股指期货表现 - 道指期货涨0 43% 标普500指数期货涨0 63% 纳指期货涨0 64% [1] 半导体行业动态 - 半导体股普涨 台积电上涨5 3% 美光科技涨超3 6% 阿斯麦涨2 3% 英特尔涨2 11% AMD涨1 9% [1] - 美国总统表示将对芯片和半导体征收约100%关税 若在美国制造则不收取费用 [1] 公司财报与股票回购 - 优步Q2营收超预期 宣布批准200亿美元股票回购计划 股价上涨0 43% [1] - DoorDash Q2盈利和营收均超预期 盘前上涨9 24% 今年以来股价飙升54% 市值达1090亿美元 [2] - 爱彼迎Q2营收与利润超预期 但预计下半年增长率将承压 股价下跌6 55% [2] 汽车行业动态 - 小鹏汽车发布新车小鹏P7 基于与大众合作开发的平台打造 搭载87英寸AR-HUD等配置 股价上涨0 78% [1] - 丰田Q1净利润同比下降36 9% 因关税问题季度利润暴跌37% 下调全年盈利预测 预计2025财年净利润同比下降44%至2 66万亿日元 股价下跌1 32% [3] 科技公司投资计划 - 苹果宣布对美国新增1000亿美元投资 此前承诺未来四年在美国投资5000亿美元 包括开设新制造工厂和生产Apple TV+产品 股价上涨3 2% [2] AI行业动态 - GPT-5相关模型信息遭提前泄露 公告已被删除 OpenAI宣布将于北京时间周五凌晨1点进行直播 阿尔特曼称直播将展示大量内容 [3] 经济数据发布 - 北京时间8月7日20:30 美国初请失业金人数发布 [4]

财务表现 - 第二季度用户量和使用频率达历史新高 过去12个月内消费者访问应用程序近300亿次 [1] - 行程量和总预订量均实现18%的强劲增长 [1] - 调整后EBITDA创历史新高 自由现金流创历史新高 [1] - 预计第三季度总预订量增长17%-21% 调整后EBITDA增长达低至中三十位数百分比 [2] 用户生态 - 同时使用出行和配送服务的用户留存率比单一业务消费者高35% 产生的总预订量和利润是单一业务消费者的3倍 [3] - Uber One会员计划拥有3600万会员 消费额是普通用户的3倍 [3] - 月度活跃平台消费者(MAPC)季度环比增长1000万 Uber One会员季度环比增长600万 [4] - 前10大市场中18岁及以上消费者仅约20%每月使用服务 显示巨大增长空间 [4] 产品策略 - 出行应用每年产生100亿美元的配送预订额 约占年度总配送预订额的12% [3] - 推出低成本产品Moto总预订额超过15亿美元 增长40% [4] - 高端业务总预订额超过100亿美元 增长35% [4] - 采用"杠铃策略"兼顾低成本和高端产品 高端业务同比增长超过30% [12] 自动驾驶部署 - 与Waymo在奥斯汀和阿布扎比扩展运营区域 在亚特兰大独家合作启动服务 [1] - 宣布与Baidu、Lucid、Nuro和Wave等公司建立新合作关系 [1] - 奥斯汀和亚特兰大的Waymo车辆平均每天完成行程量超过99%的司机 [6] - 自动驾驶部署将在未来几个季度在美国和国际市场显著增加 [1] 技术合作 - 自动驾驶软件开发因大型AI模型大大加速 上市时间正在加快 [8] - 与领先电动汽车制造商Lucid及软件公司Nuro建立合作关系 [7] - 正与所有主要OEM厂商进行洽谈 预计未来几年内达成合作伙伴关系 [8] - 百度拥有成熟的软件平台和经济高效的硬件平台Apollo Go [8] 商业模式创新 - 探索三种自动驾驶商业模式：商家模式、代理模式、资产所有权与许可模式 [11] - 广告业务和直配业务成为技术能力外部化的成功案例 [13] - Uber AI解决方案团队从事数据标注、翻译、地图标注等快速增长业务 [13] - 平台上有近900万人通过多种方式赚钱 利用全球平台能力分配工作任务 [13] 资本配置 - 宣布200亿美元股票回购授权 未来可执行回购总额约230亿美元 [10] - 已执行去年春天最初授权的60%以上回购 [10] - 承诺未来几年至少一半现金流用于股票回购 [10] - 第二季度股份数量减少1% 预计这一趋势将持续 [10] 市场前景 - 自动驾驶仍处于非常早期发展阶段 商业化需要时间 [6] - 出行市场不会出现赢家通吃情况 将有许多不同模型的实验 [9] - 基于平台平衡供需高峰和低谷的能力 公司将成为领先的第三方平台 [9] - 7月份交易增长相比第二季度显著加速 预计趋势将在本季度延续 [10]

股价表现 - 曹操出行盘中一度飙升超24%报61 5港元 股价创上市新高 市值达335亿港元 [1] 战略合作 - 公司与胜利证券签署虚拟资产战略合作备忘录 重点推进RWA代币化 稳定币支付及合规数字货币发行 [1] - 此举系国内出行行业首次系统性探索数字金融工具融合 [1] 合作细节 - 合作将通过RWA连接实体资产与数字金融 优化资本效率 [1] - 为Robotaxi规模化运营构建新型支付基础设施 [1] - 公司具备稳定运营特性的Robotaxi业务及累计减排超310万吨的新能源车队将成为核心RWA标的 [1] - 实现环境效益的数字化价值转化 [1]

核心观点 - 公司营收超预期并启动200亿美元巨额回购 传统出行业务增速放缓 外卖业务加速领跑成为新支柱 华尔街看好其结构性转变及轻资产自动驾驶平台战略 [1][3][4] 财务表现 - 第二季度营收1265亿美元 同比增长18% 超出预期的1246亿美元 净利润136亿美元 合每股63美分 高于去年同期的102亿美元 [3] - 总订单额同比增长17%至468亿美元 月活跃平台用户数同比增长15%达18亿人 [3] - 新增200亿美元股票回购授权 总回购能力达约230亿美元 [3] 外卖业务 - 外卖业务总订单额2173亿美元 同比增长20% 增速超过传统出行业务 [6] - Uber One会员数达3600万 同比增60% 贡献平台总订单额40%以上 [6] - 收购土耳其外卖平台Trendyol Go将为增长添动力 [7] 出行业务 - 出行业务总订单额2376亿美元 按固定汇率同比增18% 低于预期239亿美元 增速较第一季度20%放缓 [8] - 行程总数同比增长19% 连续第四个季度保持健康水平 显示用户参与度稳定 [8] - 推出新功能如"高级账户"体验及女性专属匹配测试以提升用户体验 [8] 自动驾驶战略 - 采取轻资产平台化战略 与20家自动驾驶公司合作包括Waymo和百度阿波罗 [9][10] - 合作模式初步见效 Waymo车辆在奥斯汀日均订单量超过99%人类司机 [10] - 探索三种商业模式：商户模式 代理模式 授权模式 [13] 未来展望 - 第三季度总订单额指引4825-4975亿美元 同比增17%-21% 剔除收购影响后有机增长约18% [12] - 调整后EBITDA指引219-229亿美元 增量利润率约69% 低于第二季度81% 因加大AI等领域投资 [14] - 华尔街普遍看好 美银美林给予115美元目标价 摩根大通强调其在AV领域的关键地位 [15]

公司动态 - Uber正在与私募股权公司和银行谈判 以获得资金建立自动驾驶的士业务 [1] - 合作涉及三种自动驾驶出租车商业模式 [1] - 向拥有自动驾驶车辆的合作伙伴支付固定费用 [1] - 与车队营运商分享收入 [1] - 拥有车辆同时获得自动驾驶技术软件许可 [1]

优步(UBER.US)美股盘前涨2.6%。消息上，优步计划在周三(今日)市场开盘前公布第二季度业绩。有机 构预计公司营收124.7亿美元入，高于去年同期的107亿美元；净利润13.4亿美元，而去年同期为10.2亿 美元。(格隆汇) | UBER 优步 | | | | --- | --- | --- | | 390 + +0.960 +1.09% | | 收盘价 08/05 15:59 美东 | | 91.740 + 2.350 +2.63% | | 盘前价 08/06 04:53 美东 | | 三 7 24 字 S 9 日 ♥ 白选 | | ● 快捷交易 | | 最高价 90.955 | 开盘价 89.370 | 成交量 2585.6万 | | 最低价 89.050 | 昨收价 88.430 | 成交额 23.29亿 | | 平均价 90.056 | 市盈率TTM 15.65 | 总市值 1869.3亿 (--) | | 振 幅 2.15% | 市盈率(静) 19.60 | 总股本 20.91亿 | | 换手率 1.24% | 市净率 8.506 | 流通值 1857.46亿 | | 52周最高 97.715 ...

AI云业务增长 - AI云业务在二季度实现显著增长加速 主要受AI推理需求激增和AI应用快速发展驱动 [3] - 阿里云收入增速预计从一季度18%提升至二季度23% 但仍低于谷歌云32%和微软Azure39%的增幅 [3] - 字节跳动6月日处理token达15万亿 阿里巴巴约为4-5万亿 显示AI推理需求在2025年上半年大幅增长 [3] - 腾讯发布"混元世界1.0"开源3D模型 阿里巴巴推出"夸克AI眼镜"并升级Qwen模型 京东重新品牌化大语言模型为JoyAI [3] 外卖业务竞争影响 - 外卖市场竞争导致平台利润显著下滑 阿里巴巴EBITA预计同比下降16% 美团和京东EBIT分别下降58%和70% [1][5] - 阿里巴巴6月季度外卖业务亏损110亿元 预计9月季度扩大至190亿元 京东二季度外卖业务亏损超100亿元 [5] - 美团外卖业务每单利润预期下调：二季度从0.8元降至0.7元 三季度从0.4元降至0.2元 四季度维持0.4元 [5] - 竞争扩展至即时购物领域 阿里巴巴日峰值订单量达1500万单 美团闪购为2000万单 拼多多新推出即时购物配送服务 [5] 公司业绩分化表现 - 腾讯二季度调整后EBIT增长15% 游戏业务表现突出 《三角洲行动》日活跃用户超2000万 《无畏契约》手游预计年化收入70亿元 [6] - 阿里巴巴一季度收入仅增长3%（因剥离资产） 但客户管理收入保持11%增长 云业务利润率环比改善至9% [6] - 美团二季度收入增长16% 但调整后EBIT大跌58% 核心本地生活商务收入保持13%增长 [6] - 京东二季度收入增长16% 但调整后EBIT下滑70% 零售业务利润增长15% 新业务亏损超100亿元 [6] - 滴滴二季度调整后EBITA增长32% 网约车业务体现经营杠杆效应 [7] - 拼多多二季度收入增长11% 但调整后EBIT下滑38% 因美国全托管业务5-6月暂停 [6] 行业格局变化 - 外卖市场可能从美团、阿里7.5:2.5的双寡头格局转变为5.5:3.5:1的三足鼎立 京东成为第三极 [5] - 电商平台通过外卖业务获取新用户 特别是在四季度双十一购物节前夕 [5] - 互联网巨头整体利润将出现2022年二季度以来首次同比下滑10% [1]

鸿蒙版T3出行功能升级 - 新增司乘同显功能 司机端和乘客端可实时查看规划路线及实时路况 [1][3] - 后台录音功能上线 用户通过安全中心开启车内录音提升安全保障 [1][3] - 安全实名认证功能 用户完成认证后可享受更全面的出行保障 [6] 用户体验优化 - 截图反馈功能高效化 截图自动上传至意见反馈页面简化操作流程 [8] - 多方式消息推送 通过横幅和通知栏确保重要行程信息实时触达 [8] - 支持华为账号一键登录 结合微信和手机号等常用方式提升登录便捷性 [8] 平台覆盖与定位 - 鸿蒙5系统全面覆盖网约车和企业用车核心功能 [8] - 定位全场景智慧出行平台 强调更省更快更安全的服务特性 [1][8]

AI云业务增长 - 中国互联网巨头AI云业务二季度显著增长加速，阿里云增速预计从一季度18%提升至23% [1][5][6] - AI推理需求激增驱动增长，字节跳动6月日处理token达15万亿，阿里巴巴4-5万亿 [6][7] - 谷歌日均token处理量从5月16万亿增至7月33万亿，显示全球AI推理需求快速扩张 [7] - 腾讯发布"混元世界1.0"开源模型，阿里巴巴升级Qwen系列，京东推出JoyAI，技术进步将转化为下半年收入 [7] 外卖竞争拖累利润 - 外卖市场竞争导致平台利润大幅下滑，阿里EBITA预计同比下降16%，美团EBIT降58%，京东EBIT降70% [1][3][9] - 阿里外卖业务6月季度亏损110亿元，9月季度预计扩大至190亿元，京东二季度外卖亏损超100亿元 [9] - 美团外卖每单利润下调，二季度从0.8元降至0.7元，三四季度分别调整至0.2元和0.4元 [9] - 即时购物竞争加剧，阿里日峰值订单1500万单，美团闪购2000万单，拼多多入局进一步激化竞争 [10] - 长期或形成美团55%、阿里35%、京东10%的三足鼎立格局 [10] 公司业绩分化 - 腾讯二季度收入增11%，调整后EBIT增15%，游戏《三角洲行动》日活超2000万 [11][12] - 网易调整后EBIT增20%，滴滴增32%，体现游戏和出行业务韧性 [3][13] - 阿里一季度收入仅增3%，客户管理收入增11%，云业务利润率环比改善至9% [11] - 美团收入增16%但调整后EBIT降58%，京东收入增16%但EBIT降70% [12] - 拼多多收入增11%但调整后EBIT降38%，受美国全托管业务暂停影响 [12] 行业关注焦点 - 市场关注三大主线：AI云收入加速、外卖利润下滑、企业应对"反内卷"政策 [4] - 中国互联网整体利润将出现2022年二季度以来首次同比下滑10% [3]

核心观点 - 中国互联网巨头二季度财报预计呈现分化格局 整体利润同比下滑10% 为2022年二季度以来首次下滑[1] - AI云业务增长加速和游戏等细分领域健康表现支撑部分公司[1] - 外卖市场竞争激烈显著拖累平台利润[1][4] 业绩整体表现 - 互联网行业整体利润预计同比下降10%[1] - 腾讯调整后EBIT增长15% 滴滴增长32% 网易增长20%[1] - 阿里巴巴EBITA预计下滑16% 美团EBIT下跌58% 京东EBIT下跌70%[1] AI云业务表现 - 阿里云收入增长从一季度18%提升至二季度23%[2] - 增长由AI推理需求激增驱动 字节跳动6月日处理token达15万亿 阿里巴巴约4-5万亿[2][3] - 谷歌日token处理量从5月16万亿增至7月33万亿[3] - 腾讯发布"混元世界1.0" 阿里巴巴推出"夸克AI眼镜" 京东重新品牌化大语言模型为JoyAI[3] 外卖业务竞争影响 - 阿里巴巴6月季度外卖业务亏损110亿元 9月季度预计扩大至190亿元[4] - 京东二季度外卖业务亏损超100亿元[4] - 美团外卖业务每单利润预期下调：二季度0.7元（原0.8元） 三季度0.2元（原0.4元） 四季度0.4元[4] - 阿里巴巴即时购物日峰值订单量1500万单 美团闪购2000万单[4] - 外卖市场格局可能从美团、阿里7.5:2.5转变为5.5:3.5:1的三足鼎立局面[4] 各公司具体表现 - 腾讯二季度收入增长11% 游戏《三角洲行动》日活跃用户超2000万 《无畏契约》手游版预计年化收入70亿元[5] - 阿里巴巴一季度收入增长3% 客户管理收入增长11% 云业务利润率环比改善至9%[5] - 美团二季度收入增长16% 核心本地生活商务收入增长13%[5] - 京东二季度收入增长16% 零售业务利润增长15% 但新业务亏损超100亿元[5] - 拼多多二季度收入增长11% 美国全托管业务5-6月暂停[5] - 滴滴二季度收入增长8% 调整后EBITA增长32%[6]