持续督导工作情况 - 保荐机构中信建投证券已建立健全并有效执行持续督导工作制度 与高铁电气签订持续督导协议 明确双方权利义务[1] - 通过日常沟通 定期回访 尽职调查等方式开展持续督导工作 了解公司经营情况[1] - 督导公司及其董事 监事 高级管理人员遵守法律法规 部门规章和交易所规则 切实履行各项承诺[2] - 督促公司依照相关规定建立健全并有效执行公司治理制度[2] - 对公司内控制度的设计 实施和有效性进行核查 确认内控制度得到有效执行[2] - 督促公司严格执行信息披露制度 审阅信息披露文件及其他相关文件[2] - 对公司的信息披露文件进行事前审阅 对存在问题的文件督促更正或补充 必要时向交易所报告[2] - 2024年度公司及其控股股东不存在未履行承诺的情况[3] - 2024年度经保荐机构核查 公司不存在应披露未披露的重大事项或与披露信息不符的情况[3] - 2024年度公司不存在需要专项现场检查的情形[3] 重大风险事项 - 面临产品研发与技术更新风险 行业注重技术创新和产业升级 向简约化 轻量化 环保型 智能化方向发展 若新品不能满足技术变化需求 可能导致市场份额下降[4] - 客户集中度较高且关联交易占比较高 受产业投资主体特点影响 主要客户为各铁路局 铁路公司 铁路施工相关总包单位及城市轨道交通公司 隶属于中国中铁内的客户收入占比大[5] - 面临铁路及城市轨道交通建设周期性变动风险 建设受国家宏观政策 地方政府财政状况及投资规划影响大 经济下行或政策调整时期 建设项目可能被延迟或削减[5] - 存在原材料价格波动风险 原材料市场价格波动可能导致采购价格大幅波动 影响成本控制[6] - 应收账款余额较大 周转率较低 若宏观经济形势下行导致客户资金紧张 可能出现重大应收账款不能收回的情况[6] - 存货余额较大及存在减值风险 由于发货到验收间隔时间较长 导致发出商品账面价值较大[6] - 面临毛利率降低风险 2024年轨道交通供电设备毛利率12.15% 轨外产品毛利率-14.2%[6] - 存在行业政策变化风险 行业发展对国家相关产业政策依赖性较强 受铁路及城市轨道交通投资建设的规模和速度影响大[7] 主要财务指标 - 2024年度营业收入1.008亿元 较2023年1.203亿元下降16.20%[8] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润3992.52万元 较2023年4596.77万元下降13.14%[9] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产16.461亿元 较2023年末16.118亿元增长2.13%[9] - 2024年末总资产30.754亿元 较2023年末32.159亿元下降4.37%[9] - 2024年基本每股收益0.1199元 较2023年0.1465元下降18.16%[9] - 2024年加权平均净资产收益率2.77% 较2023年3.45%减少0.68个百分点[9] - 2024年研发投入占营业收入比例5.17% 较2023年4.96%增加0.21个百分点[9] - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长 主要因公司进一步加强清理应收账款力度 经营性现金流入较上年同期大幅增加[9] 核心竞争力 - 公司秉承"技术创新 持续迭代 逐步突破"管理理念 采用自主研发为主 合作研发为辅的研发模式[10] - 作为行业龙头 通过技术创新 质量升级 社会责任履行 持续提升品牌溢价能力和行业引领力[10] - 产品质量口碑过硬 从原材料采购到生产加工 质量检测等各环节都建立了严格的质量管控体系[10] - 形成了一支较为稳定的高素质复合型专业技术及管理人才队伍[10] - 2024年度核心竞争力在技术 研发 品牌及人才等方面未发生重大不利变化[11] 研发支出与进展 - 2024年度研发投入5213.60万元 占营业收入5.17%[11] - 2024年申请专利85件 其中发明专利57件 申请软件著作权1件 授权专利60件 其中发明专利授权23件[11] - 截至2024年底 累计拥有有效授权专利316件 其中发明专利69件（含PCT3件） 软件著作权8件[11] - 公司持续推进相关研发工作 完善研发资源配置 加快重大 重点研发项目实施进度[12] 募集资金使用 - 首次公开发行募集资金总额6.756亿元 扣除发行费用后净额6.432亿元[12] - 截至2024年12月31日 累计使用募集资金4.096亿元 尚未使用募集资金余额2.484亿元（含现金管理收益和利息收入）[13] - 2024年度募集资金专户利息收入274.67万元 现金管理收益152.01万元 已使用金额1.3666亿元[13] - 募集资金存放与使用符合相关法律法规规定 进行了专户存储和专项使用 不存在违规使用情形[13] 持股情况 - 截至2024年12月31日 控股股东中铁电气工业有限公司持股比例56.25%[14] - 公司于2024年4月27日完成董事会 监事会换届工作 阙明 于迎丰不再担任公司董事 贺毅 刘海涛 杨均宽不再担任公司监事[15]

主营业务情况 - 公司主营业务为文体旅科技装备、数字艺术科技、轨道交通装备、文体旅运营服务 [1] - 主要收入来源为文体旅科技装备业务收入 [1] - 主营业务未因战略协议签署发生变化 [1] 战略协议性质 - 协议为与元新创技术有限公司签订的《战略合作协议》 [1] - 协议属于确定合作意愿的约定性文件 [1] - 协议不具有法律效力且无强制约束力 [1] 协议执行风险 - 正式协议签署需各方进一步协商沟通 [1] - 存在因未达成一致而无法实施的风险 [1] - 协议仅为初步合作意向且不涉及具体业务 [2] 项目推进不确定性 - 后续工作尚待进一步推进 [2] - 项目能否实施及实施时间均存在不确定性 [2] - 协议涉及投资事项需履行必要审批程序 [2]

核心观点 - 高端装备制造业通过智能化改造实现生产效率提升和工艺突破 包括风电叶片生产全流程自动化 动车组焊接机械手应用等 行业数字化研发设计工具普及率超80% 工业机器人产量达55.6万套创新高 [3] 智能化生产进展 - 三一重能韶山叶片工厂实现叶片生产全流程智能化 采用全智能辅助定位技术塑造主梁 规模化集中灌注技术自动化处理树脂材料 机器人配合激光引导完成打磨喷漆 [3] - 智能车间单日可下线82米长叶片 通过平板电脑实时监测温湿度及打磨平整系数等指标 实现全流程精益化管理 [3] - 2024年80多家机械企业入选首批卓越级智能工厂名单 平均研制周期缩短近30% [3] - 规上重点工业企业数字化研发设计工具普及率超过80% [3] 行业挑战与突破 - 高端装备离散制造特性导致定制化需求与标准化生产矛盾 需通过协作机器人/自动导向车实现产线动态调整 但大件柔性化生产仍存瓶颈 [3] - 微米级加工精度要求使传统自动化设备难以满足 工艺参数复杂度高 如CR450动车组转向架焊接需避免轻量化结构变形 [3] - 中车长客通过研发机械手自动化焊接程序 优化焊枪姿态/焊接层数/时间等参数 实现焊缝美观/探伤合格/零变形 机械手焊接率提升至90% [3] 技术发展与政策建议 - 2024年工业机器人产量同比增长14.2%至55.6万套 [3] - 建议发挥国资央企/行业龙头企业引领作用 推进关键工序智能化改造探索 [3] - 加强金融支持 通过差别化信贷政策及创新金融产品 采用多元融资模式推进智能工厂建设 [3]