文章核心观点 - 文章基于“十五五”规划等政策背景，推荐了三只适用于网格策略的ETF标的，认为其有望受益于国防军工、医药创新和新经济等领域的行业发展与政策红利 [3][6][10] 军工龙头ETF (512710 SH) - 中共二十届四中全会审议通过“十五五”规划建议，提出如期实现建军一百年奋斗目标，加快先进战斗力建设 [3] - 2025年国防预算为1.81万亿元，同比增长7.2%，创历史新高，但占GDP比重低于1.3%，远低于美国的3.5%和俄罗斯的6.3% [3] - 在全球地缘政治复杂和2027年建军百年目标背景下，国防预算占GDP比重有望进一步提高，国防科技工业体系有望发展优化 [3][4] - 该ETF跟踪中证军工龙头指数，主要投资航空装备、导弹、无人机等细分领域龙头，有望受益于新一轮军工采购周期带来的基本面改善 [4] 医药ETF (512010 SH) - 国内政策通过构建“双目录”支付体系、完善“双通道”管理机制、搭建全球交易平台等，空前支持创新药发展 [6] - 截至2025年1月，我国在研管线数量达7041个，全球占比29.5%，稳居全球第二，同比增长15.1%，增速远超全球平均水平 [7] - 2025年上半年我国创新药对外授权总金额突破660亿美元，已超过2024年全年的519亿美元，其中多笔交易金额超10亿美元 [7] - 该ETF一篮子配置医药领域龙头企业，创新药产业链占比高，能受益于国产创新药高速发展与出海加速 [7] 恒生新经济ETF (513320 SH) - “十五五”规划提出加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，抓住新一轮科技革命和产业变革机遇 [10] - 该ETF跟踪恒生港股通新经济指数，覆盖互联网、半导体、创新药、新能源等新经济领域龙头企业，科技含量高 [10] - 在“新质生产力”政策导向及高质量发展转型机遇下，该ETF有望持续分享产业升级与科技发展红利 [10] - 当前全球主要经济体处于宽松周期，提升全球风险偏好，为港股成长型资产创造有利宏观环境 [10]

市场指数表现 - 截至2025年11月11日13:13，沪深300指数下跌0.75% [2] - 成分股中阿特斯领涨6.07%，晶科能源上涨2.21%，三六零上涨2.09% [2] - 成分股中天孚通信领跌7.80%，兖矿能源下跌4.58%，寒武纪下跌4.28% [2] - 沪深300ETF博时(515130)下跌0.85%，最新报价1.51元，近1周累计上涨0.86% [2] - 沪深300ETF博时盘中换手率8.26%，成交额1031.14万元，近1月日均成交1320.21万元 [2] 宏观经济数据 - 2025年10月份居民消费价格指数同比上涨0.2%，环比上涨0.2% [2] - 2025年10月份工业生产者出厂价格指数环比由上月持平转为上涨0.1%，为年内首次上涨 [2] - 中信证券预计中国2025年将实现5.0%左右的经济增速，2026年或保持4.9%左右的增速 [3] - 2026年经济增长可能呈现"前低后高"的节奏 [3] - 东莞证券预计四季度经济基本面有望改善，并实现全年"5%左右"的增长目标 [3] 行业与板块观点 - 积极的政策信号有望重塑资本市场投资主线与估值体系，提振市场风险偏好 [3] - 指数有望在震荡中延续慢牛行情 [3] - 建议进行均衡配置，关注新能源、科技成长、红利和有色金属等板块 [3] 指数与产品构成 - 沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成 [3] - 截至2025年10月31日，沪深300指数前十大权重股合计占比21.76% [4] - 前十大权重股包括宁德时代、贵州茅台、中国平安、招商银行、紫金矿业、中际旭创、美的集团、长江电力、新易盛、兴业银行 [4]

江西“1269”行动计划 - 计划目标为到2026年全面提升12条制造业重点产业链现代化水平并打造6个先进制造业集群 [2] - 计划目标为全省规模以上工业营业收入年均增长9%左右 [2] - 活动旨在通过品牌故事短视频提升产业链附加值 [1] 品牌建设活动与成果 - 活动面向全省12条重点产业链和6个先进制造业集群企业征集品牌故事短视频 [2] - 活动最终遴选出30余件优秀作品进行集中展播 [2] - 2024年1月至9月江西省商标申请量达11.05万件，核准注册7.35万件 [5] 企业案例与品牌赋能 - 一家光学公司通过持续研发投入和数百项专利实现从突破国外垄断到全球市场占有一席之地 [3] - 该光学公司构建品牌赋能体系，以创新驱动品牌内核升级，将品牌优势转化为产业话语权 [3] - 赣州市南康区一家具公司通过“油改水”工艺改革赢得超2亿元工程订单 [3]

教育政策 - 教育部印发通知系统部署中小学教师减负工作，严禁强制师生参与与教育教学无关的活动，如巡河护林、上街执勤等[1] - 严格规范中小学校承担社会考试和教师监考任务，每校每年承担社会考试次数不超过5次[1] - 法定节假日、周末、寒暑假等无学生在校期间，原则上不安排专任教师值班值守，课后服务安排需与当地正常下班时间衔接[1] 化学品贸易管制 - 商务部等五部门调整易制毒化学品出口管理目录，将美国、墨西哥、加拿大增列入《特定国家（地区）目录》[2] - 针对上述三国单独增列13种易制毒化学品，自公告发布之日起向三国出口附件1第一部分所列化学品需申请许可[2] 皮革行业标准 - 国家市场监管总局批准发布7项皮革领域国家标准，涉及原料质量、物理性能测试方法和色牢度试验规范[3] - 2项标准对绵羊蓝湿革、山羊蓝湿革的产品质量作出规范，明确原料选用、感官质量等关键指标[3] - 3项标准规定皮革物理性能测试方法，精准评估产品耐折性、强韧性与抗沾污能力[3] - 2项标准为皮革色牢度试验确立统一规范，提升试验结果可比性与准确性[3] 中美贸易关系 - 商务部公告暂停对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司实施反制措施一年，因美国暂停对中国海事、物流和造船业301调查措施[4] - 交通运输部同步暂停实施对美船舶收取船舶特别港务费等公告1年，以落实中美经贸磋商共识[5] 央企投资与场景开放 - 前三季度中央企业完成固定资产投资超过3万亿元，增长超3%，新兴产业投资占比约40%[10] - 国家发改委要求国有企业特别是中央企业主动开放主业领域场景，吸引民营经济和科研院所参与[11] - 《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》提出推动铁路、水利、能源等领域重大项目场景培育和开放[11] 新能源发展目标 - 国家发改委、国家能源局提出到2030年基本建立协同高效多层次新能源消纳调控体系，新增用电量需求主要由新增新能源发电满足[12] - 到2030年需满足全国每年新增2亿千瓦以上新能源合理消纳需求，新型电力系统适配能力显著增强[12] - 到2035年适配高比例新能源的新型电力系统基本建成，全国统一电力市场在新能源资源配置中发挥基础作用[13]

“十五五”规划政策主线 - “十五五”规划明确加快高水平科技自立自强，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，为高科技产业注入强劲动力 [1] - 历史数据显示，作为政策主线的科技板块在政策发布后1至3年整体涨幅优于同期其他大部分板块 [1] 半导体与芯片产业相关ETF - 相关ETF产品包括半导体ETF(512480)、科创芯片ETF(588200)、半导体设备ETF(159516)和消费电子ETF易方达(562950) [2] 高端装备与工业母机相关ETF - 相关ETF产品包括工业母机ETF(159667)、科创机械ETF(588850)和高端装备ETF(516320) [3] 机器人及汽车零部件相关ETF - 相关ETF产品包括机器人50ETF(159559)和汽车零部件ETF(159565) [5] 人工智能与信息技术相关ETF - 相关ETF产品包括创业板人工智能ETF华宝(159363)、科创AIETF(588790)、云计算ETF(516510)、人工智能ETF(159819)、恒生科技指数ETF(513180)、恒生互联网ETF(513330)和软件ETF(159852) [6] 新能源与生物制造相关ETF - 新能源领域ETF包括光伏ETF(515790)、新能源ETF(516160)、储能电池ETF(159566)、电池50ETF(159796)、电池ETF(159755)和创业板新能源ETF华夏(159368) [7] - 生物制造领域ETF包括港股创新药ETF(513120)、创新药ETF(159992)、恒生医疗ETF(513060)和医疗器械ETF(159883) [7] 航空航天与通信相关ETF - 航空航天领域ETF包括航空航天ETF(159227)、通用航空ETF(159378)和卫星ETF(159206) [7] - 通信领域ETF包括通信ETF(515880) [7] 能源与基建相关ETF - 相关ETF产品包括有色金属ETF(512400)、油气ETF(159697)和基建ETF(516950) [7] 电力设备与绿色能源相关ETF - 相关ETF产品包括电网设备ETF(159326)、绿色电力ETF(159625)和电力ETF(159611) [7]

公司基本信息 - 耒阳晞品科技有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为陈利平 [1] - 公司注册资本为1000万人民币 [1] 公司经营范围 - 许可经营项目包括包装装潢印刷品印刷、道路货物运输（不含危险货物）、食品用纸包装及容器制品生产 [1] - 一般经营项目涵盖技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 业务涉及纸浆制造、纸制品制造与销售，以及包装材料及制品销售 [1] - 公司业务包括新材料技术研发与推广服务、水利相关咨询服务、水环境污染防治服务 [1] - 业务范围延伸至资源循环利用服务技术咨询、环保咨询服务 [1] - 公司经营新能源原动设备销售、新兴能源技术研发 [1] - 业务包括再生资源加工、销售、回收（除生产性废旧金属）以及化工产品销售（不含许可类化工产品） [1] - 公司提供普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）、租赁服务（不含许可类租赁服务）以及热力生产和供应 [1]

基金概况与战略定位 - 中央企业战略性新兴产业发展专项基金正式启航，首期募集规模达510亿元 [1][2] - 基金由国务院国资委发起，委托中国国新控股有限责任公司设立和管理，紧密围绕新一代信息技术、人工智能、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等战略性新兴产业和未来产业开展投资 [2] - 基金旨在支持国资央企补齐产业短板弱项、布局前沿创新，以赋能新质生产力为主线，推动资本链服务产业链和创新链 [2] 出资结构与央地协同 - 基金采用“中央企业+地方政府”的出资结构，出资合作单位包括中国联通、中国移动、中国石化、中国海油、中国石油等十余家中央企业和北京市西城区 [4][6] - 中国联通旗下联通创投认购15亿元基金份额，占比2.94% [4] - 该结构整合了央企资金资源与地方政府落地场景，形成“基金投资+产业导入”的良性循环，地方政府可提供政策支持与配套服务 [7] 投资策略与市场作用 - 基金投资逻辑超越单纯财务回报，侧重于产业培育和生态构建，充当“耐心资本”，为被投企业提供长期资本和央企产业资源支持 [9] - 基金核心优势在于背靠国家信用和央企资源，能降低投资风险，通过示范效应带动社会资本流向战略性新兴产业，破解社会资本“不敢投、不愿投”的困境 [3][8] - 基金可通过下设子基金吸引社会资本加入，形成投资合力，未来或将撬动数倍于自身规模的社会资金 [10] 管理平台与投资记录 - 中国国新作为国有资本运营公司，以国新基金管理公司为统一平台，形成了涵盖12只基金的布局，包括中国国有资本风险投资基金和央企战新基金 [8] - 截至今年10月28日，国新基金累计投资项目超320个，投资金额超1200亿元 [8]

公司股价表现 - 10月28日公司股价下跌5.25%，报收16.98元/股 [1] - 当日成交额为11.63亿元，换手率为2.00% [1] - 公司当前总市值为579.52亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务收入主要来自电网建设，占比41.17% [1] - 铜产品业务收入占比17.44%，光通信及网络业务收入占比16.84% [1] - 新能源业务收入占比14.57%，海洋系列业务收入占比7.58% [1] 基金持仓情况 - 西部利得祥运混合A基金在三季度增持公司股票28.94万股，总持有股数达47.06万股 [2] - 该基金持有公司股票占其基金净值比例为1.31%，为公司第六大重仓股 [2] - 受公司股价下跌影响，该基金当日浮亏约44.24万元 [2] 相关基金表现 - 西部利得祥运混合A基金最新规模为2.78亿元，今年以来收益率为22.55% [2] - 该基金近一年收益率为25.81%，成立以来收益率为4.91% [2] - 该基金经理董伟炜累计任职时间超过10年，现任基金资产总规模为43.06亿元 [3]

市场表现 - 深圳国资概念股在大盘调整背景下逆市走强 建科院 特发信息 天健集团 深物业A等超10只个股涨停 [1] - 截至10月23日午间收盘 建科院涨幅20.02% 深水规院涨11.57% 广田集团 特发信息 深赛格等多股涨幅超10%并涨停 [2][3] - 深振业A 特发服务 深城交 深圳燃气 怡亚通等个股跟涨 [2] 政策驱动因素 - 深圳市多部门联合印发《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》 目标到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元 培育千亿级市值企业20家 [3] - 行动方案提出加快实施国有企业战略性重组和专业化整合 提升对轻资产科技型企业并购重组标的估值包容度 [1][4] - 方案鼓励各级政府投资基金 国资平台与银行金融资产投资公司 险资等金融机构及产业资本开展产业基金合作 [5] 战略产业方向 - 行动方案支持在集成电路 人工智能 新能源 生物医药等战略性新兴产业领域开展上下游并购重组 收购有助于强链补链的优质未盈利资产 [5] - 截至2024年底 深圳市属战略性新兴产业总资产超4600亿元 营业收入超1700亿元 分别同比增长34%和14% [5] - 深圳国资已形成总规模超7000亿元的国资基金群 包含超过500只基金 投向战略性新兴产业和未来产业的资金规模超90% [8] 近期重大举措 - 深圳市半导体与集成电路产业投资基金（赛米基金）于10月16日揭牌成立 首期规模50亿元 重点投向半导体装备及零部件 芯片设计 先进封装三大领域 [6] - 规模70亿元的建源政兴股权投资基金于10月21日揭牌 后续拟设子基金将总规模放大至200亿元 聚焦人工智能与具身机器人 半导体等四大关键赛道 [6][7]

国家能源局批准新一批能源行业标准 - 国家能源局于2025年9月28日批准发布307项能源行业标准、35项行业标准外文版及3项行业标准修改通知单，所有标准将于2026年3月28日起实施 [1][2] 页岩油气领域标准更新 - 页岩油气领域新增多项技术标准，涵盖评价井部署、地质工程一体化实施、压裂作业、排采工艺及效果评价等环节，例如《页岩油评价井部署及地质设计规范》、《页岩油井地质工程一体化实施指南》等 [3][4] - 页岩气标准涉及岩心孔径分布测定、热演化程度测定、覆压孔隙度测定等先进技术方法，如《页岩气 岩样孔径分布测定 低温冻融核磁共振法》 [4] - 多项页岩油气相关标准为更新版本，替代了2018年或更早的旧版标准，如《页岩气 开发概念设计编制规范》替代了2015年版本 [7] 风力发电技术标准扩展 - 风力发电标准覆盖海上风电场基础结构、风力发电机组关键部件及系统，包括偏航储能后备电源、轴电压轴电流技术要求、风冷变流器散热等 [4] - 新增标准关注风力发电机可靠性设计、绝缘系统防潮试验、在线监测设备等，如《风力发电机 可靠性设计规范》、《风力发电机绝缘系统防潮试验方法》 [4] - 部分风电标准为技术更新，替代了2012年至2016年期间的旧版标准，例如《风力发电机组雷电防护系统技术规范》替代了2012年版本 [7] 电动汽车与充电基础设施标准 - 电动汽车标准聚焦非车载传导式充电模块技术条件、负荷聚合系统技术规范及资源接入通信要求 [4] - 充电检测相关标准包括《电动汽车非车载直流充放电装置测试要求》和《电动汽车充电检测用程控电阻负载》 [4] - 《电动汽车非车载传导式充电机技术条件》为更新标准，替代了2018年版本 [8] 太阳能与可再生能源标准 - 太阳能光热发电和光伏发电标准涉及工程监理、基础检测与维修技术，如《太阳能光热发电工程监理规范》 [5] - 可再生能源综合开发标准包括《水风光储可再生能源综合开发项目运行设计导则》和《抽水蓄能规划技术管理规定》 [5] - 新增《绿色电力消费评价技术规范》和《可再生能源电力制氢工程可行性研究报告编制规程》，支持绿色能源消费和氢能发展 [7] 电力系统与智能电网标准升级 - 电力系统标准广泛覆盖输变电、继电保护、智能电网及数字化技术，如《智能低压配电箱技术条件》、《配网电力线载波通信技术规范》 [8][9] - 新增多项电力无人机相关标准，包括《电力无人机机库通用技术导则》和《架空输电线路巡检机器人验收规范》，推动智能化运维 [9][11] - 标准更新涉及火电、水电、变电工程等多个领域，替代了2010年至2018年间发布的旧版标准，如《火电工程项目质量管理规程》替代了2012年版本 [9] 氢能及新兴能源技术标准 - 氢能领域新增《固定式真空绝热液氢压力容器》和《宽范围调节质子交换膜水电解制氢系统技术规范》等标准 [5][11] - 电力区块链技术应用于绿电交易，发布《电力区块链绿电交易》系列标准，涵盖通用要求、流程要求和功能要求 [12] 煤矿智能化与安全标准 - 煤矿领域标准强调智能化建设，发布《井工煤矿智能化》系列标准，包括设计规范、安装要求和验收规范 [13] - 新增煤矿设备能效标准，如《煤矿防爆灯具能效限定值及能效等级》和《煤矿用隔爆型潜水电泵能效限定值及能效等级》 [13] - 煤矿安全与环保标准包括《井工煤矿甲烷排放监测技术规范》和《露天煤矿生态环境质量遥感评价技术规范》 [13] 石油天然气行业标准修订 - 石油天然气标准大规模更新，涉及工程设计、设备安装、安全环保等多个方面，如《石油天然气工程建筑设计规范》、《石油工业用加热炉安全规程》等替代了2012年至2016年版本 [14][15] - 新增技术支持标准包括《碳排放评价技术导则 石油天然气开采建设项目》和《陆上油气田退役区生态恢复技术指南》 [16] - 非常规油气技术标准如《聚合物压裂液性能指标及评价方法》和《化学驱油体系乳化性能评价方法》获得批准 [16][17] 行业标准外文版发布 - 发布35项能源行业标准外文版，涵盖生物天然气、海上风电场、水电工程及电力设备等多个领域，如《生物天然气产品质量标准》英文版为"Standard for quality of biomethane" [19][20] - 外文版标准包括技术规程和测试方法，例如《水力发电厂电缆防火设计导则》和《直流系统用盘形悬式瓷或玻璃绝缘子金属附件加速电解腐蚀试验方法》的英文版本 [19][20] 行业标准修改通知 - 对《水电工程覆盖层钻探技术规程》进行修改，增加对《水电工程勘探验收规程》的引用并删除原第8章"钻探质量"内容 [22][23][24] - 对《水电工程坑探规程》进行修改，补充勘探验收要求并删除原第9章及相关附录 [25][26]