七鲜咖啡业务 - 公司于11月17日推出现制饮品品牌“七鲜咖啡”，该品牌坚持使用鲜奶并面向全国招募合作商 [1] - 七鲜咖啡已在北京落地，以每周新开3至5家门店的速度拓展，预计在年底覆盖北京主要城区 [1] - 品牌在10月已登陆美团与淘宝闪购平台进行测试，但截至11月17日，相关平台上的销售信息尚不完整或未全量上线 [1][3] - 产品品类涵盖咖啡、甜品烘焙、早餐和下午茶，咖啡具体包括美式、拿铁等，茶饮包括茉莉轻乳茶等 [3] - 公司采用合伙人制度进行扩张，要求合伙人提供10平米场地、承担1万元装修费并缴纳10万元保证金，而人员招聘管理等运营工作由公司负责，以降低前期投入和加速扩张 [3] - 在不同外卖平台的测试设置存在差异：公司APP内起送价20元且免配送费；美团平台需通过七鲜小厨店铺购买，无专门入口；淘宝闪购起送价高达200元并收配送费3.8元，更贴近团购场景 [3] 中国咖啡行业现状 - 中国现磨咖啡行业市场规模从2019年的516亿元增长至2023年的1903亿元，复合年增长率达29.8%，预计2025年规模将达2335亿元，同比增长22.7% [3] - 行业竞争激烈，已形成以瑞幸、星巴克、库迪、幸运咖为代表的第一梯队，门店数量均超7000家，马太效应加剧 [5] - 瑞幸咖啡以27814家门店领先，占总量的39.5%，库迪咖啡门店数约1.5万家位列第二，幸运咖超越星巴克升至第三 [5] 京东本地生活服务新举措 - 公司于11月17日同步推出京东外卖独立APP、京东点评以及京东真榜 [1][5] - 京东外卖APP集成了外卖、即时零售、点评、酒旅、购物等功能，旨在提供全面的本地生活服务 [7] - 公司APP首页已设有“京东点评”入口，内部分为“找美食”、“住酒店”、“挑好物”、“去哪玩”、“选家政”五大板块 [8] - “京东真榜”评分维度融合了AI全网评、用户真实复购量及求真官盲测，公司正同步招募用户作为“求真官”参与线下品鉴活动 [8] - 公司创始人表示京东点评永远不做商业化 [5]

公司新业务布局 - 京东集团创始人刘强东现身品酒会并亲自掌勺展现厨艺，为京东新业务布局“带货”[2] - 京东正式推出旗下现制饮品品牌“七鲜咖啡”，强调只用鲜奶，旨在提供更新鲜、更好喝、更健康的咖啡体验[2] - 七鲜咖啡已率先在北京落地，正以每周新开3至5家门店的速度拓展，预计在年底覆盖北京主要城区[2] - 京东点评、京东真榜和京东外卖独立APP正式上线，刘强东宣布“京东点评”永不商业化[4] - 京东围绕消费者“吃喝”的布局进一步深化，形成更完整和立体的业务体系[4] 新业务战略与特点 - 京东点评、京东真榜和京东外卖独立APP既是流量入口，也是消费者服务入口[5] - 七鲜小厨体现京东对餐饮供应链的掌控能力，通过自营保证餐食品质[5] - 七鲜咖啡的推出意味着京东围绕吃喝塑造更有“情调”的生活方式[5] - 刘强东力荐瑰丽酒店，与京东2025年正式进军酒旅业务相呼应[5] - 京东外卖APP独立上线是为满足用户需求，方便用户使用[5] 技术应用与商业模式 - 京东点评利用人工智能技术，分析全网关于餐厅、酒店、景点、航司等内容数据，生成客观点评[7] - AI点评融入至少几十万、几百万条点评内容进行综合分析，是首个基于人工智能的榜单[7] - 京东真榜可从各种角度对餐饮、酒店、航司进行排序，用户可根据网络语言风格选择适合的点评[7] - 刘强东强调点评和真榜永远不做商业化，以保证公平真实，避免劣币驱逐良币[7] 核心战略与能力 - 刘强东频繁亮相一线为业务站台，以个人IP推动新业务发展[7] - 京东所有业务100%围绕“供应链”展开，旨在通过优化供应链为行业降低成本、提升效率[7] - 京东并非进行多元化扩张，而是利用自身最强的供应链管理能力改造传统行业[7] - 公司洞察到行业存在“杂乱、高成本”的供应链痛点，目标是通过整合优化显著降低行业成本[7]

公司战略举措 - 京东集团创始人刘强东宣布京东外卖将推出独立App，并推出京东点评和京东真榜 [1] - 公司表示京东点评功能将“永不商业化” [1] - 公司同时推出七鲜咖啡，宣称只使用鲜奶，旨在提供更新鲜、更好喝、更健康的咖啡体验 [3] - 七鲜咖啡正面向全国招募合作商，以期带动整体咖啡消费 [3] 业务运营数据 - 京东外卖自今年3月上线以来增长迅猛，在“双11”活动期间联合超200万品质餐厅参与活动 [3] - 合作的前300大餐饮品牌日均订单量较外卖业务上线首月增长13倍 [3] - 在11月7日立冬当日，其甄选的大牌包销爆品开售8小时热销超650万份 [3] - 七鲜咖啡已率先在北京落地，正以每周新开3至5家门店的速度拓展 [3] - 七鲜咖啡预计在今年年底覆盖北京主要城区 [3]

公司战略与品牌活动 - 公司创始人刘强东于11月17日在三亚的京东品酒会亲自下厨并站台 凸显公司通过高层亲力亲为的方式强化品牌接地气的形象并推广新业务[1] - 活动形式新颖 兼具用户见面会 业务推介会和品牌价值观输出会的多重功能[5] - 公司正尝试通过"超级供应链+场景化体验"的组合拳打开增长新空间 从2007年网友见面会到2025年品酒会 活动形式变化但"客户为先"的价值观不变[5] 供应链能力与业务拓展 - 公司依托庞大消费者洞察 以C2M反向定制模式切入供应链上游 例如近期与广汽 宁德时代联合打造京东"国民好车"[2] - 通过品酒会活动 公司将"家乡味"与"京东制造"结合 展示其在餐饮供应链 厨具定制等领域的闭环能力[2] - 公司希望将自身供应链与各地文旅产业深度融合 优化游客消费体验并激发文旅消费潜力 实现用户 城市和平台三方共赢[3] 咖啡业务布局 - 公司通过"七鲜咖啡"入局咖啡赛道 采用"鲜奶咖啡"和"店中店"模式与星巴克 瑞幸等形成差异化竞争[4] - 七鲜咖啡的低价策略建立在京东供应链护城河之上 咖啡豆是其电商供应链的极小部分 并利用京东秒送即时零售网络保障配送效率[4] - "零售+餐饮+咖啡"的复合业态旨在提升门店坪效并增强用户黏性[4] 酒旅业务发展 - 京东旅行与三亚市人民政府联合官宣"宝藏城市"计划第二站落地三亚 活动期间提供限量1元抢5A景区门票 199元高星酒店秒杀等福利[2] - "宝藏城市"计划是公司于2025年9月推出的IP 旨在与各地文旅局深度合作 通过整合平台资源与营销能力打造"资源+营销+体验"一体化的文旅合作新模式[3] - 公司计划依托供应链基础设施 AI与Robot技术能力重新定义产品 价格和服务 为消费者带来差异化旅行体验并与合作伙伴探索降本增效新模式[3]

京东自有咖啡品牌“七鲜咖啡”推出 - 公司正式推出自有咖啡品牌“七鲜咖啡”，以“只用鲜奶”为核心理念进入市场 [2] - 品牌在“东哥品品会”上亮相，公司创始人刘强东出席活动 [2] - 产品线已上线公司平台，覆盖生椰拿铁、醇香美式、秋梨鲜奶拿铁等多款现制饮品 [2] - 推出“百亿补贴”活动，部分现制咖啡价格降至10元以下，醇香美式券后价低至6.18元 [2] - 目前在北京正以每周新开3-5家的速度落地开店，预计年底覆盖北京主要城区 [1][2] 京东生活服务板块业务更新 - 公司外卖服务推出独立App，此前服务内置于主App的“秒送”平台中，导致用户难以发现入口 [2] - 公司正式发布经过一年筹备的新服务“京东点评”，该服务利用人工智能技术分析全网关于餐厅、酒店、景点、航司等生活服务领域的海量数据 [2] - 基于京东点评数据生成“京东真榜”，公司承诺京东点评和京东真榜永远不做商业化 [2][3]

核心观点 - 体育运动与商业空间深度融合，通过打造多元化、场景化的运动设施和活动，有效吸引客流并激活消费新动能 [1][9][12] 运动业态与商业空间融合 - 上海徐汇滨江充分利用闲置空间，打造跑道、滑板场、网球场等运动设施，为市民提供运动社交场所并带来大客流 [1] - 西岸梦中心由旧工业遗址改造为潮流打卡地标，开放型滨水商业空间融入众多运动元素 [3] - 商圈利用江景和空间优势，吸引户外品牌、滑雪品牌实体店，汇聚滑板、露营、攀岩、网球等多元运动业态，将运动场景从消费场拓展为社交场 [5] 客流与消费带动效应 - 西岸梦中心开业一年多，运动场景带动周边餐饮、咖啡业态客流增长30% [9] - 商圈周末单日客流量突破2万人次，运动属性激活新的消费潜力 [9] - 摩登嘉年华活动联动二十余家运动品牌、十余个社群，四天来商圈客流环比提升近10% [12] 创新运动项目与活动 - 商场内举办自由搏击业余公开赛，吸引长三角地区几十家俱乐部参与，吸引市民游客驻足 [11] - 商圈举办摩登嘉年华，将250米高办公楼变为垂直登高赛场，600名达人挑战58层，并举办高尔夫、网球等20余场活动 [11] - 灵活多变的运动场景打破传统场馆限制，贴合年轻人随时就近运动需求，加速运动项目破圈 [12] 商业模式与消费体验 - 商圈打出“运动品牌矩阵+场景化运动空间”组合拳，增强消费者体验感，带动家庭消费 [7] - 运动进商圈成为周末生活新风尚，以赛事引流、品牌联动模式激发体育消费新活力 [9][12]

进军咖啡市场 - 公司将于12月18日在全国门店推出全新子品牌“茶颜咖啡”，并同步上线包含9款饮品的咖啡菜单 [2] - 此举是品牌多元化发展的一部分，旨在探索与现有“鸳央咖啡”品牌差异化的产品内容 [2][5] - 新品牌将直接利用茶颜悦色全国700多家门店网络进行推广，实现咖啡产品的“一键触达”，突破鸳央咖啡仅77家在营门店的覆盖局限 [3][4] - 鸳央咖啡人均消费为18.6元，主打含茶的咖啡饮品，并已运营三年 [3] - 策略是通过“茶颜咖啡”实现广度拓展，让咖啡成为茶饮消费者的日常便捷选择；通过“鸳央咖啡”进行深度挖掘，专注于提供社交空间和咖啡专属体验 [5][6] - 新业务可复用鸳央咖啡已建立的产品研发和供应链体系，实现“寄生式创新”，以降低试错和运营成本 [6] - 目标为充分利用现有门店资源，提升坪效和顾客停留时间，从而提高用户的消费频次和消费时间 [4] 财务表现与上市计划 - 2024年公司实现营收约30亿元，净利润约4.5亿元 [7] - 公司正筹划从原定的赴美上市改道至港股上市 [7] - 相较于美股，港交所对新茶饮企业态度更为积极，已有古茗、蜜雪冰城、沪上阿姨等品牌先后赴港IPO或递表 [7] 海外市场拓展 - 公司于今年7月以电商形式启动出海，布局海外零售业务，而非直接开设门店 [7] - 海外市场初期售卖的产品聚焦在零食、茶具、文创等品类，未售卖茶叶 [7] - 未售卖茶叶的原因为国内外茶叶检测标准不同，以及部分合作茶叶厂商尚无出海计划 [7]

公司发展历程 - 公司于2017年在厦门成立，通过疯狂补贴和快速开店策略，在两年内估值达到40亿美元 [3] - 公司于2019年5月登陆纳斯达克上市，创下全球最快IPO纪录 [3] - 2020年1月遭做空机构指控财务造假，同年4月承认在2019年二至四季度虚增销售额22亿元，虚增成本费用13.4亿元，股价单日暴跌80%，市值蒸发超300亿元，并于6月被强制退市转入场外交易 [4] - 2020年公司管理层大换血，新控股股东和团队接手并重新制定业务战略 [4] - 公司首席执行官近期公开表示正在积极推动重返美国主板上市进程，若成功将成为具有国际影响力的事件 [3] 财务与运营业绩 - 2025年第二季度总净收入达123.59亿元，同比增长47.1%；净利润达12.51亿元，同比增长43.6% [6] - 公司预计2025年度营收将超过500亿元 [6] - 截至2025年第二季度末，全球门店数量达26,206家，单季度净增超2,000家门店 [6] - 公司已进入新加坡、马来西亚和美国市场，截至第二季度末海外门店总数为89家 [6] - 公司股价在粉单市场从起步时的1.54美元/股上涨至38.08美元/股，涨幅超23倍 [7] 市场竞争格局 - 公司以约35%的市场份额成为中国咖啡市场断层式领跑者，星巴克约占14%，库迪咖啡约18% [7] - 行业面临以Manner为代表的平价精品咖啡品牌在一二线城市的竞争，以及以幸运咖为代表的极致性价比品牌在下沉市场的竞争 [8] - 茶饮品牌如古茗等通过庞大门店网络销售咖啡产品，形成跨界竞争 [8] 公司治理 - 安静女士担任公司首席财务官，拥有超过17年的企业财务和管理经验，特别是在科技公司方面 [9] - 首席财务官曾担任58到家首席财务官，并曾在多家科技公司担任高级财务职务，职业生涯始于普华永道北京公司 [11] - 首席财务官拥有斯坦福商学院管理学硕士学位和中国人民大学经济学学士学位 [11]

展会核心成果 - 在SFE上海国际连锁加盟展览会中现场签约57家，签约金额突破1700万元，日均接待咨询超1000人次 [3] - 品牌全平台粉丝量提升130%，新建联招商线索500+，其中强意向客户100+，成功建联20个国家地区的代理客户 [3] - 在FHC上海环球食品展中面向消费者推出10款手冲与特调，创下手冲与特调销售破杯纪录，ROI达3.0以上，APP下载量激增1200% [5] 加盟拓展与市场认可度 - 品牌门店开业近20家，保持“日均签两店”的拓展节奏，此前90天内签约207店，11月初成功签约苏州区域代理40家门店 [14] - 可持续的市场认可度源于公司在产品研发、供应链与加盟服务上的系统化建设 [14] - 创新的“按净利抽成”加盟模式，降低了加盟商投资风险并增强合作伙伴信心 [17] 品牌展示与互动策略 - 展位以“光之容器”为设计理念，通过原木色基调与弧形元素强化高端感和艺术感，采用“中心聚焦，回游探索”布局引导体验 [10] - 设置产品展示区、咖啡品鉴区供免费品尝，并利用“机器狗送咖啡”科技互动和打卡赠礼周边展示品牌科技基因与社交传播力 [10] - 现场提供交付意向金享大额抵扣、品牌补贴及“外卖运营扶持”等专属加盟优惠政策，直接促成破纪录签约量 [12] 产品与供应链优势 - 公司拥有冠军研发团队，采用成本高出行业均价的优质咖啡豆，建立全球原产地直采体系与自有产区、自有烘焙工厂 [16] - 搭建“三店建仓、T+1配送”的高效物流网络，通过品质与效率全链可控保障加盟商生意健康持续增长 [16] - 提供从选址评估、办证协助、设计营建到推广督导、营销支持的“全程护航”加盟服务体系 [14]

跨国餐饮品牌中国业务分拆与合作趋势 - 2025年11月，汉堡王母公司RBI与CPE源峰成立合资企业“汉堡王中国”，CPE源峰持股约83%，RBI保留约17%股权[1] - 同月，星巴克将中国业务至多60%股权出售给博裕投资，交易估值40亿美元（约284.84亿元人民币），星巴克保留40%股权[3] - 2017年1月，麦当劳将中国大陆和香港业务80%股权出售给中信与凯雷组成的财团[3] - 2016年，百胜集团分拆百胜中国，春华资本和蚂蚁金服分别投资4.10亿美元和5000万美元[3] - 2023年6月，赛百味与上海富瑞食企业发展有限公司签订新的总特许经营协议，独家授予其中国大陆地区管理和开发所有门店的资格[13] 合作背后的核心动因：增长与本土化 - 星巴克目标借助博裕的本地经验，将门店从约8000家扩展至20000家，加速布局中小城市和新兴区域[3] - 汉堡王计划在CPE源峰支持下，将门店从约1250家扩至4000家以上，并同步升级产品、品牌和数字化体系[3] - 麦当劳在引入中信和凯雷后提出“愿景2022”，计划五年内门店从约2500家开到4500家，并抓住外送和数字化趋势[3] - 外资品牌面临增长压力，星巴克在中国市场份额从2017年42%的峰值下滑至2024年的14%[6] - 截至2024年12月，汉堡王中国门店数量约为法国市场的2.5倍，但单店收入约为后者的十分之一[6] 本土竞争格局变化 - 咖啡赛道被瑞幸、库迪的9.9元价格战重塑，瑞幸门店在2024年7月突破2.6万家[7] - 西式快餐本土品牌崛起，华莱士全国门店数超过2万家，塔斯汀门店数约8800家[23] - 截至2025年6月，蜜雪冰城门店数量达40468家，瑞幸咖啡达25193家，华莱士达19653家[33] - 肯德基2025年第三季度净增402家门店，其中加盟店占比达41%[30] 特许经营模式的成功实践 - 麦当劳中国在引入本土合作伙伴后，全国门店数从2017年约2500家增长至2025年9月超7200家，约50%餐厅分布在三至五线城市[24] - 赛百味在签订新总特许经营协议后两年内，在中国共开出超500家店，并将加盟模式全部转为直营[13] - 特许经营模式使品牌方以“轻资本”方式快速扩张，大部分开店和运营成本由加盟商承担[33] - 安永研究显示，2015年至2020年，轻资产量级公司的股东回报率平均比重资产公司高出4个百分点[28] 本土化运营的具体策略 - 肯德基将皮蛋瘦肉粥、豆浆油条等地方餐食做进菜单，并打造“疯狂星期四”现象级营销[36] - 麦当劳推出“麦麦夜市”切入夜宵场景，并通过“麦门”文化等接地气的社媒营销与年轻人建立情感连接[36] - 罗森推动冰皮月亮蛋糕、冰麻薯等成为网红爆品，并通过国风、二次元、游戏IP等高频联名融入年轻人生活方式[36] - 罗森在全国多地开放“罗森小站”，以较低的加盟费吸引当地小型加盟商，发展出“中国特色”[30] 中国市场的重要性与挑战 - 中国内地是麦当劳全球第二大市场、全球发展最快的市场[5] - 中国是星巴克的全球第二大市场，贡献了约8%的营收[5] - 汉堡王中国大陆市场的2024年系统销售额，在汉堡王10大国际市场排名第八[5] - 中国消费市场复杂，需要触达超过十亿消费者，投入巨额资金和资源，容易陷入价格战导致利润压缩[23]