核心观点 - 报告认为10月转债市场将呈现震荡格局，建议采取攻守兼备的策略，在市场高低切换中寻找机会 [1][3] - 高价偏股型转债估值仍具相对优势，但需警惕回调风险，市场风格可能因风险偏好变化而切换 [3] - 具体配置上偏好中证500成份、大盘成长型标的，题材关注科技内部轮动及顺周期防御板块 [3] 9月转债市场复盘 市场整体表现 - 9月股票市场震荡上涨2%，而转债市场仅小幅跟涨0.6%，呈现滞涨态势 [3][5] - 万得全A收于6300.6点，中证转债收于479.0点，市场先抑后扬、高位横盘 [3][5] - 转债ETF规模高位净流出，环比缩水6.2%至700亿元，日均净流出2.3亿元 [3][8] - 转债成交额环比缩量两成至805.5亿元，股票成交额回落21%至2.35万亿元但仍处高位 [14] 估值与价格表现 - 9月转债平价高位回落1.9%至103.1元，处近一年上15分位数高位 [17] - 百元平价溢价率高位回落至28.6%，环比下降2个百分点 [19] - 价格和估值均处近一年85%高位，高估值对转债表现形成压制 [3] 行业与风格表现 - 各行业转债涨跌各半，电子行业转债领涨6.5%，汽车行业转债上涨6.4% [3][22] - 非银金融行业转债下跌4.0%，银行和计算机行业转债分别下跌2.1% [3][22] - 高价转债环比领涨3.3%，低价转债逆势下跌0.4%，高价风格延续占优 [31] - 中小盘转债表现强势，小盘转债年内累计上涨22.2%，9月上涨1.3% [32] - 中低评级转债普涨近2%，仅高评级转债收跌2.1%，AA-及以下评级年内领涨25.0% [37] 10月转债市场与策略展望 市场展望 - 尽管转债市场绝对估值已处历史高位，但高价偏股型转债估值水平仍有相对优势 [40] - 高平价转债溢价率中枢在7%-8%，处历史中位数水平，隐波差中枢约-25% [40][42] - 相较于2023年初权益牛市高点时的-10%极值水平，高平价转债仍存在博弈空间 [42] - 资金集中大科技板块，向传统消费、金融板块扩散效应不强，板块内部高低切明显 [43] 策略配置建议 - 风格上偏好正股为中证500指数成份、大盘成长型标的，偏股、平衡型中高平价转债为主 [49] - 轮动博弈角度，选择半导体、算力、软件、游戏板块标的逢低布局 [49] - 适度防守角度，关注风偏扰动下资金可能回流的传统能源、新能源、化工、金属行业 [49] - 10月推荐转债组合包括恒逸转债、大中转债、宏发转债等10只个券 [49] 场景推演 - 若风险偏好延续，保持轮动思维追求补涨机会，关注大科技内部滞涨细分赛道及有政策催化行业 [46] - 若风险偏好受扰，资金可能回流至顺周期板块+宽基相关，关注军工、有色、工程机械等行业 [46] 量化策略表现 策略绩效对比 - 9月低价增强策略收益1.8%，改良双低策略收益1.3%，高价高弹性策略收益-0.5%，同期基准0.4% [53] - 今年以来三类策略累计收益分别为14.7%、26.2%、45.8%，超额收益率-0.7%、10.8%、30.5% [53] - 高价高弹性策略夏普比率3.81，显著高于基准的2.58，但最大回撤-10.64%也大于基准的-6.19% [66] 策略持仓情况 - 低价增强策略当前持仓重银转债、兴业转债等20只个券，侧重银行、农林牧渔、医药生物等行业 [57][58] - 改良双低策略持仓常银转债、温氏转债等10只个券，双低值在131.9-150.9之间 [63][64] - 高价高弹性策略持仓水羊转债、明电转02等10只个券，转股溢价率在1.9%-17.1%之间 [69][70] 一级市场跟踪 - 10月转债市场无公告发行、无新增上市安排 [71] - 9月发行应流转债和金25转债，发行规模分别为15亿元和20亿元 [72] - 近期茂莱光学、联瑞新材、普联软件等公司转债发行进度较快，已通过上市委审核或交易所受理 [73]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对 2025 年 9 月 30 日期货主力合约行情走势做出预测，股指期货偏强震荡，黄金期货价格或创新高，铜期货偏强宽幅震荡，锡期货震荡偏强，原油、燃料油期货震荡偏弱等[1][2][3][4][6] 根据相关目录分别进行总结 期货行情前瞻要点 - 股指期货将偏强震荡，给出 IF2512、IH2512、IC2512、IM2512 阻力位和支撑位[2] - 十年期国债期货主力合约 T2512 大概率宽幅震荡，三十年期国债期货主力合约 TL2512 大概率偏弱宽幅震荡，给出相应支撑位和阻力位[2] - 黄金期货主力合约 AU2512 大概率偏强震荡并上攻阻力位，再创上市以来新高，给出支撑位和阻力位[2] - 白银期货主力合约 AG2512 大概率偏强震荡并蓄势上攻阻力位，蓄势再创上市以来新高，给出支撑位和阻力位[3] - 铜期货主力合约 CU2511 大概率偏强宽幅震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[3] - 铝期货主力合约 AL2511 大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[3] - 氧化铝期货主力合约 AO2601 大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[3] - 锌期货主力合约 ZN2511 大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[3] - 锡期货主力合约 SN2511 大概率震荡偏强并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[3] - 工业硅期货主力合约 SI2511 大概率宽幅震荡，给出支撑位和阻力位[4] - 碳酸锂期货主力合约 LC2511 大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位[4] - 螺纹钢期货主力合约 RB2601 大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位[4] - 热卷期货主力合约 HC2601 大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位[4] - 铁矿石期货主力合约 I2601 大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位[6] - 焦煤期货主力合约 JM2601 大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[6] - 玻璃期货主力合约 FG601 大概率宽幅震荡，给出支撑位和阻力位[6] - 纯碱期货主力合约 SA601 大概率宽幅震荡，给出支撑位和阻力位[6] - 原油期货主力合约 SC2511 大概率震荡偏弱并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[6] - 燃料油期货主力合约 FU2601 大概率震荡偏弱并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[6] - 天然橡胶期货主力合约 RU2601 大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出支撑位和阻力位[6] 宏观资讯和交易提示 - 中共中央政治局召开会议，研究“十五五”规划，二十届四中全会 10 月 20 - 23 日召开，强调高质量发展等[7] - 国家发改委介绍 5000 亿元新型政策性金融工具用于补充项目资本金，可撬动投资 6 万亿左右，将持续发力实施宏观政策，支持企业参与“人工智能 +”行动[7] - 美国商务部发布出口管制穿透性规则，商务部回应反对并维护企业权益；日本更新出口管制“最终用户清单”，商务部回应反对并敦促停止错误做法[8] - 旅游业快速恢复，上半年国内居民出游 32.85 亿人次、总花费 3.15 万亿元创新高[8] - 我国建成世界最大水利基础设施体系，2024 年水利建设完成投资 13529 亿元，“十四五”预计超 5.4 万亿元[8] - 国家税务总局将严查平台向“小哥”变相收费等违法违规行为[8] - 1 - 8 月国有企业营业总收入 53.96 万亿元，同比增长 0.2%；利润总额 2.79 万亿元，同比下降 2.7%；8 月末资产负债率 65.2%，同比上升 0.3 个百分点[9] - 1 - 8 月全国社会物流总额 229.4 万亿元，同比增长 5.2%；8 月增长 4.8%，增速较 7 月回落 0.1 个百分点[9] - 特朗普与内塔尼亚胡会晤，提出加沙和平计划；特朗普威胁对境外电影和非美国制造家具征收关税[9] - 黄金价格创新高，美国财政部 2.615 亿盎司黄金储备价值超 1 万亿美元，可释放约 9900 亿美元资金[10] - 美联储官员对通胀和降息态度不一；8 月美国成屋签约销售指数环比上涨 4%[11] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX 黄金期货涨 1.42%，COMEX 白银期货涨 0.97%；美油和布伦特原油主力合约收跌[11] - 伦敦基本金属多数上涨，国内八部门印发有色金属行业稳增长工作方案；在岸人民币对美元收盘和中间价上涨；我国银行业对外金融资产、负债和净资产情况公布；人民币汇率指数环比上涨；美元指数下跌，非美货币多数上涨[12][13] 期货行情分析与前瞻 股指期货 - 9 月 29 日，沪深 300、上证 50、中证 500、中证 1000 股指期货主力合约均震荡上行，各合约有不同涨幅和表现，大盘全天震荡攀升，午后涨势扩大，多指数上涨，A股成交 2.18 万亿元，私募对节后市场预期积极，香港恒生指数等上涨[13][14][15][16][17] - 预期 2025 年 9 月各股指期货主力合约走势及 9 月 30 日各合约阻力位和支撑位[19] 国债期货 - 9 月 29 日，十年期国债期货主力合约 T2512 小幅高开后震荡下行，国债期货收盘全线下跌，央行开展逆回购操作，单日净投放 481 亿元，资金面 Shibor 短端品种多数上行，1 - 8 月全国发行地方政府债券情况公布[36][37] - 预期 9 月 30 日十年期国债期货主力合约 T2512 大概率宽幅震荡，三十年期国债期货主力合约 TL2512 大概率偏弱宽幅震荡，给出相应支撑位和阻力位[38] 黄金期货 - 9 月 29 日，黄金期货主力合约 AU2512 震荡上行，夜盘继续上涨，创下上市以来新高，各周期上涨趋势明显，上行空间打开[41][42] - 预期 2025 年 9 月黄金期货主力连续合约震荡偏强并上攻阻力位，再创上市以来新高，9 月 30 日主力合约 AU2512 大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[42][43] 白银期货 - 9 月 29 日，白银期货主力合约 AG2512 偏强震荡上行，创下上市以来新高，各周期上涨趋势明显，上行空间打开[49] - 预期 2025 年 9 月白银期货主力连续合约震荡偏强并上攻阻力位，再创上市以来新高，9 月 30 日主力合约 AG2512 大概率偏强震荡并蓄势上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[49][50] 铜期货 - 9 月 29 日，铜期货主力合约 CU2511 小幅偏弱震荡，短线下行压力轻度增大[52] - 预期 2025 年 9 月铜期货主力连续合约偏强宽幅震荡并上攻阻力位，9 月 30 日主力合约 CU2511 大概率偏强宽幅震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[52] 铝期货 - 9 月 29 日，铝期货主力合约 AL2511 小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大[58] - 预期 2025 年 9 月铝期货主力连续合约宽幅震荡，9 月 30 日主力合约 AL2511 大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[58] 氧化铝期货 - 9 月 29 日，氧化铝期货主力合约 AO2601 小幅震荡上行，反弹乏力，中短线和短线下行空间打开[61] - 预期 2025 年 9 月氧化铝期货主力连续合约偏弱宽幅震荡，9 月 30 日主力合约 AO2601 大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[61] 锌期货 - 9 月 29 日，锌期货主力合约 ZN2511 震荡下行，中短线和短线下行压力增大，下行空间打开[64] - 预期 2025 年 9 月锌期货主力连续合约宽幅震荡，9 月 30 日主力合约 ZN2511 大概率偏强震荡并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[64] 锡期货 - 9 月 29 日，锡期货主力合约 SN2511 小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大[68] - 预期 2025 年 9 月锡期货主力连续合约偏强宽幅震荡，9 月 30 日主力合约 SN2511 大概率震荡偏强并上攻阻力位，给出支撑位和阻力位[68] 工业硅期货 - 9 月 29 日，工业硅期货主力合约 SI2511 偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大[73] - 预期 9 月 30 日主力合约 SI2511 大概率宽幅震荡，给出支撑位和阻力位[73] 碳酸锂期货 - 9 月 29 日，碳酸锂期货主力合约 LC2511 震荡上行，短线止跌反弹走高[74] - 预期 2025 年 9 月碳酸锂期货主力连续合约偏弱宽幅震荡，9 月 30 日主力合约 LC2511 大概率偏弱震荡，给出支撑位和阻力位[74] 螺纹钢期货 - 9 月 29 日，螺纹钢期货主力合约 RB2601 小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大[79] - 预期 2025 年 9 月螺纹钢期货主力连续合约宽幅震荡，9 月 30 日主力合约 RB2601 大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位[79] 热卷期货 - 9 月 29 日，热卷期货主力合约 HC2601 震荡下行，短线下行压力增大[82] - 预期 9 月 30 日主力合约 HC2601 大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位[82] 铁矿石期货 - 9 月 29 日，铁矿石期货主力合约 I2601 震荡下行，短线下行压力增大[84] - 预期 2025 年 9 月铁矿石期货主力连续合约宽幅震荡，9 月 30 日主力合约 I2601 大概率震荡整理，给出支撑位和阻力位[84] 焦煤期货 - 9 月 29 日，焦煤期货主力合约 JM2601 偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大[90] - 预期 2025 年 9 月焦煤期货主力连续合约震荡偏强并上攻阻力位，9 月 30 日主力合约 JM2601 大概率宽幅震荡，给出阻力位和支撑位[90] 玻璃期货 - 9 月 29 日，玻璃期货主力合约 FG601 偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大[94] - 预期 2025 年 9 月玻璃期货主力连续合约偏强宽幅震荡，9 月 30 日主力合约 FG601 大概率宽幅震荡，给出支撑位和阻力位[94] 纯碱期货 - 9 月 29 日，纯碱期货主力合约 SA601 震荡下行，短线下行压力增大[98] - 预期 2025 年 9 月纯碱期货主力连续合约宽幅震荡，9 月 30 日主力合约 SA601 大概率宽幅震荡，给出支撑位和阻力位[98] 原油期货 - 9 月 29 日，原油期货主力合约 SC2511 小幅震荡上行，反弹乏力[102] - 预期 2025 年 9 月原油期货主力连续合约宽幅震荡，9 月 30 日主力合约 SC2511 大概率震荡偏弱并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[102] 燃料油期货 - 9 月 29 日，燃料油期货主力合约 FU2601 小幅偏强震荡，反弹乏力[105] - 预期 9 月 30 日主力合约 FU2601 大概率震荡偏弱并下探支撑位，给出阻力位和支撑位[105] 天然橡胶期货 - 9 月 29 日，天然橡胶期货主力合约 RU2601 震荡下行，短线下行压力增大[107] - 预期 9 月 30 日主力合约 RU2601 大概率偏弱震荡并下探支撑位，给出支撑位和阻力位[107]

经理人的产出定义 - 经理人的产出应被重新定义为所有能提升公司整体产出的行动总和，包括对直属团队的管理以及通过观察与建议间接影响非直接管辖的员工 [6] - 经理人的产出等于其各项管理活动与相应杠杆率乘积的总和，即 经理人的产出 = 杠杆率A × 管理活动A + 杠杆率B × 管理活动B [7] 提升生产力的杠杆率方法 - 提高经理人生产力可通过三种方式实现：加速每项活动的执行、提高每项活动的杠杆率、以及调整管理活动组合，用高杠杆率活动取代低杠杆率活动 [8] - 高杠杆率活动通常具备能同时影响多人、能用简单动作产生深远影响、或提供的知识信息能影响一群人工作等特点 [8] - 通过简化工作流程，例如制定详尽生产流程表并设定删减目标，第一回合通常可减少30%至50%的工作步骤，从而提高杠杆率 [13] - 公司实践发现约30%的管理活动是不必要的，仅靠70%的管理活动就足以实现产出目标 [14] 负杠杆率的管理行为 - 管理活动的杠杆率可能为负，典型例子包括领导的负面评估报告影响下属士气、经理人拖延决策导致组织工作停顿、以及上级过度干涉剥夺下属执行机会 [16][18][19] - 拖延决策等同于做出错误决策，会严重影响组织产出 [18] 时间管理原则 - 经理人时间管理的第一原则是识别并优先安排"限制步骤"，即那些必须完成的关键活动 [26] - 将类似工作集中处理可以减少"思考活动"的准备时间，提高效率，例如集中时间阅读报告或审核业绩评估 [27] - 经理人应主动将日程表作为生产规划工具，而非被动的待办事项仓库，需固定必须按时完成的事项并灵活安排其他活动 [29][30] - 日程安排应预留"弹性空间"以应对突发干扰，避免因排得太满而导致效率下降 [32][33] - 经理人应建立并信赖时间负荷指标，即使无法精确计算，也需对处理各类事务的时间有大致预估 [35][36] - 保持"项目存货"（即不紧急但能提升长期生产力的项目）可防止经理人在空闲时过度干涉下属工作 [37][38] - 对重复性工作建立标准化处理方法可以提高效率，但不应扼杀对更好方法的持续思考 [39][40] 会议效率与成本 - 会议是管理工作的必要媒介，但其隐形成本高昂，例如一场10人参加、长达2小时的会议成本估计高达2000美元 [41] - 在召开或参加会议前，应评估会议的必要性及自身列席的必要性，没必要的会议应及早取消并用一对一沟通等方式替代 [41]

每经AI快讯，9月30日，港股午后涨幅扩大，科指涨近2%，恒指涨0.7%；科指成分股中，华虹半导体大 涨超11%，快手涨超6%，哔哩哔哩涨近6%，商汤涨近5%，中芯国际、小鹏汽车、蔚来涨超3%，阿里 巴巴涨超2%。 ...

| 序号 | 板块 | 涨跌幅(%)▼ | 总成交量（万手） = 总成交额（亿元） ▼ | | 净流入（亿元） ▼ | 上涨家数 | 下跌家 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 服渡寺属 | 4.65 | 621.34 | 307.12 | 7.54 | 12 | 1 | | 2 | 工不等置 | 2.66 | 5588.91 | 648.48 | 30.72 | 46 | 10 | | 3 | 小我寓 | 2.66 | 1112.86 | 326.13 | 11.74 | 23 | ന | | ব | 未當体 | 2.44 | 3455.28 | 2419.72 | 79.29 | 124 | 37 | | 5 | 军工电子 | 2.33 | 758.38 | 195.27 | 20.59 | રેર | | | ଚ | 牢工装备 | 2.30 | 1575.12 | 457.81 | 47.66 | 70 | 11 | | 7 | 电池 | 2.02 | 3995.41 | 1266.94 | 30.58 | 74 | 26 ...

截至发稿，黄欣累计任职时间15年172天，现任基金资产总规模420.52亿元，任职期间最佳基金回报 204.14%， 任职期间最差基金回报-35.8%。 章椹元累计任职时间11年303天，现任基金资产总规模408.22亿元，任职期间最佳基金回报387.76%， 任职期间最差基金回报-35.8%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 责任编辑：小浪快报 数据显示，国联安基金旗下1只基金位居有研新材十大流通股东。国联安中证全指半导体产品与设备 ETF联接A（007300）二季度增持55.56万股，持有股数627.81万股，占流通股的比例为0.74%。根据测 算，今日浮盈赚取约703.14万元。 国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A（007300）成立日期2019年6月26日，最新规模16.69亿。 今年以来收益49.51%，同类排名785/4220；近一年收益103.4%，同类排名147/3846；成立以来收益 201.85%。 国联安中证全指半导体产品与设 ...

最近美国已经公开表态，威胁要对半导体进口加征100%的关税，美国划出了红线，宣称如果从台岛进 口的芯片产品和美国本土生产的芯片规模持平，也就是50%对50%，美国就不会对进口的芯片加征100% 的关税。美国发出的威胁，已经引起了轩然大波，因为会冲击全球的半导体产业，尤其是对于台岛的出 口产品造成巨大的困扰。一旦美国对来自台岛的芯片加征100%的关税，就会导致台岛芯片工厂的竞争 力的丧失，如今看来民进党当局跪了都没有用，因为美国的大棒还是砸向了台岛。 美国在推动全球化的时候，进行了产业分工，美国放弃了许多传统的制造业，但是如今美国的整体战略 显示，美国正在试图推动再次工业化，为此美国的战略最为典型。美国对于全球贸易伙伴发动了关税 战，美国公开宣称要通过对于进口产品加征关税来推动制造业向美国的转移，显然如今美国是一点都不 装，要利用关税来迫使许多厂商进行选择，因为在美国开始工厂，可以避免所谓的对等关税。实际上美 国不仅仅在芯片领域有动作，在其余的领域也是如此，美国在推动众多的制造业回流。 除了美国之外，其余的西方国家也是蠢蠢欲动，试图推动再次工业化，包括欧洲，在俄乌冲突的刺激之 下，欧洲已经意识到制造业的作用。在 ...

公司股价表现与市场评级 - 30日周二A股半导体产业链持续爆发 华虹公司股价上涨超过17% 市值突破2000亿元人民币再创新高 [1] - 高盛在半个月内三次上调华虹公司目标价 并将其评级调升至“买入” [3] - 截至发稿 华虹半导体股价已涨至80港元/股 [8] 产能扩张战略与规划 - 公司正通过“先投产能 后收效率”的战略进入成长曲线加速阶段 [3] - 新建的12英寸晶圆厂Fab9设计产能为每月83000片 目前产能上线约50% 目标在2026年中期实现满产 [4] - 公司拟收购另一座12英寸厂Fab5 该厂拥有每月38000片产能 计划在2027年切入28纳米技术节点 [3][4] 财务业绩预测 - 高盛预测华虹公司收入在2026年至2028年间有望实现18%至20%的年复合增长 [3] - 预计2026年营收将达32.20亿美元 净利润2.67亿美元 到2028年营收有望增至45.84亿美元 净利润达到4.80亿美元 [8] - 毛利率中枢将向20%靠拢 预计2025年末毛利率由2024年9.2%升至12.0% [3][5] 技术升级与盈利能力 - 随着Fab9爬坡及28nm新节点量产 公司产品结构将由55/65nm为主逐步迁移至40nm和28nm [5] - 2024年Q3至2025年Q2间 公司产能利用率持续100%以上 预计2025年Q3起平均销售价格环比回正 [5] - 结构升级带来的规模效应及本土装备导入率提升 有望进一步摊薄单位成本 释放利润弹性 [5] 行业需求驱动因素 - AI产业链快速扩容为华虹创造持久增量空间 AI服务器GPU热设计功耗从2023年700W提升至2025年1400W 加大了对功率管理IC和功率半导体的需求 [7] - 边缘AI设备应用日益广泛 赋能蓝牙/WiFi 模拟芯片 MCU等领域 主要采用成熟制程 [7] - 中国集成电路产业投资基金三期规模约470亿美元 对本土设备等环节投资持续加码 华虹受益于国产装备成熟度与可获得性提升 [7] 估值展望 - 高盛采用将2028年预期每股收益折现至2026年的模型 基于2028年每股收益0.280美元和47倍市盈率的基准假设 得出华虹合理价值区间为每股78至82港元 [8] - 在更积极的情景下 其估值有望达到每股95港元 [8]

市场整体表现 - A股三大指数窄幅震荡收盘，上证指数上涨0.52%，深证成指上涨0.35%，创业板指接近收平[1] - 全市场超过2600只个股上涨，成交金额超过2.1万亿元[1] 领涨行业与概念 - 有色金属板块延续强势，江西铜业、锡业股份等多只股票涨停[1] - 存储芯片概念大幅上涨，江波龙、德明利涨停，华虹公司涨幅超过15%[1] - 航天军工概念盘中走强，中航沈飞、北摩高科涨停[1] - 锂矿、算力、稀土永磁概念、固态电池概念等板块涨幅居前[1] 下跌行业与概念 - 白酒股走弱，酒鬼酒、皇台酒业跌幅超过3%[1] - CPO概念、多元金融、券商、旅游等板块跌幅居前[1]

东京内存制造商Kioxia Holdings Corp.表示，其对市场能持续高速增长充满信心，随着人工智能数据中 心运营商持续扩张，NAND存储需求预计每年增长约20%。该公司执行副总裁渡边智治表示，Kioxia正 通过每月投资决策确保新工厂产能匹配需求增长，其NAND闪存产品已广泛应用于智能手机、笔记本电 脑及数据中心高速存储模块。 渡边指出，当前需求强劲主要来自超大规模AI芯片需求方，部分客户正计划更换五六年前部署的服务 器，另有客户反馈硬盘供应短缺。自2024年12月在东京上市以来，Kioxia股价已翻三倍，市值与韩国内 存巨头三星电子、SK海力士并驾齐驱，成为AI基础设施热潮的受益者。 本周，Kioxia位于日本岩手县北上市的闪存工厂第二座制造厂正式投产，计划明年上半年开始交付尖端 存储芯片。公司正加速投资北上市及三重县四日市的主力芯片工厂，目标是在2024财年(截至2025年3 月)起的五年内，将内存产量翻倍以缩小与三星、SK海力士的差距。 全球数据中心建设加速推动存储芯片价格触底反弹，从疫情后低谷中复苏。此前受智能手机和PC需求 放缓、库存过剩拖累的NAND市场，现呈现复苏迹象。 据研究机构Tre ...