公司股价表现 - 9月19日股价下跌6.48%至108.00元/股 成交额3.97亿元 换手率1.76% 总市值392.84亿元 [1] 公司基本情况 - 位于浙江省嘉兴市南湖区 成立于1998年4月22日 于2023年8月1日上市 [1] - 主营业务为耐高温绝缘云母制品的研发、生产和销售 云母制品及其他产品占比99.92% [1] 基金持仓情况 - 兴业弘远回报混合发起式A（019587）二季度持有1万股 持股数量与上期持平 占基金净值比例3.09% 位列第五大重仓股 [2] - 该基金成立于2024年9月3日 最新规模1148.78万元 今年以来收益36.21% 近一年收益37% 成立以来收益37.08% [2] - 基金经理蒋丽丝任职4年279天 管理规模3.78亿元 最佳回报10.29% 最差回报-17.62% [2] - 基金经理邹慧任职4年300天 管理规模57.74亿元 最佳回报84.8% 最差回报-3.05% [2] 持仓基金当日损益 - 根据测算 兴业弘远回报混合发起式A当日浮亏约7.48万元 [2]

生态环境与区域发展 - 国新办举行生态环境高水平保护推动高质量发展新闻发布会 生态环境部部长介绍相关情况[1] - 国新办发布《新时代党的治疆方略的成功实践》白皮书 新疆维吾尔自治区领导出席介绍情况[1] - 国新办发布《新时代中国推进妇女全面发展的实践与成就》白皮书 国务院妇女儿童工作委员会副主任出席介绍[1] 低空经济产业 - 2025全国低空经济产教融合发展大会在天津举行 主题为构建产教融合新范式培育低空经济新动能[2] 限售股解禁 - 12家公司限售股解禁 合计解禁量4.72亿股 解禁市值106.33亿元[3] - 中远海特解禁量2.99亿股 浙江正特解禁量7141.46万股 德邦科技解禁量5342.24万股[3] - 浙江正特解禁市值35.1亿元 德邦科技解禁市值28.17亿元 中远海特解禁市值20.1亿元[3] 股票回购 - 14家公司发布股票回购进展 包括5家首次披露预案 3家实施进展 6家实施完毕[4] - 健盛集团拟回购不超3.0亿元 固德威拟回购不超1.5亿元 恒生电子拟回购不超774.11万元[4] - 中国交建回购4438.36万元 迈威生物-U回购736.14万元 国投资本回购349.93万元[4] 央行操作 - 央行2300亿元7天期逆回购到期 操作利率1.40%[5] 行业ETF表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌3.91% 市盈率20.72倍 份额增加2.2亿份至83.3亿份 主力资金净流出5445.3万元[8] - 游戏ETF(159869)近五日上涨6.33% 市盈率47.57倍 份额增加1.8亿份至55.6亿份 主力资金净流出5287.0万元[8] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨9.10% 份额增加1.1亿份至6.3亿份 主力资金净流出2554.1万元[8] - 云计算50ETF(516630)近五日下跌0.81% 市盈率122.71倍 份额增加200万份至3.6亿份 主力资金净流入42.1万元[9][10]

天眼查App显示，近日，光脉电气（固安）有限公司成立，法定代表人为张春光，注册资本2万人民 币，经营范围为一般项目：输配电及控制设备制造;电气设备修理;配电开关控制设备制造;配电开关控制 设备研发;电力电子元器件制造;汽车零部件及配件制造;电线、电缆经营;智能输配电及控制设备销售;配 电开关控制设备销售;输变配电监测控制设备销售;机械电气设备销售;电工器材销售;电力电子元器件销 售;集成电路芯片及产品销售;电力设施器材销售;汽车零配件零售;五金产品零售;建筑装饰材料销售;电器 辅件销售;机械设备租赁;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;租赁服务 （不含许可类租赁服务）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 ...

股票交易异常波动情况 - 公司股票在2025年09月16日至18日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 属于异常波动情形 [2][4] - 截至2025年09月18日收盘 公司市盈率达111.66 市净率达8.46 [2][10] - 公司换手率为20.28% 显著高于日常水平 显示市场交易活跃度异常升高 [10] 行业估值比较 - 公司所属电气机械和器材制造业的静态市盈率为26.08 市净率为3.16 [2][10] - 公司市盈率指标为行业平均水平的4.28倍 市净率指标为行业平均水平的2.68倍 [2][10] 主营业务构成 - 公司主要业务为电机及控制的研发、生产、销售和服务 应用于防爆、暖通、工业、新能源交通等领域 [7] - 2025年上半年机器人相关产品及应用（含工业机器人系统解决方案及零部件）占整体营业收入比重仅为2.71% [3][8] - 公司主营业务未发生重大变化 市场环境和行业政策也未出现重大调整 [5][7] 重大事项披露情况 - 公司及控股股东确认不存在应披露未披露的重大信息 包括资产重组、股份发行、收购、债务重组等事项 [2][6] - 公司董事、高级管理人员及控股股东在异常波动期间未进行股票买卖操作 [9] - 公司声明所有信息以指定披露媒体为准 前期披露信息无需更正或补充 [11][12]

募集资金基本情况 - 公司于2021年11月非公开发行人民币普通股104,761,904股 每股发行价5.88元 募集资金总额61,600.00万元[2] - 扣除发行费用1,077.85万元后 实际募集资金净额60,522.15万元 资金于2021年12月到账[2] - 募集资金由容诚会计师事务所验资报告确认 公司对募集资金实行专户存储管理[2] 募集资金管理情况 - 公司制定《募集资金管理办法》对资金存储、审批、使用与管理进行规范[3] - 2021年12月16日与农业银行乐山直属支行、兴业银行乐山分行、乐山市商业银行营业部及保荐机构国元证券签署三方监管协议[3] - 公司及子公司安徽尚纬电缆与兴业银行芜湖分行及国元证券签署四方监管协议[3] - 2022年5月20日增加四川尚纬特种电缆为项目实施主体 签署五方监管协议 在兴业银行乐山分行新开专户(账号431190100100297180)[4] 募集资金专户注销 - 2024年10月9日董事会及监事会审议通过募集资金投资项目结项及节余资金永久补充流动资金议案[5] - 2024年11月28日临时股东大会审议通过上述议案[5] - 截至公告日募集资金专户已注销 账户余额为零元 相关监管协议相应终止[5][6]

担保事项概述 - 控股子公司安奕极企业为其下属四家子公司提供新增综合授信担保 总金额为人民币5,000万元 其中安奕极智能1,500万元 极奕电气元件1,000万元 极奕电源1,500万元 极奕储能1,000万元 [2][3][10][11] 担保具体条款 - 安奕极智能与极奕电气元件担保方为招商银行上海分行 担保类型为连带责任保证 担保期限为授信项下每笔融资到期日加三年 若展期则延续至展期届满后加三年 [2][6][8] - 极奕电源与极奕储能担保方为金融机构 具体条款以实际合同为准 担保金额最高分别为1,500万元和1,000万元 担保范围包括主债权及利息、违约金、实现债权费用等 [3][10][11] 内部决策与风险控制 - 担保事项为合并报表范围内子公司间担保 已由安奕极企业履行董事会决议程序 无需提交公司董事会或股东会审议 [4] - 被担保对象均为公司合并报表范围内企业 公司对其经营管理、财务管理及资信状况具有控制力 担保风险可控 [12] 累计担保情况 - 公司及子公司对外担保总额2.2亿元 占最近一期经审计归母净资产8.95% 其中对下属子公司担保1.7亿元占比6.91% 子公司间担保0.5亿元占比2.04% [13] - 公司未对控股股东、实际控制人及关联方提供担保 且无逾期担保情形 [13]

股票交易异常波动情况 - 公司股票在2025年9月16日至18日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达20% 属于异常波动情形 [2][4] - 2025年9月18日单日换手率达6.05% 股票振幅达8.53% 显示交易活跃度显著提升 [3][11] - 公司滚动市盈率为463.50 显著高于电气机械和器材制造业行业市盈率24.51 估值水平偏离行业基准 [3][11] 经营与重大事项状况 - 公司生产经营正常 内外部经营环境未发生重大变化 [5] - 控股股东及实际控制人确认不存在应披露未披露的重大事项 包括资产重组、股权激励等计划 [6][12] - 董事、监事及持股5%以上股东在股价波动期间未进行股票交易 [8] 股东减持计划进展 - 持股5%以上股东临港集团计划减持不超过29,639,778股（占总股本1.1823%） 减持期间为2025年8月27日至11月26日 [9] - 截至2025年8月28日 临港集团已通过集中竞价减持4,600,000股 持股比例由6.18%降至6.00% [15] - 异常波动期间未实施减持 减持计划仍在进行中 [9][15] 业务战略与发展规划 - 公司核心业务包括智能硬件产品、解决方案和检验检测三大板块 智能硬件领域涵盖汽车照明、模块封装及芯片测试服务 [15][18] - 子公司仪电智能电子2025年上半年芯片测试业务收入7,981.57万元 占总收入比例8.94% [18] - 未来将聚焦人工智能在工业领域的应用 推进检验检测国产化替代 但明确无进入光刻机或28nm芯片制造领域的计划 [15][18] 市场传闻与资本运作澄清 - 公司及控股股东未筹划与上海微电子相关的借壳上市、资产重组或注入事项 [17][18] - 经营范围变更为基于实际业务更新 主营业务未发生实质性变化 [17][18] - 公司市盈率已显著高于行业水平 提示投资者注意非理性炒作风险 [17][18]

崧盛股份电话会议纪要关键要点 涉及的行业和公司 * **公司**：崧盛股份[1][3][6] * **行业**：LED驱动电源、储能逆变器、机器人谐波减速器[2][3][6] 核心观点与论据 **业务表现与财务预期** * 公司主业为LED驱动电源 在植物照明领域表现出色 预计每年实现10%至20%的复合增长[3] * 预计2025年第三季度扭亏为盈 全年净利润约2000万元 2026年目标利润2亿元[2][8] * 2026年收入目标：主业LED驱动电源收入12亿元 储能逆变器收入5亿元[2][8] * 储能逆变器业务从2024年第四季度开始放量 2025年上半年实现3100万元营收 预计全年营收达1.5亿至2亿元[2][3][14] * 植物照明领域2025年预估收入超过1亿元 2021年收入达4.42亿元 预计2026年收入可能接近2021年水平[19][20] **新业务拓展与布局** * 积极拓展储能业务 利用LED驱动电源制造的产业链优势顺利切入[2][3] * 选择进入机器人产业 与重庆金刚传动李俊阳教授合作成立松盛机器人传动公司 专注于谐波减速器技术[2][3][6] * 谐波减速器技术原服务于航天航空领域 现应用于民用市场 已与浙江核心客户、华南企业、主机动力和优必选等签署客户协议[2][3][6] * 通过国内大客户贴牌、签订独家代理协议及参加全球展会等方式拓展海外市场渠道 预计2026年订单将呈现爆发式增长[4][17] * 正与美国最大集成商Solar沟通合作 并与中东几家大型电子厂商签订合作协议[4][17] **技术与核心竞争力** * 重庆金刚在谐波减速器领域有十多年经验积累 专注于解决高性能、可靠性和寿命问题[2][10] * 攻克了传统原理构型选择、结构优化及材料工艺等关键技术 形成正向设计分析和测试评价体系[10] * 具备从粗加工到精加工、热处理、性能测试和环境测试的全套能力[12] * 已成为航天领域唯一一家民营供应商 与头部院所如八院、中科院及龙头企业形成批量销售[12] * 主要优势在于正向研发能力和非标定制开发能力 可以根据客户需求调控性能指标[24] * 谐波减速器内齿圈加工工艺主要包括慢走丝、车齿和插齿 公司目前采用插齿和慢走丝两种工艺[26][27] **运营与供应链管理** * 供应链体系完备 中山智能化制造工厂拥有7万平方米空间 可支持24条生产线 产值可达25亿元[18] * 聘请华为供应链专家进行管理优化 包括降本增效、工艺改进及人工成本控制[4][18] * 储能逆变器业务毛利率目前接近30% 通过优化措施预计可提升至40%左右[14][18] * LED驱动电源在大功率、高功率方面技术壁垒较高 产能利用率达60%-70%[15] * 在户外照明领域有十几年经验 品质口碑良好 国内外客户高度认可品牌[15] **市场与竞争环境** * LED电源市场竞争因功率不同而区别 大功率领域技术壁垒高 工商业领域竞争激烈[15] * 植物照明领域替换需求较大 质保期一般为5年 陆续出现替换需求[19] * 行业集中度有所提升 小型同行难以生存 客户群体已经固化 包括国内外大型灯具厂商[21] * 重庆金刚拥有一条年产4万台至6万台的生产线 所有设备均为国际一流进口设备[11] **风险与未来规划** * 公司不会一次性强赎可转债 将逐步化解 具体安排将通过公告通知市场[2][9] * 如果机器人市场放量 公司将提供产线支持以确保满足需求[22] * 深度考虑将产线放在重庆 配套设施较为齐全 也可根据浙江大客户要求就近建线[23] * LED灯具出口到国外如出现品质问题 后续维护和替换成本非常高[16]

公司股票质押情况 - 控股股东佛山市麦格斯投资有限公司在中信银行股份有限公司佛山分行办理股票质押业务 [2] - 本次质押股份数量为23,651,147股 [2] - 该信息于9月18日晚间通过公司公告披露 [2]

公司资产重组 - 公司出售全资子公司珠海鼎元新能源汽车电气研究院有限公司100%股权 交易作价为人民币2.389亿元[2] - 交易对手方为珠海芯创精密制造有限公司 股权转让工商变更登记手续已完成[2] - 交易通过董事会、监事会及临时股东大会审议 旨在优化资产结构并提高运营效率[2] 公司治理 - 公司于2025年7月2日召开第四届董事会第九次会议和第四届监事会第八次会议[2] - 公司于2025年7月18日召开2025年第一次临时股东大会审议通过出售议案[2]