互联网巨头布局稳定币支付网络 - 国际零售巨头沃尔玛、亚马逊以及在线旅游巨头Expedia等大型企业正在讨论发行稳定币计划 [1] - 国内京东集团和蚂蚁集团宣布将在香港发行稳定币 [1] - 公司进入稳定币市场的直接目标是建立自有支付网络，以摆脱传统支付网络成本高、效率低的弊端 [1] 稳定币支付模式的优势 - 稳定币最显著特点是"支付即结算"，资金无需等待数日到账 [1] - 可避免向银行和支付机构缴纳高额费用，传统支付网络每年需向Visa、万事达卡等支付数十亿美元手续费 [1] - 京东集团计划通过稳定币牌照实现全球企业汇兑，目标将跨境支付成本降低90%，效率提升至10秒内 [2] - 目前企业汇款平均需要2-4天时间，成本较高 [2] 传统跨境支付现状 - 主流跨境支付渠道包括SWIFT系统和PayPal等 [3] - SWIFT系统处理时间慢（1-3个工作日），费用高且流程繁琐 [3] - PayPal跨境交易费用较高，存在账户冻结风险，部分地区服务受限 [3] - 国内跨境支付主要通过支付宝国际版和微信支付国际版，但海外普及率有限 [4] 稳定币支付的技术特点 - 基于区块链技术，可实现近实时结算，减少中间环节 [4] - 无时区限制，可全天候运行 [4] - 稳定币基于分布式账本，具有开放性和匿名性，交易天然跨境 [4] - 非银行支付采用中心化账本，实施实名制，主要用于境内零售支付 [4] 稳定币对金融业的影响 - 彻底摆脱商业银行账户体系，实现交易流程高效和成本下降 [5] - 稳定币储备资产存放在银行账户中进行多元化投资，投资收益是主要收入来源 [4][5] - 非银支付客户备付金集中存管在央行账户，支付机构收入来自客户收费和备付金利息 [5] - 稳定币本质上被视为一次"支付革命" [5]

北约提高国防支出 - 北约同意到2035年将国防开支目标从GDP的2%提高到5%，其中至少3.5%用于纯粹国防，其余用于安全和国防相关基础设施 [4][6] - 欧洲军工股表现亮眼：莱茵金属公司股价过去12个月飙升248%，Exail Technologies SA年内涨幅444%，Steyr Motors AG涨幅一度超10倍 [6] - 美股军工股同样表现优异：雷神技术年内涨23%，通用动力涨超9%，Palantir大涨90% [7] - 高盛观察到对冲基金自4月以来持续净卖出德国市场及欧洲防务股 [7] 稳定币市场动态 - 欧盟委员会计划近期公布新规则，拟将欧盟境外发行的稳定币与境内流通的同品牌稳定币视为同等效力 [9] - 万事达卡深化与Fiserv合作，整合FIUSD代币以扩大稳定币应用 [9] - 圆环互联网集团股价自6月5日上市后涨幅超7倍，但近期回调超5%引发估值争议 [9] 美联储政策动向 - 美联储主席鲍威尔表示将观望利率政策，低于预期的通胀或就业疲软可能促使更早降息 [11] - 美联储拟推进放宽银行杠杆规则的提案，调整"强化补充杠杆率"(eSLR)计算公式以促进国债市场交易 [12]

支付机构处罚情况 - 4家支付机构被处罚，包括汇元银通、联通支付、信联支付和中付支付 [1] - 汇元银通被罚没2431.42万元，是金额最高的处罚 [2] - 联通支付被罚没164.90万元 [2] - 信联支付被罚款46万元 [2] - 中付支付被罚款200万元 [3] 处罚特点 - 监管部门采取"双罚"制，同时处罚公司和责任人 [2] - 汇元银通副总经理尹某被罚款15万元 [2] - 联通支付相关责任人关某被罚款12万元 [2] - 信联支付风控合规部经理刘某被罚款4万元 [2] - 中付支付综合管理中心总经理王某音被罚款50万元 [3] 行业监管趋势 - 2025年以来支付机构已收到50张罚单 [4] - 6月份已有7家支付机构被处罚 [4] - 3家机构被罚没超千万元：北京雅酷时空1199.237万元、广州市汇聚支付1061万元、汇元银通2431.42万元 [4] - 部分机构处罚金额较小，如江苏鸿兴达支付被罚1万元 [4] 违规类型 - 主要违规情形包括违反机构管理规定、违反特约商户管理规定、未按规定报送大额交易报告或可疑交易报告 [4] - 汇元银通存在6项违法行为，包括预付卡在未签署合作协议的特约商户使用、未严格落实开户实名制等 [2] - 联通支付存在6项违规行为，包括未能确保交易信息真实、完整、可追溯等 [2] - 信联支付未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告 [2] 监管方向 - 监管呈现细致化和精细化态势，关注点向数据合规、信息安全、跨境支付等领域延伸 [4] - 未来监管重点方向包括数据合规与隐私保护、跨境支付安全、技术风险防控 [5] - 监管部门采取"精准施策、分类监管"的治理思路，对重大合规漏洞"零容忍"，对轻微违规优先处以小额罚款 [5]

盘前市场动向 - 6月24日美股三大股指期货齐涨 道指期货涨0.63%至43,015点 标普500指数期货涨0.81%至6,091.4点 纳指期货涨1.05%至22,163.8点 [1][2] - 欧洲主要股指普遍上涨 德国DAX指数涨1.83%至23,813.76点 法国CAC40指数涨1.20%至7,678.78点 欧洲斯托克50指数涨1.40%至5,327.45点 [2][3] - 国际油价大幅下跌 WTI原油跌3.24%至66.29美元/桶 布伦特原油跌3.42%至68.11美元/桶 [3][4] 原油市场动态 - 中东局势缓和导致油价暴跌 已跌破6月12日以色列空袭伊朗前水平 市场风险溢价快速消退 [5] - 油价下跌可能为全球通胀缓解创造条件 美联储官员表示若通胀持续受控 7月降息可能性将上升 [5] 美联储政策动向 - 美联储主席鲍威尔将出席国会听证会 重点讨论利率与经济前景 中东局势影响 政治压力 监管政策走向等问题 [6] - 美联储可能推动2008年以来最大规模资本松绑 拟将eSLR资本红线下调1.5个百分点 摩根大通等大型银行将直接受益 [7] 央行资产配置趋势 - OMFIF调查显示70%央行因美国政治环境不愿储备美元 40%央行计划未来十年增持黄金 [8][9] - 欧元和人民币有望从去美元化趋势中获益 三分之一的央行计划未来1-2年增加黄金投资 [8][9] 个股动态 - 热门中概股盘前普涨 新东方和金山云涨近5% 哔哩哔哩和京东等涨近2% [10] - 特斯拉Robotaxi因可能违反交规被NHTSA调查 涉及超速和错误车道行驶等问题 [10] - 礼来公布Bimagrumab联合Wegovy数据 显示联合治疗可减重22.1%且92.8%来自脂肪 [10] - 诺和诺德Wegovy进入印度市场 定价为印度专属价格 起始剂量售价约50.3美元 [11] - 星巴克否认考虑出售中国业务 此前媒体报道称其与十多家潜在买家进行谈判 [12] - Visa布局稳定币支付 计划在跨境汇款 B2B结算和Web3收单等领域应用该技术 [12] 经济数据与事件 - 重点关注鲍威尔国会证词 克利夫兰联储主席哈玛克和纽约联储主席威廉姆斯等官员讲话 [13] - 联邦快递将于周三早间公布业绩 [13]

全球投融资概况 - 上周全球共披露192起投融资事件，融资总额约2327.76亿元，涉及143家国内企业和49家国外企业 [2] - 医疗健康领域在融资数量上排名第一，低碳领域在融资金额上排名第一 [2] 国内金融领域投融资 - 国内金融领域共有2家企业获投，融资总额约40.31亿元 [2] - 天风证券获得39.81亿人民币战略投资，本轮融资金额在本年度所有战略投资中排名前5% [2] - 珠海农商行获得战略投资，投资方为粤电发能 [2] 国外金融领域投融资 - 国外金融领域共有9家企业涉及投融资活动，融资总额约85.62亿元 [2][3] - 4家企业上市： - New Providence Acquisition Corp（美国空白支票公司） [2] - Inflection Point（美国空白支票公司） [2] - ChampionsGate Acquisition（美国空白支票公司） [2] - Slide Insurance Holdings（美国保险服务提供商） [2] - 1家企业被并购： - FineMark被Commerce Bank并购（美国金融服务提供商） [2] - 4家企业获投： - Juniper Square完成1.3亿美元E轮融资，在本年度所有E轮融资中排名前50% [2] - Instapay Technologies完成300万美元A+轮融资（马来西亚支付解决方案提供商） [3] - Celltrion完成1500万美元A轮融资，在本年度所有A轮融资中排名前50%（韩国细胞培养自动化平台开发商） [3] - Grifin完成1100万美元A轮融资，在本年度所有A轮融资中排名前50%（美国购物投资服务提供商） [3] 数据说明 - 金融领域指的是亿欧数据行业分类中的金融行业 [3] - 融资金额统计中，模糊金融及未披露金额已根据规则转化成估算数值，并统一换算为人民币 [3]

公司业务发展 - 易宝支付是国内首批获得央行支付牌照的企业，年交易量近3万亿元，日均处理交易近千万笔，是航旅行业支付龙头企业 [1][2] - 公司构建了全产业链支付流，打通航旅业从消费者、OTA、批发商、航空公司等上下游资金闭环，已与国内所有航空公司、主流OTA、TMC及千余家批发商合作 [2] - 除航旅业务外，跨境出海成为战略增长极，2020年疫情催化中企出海，公司借势打造跨境电商外综服平台，整合支付、通关、税务服务，目前跨境业务占比15% [2][3] - 公司采取"全球本地化"策略，已在东南亚布局并于新加坡成立公司，同时积极进入中东市场并申请当地支付牌照 [3][7] 行业定位与竞争优势 - 易宝支付与支付宝、微信支付形成互补关系，主要聚焦后端支付链条聚合，而非前端支付入口 [2] - 公司定位为"实体经济传统行业真实场景数字化的赋能者"，尤其在航旅等垂直领域具备核心壁垒 [7] - 后台风控能力是核心竞争优势，能结合行业特性识别异常交易模式，例如航空旅游领域几千元交易正常但同样金额出现在游戏充值中则风险高 [7] 技术布局与创新方向 - 公司深度布局AI技术，将决策式AI应用于风险控制、反欺诈、反洗钱及KYC等"底线类应用" [4][5] - 生成式AI被用于提升客户体验、发掘销售线索、优化智能客服等"上线类应用"，公司积极探索利用其赋能百万级商家 [6] - 支付智能化未来方向包括无感支付（通过生物特征确认身份）和跨境智能路由（本地资金池实时对冲） [4] - 公司拥有海量高质量原生交易数据优势，正研究如何在保护隐私前提下进行智能训练以开发商业应用 [6] 市场机遇与战略 - 疫情加速全球尤其是东南亚数字化进程，为公司带来发展机遇 [7] - 国际化战略伴随中国企业出海与海外企业入华双向浪潮，公司强调中国"最后一公里"跨境落地能力优于海外公司 [7] - 公司提出"守正创新"为支付企业最深的护城河，在智能化、国际化、行业深耕三个维度持续发力 [1][7]

稳定币市场概况 - 2024年稳定币总转账量达27.6万亿美元，超过Visa和Mastercard交易量总和[1] - 全球多国密集出台稳定币监管框架：香港通过《稳定币条例草案》、英国FCA发布监管提案、美国参议院通过《GENIUS法案》[1] - 中美企业加速布局稳定币：京东计划发行港元挂钩稳定币、蚂蚁集团在香港和新加坡申请牌照、沃尔玛和亚马逊探索自有稳定币发行[1][2] 企业发行稳定币的动机 美国企业 - 核心动因是规避Visa和Mastercard高额交易手续费，后者年收费达数十亿美元且利润率超50%[4][5] - 《GENIUS法案》提供合规路径后，企业如Expedia加速探索稳定币以建立自主支付生态[4] - 沃尔玛和亚马逊拟发行稳定币的消息导致Visa和Mastercard股价分别下跌5%和4%[5] 中国企业 - 京东和蚂蚁旨在通过稳定币降低跨境支付成本、提升资金清算效率，构建全球支付网络[6] - 承担政策导向任务：试验"制造业出口+离岸稳定币结算"模式，为数字人民币国际化铺路[6] - 协助治理USDT灰色使用，替代地下美元网络并增强跨境资金监管能力[7] 稳定币对金融体系的影响 - USDT市值1550亿美元，持有1200亿美元美债超过德国，年利润130亿美元[10] - Tether购买美债使短期国债收益率下降14-16个基点，为美国财政部年省150亿美元利息[10] - 在拉美市场渗透显著：阿根廷稳定币交易占加密总量61.8%，巴西达59.8%[11] 香港稳定币监管战略 - 定位为数字金融基础设施核心，未来五年将支持股票、债券等链上资产结算[13][14] - 2025年吸引中东主权基金、东南亚企业及内地上市公司资金涌入，港交所IPO排队企业超160家[15] - 双重角色：既是国际金融中心升级抓手，也是中国应对美元稳定币竞争的政策缓冲区[16] 中国政策应对与战略 - 坚持三项底线：数字人民币为唯一合法数字货币、境内禁稳定币流通、严格资本账户管制[23] - 推行"在岸+离岸"双轨制：上海推进数字人民币跨境试点，香港探索港元/人民币稳定币[23][24] - 蚂蚁国际申请卢森堡牌照，与连连支付合作推动稳定币全球商户支付试点[25]

稳定币市场发展 - 美国参议院通过《天才法案》，推动稳定币合规运营，投票结果为68票赞成、30票反对 [4] - 花旗银行预测2030年稳定币市场规模在乐观情境下可达3.7万亿美元 [4][13] - "稳定币第一股"Circle股价在上市后十余天内累计涨幅达675%，从31美元飙升至240美元 [4] 零售巨头布局稳定币 - 亚马逊和沃尔玛正评估发行自有稳定币，以降低支付成本 [6][7] - 亚马逊2024年电商收入达4475亿美元，沃尔玛为1209亿美元 [7] - 使用稳定币支付可将交易成本从1.5-3%降至0.1%，亚马逊每年可节省67-134亿美元，沃尔玛可节省18-36亿美元 [8] 传统金融机构应对 - 美银证券警告稳定币可能导致6.6万亿美元存款从传统银行体系流出 [10] - 摩根大通、美国银行等探讨联合发行稳定币 [11] - 法国兴业银行计划发行美元稳定币，成为首家涉足该领域的欧洲大型银行 [12] 支付行业变革 - Visa投资稳定币支付初创公司BVN，并与Yellow Card Financial合作推动跨境支付 [12] - 稳定币可能削弱Visa和万事达的经济价值，因其消除了中间机构抽成 [14] - 但稳定币目前缺乏防欺诈机制和退款保障，影响用户信心 [15] 苹果潜在收购 - 苹果考虑收购估值140亿美元的AI公司Perplexity AI，或成其史上最大并购 [29][31] - 收购旨在补强AI领域人才和技术储备，可能整合进Safari和Siri [30] 金融市场表现 - 纽约期金连跌五天，累计下跌1.98%至3384.4美元/盎司 [32] - 美元指数本周涨0.67%至98.78，创一个月最大周涨幅 [32][34] - 英伟达CEO黄仁勋财富增加20亿美元至1260亿美元 [39]

宏观动态 - 2025年1—5月全国实际使用外资金额3581.9亿元人民币，同比下降13.2%，其中制造业实际使用外资915.2亿元人民币，服务业实际使用外资2596.4亿元人民币 [1] - 高技术产业实际使用外资1090.4亿元人民币，电子商务服务业、航空航天器及设备制造业、化学药品制造业、医疗仪器设备及器械制造业实际使用外资分别增长146%、74.9%、59.2%、20% [1] - 东盟地区实际对华投资增长20.5%，日本、英国、韩国、德国实际对华投资分别增长70.2%、60.9%、10.3%、7.1% [1] - 1—5月证券交易印花税668亿元，同比增长52.4% [2] - 消费品以旧换新政策持续，中央资金将分批下达，今年已下达两批共计1620亿元中央资金，7月和10月将分别下达第三季度和第四季度支持资金 [3] - 5月份全社会用电量8096亿千瓦时，同比增长4.4%，其中第三产业用电量同比增长9.4%，城乡居民生活用电量同比增长9.6% [5] - 1—5月全社会用电量累计39665亿千瓦时，同比增长3.4%，其中第一产业用电量同比增长9.6% [5] 金融机构 - 中国工商银行云南分行原行长许海涉嫌严重违纪违法，主动投案，目前正接受审查调查 [8] 市场数据 - 6月20日A股三大指数集体调整，上证指数跌0.07%，深证成指跌0.47%，创业板指跌0.84%，两市成交额约10677.38亿元 [9] - 6月20日港股收盘，恒生指数涨1.26%，恒生科技指数涨0.88% [10] 公司动态 - 饿了么物流主管韩鎏涉嫌职务犯罪，已移送公安机关 [11] - 汇元银通因支付接口管理不规范等违法行为被罚没2431万元 [12][13] - 康希诺获得13价肺炎球菌多糖结合疫苗《药品注册证书》 [14] - 张小泉控股股东张小泉集团进入重整程序 [15] - 抖音启动涉企侵权治理专项行动，5月份累计受理涉企侵权举报近2.5万件，处置账号2621个 [16] - 海南华铁公告称公司不涉及稳定币业务，未与蚂蚁数科就RWA达成正式合作协议 [17][18] 行业动态 - 中国光伏行业协会否认召开"限产保价"会议，称相关消息为"小作文" [6] - 铁路部门扩大高铁宠物托运服务试点范围，覆盖8条高铁的25座车站、38趟动车组列车 [7]

太空探索技术公司(SpaceX) - "星舰"火箭在静态点火测试中发生爆炸 目前正在调查事故原因 暂未收到伤亡报告 [1] 阿里云 - 将于本月底在韩国启用第二座数据中心 以满足生成式AI需求增长 [2] - 今年以来已在墨西哥、泰国等地新增节点 全球布局扩展至29个地域、88个可用区 [2] 蚂蚁国际(Alipay+) - 发布首个面向智能眼镜的嵌入式全球支付方案 [3] - 已联合星纪魅族在香港完成全球首笔基于智能眼镜的电子钱包支付交易 [3] 荣耀 - 将于7月2日发布全球最轻薄折叠屏手机Magic V5 [4] - 新机将搭载全栈式个人知识库、多智能体协同等AI功能 定位"行业最强"AI智能体手机 [4] 智能制造产业 - 提供人形机器人、商业航天、AGI等热门赛道行业图谱和报告 [5]