3.31亿元 至芯网络成为控股股东 股票9月11日复牌 [11] 监管与合规事项 - 天普股份股票11连板累计上涨185.29% 严重偏离基本面 再度停牌核查 控制权变更存在不确定性 [3] - 白银有色因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [8][9] 公司活动安排 - 寒武纪将于9月18日举行2025年半年度业绩说明会 [5] 股份回购计划调整 - 福然德将回购股份价格上限由14.68元/股调整为25.21元/股 [16] 股东减持计划变动 - 晶方科技股东提前终止减持计划 期间未减持 [16]

协议签署 - 公司全资子公司蓬莱大金与海外海上风电开发商签署长期锁产协议 有效期从当前至2030年底 [1] - 协议锁定不超过40万吨海外海上风电基础结构制造产能 [1] - 客户一次性支付1400万欧元锁产费用 [1] 合同执行 - 签署首个海上风电基础供应合同 为海外海上风电项目提供超大型单桩、过渡段及附属结构 [1] - 合同总金额折合人民币约12.5亿元 [1] - 合同金额占公司2024年度经审计营业收入比例约33% [1]

公司动态 - 公司第九届第五次董事会会议于2025年9月10日在北京以现场和视频结合方式召开[1] - 会议审议了关于金风科技乌拉特中旗3GW风氢氨醇一体化项目签订投资协议并开展申报工作的议案[1] 财务与业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入中风电行业占比97.84% 其他业务占比2.16%[2] - 公司当前市值为514亿元[2]

项目投资 - 公司计划在巴彦淖尔市投资建设风电制氢氨醇一体化项目 总投资金额约为189.2亿元人民币 [1] - 项目通过全资子公司乌拉特中旗金风润航新能源科技有限公司进行化工侧项目备案及出具《落实投资承诺函》 [1] - 项目旨在打造风氢氨醇一体化的示范项目 以贯彻落实国家"双碳"目标 [1] 公司决策 - 第九届董事会第五次会议于2025年9月10日召开 审议通过《关于金风科技乌拉特中旗3GW风氢氨醇一体化项目签订投资协议并开展申报工作的议案》 [1] - 公司同意基于内蒙古风氢氨醇一体化项目申报政策要求进行项目申报及获取项目开发权 [1] - 公司拟与巴彦淖尔市人民政府签订《风电制氢氨醇一体化项目投资开发协议书》 [1]

项目投资 - 公司拟与巴彦淖尔市人民政府签订风电制氢氨醇一体化项目投资开发协议书 [1] - 项目总投资金额约为189.2亿元 [1] - 项目总体规划建设3GW风电装机容量 [1] 产能规划 - 项目所发电力80%以上用于电解水制绿氢 [1] - 通过生物质气化耦合绿氢制取绿色甲醇60万吨/年 [1] - 同步制取绿氨40万吨/年 [1] 项目选址 - 项目建设地点位于巴彦淖尔市辖区内 [1]

核心观点 - 固态电池产业化持续推进 政策端、材料端、电池端和应用端均有积极进展[2] - 国内储能系统招标高增 8月招标容量47.2GWh 同比+2158% 环比+1142% 前8月累计144.1GWh 同比增长约216%[3] - AIDC电力设备企业受益于资本开支扩增 阿里2025Q2 AI+云资本开支387亿元 同比+220% 腾讯2025Q2资本开支191亿元 同比+119%[3] - 电网设备企业延续稳步增长 下半年特高压招标有望放量[4] - 风电企业量利齐升 陆风招标交付高增 海风下半年交付进入高峰期[4] 固态电池产业化 - 政策端 工信部发布《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》支持全固态电池技术方向基础研究[2] - 材料端 赣锋锂业硫化锂实现批量出货 天齐锂业50吨硫化锂项目动工[2] - 电池端 珠海冠宇半固态电池量产出货 清陶能源预中标半固态电池储能项目 亿纬锂能10Ah全固态电池下线[2] - 应用端 大众汽车9月8日首次发布固态电池测试车 搭载QuantumScape电池技术[2] - 建议关注产业链相关公司 厦钨新能、天奈科技、容百科技、当升科技以及设备环节企业[2] 储能系统招标 - 2025年8月国内储能系统招标容量47.2GWh 同比+2158% 环比+1142%[3] - 2025年前8月储能系统累计招标144.1GWh 同比增长约216%[3] - 反映国内建设新型电力系统对储能的高度需求 为2026-2027年国内储能市场平稳发展奠定基础[3] - 建议关注储能产业链相关企业 阳光电源、亿纬锂能、盛弘股份、禾望电气、宁德时代、中创新航、德业股份等[3] AIDC电力设备 - 阿里2025Q2 AI+云资本开支387亿元 同比+220% 环比+57% 2025H1资本开支633亿元 同比+172%[3][32] - 腾讯2025Q2资本开支191亿元 同比+119% 环比-31% 2025H1资本开支466亿元 同比+102%[3][32] - AI投资维持增长趋势 国内外数据中心建设需求旺盛[3][32] - 重点关注AIDC电力设备相关企业 金盘科技、新特电气、伊戈尔、禾望电气、盛弘股份、中恒电气[3][32] 电网设备 - 2025年上半年主要企业业绩保持稳健增长态势 二季度交付有所放缓 预计下半年交付集中释放[4] - 行业头部企业持续强化品类拓展和出海布局 国内外AIDC景气度高企带动变压器、电源等设备需求持续高增[4] - 下半年特高压招标有望迎来放量[4] - 建议重点关注 国电南瑞、思源电气、许继电气、平高电气、三星医疗、开发科技等[4] 风电产业 - 陆风方面 2025年上半年国内招标、交付持续高增 零部件环节量利齐增 主机环节单价和毛利率拐点迹象明显[4] - 海风方面 上半年国内重点项目陆续开工 下半年交付有望进入高峰期 年底项目开工和深远海规划有望迎来积极变化[4] - 主机龙头国内外景气共振正在逐步验证 持续看好"两海"方向[4] - 建议重点关注 金风科技、东方电缆、大金重工等[4] 行业表现 - 8月电力设备板块上涨15.4% 表现强于大市 在申万31个一级行业中排名第6名[17] - 8月底电力设备行业PE估值为36.4倍 PB估值为2.8倍[17] - 细分行业中锂电池、储能和火电设备分别上涨20.9%、17%和16.5%[28] - 个股涨幅前十包括珠海冠宇(64.3%)、金盘科技(60.1%)、麦格米特(56.8%)等[28] 光伏产业 - 7月国内光伏新增装机量11.04GW 同比-48%[87] - 7月光伏组件出口规模约26.47GW 同比+7% 环比+1% 1-7月累计出口约177.11GW 同比-0.9%[87] - 光伏产业供需失衡局面延续 主产业链各环节价格普遍低于企业现金成本[88] - 重点关注协鑫科技、新特能源、通威股份[88] 美国储能市场 - 7月美国大储新增并网1.46GW 同比+93%[97] - 2025年1-7月累计装机7.11GW 同比+39.6%[97] - EIA预计美国2025全年大储装机18.5GW 同比+77%[97] - "大而美"法案生效 储能税收抵免时限从2032延长至2036[97] 欧洲储能市场 - 德国2025年1-8月累计装机2.1GW/3.5GWh 同比-19.5%/-11.8%[98] - 大储方面 2025年1-8月累计装机746MWh 同比+89.09%[98] - 户储方面 2025年1-8月累计装机2607MWh 同比-24%[98]

公司技术突破 - 三一重能SI-193625构网型双馈风电机组通过中国电力科学研究院的构网型特性测试 [1] - 公司获得国内首张针对双馈风机的硬件在环测试报告 [1] - 公司成为国内首家双馈构网型技术获得权威机构认证的风电整机企业 [1] 行业技术进展 - 国内首次实现双馈风机构网型技术的权威认证 [1] - 硬件在环测试报告标志着行业在构网型风电技术领域取得突破 [1]