京东集团2025年二季度业绩表现 - 公司二季度收入达3567亿元人民币（约498亿美元），同比增长22.4%，增速创近三年新高[1][4] - 核心零售业务收入同比增长20.6%，经营利润率达4.5%，创大促季度历史最高纪录[4] - 服务收入同比增长29.1%，新业务（含外卖）收入同比大幅增长199%[4] 用户与业务增长 - 季度活跃用户数和购物频次均实现超40%同比增长，活跃用户连续7个季度保持双位数增长[4] - 日百品类收入同比增长16.4%，商超品类连续6个季度双位数增长[4] - 外卖业务日单量突破2500万单，覆盖全国350个城市，入驻餐饮门店超150万家[5] 外卖与七鲜小厨战略 - 外卖业务与超15万名全职骑手直签劳动合同并缴纳五险一金，合作企业超15000家[5] - 七鲜小厨首店日均订单超1000单，复购率高于行业220%，带动周边商圈订单环比增长12%[5] - 计划3年内在全国建设10000家七鲜小厨，已收到6.6万份"菜品合伙人"计划报名[5] 人力资源与社会责任 - 公司体系员工总数约90万人，2026校招将开放3.5万个岗位，推出"顶尖青年技术天才计划"[7] - 在北京投入70亿元建设近5000套青年公寓，9月起提供免费实习生公寓[7] - 安置就业残疾人超4000人，"快递员+外卖骑手"亲属搭档超千人[6][7]

财务业绩 - 第二季度收入3567亿元人民币 同比增长22.4% [1] - 第二季度归属于普通股股东的净利润62亿元人民币 [1] - 上半年收入6577.42亿元人民币 同比增长19.28% [1] - 上半年归属于普通股股东的净利润170.68亿元人民币 [1] - 每股美国存托股摊薄收益4.15元 每股基本收益2.17元(第二季度) [1] - 上半年每股基本收益5.95元 [1] 零售业务表现 - 京东零售收入同比增长20.6% [2] - 零售业务经营利润率达4.5% 创大促季度历史最高纪录 [2] - 零售毛利率连续13个季度同比增长 [2] - 经营利润率保持稳步上升趋势 [2] - 京东超市推出211毫升装乳制品和618毫升装白酒等定制化商品 [2] - 通过6大类定制化货盘提供差异化购物体验 [2] 用户与流量增长 - 用户流量、季度活跃用户数和购买频次显著增长 [2] - 得益于核心零售业务和外卖等新业务发展 [2] 外卖业务发展 - 外卖业务日单量突破2500万单(618期间) [4] - 入驻品质商家超150万家 [4] - 全职骑手规模突破15万人 [4] - 与零售业务形成有效协同 达成初期战略目标 [2][4] - 发挥用户侧、履约侧、供给侧协同价值 [4] 线下零售拓展 - 京东MALL在多个城市新增门店 [3] - 累计开业门店数量达24家(截至2025年6月末) [3] - 通过线上线下融合提供沉浸式购物体验 [3] 物流与技术创新 - "智狼"智能仓储系统进入全国规模化应用阶段 [3] - 在多个核心城市多种类型仓库部署 [3] - 系统融合搬运机器人、飞梯机器人等核心组件 [3] - 充分利用仓库12米净空实现高密度存储 [3] - 最快秒级完成拣货(数万SKU仓库) [3] 供应链创新 - 供应链优势体现于定制化商品开发 [2] - 七鲜小厨采用"菜品合伙人模式"开发招牌菜 [4] - 对餐饮外卖市场进行供应链模式创新与改革 [4]

濉溪县黑水河污染事件 - 安徽濉溪县人民政府通报网民反映的黑水河黑臭水体流入农灌区问题，经核查情况基本属实 [3] - 联合调查组已采取筑堤截污、回抽污水、清理淤泥、生态修复等措施，并加密水质监测 [3] - 对百善现代农业综合开发示范区相关分管负责人作出停职处理，后续将依规追责并开展全县排查 [3] 美团相关动态 - 美团启动"堂食提振"计划，具体内容未在文中展开 [5] - 美团外卖及专送服务品牌标识在文末展示 [6]

股价表现 - 美团-W午后股价上涨4.02%至124.2港元 成交额达43.81亿港元 [1] 海外业务扩张 - 公司旗下Keeta平台正将业务覆盖范围扩展至阿联酋、科威特、卡塔尔及巴林等中东城市 [1] - Keeta自2024年9月进入沙特市场后 已覆盖20个中东城市 [1] - 计划未来三年全面覆盖海湾六国（沙特、阿联酋、卡塔尔、科威特、阿曼和巴林） [1] - 2025年下半年或2026年年初计划在科威特正式推出外卖配送服务 [1] - 2024年下半年可能进军阿联酋市场 [1] 市场战略 - Keeta可能通过收购当地配送或物流公司以加速科威特市场业务开展 [1] - 大摩预计到2028年Keeta在中东市场份额将达20% [1] - 大摩预测2028年Keeta平台GMV将达到60亿美元 [1]

公司股价表现 - 美团-W(03690)午后涨超4% 截至发稿涨4 02%报124 2港元 成交额43 81亿港元 [1] 海外业务扩张 - 美团海外外卖平台Keeta正将业务拓展至阿联酋 科威特 卡塔尔 巴林等中东城市 并进行团队及商家招募 [1] - Keeta自2024年9月开拓沙特市场 至上月底已覆盖20个中东城市 未来有望进一步拓展至更多地区 [1] - Keeta计划进军科威特市场 招聘流程接近完成 预计2025年下半年或2026年年初推出服务 [1] - Keeta可能考虑收购当地配送或物流公司以在科威特顺利开展业务 [1] 市场覆盖计划 - 未来三年Keeta计划全面覆盖海湾六国(沙特 阿联酋 卡塔尔 科威特 阿曼和巴林) 今年下半年可能进军阿联酋 [1] - 大摩预计到2028年Keeta在中东市场份额将达20% GMV达到60亿美元 [1]

外卖平台会员争夺战 - 行业竞争焦点从日单量转向高价值会员用户留存 黑金会员(年消费1万元)和黑钻会员(年消费3万元)成为核心保卫目标[1] - 公司通过"膨免单 赢门票"等娱乐营销活动刺激会员消费 活动入口置于APP主界面C位[1][8] - 营销策略差异化体现在整合热门明星资源(周杰伦/孙燕姿等7场演唱会)和稀缺性奖品(麦迪签名球衣)[8][9][16] 会员营销活动数据表现 - "点外卖得演唱会门票"活动最高单日消费记录达4737元(1元=1成长值) 对应华晨宇内场双人票[11] - 鹿晗演唱会门票活动中用户以3770元获得原价4354元的两张内场票 相当于13%折扣[14] - 麦迪活动冲榜最高单日消费2786元 低于奖品价值(特等奖签名球衣3000元)[22][23] 会员体系架构升级 - 会员等级划分为6档 黑钻会员需年消费3万元(30000成长值) 黑金会员需1万元[31][32] - 高等级会员权益覆盖酒店(8.5折起)、出行(免费改签)、生活(充电宝)等12项增值服务[33] - 神券体系订单占比超核心本地商业总订单量40% 70%到店商家参与神会员项目[34] 行业竞争格局 - 高净值会员消费力显著：美团黑钻用户消费额为普通用户23倍 京东PLUS为8.4倍 阿里88VIP为6-8倍[35] - 竞品动态：京东PLUS新增180天只换不修服务 淘宝88VIP整合饿了么/飞猪生态资源[36] - 公司核心优势在于本地生活场景整合能力 通过神券+成长值体系构建商业闭环[36] 战略转型方向 - 将会员体系定位为SSS级项目 目标打造"中国人手一张的会员卡"[34] - 从独立运营转向全场景融合 3月升级后打通酒店/出行等生活服务权益[30][33] - 通过娱乐营销杠杆提升用户黏性 探索会员生态与业务协同的新增长空间[26][30]

公司动态 - 京东外卖与全职骑手签订正式劳动合同并交齐五险一金 是业内唯一采取此措施的平台 [1] - 京东外卖全职骑手数量超过15万人 [1] 行业实践 - 平台与全职或类似全职骑手存在实质性劳动关系 逃避责任属于法律和底线问题 [1]

美团外卖"堂食提振"计划 - 公司于8月12日正式启动"堂食提振"计划，首批将向全量会员发放进店消费券 [1] - 公司此前已启动小店助力金计划，为餐饮小店发放最高5万元的助力金 [1] - 首批助力金在今年立秋期间已送达商家手中 [1]

骑手增长与收入表现 - 截至7月底饿了么骑手月活数量整体增长181% 其中众包骑手增长236% [1] - 7月收入超过1万元的骑手数量达到去年2.8倍 [1] - 8月7日立秋当天骑手整体数量达到去年的3.5倍 30多万餐饮小店成交突破峰值 [1] - 熟练骑手月入2万成为常态 部分骑手收入涨幅超50% [1][2] 平台运营与骑手保障措施 - 淘宝闪购联合饿了么推出订单奖励 天气补贴 新人权益 防暑保障等普惠措施 [3] - 恶劣天气下实施超时免责 灵活配送时间等优化政策 [3] - 开展智能装备升级 实惠骑手餐 话费换电补贴 亲子研学营等关怀项目 [3] - 试点为有意愿的骑手缴纳社保 平台提供补贴支持 [2] 骑手职业发展与行业影响 - 骑手团队规模显著扩张 某优选队长团队从20人增至100人 [2] - 外卖行业改变从业者生活轨迹 如从群演转型为全职骑手并建立职业认同 [2] - 公司授予见义勇为骑手"社区侠"称号并重奖 激励公益行为 [3] - 骑手在夏季订单高峰期单日破百单成为常态 [2] 平台战略与未来投入方向 - 公司强调骑手是行业基石 将持续优化服务举措与工作体验 [1][4] - 计划围绕骑手衣食住行 成长发展与社会保障加大资源投入 [4] - 通过淘宝闪购协同效应提升骑手收入与保障水平 [2][4]

业务运营数据 - 淘宝闪购上线后至7月底，公司骑手月活数量整体增长181%，其中众包骑手增长236% [1] - 7月收入超过1万元的骑手数量达到去年同期的2.8倍 [1] - 公司骑手整体数量达到去年同期的3.5倍 [1] - 8月7日，超过30万家餐饮小店成交额突破峰值 [1] 骑手支持与保障举措 - 公司与淘宝闪购联合加码订单奖励、加大天气补贴、加深新人权益、加强防暑保障 [1] - 在恶劣天气下提供超时免责、匹配灵活配送时间等措施 [1] - 开展智能装备升级、实惠骑手餐、话费换电补贴、骑手亲子暑期研学营等活动 [1] 骑手表彰与社区建设 - 公司重奖见义勇为的骑手并授予“社区侠”称号，许多“社区侠”受邀参与交流会 [2] - 公司表示将继续重奖正能量行为，提高对骑手公益行为的激励 [2] - 未来将围绕骑手衣食住行、成长发展与社会保障持续加大投入 [2]