周周芝道 - 如何理解近期市场表现 20260629 摘要 近期市场受地缘政治担忧消退、美联储降息预期前置、美国资本税条款 删除及科技股走强等多重因素提振，美元走弱，为非美资产带来资金流 入预期。 下半年美元预计不会持续大幅贬值，因美股科技驱动力仍在，且美国债 券市场表现预计将改善，贸易战对美国政策的掣肘或将缓解。 对下半年黄金价格持谨慎态度，上半年黄金上涨主要受贸易战驱动，若 下半年贸易战影响减弱，黄金上涨动力可能不足，需关注全球衰退趋势 和美联储宽松节奏。 稳定币的兴起与法币锚定担忧和去美元化趋势有关，其投资机会体现在 发行公司、区块链技术支持、交易推广、抵押资产承接以及衍生金融交 易等方面。 稳定币作为类固收产品，其长期价值在于全球支付体系中的潜在作用， 以及在应对未来国际经济和政治秩序重塑过程中可能扮演的角色。 对三季度 A 股市场持谨慎态度，因经济数据可能疲弱，且美元走弱趋势 可能放缓，部分资金可能反抽，对市场构成压力。 中国宏观政策呈现"新节奏"、"新力度"和"新方向"三个特点，政 策调控框架已发生变化，滞后于经济基本面，旨在避免"大水漫灌"和 过度提前刺激。 Q&A 当前全球资本市场呈现出哪些主 ...

智通财经6月29日讯（编辑 笠晨）稳定币热度在全球范围内不断攀升，随着近期美国、中国香港相继推出稳定币相关法规，中国科技公司积极布局稳定币业 务、国泰君安国际正式获批提供虚拟资产交易服务，资本市场上稳定币相关概念股票活跃……但国际清算银行近日发布的报告则"泼了冷水"，对稳定币发 出"警告"。 政策开闸、效率跃升与战略卡位，共同驱动国内企业对稳定币业务的看好。稳定币利用区块链技术，能实现跨境支付"秒级到账、成本骤降90%"，直击传统 国际汇款痛点，满足企业巨额跨境交易（如跨境电商）的效率需求。根据德意志银行的数据显示，截至2025年5月30日，全球稳定币总市值已经达到2497亿 美元，五年增幅超过1100%。花旗预测2030年稳定币规模达1.6-3.7万亿美元。近期，国内外"稳定币"领域大事件频发，刺激稳定币板块连续上扬。Wind数据 显示，近一月，万得稳定币指数已大涨62.27%。 | 合首页 | SBEFF 8 | F5-稳定币指数 8841912.WI | V | सेनावे | 8日 13 | 5分 15分 30分 60分 ▼ | F9 不复权 超级盈加 画线 工具 (7) | 稳定而指数 | 186 ...

美股市场动态 - 标普500指数和纳指创历史新高 受贸易争端新进展、美国国会预算谈判及美联储鸽派言论推动 [2] - 美国银行分析师警告投机性股市泡沫风险增加 [2] 国际贸易与政策 - 特朗普宣布终止与加拿大贸易谈判 因加拿大推进数字服务税 加元下挫 加拿大基准股指下跌 [2] - 沪深交易所拟调整主板风险警示股票涨跌幅限制比例 由5%调整为10% 旨在提升定价效率 [2] 贵金属与商品市场 - COMEX黄金期货跌1.85% 刷新近一个月低位 国际金价连跌两周 [3] - 中长期看 美国关税政策反复、地缘政治博弈、美联储降息临近等因素仍利好黄金 [3] 中国资本市场 - A股总市值突破100万亿元 外资机构如高盛、摩根士丹利密集发声力挺中国资产 [3] - 上证指数创年内新高 外资看多源于中国经济韧性、结构性机遇及政策支持 [3] 消费品行业 - 飞天茅台散瓶价格跌破1800元 较年初跌近20% 贵州茅台总经理拜访互联网巨头以培养新消费人群 [3] 新能源汽车行业 - 小米YU7上市3分钟大定突破20万台 1小时大定突破28.9万台 引发车圈同行营销大战 [3] 美联储政策动向 - 美联储内部对何时降息存在分歧 市场押注9月开启降息可能性上升 [4] 金融与数字货币 - 稳定币市场火热 "稳定币第一股"Circle股价飙升 美国、韩国、中国香港等经济体加速立法监管 [5] - 中资银行债券投资余额连续11个月上扬 截至5月末达约96万亿元 [5]

数字人民币可视卡功能 - 央行数字货币研究所推出数字人民币硬钱包可视卡新版本 已有14万用户体验 [2] - 可视卡无需手机即可随时查看账户余额 屏幕直接显示金额数字 [3] - 截至2025年3月 数字人民币试点覆盖全国31个省份 人口达9.86亿 累计交易金额突破5.7万亿元 [3] - 可视卡采用低功耗OLED显示屏 厚度1.8毫米 重量约2.5克 内置超薄锂电池支持2-3年使用 [3] - 设备具备IP68防护等级 完全防水防尘 可承受水下1.5米深度30分钟浸泡 [3] 技术特点 - 集成指纹识别芯片 面积4平方毫米 存储5组指纹 识别准确率99.7% [4] - 采用E-ink电子墨水屏幕 阳光下清晰显示余额 交易记录和收款码 [4] - 内置安全芯片存储数据 支持离线小额支付 [4] - 支持"甩一甩"唤醒显示余额 双击查看交易记录 长按显示收款码 [4] - 针对老年人设计大字体模式 数字显示高度8毫米 余额低于阈值时屏幕变红提醒 [4] 目标用户与安全性能 - 重点面向老年人 儿童 非智能手机用户及支付隐私高要求人群 [4] - 采用多重加密技术 支持动态交易验证码和指纹支付双重认证 [5] - 卡片丢失后无法盗用 不连接网络 不存储个人敏感信息 [5] - 用户最满意功能：余额直观显示(96.7%) 离线支付能力(93.2%) 操作简便性(91.5%) [5] - 预计2025年底前全国发放不少于1000万张数字人民币可视卡 [5]

市场整体表现 - 6月27日市场高位震荡，3300多只个股上涨，1700只下跌，60只涨停，5只跌停 [1] - 热点板块集中在一季报增长、数字货币、军工及"马"字辈尾盘异动 [2] 涨停个股分析 - **中京电子**：8天5板，涉及PCB+AI眼镜+小米概念，涨幅9.98%，换手率47.36%，成交额36.16亿元 [3] - **大东南**：4连板，固态电池概念，涨幅9.97%，换手率13.71% [3] - **弘业期货**：4连板，期货+一季报增长，涨幅9.99%，换手率2.49% [3] - **金龙羽**：5天3板，固态电池+电线电缆，涨幅10%，换手率26.13% [3] - **恒宝股份**：数字货币概念，涨停换手率54.38%，成交额61.37亿元，21个交易日累计涨超163% [14][17] 龙虎榜资金动向 - **净买入前三**：大位科技（2.64亿元）、恒宝股份（2.25亿元）、和而泰（1.99亿元） [4][6] - **净卖出前三**：中孚实业（1.54亿元）、天际股份（9835万元）、诺德股份（8071万元） [6] - **机构净买入**：和而泰（1.16亿元）、吉大正元（9341万元）、新恒汇（9178万元） [7] - **机构净卖出**：小商品城（18.07亿元）、新亚电子（8086万元）、威士顿（3754万元） [8] 重点公司动态 - **大位科技**：算力+数据中心+一季报增长，涨6.61%，换手率28.45%，成交额33.65亿元 [9][12] - 一季度营收1.03亿元（同比+4.43%），净利润5105万元（同比+1103.78%） [13] - **恒宝股份**：深股通净买入1.15亿元，游资消闲派净买入8975万元 [15][16] - **小商品城**：跌9.89%，成交额49.97亿元，沪股通净买入8.06亿元，5机构净卖出18.07亿元 [19][20] 行业政策与趋势 - 央行提及稳定币"蓬勃发展"，或推动人民币国际化及跨境支付体系重构 [18] - 数字货币板块受政策预期驱动，恒宝股份等标的活跃 [14][18] 游资操作 - **赵老哥**：净卖出恒宝股份6032万元 [23] - **消闲派**：净买入恒宝股份8975万元、中京电子2957万元 [23] - **上塘路**：净买入吉大正元3196万元 [23] - **炒股养家**：净买入威士顿2951万元、株冶集团1328万元 [23]

数字货币概念股表现 - 数字货币概念股午后持续回落 [1] - 小商品城跌停 [1] - 华铭智能、科创信息、新晨科技跌幅超过5% [1] - 信安世纪、飞天诚信、优博讯、长亮科技、创识科技等跟跌 [1]

比特币商品成交量报告更新 - 芝加哥商业交易所（CME）于6月26日更新了比特币商品成交量报告 [1] - 该报告数据可在金十数据中心查看 [1] - 报告涉及比特币/美元交易对的相关数据 [1]

市场表现 - 美股三大指数集体收涨，纳指和标普500创下历史收盘次高，英伟达市值达3.75万亿美元，利好A股AI算力和半导体板块 [1] - 上证指数在3430到3480点之间震荡，短期调整充分，回踩5日均线支撑，MACD指标修复后有望重拾升势 [3] - 创业板指短期涨幅较大，需警惕获利盘集中兑现 [3] 资金流向 - 北向资金净买入50.3亿元，午后略有流出，内资调仓至军工、金融科技等防御板块 [3] - 主力资金整体净流出，计算机、电子、汽车行业流出较多，银行板块出现净流入 [3] 政策动态 - 军工资产整合加速，阅兵催化叠加央企重组，相关板块或有机会 [3] - 数字货币试点深化，跨境支付扩容，金融科技板块值得关注 [3] - 消费以旧换新资金7月到位，利好消费板块 [3] 行业消息 - 国新办抗战胜利80周年发布会或强化军工板块情绪 [4] - 固态电池大会7月3日召开，相关企业或有表现 [4] - 中美关税终裁7月9日临近，科技板块可能承压 [4] 操作建议 - 中长线投资者可围绕政策主线布局，重点关注军工、数字货币、AI算力板块 [4] - 仓位控制在6成左右，激进投资者指数站稳3450点后可加仓至7成，避免追高题材股 [4] - 稳健投资者建议维持现有仓位，聚焦业绩确定性高的标的如固态电池、AI算力 [4]

报告核心观点 - 短期沪指突破年内新高后目标指向3500点，放量突破或打开上行空间至3600点，指数短期冲高回落保持强震概率较大；中长期A股有望延续震荡上行趋势 [2][3][9] - 投资机会关注中报业绩超预期、科技、超跌反弹三条主线 [3][10][11] 周四市场综述 - 周四沪深三大指数早盘震荡后在银行和军工板块带领下冲高，午后因券商板块回调震荡走低，两市成交额1.58万亿 [2][4][9] - 行业方面船舶制造、采掘等板块涨幅居前，化学制药、半导体等板块跌幅居前；概念股方面电子身份证、数字哨兵等涨幅居前，超级真菌、CRO等跌幅居前 [5] - 个股涨少跌多，市场情绪萎靡，沪指报3448.45点，跌0.22%；深证成指报10343.48点，跌0.48%；创业板指报2114.43点，跌0.66%；科创50指报989.97点，跌0.57% [5] 周四盘面点评 船舶制造等军工股活跃 - 周三航天航空、船舶制造等军工股大涨，周四船舶制造、航母等军工概念股继续大涨，或受头部船舶公司换股并购及九三胜利日大阅兵消息影响 [6] - 过去几年军工板块有多次上涨，2020 - 2025年中国国防预算增幅平稳，地缘风险及国产大飞机赛道发展带来投资机会，可逢低关注细分领域 [6] 银行股力撑指数 - 周三四大行股价创历史新高，周四继续上行，近期银行板块碎步上行，资金避险属性提升，银行稳分红、低波动，股息率性价比凸显 [7] - 市值管理强化、中长期资金入市等带来估值重塑机会，高股息个股有逢低配置价值，但需关注公司经营状况 [7][8] 数字货币概念股大涨 - 周三和周四数字货币概念股连续大涨，国内外稳定币监管层面利好不断，香港和美国相关法案通过，可逢低关注 [8] 后市大势研判 短期 - 沪指短期目标3500点，放量突破或打开上行空间至3600点，需关注成交量和政策落地情况，指数短期冲高回落强震概率大 [2][9] 中长期 - A股有望延续震荡上行趋势，金融政策落地、年中会议定调、美联储降息预期等因素将提振市场预期，改善市场流动性 [3][10] 投资机会 - 中报业绩超预期方向：7月聚焦中报业绩，逢低布局有改善预期的低位股 [3][10][11] - 科技方向：机器人行业、泛AI、数字经济（数字货币），逢低布局 [3][10][11] - 超跌反弹方向：新能源、券商，回调择机低吸 [3][10][11]

稳定币行业动态 - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效，成为全球首个针对法币稳定币的全面监管框架 [1] - 稳定币可实现跨境支付"秒级到账、成本骤降90%"，显著提升跨境交易效率 [1] - 离岸人民币稳定币既能规避境内限制，又能助推人民币国际化 [1] - 稳定币被视为打通数字金融(如供应链金融、资产代币化)的关键入口 [1] - 首家中资券商国泰君安国际获得稳定币牌照，带动港股和A股券商股走强 [1] 上市公司布局情况 - 长亮科技已着手稳定币数字化解决方案研究，并与渣打银行存在合作关系 [2] - 四方精创FINNOSafe合规Web3平台可支持稳定币发行人业务发展 [3] - 东港股份具备智能合约自主研发能力，正研判稳定币业务可扩展性 [3] - 神州信息持续关注稳定币发展，凭借区块链和跨境支付技术积累探索应用场景 [4] - 京北方拥有数字货币业务系统建设能力，正探索数字人民币经验在稳定币领域应用 [6] - 宇信科技已申请澳门科技基金支持开展基于Web3的零售支付系统研究 [6] - 新大陆外币受理网络覆盖全国331座城市，累计交易规模突破1.2亿元 [7] - 天阳科技正与境外持牌金融机构合作探索稳定币在跨境支付领域应用 [8] - 中科金财计划与银行合作探索稳定币业务，已在新加坡等地进行调研 [9] - 云从科技AI技术可迁移至稳定币钱包场景提升安全性 [10] - 永信至诚"数字风洞"平台可为稳定币提供数字健康管理能力 [11] 技术储备与创新 - 稳定币底层技术主要包括区块链、隐私计算和智能合约 [6] - 四方精创在虚拟资产发行、通证化、交易和支付等方面积累丰富经验 [3] - 东港股份智能合约技术已在电子票据、区块链存证领域实现落地 [3] - 宇信科技可为稳定币发行方提供整套技术咨询服务和方案 [6] - 新大陆已协助多家银行搭建数字人民币支付跨境受理系统 [7] - 云从科技MPC技术已实现年支撑200亿美元跨境结算交易 [10] 国际合作与拓展 - 长亮科技参与香港稳定币沙盒测试 [2] - 四方精创将加强与香港相关参与机构沟通 [3] - 新大陆计划在海外申请支付牌照 [7] - 天阳科技信用卡解决方案已通过PCI DSS国际认证 [8] - 中科金财多次赴新加坡、香港等地调研稳定币发展 [9] - 宇信科技将与海外机构持续开发场景应用 [6]