板块表现 - 塑料板块整体上涨0.19% 领涨个股为上纬新材(涨9.37%)、润阳科技(涨7.30%)和顺科技(涨6.40%) [1] - 上证指数上涨0.17%至3615.72点 深证成指下跌0.77%至11203.03点 [1] - 板块内跌幅最大个股为南京紫隆(跌5.49%)、华峰招经(跌3.80%)和金发科技(跌3.78%) [2] 资金流向 - 塑料板块主力资金净流出10.56亿元 游资资金净流入6317.1万元 散户资金净流入9.93亿元 [2] - 上纬新材获主力资金净流入3972.76万元(占比2.30%) 但游资净流出4325.97万元(占比-2.50%) [3] - 东材科技主力净流入3620.70万元(占比3.01%) 泛亚微透主力净流入3413.92万元(占比16.33%)为单日主力净占比最高个股 [3] 个股交易数据 - 成交额前三分别为金发科技20.44亿元、上纬新材17.29亿元和东材科技12.01亿元 [1][2] - 成交量前三为金发科技155.01万手、华峰招经113.09万手和东材科技68.08万手 [1][2] - 泛亚微透虽成交量仅3.43万手 但获得主力资金高度集中流入(净占比16.33%) [3]

7月市场表现 - 7月聚丙烯市场在供需双弱及成本支撑减弱下整体震荡下行 [1] - 7月中下旬宏观氛围转好带动价格止跌反弹 但弱需求压制下现货跟涨有限 [1] - 截至7月25日华东拉丝价格收7150元/吨 较月初微涨15元/吨 涨幅0.21% [1] 8月供应端预期 - 大榭石化PP装置二期一线45万吨产能预计7月底8月初投产 二期二线45万吨预计8月底投产 [3] - 镇海炼化1PP、山东京博二线及延长中煤榆林等多套停车装置预计重启 [3] - 8月国内PP产量预估342.8万吨 环比7月增长1.46% 同比去年8月增长14.34% [3] - 内外盘长期倒挂导致进口规模萎缩 国产量增长加剧现货供应压力 [3] 8月需求端预期 - 下游领域逐步走出季节性淡季 原料需求有望好转 [5] - 中下旬受"金九银十"传统旺季预期提振 部分下游或提前备货 [5] - 需求释放将对PP市场价格形成提振 弱势格局有望扭转 [5] 成本端支撑因素 - 煤矿限产及严查超能力生产导致煤炭供应缩量 价格获提振 [7] - 贸易向好预期及宏观氛围好转支撑原油价格偏强运行 [7] - 上游原油、煤炭等原料价格重心上移增强PP成本端支撑 [7] 8月价格走势综合判断 - 高成本支撑仍存 但新产能释放及检修装置重启加剧供应压力 [7] - 需求好转预期及成本支撑增强共同推动价格重心小幅上移 [7]

增速较上一年同期变化：高37.0个百分点 据统计，2025年4月内蒙古自治区规模以上工业企业初级形态的塑料产量与上年同期相比增长了 35.9%，达100.7万吨，增速较上一年同期高37.0个百分点，增速较同期全国高23.9个百分点，约占同期 全国规模以上企业初级形态的塑料产量1168.6万吨的比重为8.6%。 详见下图： 摘要：【图】2025年4月内蒙古自治区初级形态的塑料产量数据分析 2025年4月初级形态的塑料产量统计： 初级形态的塑料产量：100.7 万吨 同比增长：35.9% 图2：内蒙古自治区初级形态的塑料产量分月（累计值）统计图 图1：内蒙古自治区初级形态的塑料产量分月（当月值）统计图 2025年1-4月初级形态的塑料产量统计： 初级形态的塑料产量：377.3 万吨 同比增长：22.7% 增速较上一年同期变化：高21.6个百分点 据统计，2025年1－4月，内蒙古自治区规模以上工业企业初级形态的塑料产量与上年同期相比增长了 22.7%，达377.3万吨，增速较上一年同期高21.6个百分点，继续保持增长，增速较同期全国高12.6个百 分点，约占同期全国规模以上企业初级形态的塑料产量4601.2万吨的 ...

这是(15221859327)整理的信息，希望能帮助到大家 作为一名从事塑料行业多年的从业者，我一直关注着全球塑料原料市场的动态，特别是一些具有代表性的供应商和代理商。在众多的塑料原料 中，聚酰胺6（简称PA6）以其优良的机械性能、耐热性和加工性能，在工业生产中占据重要位置。而在德国，巴斯夫作为全球知名的化工企 业，其生产的PA6产品在行业内具有一定的影响力。今天我想和大家分享一下关于PA6德国巴斯夫一级代理商的相关内容，帮助大家更清楚地 了解这个行业链条中的重要环节。 一、什么是PA6以及为何它如此重要 聚酰胺6（PA6）是一种热塑性工程塑料，因其出色的机械性能、良好的化学稳定性以及较低的吸水性，在汽车、电子、包装、工业机械等多 个领域得到广泛应用。PA6的耐热性较好，成型后具有较高的尺寸稳定性，这使得它成为许多零部件的理想材料。 在实际应用中，PA6的性能表现直接影响到最终产品的质量和性能。随着工业的不断发展，对高品质原料的需求也在不断增长。因此，选择可 靠的供应商和代理商成为行业内的重要环节。 二、德国巴斯夫的PA6产品简介 巴斯夫作为全球品质优良的化工公司之一，其生产的PA6产品在品质控制、研发投入方 ...

塑料板块整体表现 - 7月29日塑料板块较上一交易日上涨0.47% [1] - 当日上证指数上涨0.33%至3609.71点 深证成指上涨0.64%至11289.41点 [1] - 板块内个股呈现分化走势 涨幅最高为横河精密19.10% 跌幅最大为唯科科技-7.78% [1][2] 领涨个股表现 - 横河精密收盘29.50元 成交量49.76万手 成交额13.42亿元 [1] - 神剑股份涨停10.03% 成交量161.51万手 成交额11.02亿元 [1] - 万凯新材上涨6.78%至15.11元 成交量29.96万手 成交额4.32亿元 [1] 资金流向情况 - 塑料板块主力资金净流出5.62亿元 [2] - 游资资金净流入4389.1万元 散户资金净流入5.19亿元 [2] - 神剑股份获主力净流入2.5亿元 占比22.67% [3] - 万凯新材主力净流入3659.98万元 占比8.46% [3] - 双象股份主力净流入3242.88万元 占比11.30% [3] 成交活跃个股 - 上纬新材成交21.81亿元 涨幅6.19% [1] - 南京景隆成交6.19亿元 涨幅2.42% [1] - 唯科科技成交6.78亿元 跌幅7.78% [2] - 双星新材成交1.56亿元 跌幅2.00% [2]

纪要涉及的行业和公司 涉及行业包括中游材料和中游制造行业（如焦炭、普钢、塑料、玻璃纤维、光伏设备、风电设备、非金属材料、化学纤维、水泥等）、大宗商品行业（如黄金、白银、铂金、有色小金属、氧化铝、生猪等）、公用事业、银行、国产算力、机器人、海南自贸区、AI硬科技领域等 纪要提到的核心观点和论据 - **反内卷政策与行业重估**：反内卷政策或引发中游材料和中游制造行业重估，类似2023 - 2024年公用事业涨价行情，ROC减VAC指标为负的行业如焦炭、普钢等是政策发力方向[1][2][5] - **大宗商品超级周期驱动力**：由逆全球化和去美元化驱动，逆全球化限制要素流通推升通胀，去美元化导致货币泛滥抬高商品定价中枢，如70年代石油要素受限引发大宗商品牛市，2022年7月至今黄金和白银价格涨100%，铂金近两三个月涨超40% [1][3][4][9][10] - **人民币汇率与市场走势**：中期中美物价差距20% - 30%支撑人民币升值，短期警惕美债超发冲击美元流动性使A股承压，去年底以来人民币汇率与市场走势高度正相关 [1][6] - **投资建议**：遵循巴尔法则，80%仓位配置黄金、银行、资源、公用事业等安全资产，20%仓位交易国产算力、机器人、海南自贸区等领域，同时关注人民币汇率变化 [1][7] - **美债超发影响**：美国TGA账户需在9月末前补充至8500亿美金，未来两月10年期美债利率可能快速升至接近或突破5%，冲击美元流动性，使A股成长风格股票承压 [8] - **行业内卷程度衡量**：ROIC减WACC可衡量行业内卷程度，负值表示行业不再创造价值，当前中游制造和中游材料领域较多行业该指标转负 [3] - **市场表现与内卷行业**：高度内卷行业近期市场表现有优势，如水泥、玻璃纤维、普钢、光伏设备等涨幅显著 [13] - **部分大宗商品上涨逻辑**：氧化铝和生猪上涨受益于大宗商品超级周期，而非反内卷因素，其高频景气指数触底回升 [15][16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 反内卷政策是供给侧改革一部分，目的是应对经济通缩，需配合需求端政策，关注本周或7月底政治局会议结果 [11] - 全球化趋势未根本反转前，80%仓位配安全资产，20%仓位配科技特别是硬科技领域和位置较低的AI国产算力 [17]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 7月国内PVC检修基本兑现，下周中盐、鄂尔多斯装置持续停车，齐鲁石化、伊东东兴重启装置影响扩大，预计产能利用率小幅上升，新产能负荷逐渐提升，加剧后市供应压力；国内下游需求处于淡季，刚需采买，印度BIS认证延期，反倾销政策发布延迟，但雨季阻碍海外需求传导；成本方面，下周电石供强于需局面深化，价格承压，乙烯基本面变化有限，价格或小幅波动；宏观上，欧美关税达成协议，后市关注中美关税谈判最新进展，V2509日度K线关注5100附近支撑 [3] 各部分总结 期货市场 - 聚氯乙烯（PVC）收盘价为5149元/吨，环比下降224元；成交量为2133221手，环比增加269370手；持仓量为818506手，环比减少41811手；期货前20名持仓中，买单量为744296手，环比减少6830手，卖单量为758920手，环比增加11247手，净买单量为 - 14624手，环比减少18077手 [3] 现货市场 - 华东地区乙烯法PVC价格为5175元/吨，环比上涨60元；电石法PVC价格为5173.46元/吨，环比上涨72.69元；华南地区乙烯法PVC价格为5165元/吨，环比上涨30元；电石法PVC价格为5135元/吨，环比上涨46.88元；中国PVC到岸价为700美元/吨，东南亚到岸价为680美元/吨，西北欧离岸价为750美元/吨，基差为 - 213元/吨，环比减少45元 [3] 上游情况 - 华中地区电石主流均价为2650元/吨，华北地区为2581.67元/吨，环比下降16.67元，西北地区为2353元/吨，环比下降15元；内蒙液氯主流价为 - 550元/吨；VCM CFR远东中间价为503美元/吨，CFR东南亚中间价为548美元/吨；EDC CFR远东中间价为211美元/吨，CFR东南亚中间价为219美元/吨 [3] 产业情况 - 聚氯乙烯（PVC）开工率为76.79%，环比下降0.8%；电石法开工率为79.25%，环比下降0.46%；乙烯法开工率为70.27%，环比下降1.68%；社会库存总计42.7万吨，环比增加1.6万吨，其中华东地区为37.82万吨，环比增加1.41万吨，华南地区为4.88万吨，环比增加0.19万吨 [3] 下游情况 - 国房景气指数为93.6，房地产施工面积累计值为633321.43万平方米，房屋新开工面积累计值为8301.89万平方米，房地产开发投资完成额累计值为30364.32亿元 [3] 期权市场 - 聚氯乙烯20日历史波动率为29.52%，环比增加4.98%；40日历史波动率为22.62%，环比增加3.12%；平值看跌期权隐含波动率为27.93%，环比增加6.25%；平值看涨期权隐含波动率为27.91%，环比增加6.23% [3] 行业消息 - 7月28日，常州PVCSG5库提现汇较上周五下跌60 - 80元/吨，价格在5070 - 5150元/吨 [3] - 7月12日至18日，中国PVC产能利用率在77.59%，环比上期增加0.62% [3] - 截至7月24日，PVC社会库存统计环比增加3.97%至68.34万吨，同比减少28.23%，前期政策驱动的市场情绪有所回落，日内工业品主力以跌为主，其中V2509跌2.68%收于5149元/吨；供应端上周PVC产能利用率环比下降0.80%，需求端上周PVC下游开工率环比增加1.77%至41.88%，其中管材开工率环比下降1.23%至32.52%，型材开工率环比增加3.45%至38%，库存方面上周PVC社会库存环比增加3.97%至68.34万吨 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期重启装置较多供应小幅上涨，但需求端观望心态较浓采购力度放缓，下游工厂需求维持淡季开工率在低位，补库力度或维持偏弱，产能利用率上涨供应陆续回归，下周预期累库 [6] 根据相关目录分别进行总结 供给 - PE生产企业开工率78.97%，环比0.97%；PE周度产量61.51万吨，环比0.96% [9] 需求 - PE下游加权开工季节性回落，下游加权开工率38.42%，环比 - 0.23% [9] 库存 - 本周PE企业库存50.29万吨，环比 - 4.99%；社会库存55.84万吨，环比4.06% [9] 上游与成本 - 涉及乙烯各制法产量、乙烯下游加权开工产量等数据，但未给出具体总结性数据 [28][31] 价格与利润 - 本周PE现货价格环比0.50%至7412元/吨，PE期货价格环比3.25%至7456元/吨；展示了聚乙烯各制法利润、进口利润情况 [9][36][39] 基差与月差 - 基差 - 43；（9 - 1）月差 - 48 [9]

市场表现 - 上证综指5月26日收报3593.36点 单日涨幅0.34% 盘中最高触及3603.49点 为2月26日以来首次突破3600点 [1][2] - 2月26日至5月26日60个交易日内 上证综指区间累计涨幅0.23% 但1863只个股跑输大盘 占比达43.23% [1][5] - 深证成指收报14793.68点 单日下跌0.36% 创业板指收报3196.85点 单日下跌0.95% 市场呈现分化态势 [2] 板块表现 - 降解塑料板块爆发 瑞丰高材/银禧科技/美瑞新材等多只创业板个股涨停 丹化科技/莫高股份/金发科技等掀起涨停潮 [2] - 水产养殖/造纸印刷/长寿药概念板块涨幅均超3% [3] - 智能电视/3D摄像头/钠离子电池/人脑工程等板块跌幅居前 [4] 资金流向 - 5月26日两市合计成交金额9668.4亿元 其中沪市4558.31亿元 深市5110.09亿元 [4] - 北向资金单日净流入91.03亿元 5月以来累计净流入364.64亿元 [4] 个股表现 - 区间跌幅最大个股为康得退（-94.32%）和中潜股份（-66.96%） 另有7只个股跌幅超50% [5] - *ST众应/ST红太阳等21只个股区间跌幅在40%-50%之间 天邦股份/新希望等63只个股跌幅在30%-40%之间 [6] - 楚天龙（463.31%）和顺控发展（458.06%）区间涨幅居前 均超400% [7] 财务表现 - 跑输大盘的1863只个股中 321只2021年一季度净利润亏损 [8] - 顺丰控股/利欧股份等10只个股单季度亏损超4亿元 泰禾集团/东方园林等36只个股亏损1-4亿元 [8] - *ST华讯2018-2020年及2021年一季度连续亏损 累计亏损额超31亿元 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 聚烯烃基本面上涨动力不足，建议多单减持，同时需关注宏观政策、装置投产及重启进度、下游需求补库节奏等因素对市场的影响[1][4][7] 根据相关目录分别进行总结 本周回顾 - L2509合约波动区间【7224，7483】，开盘7225元/吨，收盘7456元/吨，盘面随成本和情绪波动[3][15] - PP2509合约波动区间【7023，7239】，开盘7024元/吨，收盘7221元/吨，盘面随宏观情绪震荡上行[6][56] - 国内丙烯市场价格盘整后小幅回调，下游补库需求及装置复产影响价格[9] 下周展望 - 宏观层面反内卷政策预期支撑盘面，PE基本面供需双弱转双强，关注补库节奏；PP基本面上行驱动不足，关注宏观政策及仓单变动[4][7] - 丙烯价格预计弱势盘整，山东主流市场价格区间6200 - 6400元/吨，关注装置重启及下游需求补库进度[10] 策略 - 塑料：单边多单部分减持，关注区间【7200 - 7500】；多LP09套利继续持有；产业客户择机卖保[5] - PP：单边多单部分止盈，关注区间【7050 - 7300】；多PP9 - 1价差或MTO盘面择机介入；卖保择机介入[8] - 丙烯：单边多单部分止盈，PL2601关注区间【6500 - 6700】；空PL1 - 2价差持有；卖保择机介入[11] 塑料行情 - 盘面减仓反弹，基差环比走弱，仓单同期高位，月差走弱，L - PP09价差小幅走强[17][20][24][25] - 年初至今累计投产258万吨产能，后市关注多套装置投产进度，预计下周产量环比+3万吨[28][29][30] - 1 - 6月进口量累计同比+5.9%，6月显著下滑；下游开工率维持4成左右，农膜开工边际好转[33][38][39] - 社会库存持续累库，LLDPE进口毛利周环比+112至27元/吨；原油炼厂开工率同期高位[46][50][53] PP行情 - 盘面减仓反弹，基差走弱，仓单同期高位，PP9 - 1月差走弱，择机正套[58][61][64] - 年内已投产436万吨产能，后市关注装置投产进度，预计下周产量升至79万吨[67][68][69] - PDH毛利显著上升，进口毛利持续下滑，后市进口依赖度有望降低；下游开工率维持5成左右，塑编开工重心下移[71][75][78] - 库存环比累库，同比中偏高[83] 丙烯行情 - 上市首周震荡偏强，价格震荡偏弱，PDH开工边际上升，厂库同比高位，下游综合开工边际下滑[89][90][93]