公司IPO发行条款 - 计划以每股4美元价格发行150万股 筹集约600万美元资金 [1] - 按发行价计算公司整体市值约5420万美元 [1] - 股票计划在纳斯达克上市 代码拟定为"SIBO" [1] 业务运营概况 - 通过子公司StormHarbour HK开展业务 过去三年为客户募集资金超过9亿美元 [1] - 收益主要来自基于服务的费用与佣金 包括引荐与介绍经纪人佣金 [1] - 截至2024年12月31日的12个月内实现整体营收约700万美元 [1] 业务板块划分 - 资本市场板块重点业务包括私募股权、私人债务融资以及财务与金融顾问服务 [1] - 资产管理板块重点服务包括基金管理、投资解决方案、财富管理以及私人银行账户顾问 [1] 公司背景信息 - 总部位于中国香港 成立于2009年 [1] - 为精品投资银行与金融服务提供商 [1] - R F Lafferty&Co 担任本次发行计划的唯一账簿管理人 [1]

整体业绩表现 - 2025年上半年总收入及净投资收益约4.6亿元人民币 同比增长27% [2] - 经营利润约7600万元人民币 归母净利润约6500万元人民币 全面实现扭亏为盈 [2] 投资管理业务 - 投资管理业务贡献总收入52% 实现收入和净投资收益约2.4亿元人民币 同比增长81% [2] - 经营利润达近1.4亿元人民币 同比大幅增长252% 成为公司盈利核心支撑 [2] - 管理的基金项目退出金额总计13亿元人民币 5支主基金及若干项目基金DPI超过100% [2] - 基金投资项目Circle、威高血净、找钢网和药捷安康成功上市 Circle股价较发行价上涨近5倍 [2] 投资银行业务 - 投资银行业务实现收入近7000万元人民币 交易金额同比增长74.6% [3] - 协助智谱、硅基流动、明心数智等技术创新企业完成多轮融资 [3] - 私募股权投资市场交易数量与金额降至十年低谷 行业处于从规模扩张到质量提升转型期 [3] 证券业务 - 证券业务收入和净投资收益约1.3亿元人民币 同比增长25% [3] - 零售经纪业务收入同比增长110% 完成昆仑芯、镁源动力等私募股权融资项目 [3] 战略布局与未来规划 - 公司聚焦核心科技领域 开拓数字资产领域作为新增长极 董事会批准1亿美元专项预算 [3] - 深度扎根人工智能、具身智能等科技前沿领域 发掘培育未来产业领袖 [3] - 通过一二级市场联动及传统金融与去中心化金融融合 深化Web3.0领域投资布局 [4]

核心观点 - 华兴资本2025年上半年业绩显著复苏 总收入及净投资收益达4.56亿元 同比增长27% 经营利润7600万元 本公司拥有人应占利润6500万元 实现大幅度扭亏为盈 股价年内最高涨幅达300% [1] - 公司通过主动进化策略 结合自然进化与人工进化机制 在新经济时代展现出强大适应力 业务复苏体现其进化基因 [1][11] 业务复苏表现 - 投行业务收入近7000万元 通过主动预判趋势和瞄准硬科技产业 协助智谱、硅基流动、明心数智等创新企业完成多轮融资 [2] - 并购交易采用生态进化视角 作为独家财务顾问助力北森收购酷学院 从产业生态共建角度设计方案 [2] - 港美股业务捕捉IPO机会 作为亚洲唯一承销商助力C1 Fund在纽交所上市 作为联席保荐人推进某公司赴港上市 [3] 投资管理业务进化 - 投资管理业务收入近2.37亿元 经营利润增幅达252% 通过优化基金组合结构 在硬科技、医疗健康等抗周期领域布局 [3] - 投后赋能理念深入 组建专业团队帮助企业解决战略规划和资源对接难题 [3] - 上半年基金退出金额13亿元 5支主基金DPI超100% 体现长期价值坚守 [4] - 累计未实现附带权益19亿元 显示对优质企业未来价值成长的预判 [5] 证券业务稳步突围 - 证券业务收入及净投资收益1.3亿元 零售经纪业务收入增幅110% 抓住居民存款向权益市场转移趋势 [6] - 帮助昆仑芯、镁源动力等硬科技企业完成私募融资 推进A股投行项目 [6] - 高流动性资产近45亿元 作为战略储备用于应对市场变化和探索新进化方向 [6] Web3领域战略布局 - 公司投入1亿美元专门用于Web3与数字资产领域 旨在搭建Web2与Web3的金融桥梁 [7][8] - 前瞻性投资Circle 上市首日高开122% 盘中涨幅一度突破200% 股价最高达298.98美元 较发行价涨幅超8倍 [7] - 生态布局涵盖基础设施到应用场景 助力嘉楠科技上市 投资Amber Group、Matrixport 协助Bitdeer美股SPAC上市 担任Hashkey集团财务顾问 [8] - 与YZi Labs战略合作 在数字资产配置、合规金融产品开发、RWA基础设施建设等方面全面布局 [8][9] - 基于波士顿咨询集团估计 2030年RWA市场规模有望达16万亿美元 公司计划唤醒Web2沉睡资产 让Web3用户深度参与 [10] 进化基因与战略定力 - 公司通过主动适应和战略预判回应市场变化 早年陪伴新经济企业成长 资本寒冬时收缩战线打磨内功 如今三大业务协同复苏 [11] - 务实做事理念贯穿始终 用投行专业帮企业成长 用资管耐心帮LP赚取收益 搭建Web2与Web3桥梁 [11]

上市概况 - 佳鑫国际资源于8月28日在香港联交所主板及哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所"一带一路"板同步上市 [2] - 绿鞋前发行规模1.53亿美元 绿鞋后发行规模1.76亿美元（假设绿鞋全额行使）[2] - 该项目为全球首个香港与哈萨克斯坦交易所两地同步上市案例 中亚地区首支人民币计价股票 香港市场首家钨矿开采主业上市公司 [3] 战略意义 - 上市时机契合2025年上海合作组织天津峰会 为国家战略资源全球布局提供重要支撑 [3] - 保障国家产业链供应链安全 支撑高端产业高质量发展 [3] - 成为高质量共建"一带一路"背景下跨国金融合作与产能协同新标杆 [3] 中金公司角色 - 担任独家保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 [2] - 充分发挥跨境业务能力优势 全面牵头项目执行和市场推荐工作 [3] - 针对两地上市规则提出完善解决方案 体现开创性项目执行能力 [3] 市场地位 - 中金公司为最早在中亚市场开展业务的中资投行 [4] - 该项目进一步强化公司在国际投行业务领域的领先地位 [4] - 项目是服务高质量共建"一带一路"的经典案例 [4] 未来发展 - 公司将继续坚持服务实体经济和跨境资本流动 [4] - 助力中国企业提升全球竞争力 [4] - 推动更多国际企业在中国香港上市 [4]

财务表现 - 2025年总收入和净投资收益约4.6亿元 同比增长27% [1] - 经营利润约7600万元 归母净利润约6500万元 实现扭亏为盈 [1] - 现金等高流动性资产约45亿元 [1] 投资管理业务 - 投资管理业务收入和净投资收益约2.4亿元 同比增长81% [1] - 经营利润约1.4亿元 同比增长252% [1] - 11支主基金中5支基金及若干项目基金DPI超过100% [1] 附带权益 - 期内附带权益入表1.5亿元 呈现加速入表趋势 [1]

美联储理事变动与市场反应 - 特朗普解雇美联储理事莉萨·库克并计划提起诉讼 引发央行独立性法律争议 [2] - 市场反应平淡 标普500和道琼斯指数基本持平 纳斯达克指数微涨0.3% [3] - 长期美债收益率上升而短期收益率下滑 收益率曲线趋陡 美元指数下跌0.3% [3] 投资者对货币政策预期 - 部分投资者认为美联储现行政策利率较中性水平高出150个基点 货币政策过度紧缩 [3] - 市场押注利率短期内可能下降 但长期利率或因政治化美联储减少通胀关注而逐步走高 [3] - 预期今年至少两次降息 累计降息幅度可能达100个基点 [7][11] 美联储理事会结构变化 - 特朗普已提名斯蒂芬·米兰接替辞职理事 若成功替换库克将拥有四个理事席位 [3][4] - 七人理事会将形成共和党占多数局面 可能推动降息决策 [4][5] - 2026年2月需重新批准12位地区联储行长任命 可能重塑FOMC力量格局 [10] 通胀与政策立场分歧 - 共和党任命理事认为关税属一次性税收 非持续性通胀推手 支持降息 [6] - 民主党任命理事被指责对通胀认识不足 推迟降息并使经济承压 [6] - 部分分析师警告政治压力可能削弱"稳健货币支柱" 长期牛市基础遭破坏 [10] 市场机构观点分歧 - 基础设施资本顾问公司认为摆脱当前美联储领导层对股市债市均属利好 [7] - 派杰分析师指出市场未预见2022年通胀冲击及金融危机前楼市崩盘 难以制衡政治化趋势 [10] - 瑞银策略团队预计美联储决策仍以使命为导向 但关注政治压力加剧态势 [11][12]

上市项目概况 - 佳鑫国际资源于8月28日在香港联交所主板和哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所"一带一路"板同步上市 [1] - 绿鞋前发行规模1.53亿美元 绿鞋后发行规模1.76亿美元（假设绿鞋全额行使）[1] - 该项目为全球首个香港与哈萨克斯坦两地同步上市项目 中亚地区首支人民币计价股票 香港市场首家钨矿开采主业上市公司 [1] 战略意义 - 上市时间为2025年上海合作组织天津峰会前 具有重大战略意义 [1] - 项目为国家战略资源全球布局提供支撑 保障产业链供应链安全 支持高端产业高质量发展 [1] - 为"一带一路"背景下跨国金融合作与产能协同树立新标杆 [1] 中介机构角色 - 中金公司担任独家保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 [1] - 中金充分发挥跨境业务能力优势 牵头项目执行和市场推荐工作 [2] - 针对开创性两地上市项目 提出符合两地规则的完善解决方案 [2] 业务定位与发展 - 中金公司最早在中亚市场开展业务的中资投行 [2] - 该项目是服务高质量共建"一带一路"的经典案例 强化公司国际投行业务领先地位 [2] - 公司坚持服务实体经济和跨境资本流动 助力中国企业提升全球竞争力 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年总收入和净投资收益人民币4.6亿元 同比增长27% [1] - 经营利润人民币7600万元 公司拥有人应占利润人民币6500万元 实现扭亏为盈 [1] - 投资管理业务收入占比达52% 成为主要收入来源 [1] 投资管理业务 - 基金项目退出金额总计人民币13亿元 [1] - 11支主基金中5支DPI超过100% 开始产生附带权益 [1] - 报表总附带权益人民币1.5亿元 净附带权益人民币6000万元 超去年全年水平 [1] - 累计未实现总附带权益人民币19亿元 对应净附带权益人民币5亿元 [1] 投行业务表现 - 投行业务收入约人民币7000万元 [2] - 交易金额同比增长74.6% [2] - 在私募股权融资及并购领域保持优势 重点布局AI、具身智能和先进制造领域 [2] 证券业务发展 - 华兴证券总收入及净投资收益人民币1.3亿元 同比增长25% [2] - 多多金APP注册用户数较2024年末增长26% 开户数增长35% [2] - 零售经纪业务收入同比增长110% [2] 战略布局动向 - 董事会批准1亿美元预算 用于未来两年发展Web3业务和投资加密货币资产 [2] - 与YZi Labs签订战略合作备忘录 推动Web3生态建设 [2]

活动背景与目的 - 中国银行北京市分行举办赴港上市客户交流活动 旨在发挥集团全球化优势和综合化特色 搭建境外资本市场金融桥梁 拓宽企业国际化多元化融资渠道[1] - 活动得到香港特别行政区政府投资推广署 中关村科学城创新合伙人党建联合会 北京市科委支持 并邀请金杜律师事务所 安永等国际知名专业机构出席 为近30家企业提供专业指导[1] 中国银行服务优势 - 中国银行是全球化程度最高 全球服务网络覆盖最广的中资银行 北京分行将发挥一点接入全球响应联动机制作用[1] - 依托集团在香港深厚的市场根基和强大跨境服务能力 为拟赴港上市企业提供境内加境外 商行加投行 贯穿上市前中后全周期的综合金融解决方案[1] - 通过三个发挥和三个加大力度支持实体经济发展 全方位护航企业开拓海外市场[1] 香港资本市场优势 - 香港资本市场具有独特优势 拥有成熟市场机制 与国际接轨的规则体系和连通内外的独特优势 是内地企业对接全球资本 提升国际影响力的理想平台[2][3] - 香港特别行政区政府投资推广署介绍了香港优越的营商环境优势 以及为内地企业在港发展提供的一站式专业服务[2] 专业服务内容 - 中银国际依托投资银行专业服务能力 在支持内地企业赴港上市方面具有丰富成功经验和成熟定制化服务方案[2] - 中银国际解析了香港IPO市场动态 主板上市核心要求与流程 并介绍了股权激励计划ESOP专业方案[2] - 中银香港聚焦企业上市落地环节 介绍了在企业港股IPO收款方面的综合服务优势[2] - 金杜律师事务所和安永专家分别就港股上市涉及的境内外法律合规要点 税务筹划等核心问题进行专业分析和解答[2] 综合服务方案 - 中行北京分行发布服务企业上市综合服务方案境外版 围绕构建股权加债权企业全生命周期陪伴式金融服务体系推出12条具体措施[3] - 方案涵盖商投私协同助力企业构建上市前全球资本生态圈 综合化赋能企业赴港出海 持续助力企业成长壮大等维度[3] - 标志着分行在服务企业出海方面迈上体系化专业化新台阶[3] 活动成果与未来计划 - 活动设置撮合交流环节 联合中银国际 中银香港专家团队及律所会计师事务所合伙人与企业代表面对面交流 围绕具体问题答疑并安排资源对接[3] - 活动成功搭建多方深度对话平台 加深企业对香港资本市场及上市路径的理解 展现中国银行依托集团一体化优势服务企业全球化发展的实力与承诺[3] - 未来分行将持续优化一点接入全球响应服务体系 升级综合服务方案 以更专业团队 更丰富产品 更高效联动为首都企业赴港上市注入金融动力[4]

上市项目概况 - 佳鑫国际资源投资有限公司于8月28日在香港联交所主板和哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所"一带一路"板同步上市 [1] - 绿鞋前发行规模1.53亿美元 绿鞋后发行规模1.76亿美元（假设绿鞋全额行使） [1] - 该项目是全球首个香港联交所和哈萨克斯坦阿斯塔纳国际交易所两地同步上市项目 [1] 项目创新意义 - 该项目是中亚地区首支人民币计价股票 [1] - 香港资本市场首家以钨矿开采为主业的上市项目 [1] - 为高质量共建"一带一路"背景下的跨国金融合作与产能协同树立新标杆 [1] 战略价值 - 上市为我国在战略资源领域的全球布局提供重要支撑 [1] - 有助于保障国家产业链供应链安全 支撑高端产业高质量发展 [1] - 在2025年上海合作组织天津峰会即将召开之际具有重大意义 [1] 中介机构角色 - 中金公司担任独家保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 [1] - 中金公司充分发挥跨境业务能力优势 全面牵头项目执行和市场推荐工作 [2] - 面对开创性两地同步上市项目 中金提出完善解决方案并充分理解两地上市规则 [2] 战略定位 - 中金公司秉持"植根中国 融通世界"理念 将服务国家战略和保障资源安全作为核心目标 [2] - 依托本土经验与全球业务网络 让金融服务成为连接中国与中亚市场的桥梁 [2] - 该项目是服务高质量共建"一带一路"的经典案例 强化中金在国际投行业务领域的领先地位 [2] 市场地位 - 中金公司是最早在中亚市场开展业务的中资投行 [2] - 未来将继续坚持服务实体经济和跨境资本流动 助力中国企业提升全球竞争力 [2] - 推动更多国际企业在中国香港上市 [2]