基孔肯雅热对华南旅游业的影响 - 基孔肯雅热病例自7月8日国内发现首例境外输入个案至今已累积确诊超过7000例 [5] - 广东省过去一周新增2892例，其中2770例集中于佛山 [6] - 美国疾控中心将前往中国旅游的警示上调为二级，建议民众接种疫苗 [7] 游客心理与行为变化 - 社交媒体上关于"是否被华南蚊子劝退"的讨论热度明显上升 [8][9] - 家庭游客群因健康风险担忧大量取消行程，导致酒店入住率和景区客流锐减 [22][23] - 游客退订集中在出发前1-2周，商家缺乏补救时间 [29] 行业经济损失 - 华南暑期旅游黄金档(7月-8月中旬)与疫情高峰期重合，导致旺季收入大幅缩水 [30] - 家庭游客消费链条断裂，影响餐饮、交通、文创等多个关联行业 [25] - 部分酒店入住率腰斩，景区人流量大幅下滑 [35] 防控措施对比 - 新加坡采取源头治理，今年仅通报17例基孔肯雅热病例 [41] - 东南亚国家通过透明信息发布和防控措施展示增强游客信心 [42][44] - 华南地区事后补救式消杀难以快速重建市场信心 [45] 行业应对建议 - 需建立更透明的疫情信息发布机制 [42] - 可借鉴东南亚经验推出包含防蚊用品、健康保险的旅行套餐 [48] - 将防控经验转化为长期市场宣传资源 [53]

活动概况 - 国家对外文化贸易基地（广州）主办文化和旅游企业涉外能力提升培训系列活动 首场培训在广州举行 [1] - 活动吸引文化装备制造 游戏 潮玩 影视 非遗 会展 景区等多个文化领域企业代表参与 [1] - 广州会展中心海关专家及银行 法律等涉外服务机构专业人士共同参与 [1] 培训内容 - 培训聚焦全球化背景下文旅企业出海需求 通过政策解读 专业指导与企业推介相结合形式开展 [1] - 交通银行广东省分行提供文化企业跨境金融解决方案 [1] - 上海市锦天城律师事务所分享文旅企业涉外法律风险与案例 [1] - 广州会展中心海关解读ATA单证册海关通关政策 [1] - 活动提供跨境金融策略 法律风险防范 文化产品进出口实务操作等多维度指导 [1] 企业参与 - 香港紫荆花国际电影节 大爱时光（广州）科技有限公司 广州禾一展览策划有限公司 广州锦墨网络科技有限公司等4家单位进行业务推介 [1] - 参会企业围绕业务合作 资源对接 出海经验开展自由交流 [1] 活动影响 - 培训为文化贸易企业搭建政策学习与经验交流平台 [2] - 国家对外文化贸易基地（广州）将持续推出系列培训活动 针对性解决企业涉外业务痛点 [2] - 系列活动旨在助力中国文化企业提升国际竞争力 实现高质量出海 [2]

演唱会经济带动消费 - 7月达州两场演唱会带动"吃住行游购娱"全链条消费热潮，税务部门通过靶向服务和政策红利激活产业联动活力[1] - 渠县文峰悠筑酒店作为明星指定下榻酒店，入住率迎来小高峰，税务部门提前3天上门辅导电子发票开具和涉税风险提示[3] - 渠县龙嬉谷景区推出夏日限定套餐，单日最高接待游客超5000人，享受免征增值税等优惠政策[3] 文旅产业联动效应 - 达州体育中心演唱会吸引25600余名观众，主办方达州市文化旅游投资有限公司获得税务部门专项辅导处理复杂涉税核算[5] - 四囍土灶火锅店演唱会当天满座率100%，翻台率超1.5次，通过"税务服务直通车"解决开票系统问题[6] - 演唱会期间渠县住宿业销售收入同比增2.66%，餐饮业增33.98%，旅游业增12.87%[7] - 巴山大峡谷等景区接待量同比增40%，持票游客可享受多个4A景区免首道门票优惠[6][7] 税务服务长效机制 - 渠县税务局建立"景区企业服务台账"，定期跟踪景区运营并提供"一对一"政策辅导[8] - 通川区税务局"流动税宣服务队"持续为住宿、餐饮、购物等重点区域商户提供靶向服务[8] - 税务部门将专项服务转化为长效机制，包括发票管理、政策辅导和合规运营指导[8]

北京市文旅行业应对暴雨红色预警措施 - 全市所有景区关闭并疏散受威胁游客 [1] - 乡村民宿和露营地暂停营业并转移游客 [1] - 旅行社旅游活动暂停并履行安全告知义务 [1] - 有组织的文旅活动和艺术培训活动暂停 [1] - 酒店需提示客人减少外出并提供保障服务 [1] - 各单位需及时向社会公告关闭暂停信息 [2]

旅游行业应急响应措施 - 关闭全市所有景区并疏散受威胁游客 [1] - 全市乡村民宿和露营地暂停营业并劝返或转移入住游客 [1] - 暂停旅行社旅游活动并履行安全告知义务 [1] 文旅活动管控 - 暂停有组织的文旅活动包括各类演出活动 [1] - 暂停文化艺术类培训活动 [1] - 酒店需提示入住客人减少外出并做好服务保障 [1] 公共信息发布与安全提示 - 各单位需及时向社会公告关闭和暂停信息 [1] - 市民需配合防汛措施避免前往景区及涉水区域 [1] - 防汛响应期间停止所有涉山涉水户外活动 [1]

行业现状 - 2025年暑期旅游旺季出现"旺季不旺"现象，多地民宿、酒店、景区客流量同比大幅下滑[2][3][4] - 威海民宿房价从平均800元/间夜腰斩至400元/间夜，闲置率居高不下[2] - 川渝地区酒店入住率普遍不及去年同期60%，景区客流量同比下滑逾10%[5][6] - 旅游定制服务咨询量高但成交率低，从业者面临现金流压力[7][8] 客群行为变化 - 极端高温导致城市中产家庭放弃中长途旅行，转向短途避暑游[11][12] - 游客偏好从打卡游览转向舒适深度体验，错峰出游意愿增强[13][14] - 文商旅综合体截留景区客源，提供"吃喝玩乐+冷气"一站式服务[16] - 自由行取代小包团模式，租车业务增速一骑绝尘[18][19] - 中低收入游客青睐免费景区，城市中产流行30-60天旅居度假[20] 企业应对策略 - 景区创新夜间玩法规避高温，如夜探动物园项目[24][25] - 民宿业转向小城市旅居房源开发，挖掘中长租市场[26][27] - 旅行社尝试收取定制咨询费，从卖产品转向咨询服务[27] - 行业需证明产品独特价值，从标准化转向特色化运营[23][29] 市场矛盾点 - 热门目的地游客总量增加但传统景区/酒店生意下滑[21] - 酒店业供大于求引发低价内卷，旺季变亏损[22] - 媒体报道与从业者实际观察存在明显偏差[9]

基金业绩表现 - 2025年二季度基金利润49.06万元，加权平均基金份额本期利润0.0372元 [3] - 报告期内基金净值增长率为4.79% [3] - 截至7月17日单位净值为1.102元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为8.14%，同类排名43/82 [3] - 近半年复权单位净值增长率为9.61%，同类排名32/82 [3] - 成立以来夏普比率为0.1245 [8] - 成立以来最大回撤为4.76%，单季度最大回撤出现在2025年二季度为4.14% [11] 基金规模与仓位 - 截至2025年二季度末基金规模为891.24万元 [3][15] - 成立以来平均股票仓位为68.76%，同类平均为84.97% [14] - 2025年上半年末基金仓位达到83.68%的最高水平，一季度末最低为60.68% [14] 投资策略与配置 - 基金经理姚晨飞目前管理3只基金，其中农银睿选混合近一年复权单位净值增长率最高达13.22%，农银策略收益混合最低为1.31% [3] - 投资方向包括火电、水电、高速公路等防御属性红利资产，旅游旺季相关的酒店、景区消费方向，农化资产如复合肥、磷肥、钾肥，军工板块以及相机抉择的出口链或内需板块 [3] - 截至2025年二季度末十大重仓股为长江电力、立讯精密、新天然气、福能股份、国投电力、彤程新材、振华科技、航天电器、中航光电、中天科技 [18] 业绩比较分析 - 通过净值增长率分位图可观察该基金与同类基金业绩比较情况 [6]

民航出行 - 苏超赛事带动暑期民航出行 南京 无锡 常州 南通等主办城市机票预订量环比增速均超10% [1] - 2025年江苏省城市足球联赛期间(5 10-7 15)国内航线前往江苏省旅客量超503万人次 同比增长5% 其中扬州泰州机场旅客量超21万人次(同比+21%) 常州奔牛机场超39万人次(同比+18%) [1] 旅游订单 - 江苏省整体旅游订单量同比上升 机票 酒店 景区门票等细分领域均实现增长 [1] - 机票订单量同比增长4% 连云港(+29%) 盐城(+28%) 扬州(+23%) 常州(+21%) 淮安(+20%) 徐州(+12%) 南通(+4%) 无锡(+3%)呈现正向增长 [1] - 酒店订单量同比增长3% 常州(+13%) 徐州(+12%) 淮安(+11%)成为增长主力 [1] 景区门票 - 景区门票销售增长显著 淮安(+82%) 泰州(+73%) 徐州(+49%) 常州(+36%) 南通(+17%) 扬州(+15%) 盐城(+5%) [2] 赛事效应 - 第三轮赛事(5 31-6 1)为6个主场城市带来旅游订单同比+34% 第一轮与第四轮+10% 第六轮赛事(7 5-7 6)主场城市门票订单量同比+35% [3] - 常州 宿迁两地旅游订单量整体增长 同比分别+2%和+3% [3]

旅游行业复苏 - 江苏省整体旅游订单量自5月10日起同比上升，涵盖机票、酒店及景区门票等细分领域 [1][2] - 暑运期间南京、无锡、常州、南通等"苏超"主办城市机票预订量环比增速均超10% [2] - 2025年江苏省城市足球联赛期间（5.10-7.15）国内航线前往江苏省旅客量超503万人次，同比增长5% [2] 民航出行增长 - 扬州泰州机场旅客量超21万人次，同比增长21% [2] - 常州奔牛机场旅客量超39万人次，同比增长18% [2] - 江苏省机票订单量同比增长4%，连云港以29%增幅领跑，盐城（28%）、扬州（23%）、常州（21%）、淮安（20%）、徐州（12%）、南通（4%）及无锡（3%）均正向增长 [2] 住宿市场回暖 - 江苏省酒店订单量同比增长3%，常州（13%）、徐州（12%）、淮安（11%）为增长主力 [2] 景区门票销售激增 - 淮安景区门票同比增幅82%居首，泰州（73%）、徐州（49%）、常州（36%）、南通（17%）、扬州（15%）、盐城（5%）紧随其后 [3] 城市旅游表现 - 常州、宿迁旅游订单量整体增长，同比分别上升2%和3% [4] - "苏超"第三轮赛事（5.31-6.1）带动6个主场城市旅游订单同比增长34%，第六轮赛事（7.5-7.6）主场城市门票订单量同比增长35% [4]

报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 2025H1经济整体平稳运行，部分促消费政策带动相关品类消费数据增长，但整体消费信心尚未明显改善 [3] - 25年H1GDP按不变价格计算同比增长5.3%，消费对经济增长拉动作用逐步增强，但消费信心仍处低景气度水平有待提升 [5] 各部分总结 宏观数据 - 6月社零总额4.2万亿元，同比增长4.8%；6月餐饮收入4708亿元，同比增长0.9%；6月服务业PMI为50.1% [1] - 2025H1实现GDP66.05万亿元，按不变价格计算同比增长5.3%；居民人均可支配收入21840元，实际同比增长5.4%，人均消费支出实际同比增长5.3% [1] 经济增长情况 - 25年H1GDP按不变价格计算同比增长5.3%，第一、二、三产业对经济增长贡献率分别为3.6%、36.2%、60.2%，增长节奏符合全年5%增长目标 [5] 消费情况 - 2025H1社零总额达24.55万亿元，同比增长5.0%，二季度增速较一季度提升0.8pct；H1商品零售额同比增长5.1%、餐饮收入同比增长4.3%；上半年服务零售额同比增长5.3%，较一季度提升0.3pct [5] - 以旧换新、国补等政策助力相关消费数据增长，2025H1限额以上单位家用电器和音像器材类、文化办公用品类、通讯器材类、家具类商品零售额同比增速分别为30.7%、25.4%、24.1%、22.9% [5] - H1最终消费支出对经济增长贡献率为52.0%，拉动GDP增长2.8pct [5] 人均收入与消费 - 25H1全国居民人均可支配收入达21840元，实际同比增长5.4%；全国居民人均消费支出达14309元，实际同比增长5.3% [5] - 消费类别中，生活用品及服务、交通通信、教育文化娱乐、其他用品及服务增幅较高，分别为9.0%、8.4%、11.8%、10.4% [5] 就业与消费信心 - 25H1全国城镇调查失业率平均值为5.2%，比一季度下降0.1pct，6月全国城镇调查失业率为5.0%，全国企业就业人员周平均工作时间为48.5小时 [5] - 6月制造业与非制造业PMI从业人员指数皆低于临界点，当前用工景气度偏弱 [5] - 5月消费者信心指数为88.0，环比有所提升，但仍处低景气度水平，未来有待提升 [5] 投资建议 - 关注有望受旅游出行消费需求复苏而实现业绩加速恢复的旅游综合服务标的岭南控股、同程旅行，受益于商务和会展业复苏的米奥会展 [3] - 关注受益于商旅出行恢复的演艺、景区、酒店标的如天目湖、丽江股份、宋城演艺、中青旅、锦江酒店、君亭酒店、首旅酒店等 [3] - 关注本土餐饮消费代表同庆楼，演艺演出产业链优质标的锋尚文化、大丰实业，会议会展领域主要标的米奥会展、兰生股份 [3] - 关注受益于促就业政策的北京人力、科锐国际，免税消费相关的中国中免和王府井 [3]