阿根廷关税政策调整及其市场影响 - 阿根廷政府为增加外汇供给，宣布自9月22日起至10月31日，全面取消大豆、谷物及其制成品的出口关税，其中大豆出口关税由26%降至零，豆油和豆粕出口关税由24.5%降至零，该政策设有70亿美元的免税金额上限 [1] - 政策导致市场看空情绪升温，23日国内豆二、菜粕、豆粕、豆油和棕榈油期货价格全线大跌 [1] 对中国进口成本与采购行为的直接影响 - 关税取消后，中国进口阿根廷11月船期大豆CNF报价或跌至200美分/蒲式耳，较巴西大豆便宜约70美分/蒲式耳，折合进口成本便宜约200元/吨 [1] - 中国油厂积极响应，市场消息称政策宣布后中国油厂采购了阿根廷大豆10至15船 [1] - 若阿根廷价格优势维持较长时间，可能改变中国大豆进口格局，加剧南美油粕市场竞争，并挑战美国大豆的生产空间 [2] 阿根廷大豆出口能力与全球贸易流变化 - 截至9月中旬，2025年阿根廷大豆累计出口876万吨，较去年同期的450万吨大幅增长 [2] - 结合其国内压榨需求，预计年内还可出口200万至300万吨 [2] - 阿根廷大豆在国际市场竞争力已远优于同期巴西大豆，将挤占巴西旧作大豆出口空间，同时阿根廷大豆提前进入中国市场也会降低对美豆的需求，利空美豆价格 [2] 对中国市场供需格局的潜在影响 - 若进口约300万吨阿根廷大豆，将填补2026年一季度国内进口大豆可能存在的供应缺口 [2] - 四季度国内油粕供需缺口有望因阿根廷供应增加而得到弥补，导致相关品种价格快速下跌 [2] - 今年前8个月，中国累计进口大豆7331.8万吨，同比增长4.03%，其中转基因大豆进口7292.9万吨，同比增长4.67% [3] - 为应对贸易摩擦不确定性，国内企业此前提前超买巴西大豆，使三季度油厂原料供应充裕 [3] 国内现货市场与替代货源情况 - 近期张家港豆粕现货价格再度跌破3000元/吨大关 [3] - 继8月中国对加拿大油菜籽征收临时反倾销税后，中粮集团已从澳大利亚购买了9船油菜籽，国内现货价格承压 [3] - 随着国产大豆进入收割上市期，豆一期价持续回落，在政策支持与天气良好背景下，今年大豆种植面积进一步增长，产量增加预期较强 [3] 下游需求与后市价格展望 - 下游生猪、禽类存栏量较高，豆粕饲料需求偏强，但国产大豆增产，豆粕供应充足，库存压力大 [4] - 加之远期阿根廷大豆、豆粕进口量可能增加，预计豆粕价格偏弱运行 [4] - 生猪养殖持续去产能与控制体重压制饲料消费，且此前市场看多导致终端物理库存充足，预计豆粕、菜粕期价短期维持偏弱震荡走势 [4]

中美经贸关系态势 - 中美经贸关系紧张，自2025年2月以来已进行四轮正式谈判，美国对中国商品加征的关税从10%逐步飙升至145%，后在5月日内瓦会谈后暂时回落至30%和10% [3] - 中方已采取反制措施，对美国企业造成实质性影响，双方关系处于关键节点 [3][11] 美联储货币政策 - 美联储于9月17日宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.00%-4.25%，这是2025年以来的首次降息 [1][7] - 美联储官员暗示2025年内还将再降息两次，此轮降息反映了美国自身经济承受的压力 [7] 航空制造业影响 - 中国民航局要求国内航空公司暂停接收波音飞机并停止采购相关设备零部件，直接影响波音公司2025年计划向中国客户交付的约50架飞机订单，这些订单占波音积压订单的约10% [5] - 波音CEO证实已有至少三架完成定制的飞机被中国客户拒收，导致波音2025年二季度净亏损6.12亿美元 [5] 农产品贸易格局变化 - 中国大幅削减美国大豆和猪肉采购订单，仅4月份一周内就取消了1.2万吨猪肉订单，导致美国数千万吨大豆积压港口 [5] - 巴西、澳大利亚等国迅速补位，大幅增加对华农产品出口 [7] - 美国大豆协会主席致信特朗普政府施压，敦促尽快与中国达成协议 [5] 美国经济压力 - 彼得森国际经济研究所数据显示，90%以上的关税成本最终转嫁给了美国进口商、下游企业和消费者 [7] - 摩根大通、高盛等华尔街机构大幅上调了美国经济衰退的概率预测 [7] 中国应对策略与立场 - 中方强调已严肃认真执行日内瓦会谈协议，要求美方实事求是看待进展并撤销对中国的消极举措，合作需要相向而行 [9][11] - 通过暂停波音订单、削减大豆采购等具体措施体现中方立场，认为美方的零和思维不可取 [11] 潜在发展节点 - 特朗普最快可能在10月底前后访华，或将率领由数十名CEO组成的代表团进行最高级别谈判 [9] - 美国企业界对中国市场的依赖以及其施加的压力，可能成为影响谈判走向的关键因素 [11]

天眼查App显示，近日，四川米象商贸有限公司成立，法定代表人为高幸，注册资本120万人民币，经 营范围为一般项目：食用农产品批发；食用农产品初加工；非食用农产品初加工；食用农产品零售；初 级农产品收购；农副产品销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；食品销售（仅销售预包装食 品）；食品添加剂销售；食品互联网销售（仅销售预包装食品）；食品进出口；会议及展览服务；劳务 服务（不含劳务派遣）；仓储设备租赁服务；装卸搬运；总质量4.5吨及以下普通货运车辆道路货物运 输（除网络货运和危险货物）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 ...

阿根廷农产品出口关税政策影响 - 阿根廷政府宣布暂免大豆、豆油、豆粕、玉米和小麦等农产品出口关税至10月31日 出口总额达70亿美元 大豆、豆油和豆粕的出口关税分别从26%、24.5%暂时降至0 [2] - 阿根廷作为全球最大豆油和豆粕出口国 暂免关税政策增强其农产品竞争力 加剧美豆出口竞争压力 [2] - 政策冲击下芝加哥美豆期价跌至六周低点 亚洲电子盘时段最低达1005.25美分/蒲式耳 较前日跌幅近1.4% [2] 国内油粕市场反应 - 国内油粕板块23日早盘大幅下跌 二号黄大豆重挫超4% 棕榈油、豆油、豆粕、菜粕跌幅均超3% [1] - 美豆下跌导致进口大豆成本全面下滑 23日美国大豆进口成本4437元/吨（跌52元） 巴西大豆3958元/吨（跌29元） 阿根廷大豆3682元/吨（跌66元） [3] - 国内豆粕成交回暖 22日主流油厂成交量18.57万吨（较上日增8.67万吨） 成交均价3025.56元/吨（涨18.83元） [5] 市场支撑因素分析 - 美豆优良率从63%降至61% 收割进度9%低于预期的12% 产区干旱天气和收割缓慢形成支撑 [4] - 四季度供需收缩预期增强 进口大豆成本高企及油脂走弱强化豆粕成本支撑逻辑 [6] - 国庆假期运输困难促使贸易商补货保障供应 豆粕现货价格下跌空间有限 [5][6] 机构观点汇总 - 国泰君安期货认为阿根廷农民倾向持有现货对抗通胀 实际额外流入全球市场大豆有限 更多为情绪性冲击 [4] - 东海期货预计9月底10月豆粕行情企稳 美豆单产预估存在下调空间 若兑现将缓解出口端压力 [6] - 格林大华期货指出巴西贴水止跌回升 尽管美豆面临收割期季节性压力和出口需求担忧 [4]

中澳油菜籽贸易协议 - 中粮集团与澳大利亚达成大宗采购协议 一次性订购九艘货船共计54万吨油菜籽 [1] - 54万吨订单相当于加拿大往年对华油菜籽出口量的三分之一 [1] - 加拿大仓库积压的油菜籽面临滞销困境 [1] 加拿大行业成本影响 - 针对中国钢铝的关税法案导致加拿大汽车制造业成本激增20亿加元 [2] - 占全国油菜籽产量80%的萨斯喀彻温省和阿尔伯塔省受中国市场转向影响显著 [2] 中加合作领域变化 - 2023年中国赴加拿大留学生数量下降18% [5] - 中加科研合作项目减少25% [7] - 加拿大在国际平台如进博会上被边缘化 [7] 澳大利亚行业收益 - 澳大利亚与中国签署包括54万吨油菜籽在内的多项农产品大单 [7]

海南自贸港政策优势 - 海南自贸港将于2025年12月18日正式启动全岛封关运作[2] - 政策提供"零关税"和加工增值免关税政策，大幅降低企业运营成本[2] - 企业可享受"零关税、低税率、简税制"的政策优势，降低贸易成本并增强国际竞争力[3] - 当地政府提供"保姆式"创业服务，包括公司注册、政策咨询、签证办理等一站式服务[3] 侨胞投资与业务布局 - 马来西亚侨胞陈小叶利用海南政策优势创立燕窝品牌，并计划在海南设立区域总部将产品销往东南亚和欧美市场[2] - 泰国侨胞何启煌从事海南与泰国农产品贸易，计划在封关后加大投资开拓中国市场[3] - 澳大利亚侨胞李扬计划在海南设立分公司，从事医疗器械和药品进出口贸易[3] - 意大利侨胞胡莉莎在海南打造集商品展示、文化体验和企业孵化功能于一体的"中意会客厅"综合平台[3] 创新创业园区发展 - 海南自贸港侨海创新创业园已入驻企业超过3300家[4] - 园区企业来源包括澳大利亚、新西兰、美国、泰国等多个国家[4] - 园区为侨胞和留学人员提供多项扶持政策支持创新创业[4] 侨胞参与规模 - 2025年侨海青年发展大会在海口举办，来自30余个国家和地区的近400名侨海青年代表参加活动[2] - 海南作为中国重要侨乡，吸引越来越多侨界青年和留学归国人才前来创业就业[2]

展会规模与成果 - 第二十二届中国—东盟博览会累计参展人次达22.6万，创历史新高，吸引了来自全球60个国家和地区的3260家企业参展 [1] - 本届东博会共取得成果超700项，其中经贸项目签约超500项，多领域、多形式成果超270项 [1] - 展览面积达16万平方米，首次创设的人工智能专馆占地1万平方米，是东博会创办史上最大的单体主题馆 [2] 人工智能与科技前沿 - 人工智能专馆展出约1200项展品，贸易成交额超1.4亿元人民币，涵盖人工智能、低空经济、人形机器人等前沿领域 [2] - 东博会现场签约44个“人工智能+”赋能千行百业项目，涉及制造业、服务业、农业等领域 [3] - 广西探索“北上广研发+广西集成+东盟应用”的人工智能发展路径，行业头部企业相继布局广西 [2] 区域经贸合作与政策红利 - 得益于《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）和中国—东盟自贸区3.0版，马来西亚猫山王榴莲进入中国市场成本降低，流程便捷 [5] - 越南咖啡品牌中原传奇咖啡连续22年参加东博会，受益于RCEP的无纸化报关和税收优惠，其在华销售额不断攀升 [5] - 中国—东盟自贸区3.0版谈判已全面完成，预计将推动双边经贸合作迈向新高度 [6] 基础设施建设与重大项目 - 中国交通建设集团有限公司近5年在东盟国家累计签约额超690亿美元，参与建设柬埔寨金港高速、马来西亚东海岸铁路等重大项目 [6] - 中企在柬埔寨参与建设的高质量共建“一带一路”项目有效提升了当地基建水平 [6] 企业市场拓展与行业机遇 - 新加坡企业CuberAI通过东博会展示人工智能驱动的跨境海运物流解决方案，看好东盟与中国经济联系带来的市场潜力 [3] - 越南咖啡品牌孔奈咖啡在RCEP和中国—东盟自贸区3.0版吸引下，决定在2个月后进入中国市场 [5] - 东盟和中国的经贸往来正逐步向高科技领域拓展，以人工智能为代表的合作成为全球趋势 [3]

贸易争端背景与现状 - 中国对加拿大油菜籽进口征收73%的保证金，导致进口完全停止 [1] - 往年中国的油菜籽进口量通常超过400万吨 [1] - 加拿大油菜籽产业从业者呼吁政府尽快与中国展开谈判 [1] 中国的替代供应方案 - 中粮集团向澳大利亚订购多达9船油菜籽，每船载货量6万吨 [3] - 该笔订单相当于去年中国油菜籽进口总量的8% [3] - 澳大利亚油菜籽在产能和物流方面具有优势，可实现中国供应来源多元化 [5] 加拿大方面的反应与困境 - 加拿大总理表态出现微妙变化，愿意协商并可能取消关税 [4] - 加拿大政坛存在对华强硬派，实际取消关税难度很大 [4] - 加拿大油菜籽出口成本激增，失去了价值49亿美元的中国市场 [5] - 加拿大西部地区4万名种植户平均每人损失数万美元 [5] 市场格局变化与影响 - 中国转向澳大利亚采购，市场格局发生深刻变化 [5] - 澳大利亚新政府上台后积极改善对华关系，为经贸合作创造有利条件 [5] - 加拿大若继续拖延谈判，其在中国市场的份额很可能被其他国家取代 [3]

公司战略发展 - 公司以培育优质单品为突破口探索"单品贸易、市场与市场联营、商户与市场联营"发展路径 [1] - 引导旗下市场强化"全国一盘棋"意识实现市场与市场之间、市场与产业链之间的相互联动融合发展 [1] - 多地市场联通共享蔬菜瓜果等优质货源并联动开展自营装卸转运业务及开通物流运输专线服务 [1]

中国与东盟合作背景与动力 - 在单边主义和保护主义冲击全球供应链的背景下，中国与东盟国家企业致力于深化合作以保障供应链安全并为区域经济一体化注入新活力 [1] - 美国政府的关税政策正在重塑全球贸易格局，促使印尼棕榈油等企业寻求扩大与中国的贸易合作并拓展非洲、中亚和中东等新出口市场 [1] 东盟国家合作意向与行动 - 印尼希望扩大棕榈油与中国的贸易合作，中国是印尼除印度外的第二大海外市场，拥有巨大市场潜力和稳定供应链 [1] - 泰国贸易团体因关税不确定性而更迫切希望链接多元市场，今年参展产品种类更丰富，涵盖食物饮品、服饰珠宝、家居用品等多个领域 [2] - 马来西亚借助广西物流优势和其东盟枢纽角色，共同打造更具弹性的供应链体系以降低运营成本和提高效率，双方已开通连接关丹港与广西北部湾港的冷链精品航线 [2] 中国—东盟自贸区3.0版影响 - 中国—东盟自贸区3.0版谈判已全面完成，涵盖数字经济、绿色经济、供应链互联互通等九大领域，覆盖全球产业链变革和经济可持续发展的核心议题 [3] - 自贸区3.0版将带来区域内贸易和投资的持续扩大，提升区域竞争力，特别是在数字经济和低碳经济领域，并保持供应链和生产链的韧性 [3] - 印尼与中国的合作领域将进一步拓宽，印尼优质的农产品、海鲜产品等可通过稳定且有弹性的供应链更好更快进入中国市场 [3]