市场表现 - A股上午震荡调整后回升，上证指数上涨0.12%，深证成指下跌0.13%，创业板指下跌0.52%，半日成交额约1.2万亿元，较昨日上午放量1327亿元 [1] 半导体板块 - 半导体板块受海外消息催化大涨，富满微等多股涨停，东芯股份"20CM"涨停，股价创历史新高，成交额超42亿元，近8个交易日累计涨幅90.97%，今年以来涨幅达193.98% [3] - 东芯股份专注于中小容量存储芯片研发，产品应用于网络通信、消费电子等领域，其投资的砺算科技发布首款自研GPU芯片，目前正优化提升并准备客户送样及量产 [3] - 东芯股份最新股价73.20元，涨幅20.00%，市值323.73亿元，换手率13.98%，市盈率亏损 [4] 苹果概念股 - 苹果概念股走强，工业富联上涨4.11%并创新高，苹果公司宣布追加1000亿美元美国投资，未来四年总投资将达6000亿美元，苹果股价当日大涨5.09%，市值增加约1534亿美元（约合人民币1.1万亿元） [5] 医疗器械板块 - 医疗器械概念股震荡走高，尚荣医疗、科华生物等涨停 [6] - 国家药监局将医用机器人、高端医学影像设备等列为重点发展领域，提出十大支持举措，医保局优化药品集采规则，机构预计医疗器械公司业绩和估值将修复，国际化业务有望推动高增长 [8][9] - 当前医疗器械指数市盈率约29倍，处于过去5年26%分位水平，创新医疗器械有望凭借性价比突破海外市场 [9] "谷子经济"概念股 - "谷子经济"概念股上涨，锦泓集团涨停，创源股份涨超10%，潮宏基跟涨 [10] - 北京市政策支持国潮产品发展，鼓励老字号与IP跨界合作，泡泡玛特上午一度涨近6%，创历史新高，摩根士丹利认为其未来在欧美日市场潜力巨大 [14]

A股市场表现 - 上证指数上午收盘上涨0.12%，深证成指下跌0.13%，创业板指下跌0.52%，全市场半日成交额约1.2万亿元，较昨日上午放量1327亿元 [1] 半导体板块 - 半导体板块受海外消息催化大涨，富满微等多股涨停，东芯股份"20CM"涨停，股价创历史新高，成交额超42亿元 [3] - 东芯股份近8个交易日收获4个涨停，区间累计涨幅为90.97%，今年以来涨幅达193.98% [3] - 东芯股份专注于中小容量存储芯片研发设计与销售，产品应用于网络通信、消费电子、工业控制等领域 [3] - 东芯股份投资的砺算科技发布首款自研GPU芯片，可应用于个人电脑、专业设计、AIPC等场景，目前正在优化提升，下一步将进行客户送样及量产 [3] - 东芯股份最新股价73.20元，涨幅20.00%，市值323.73亿元，换手率13.98%，市盈率为亏损 [4] 苹果概念股 - 苹果概念股开盘走强，工业富联上午上涨4.11%，盘中创新高 [5] - 苹果公司宣布将对美国追加1000亿美元投资承诺，未来四年投资总额将达6000亿美元，苹果股价当日大涨5.09%，市值一夜增加约1534亿美元（约合人民币1.1万亿元） [5] 医疗器械概念股 - 医疗器械概念股震荡走高，尚荣医疗、科华生物等涨停 [6] - 国家药监局发布公告支持高端医疗器械创新发展，将医用机器人、高端医学影像设备、人工智能医疗器械等列为重点发展领域 [8] - 国家医保局优化药品集采规则，机构认为相关政策有望拓展到器械领域 [9] - 中信建投表示医疗器械公司业绩和估值将迎来修复，预计下半年和2026年多家公司将迎来高增长 [9] - 当前医疗器械指数市盈率约29倍，位居过去5年间的26%分位水平 [9] "谷子经济"概念股 - "谷子经济"概念股上涨，锦泓集团涨停，创源股份涨超10%，潮宏基等跟涨 [10] - 北京市印发方案支持国潮产品发展，鼓励老字号与知名IP跨界合作，规范发展"谷子经济" [14] - 泡泡玛特上午一度涨近6%，创历史新高，截至上午收盘涨2.74%，报284.6港元/股 [14] - 摩根士丹利认为泡泡玛特在挖掘美国、欧洲、日本等地区资源方面潜力巨大，未来3—5年内IP和产品组合将更具全球文化多样性 [14]

存储行业展望 - 预计25Q3主流和利基存储价格将全面上涨 叠加消费类传统旺季 存储厂商Q3表现值得看好 [1] - DDR4涨价和NOR Flash涨价逻辑下 存储芯片设计龙头成为重点推荐标的 同时建议关注存储模组分销商 [1] - 部分DDR4价格大涨后已超过DDR5价格 叠加原厂逐步退出DDR4生产 DDR5渗透率有望加速提升 [1]

股价表现 - 截至2025年8月4日15时0分，朗科科技股价报24.16元，较前一交易日上涨1.51% [1] - 当日开盘价为23.58元，最高触及24.20元，最低下探23.54元 [1] - 成交额达1.81亿元，换手率为3.76% [1] 主营业务与公告 - 主营业务涉及半导体、存储芯片等领域，产品广泛应用于消费电子、数据中心等行业 [2] - 2025年第二次临时股东大会审议通过了《关于变更经营范围及修订的议案》等多项议案 [2] 资金流向 - 8月4日主力资金净流出1737.91万元 [2] - 近五日累计净流出8519.36万元 [2]

公司解禁情况 - 步步高解禁限售股份561491238股 占公司总股本的20.88% 按当日收盘价计算解禁市值近26亿元[1] - 本次解禁股份全部为重整投资限售股[1] - A股市场本周共有32只股票面临解禁 合计解禁数量32.88亿股 合计解禁市值约900亿元[1] 公司经营表现 - 2025年半年度预计实现归属于母公司所有者净利润1.8亿元到2.2亿元 同比扭亏为盈[1] - 预计实现扣除非经常性损益净利润900万元到1300万元 同比增长110.67%至115.42%[1] - 业绩增长得益于重整与胖东来深度帮扶 确认大额重整收益 并优化门店布局提升运营效率[2] 行业解禁数据 - 润泽科技本周解禁市值超510亿元 江波龙解禁市值超130亿元[2] - 魅视科技 润泽科技 菲沃泰 弘业期货 江波龙流通盘均将增加超100%[2] - 润泽科技8月8日解禁10.76亿股 为定向增发机构配售股份和其他类型股份[2] 股东收益分析 - 润泽科技解禁股东包括京津冀润泽数字信息公司等 其中京津冀润泽为公司第一大股东[3] - 定向增发机构配售股份部分来自2022年8月定增 定增发行价18.97元/股[3] - 按8月4日收盘价48.86元/股计算 参与定增股东浮盈超380% 合计浮盈金额逾230亿元[3]

市场整体表现 - 上周A股市场在美元指数和政策预期扰动下出现缩量调整 [1] - 当前赚钱效应已回调至7月中旬水平 市场抛压相对可控 [1] - 短期A股或进入波动率放大的平台期 局部热点活跃或为基准情形 [1] 行业配置逻辑 - 具备补涨逻辑且景气改善持续性的板块集中于AI 产能出清及自主可控方向 [1] - 建议把握赔率思维 关注白色家电等跌出股息率性价比的稳健及潜力高股息品种 [1] - 二季度业绩回升且具备补涨逻辑的方向包括存储芯片 光纤光缆 氯碱 航空装备 智能驾驶 机器人等 [1] 战略配置方向 - 战略上建议超配大金融 创新药 军工三大领域 [1]

市场整体表现 - 上周市场进入海内外关键事件频发的超级周 后半周在美元指数和政策预期扰动下出现缩量调整 [1] - 当前赚钱效应已回调至7月中旬位置 市场抛压相对可控 [1] - 短期A股或进入波动率放大的平台期 局部热点活跃可能成为基准情形 [1] 板块配置逻辑 - 具备补涨逻辑且景气改善持续性的板块集中于AI 产能出清及自主可控方向 [1] - 配置上应把握赔率思维 关注白色家电等跌出股息率性价比的稳健及潜力高股息品种 [1] - 重点关注Q2业绩回升且具备补涨逻辑的方向 包括存储芯片 光纤光缆 氯碱 航空装备 智能驾驶 机器人等 [1] 战略配置方向 - 战略上超配大金融板块 [1] - 战略上超配创新药板块 [1] - 战略上超配军工板块 [1]

市场表现 - 创业板指涨超1%至1 02% [1] - 沪指跌0 42% [1] - 深成指微涨0 13% [1] 行业板块 - 液冷服务器板块涨幅居前 [1] - 光通信模块板块表现强势 [1] - PCB板块领涨 [1] - 存储芯片板块走高 [1]

解禁规模与股东承诺 - 公司3亿股限售股（占总股本71 57%）将于8月5日开始上市流通 [1] - 控股股东、实际控制人及部分董事自愿承诺12个月内不主动减持股份 体现对公司长期价值的信心 [1] - 实际可减持规模从71 57%降至28 30% 股份数量从3亿股降至1 19亿股 [2] - 员工持股平台持有的16 53%股份（0 69亿股）也将遵守严格减持限制 可减持规模进一步下降57 98% [2] - 实际流通股份比例非常有限 解禁对股价冲击远小于市场预期 [3] 公司业务与行业地位 - 公司致力于打造国际竞争力的半导体存储品牌企业 在企业级存储、高端消费类存储、海外业务、主控芯片等方面取得突破 [4] - 已成为国内少数具备"eSSD+RDIMM"产品设计、组合及规模供应能力的企业 [4] - 全球第二大独立存储器企业及中国最大独立存储器企业 FORESEE品牌B2B收入全球第五 Lexar品牌B2C收入全球第二 Zilia品牌在拉美和巴西市场位居第一 [4] - 首创PTM（产品技术制造）和TCM（技术合约制造）商业模式 构建了以自研主控芯片为核心的存储综合服务能力 [5] 财务表现与增长动能 - 2023年营收首次突破百亿达101 25亿元 2024年营收174 64亿元 同比增长72 48% [5] - 中高端业务、海外业务及自研主控芯片持续取得突破 [5] - 存储芯片行业处于技术创新与需求复苏双重驱动期 三季度传统旺季有望延续上涨趋势 [5] - 短期受益于存储涨价周期和中高端订单放量 中长期通过主控芯片自主化和创新商业模式构建技术壁垒 [6]

公司限售股解禁及股东承诺 - 公司3亿股限售股将于8月5日开始上市流通 占总股本71.57% [2] - 控股股东 实际控制人及董事自愿承诺自2025年8月5日起12个月内不主动减持股份 [2] - 自愿不减持承诺在资本市场中具有积极信号作用 有助于增强投资者信心并推动股价合理反映基本面价值 [2] 业务发展及战略布局 - 公司围绕行业 高端 海外和品牌方向推进业务布局 致力于打造国际竞争力的半导体存储品牌企业 [2] - 在企业级存储 高端消费类存储 海外业务 主控芯片等方面取得显著突破 [2] - 持续向综合型半导体存储品牌企业转型 在企业级 车规级等高端存储领域投入研发 [3] - 成为国内少数具备eSSD+RDIMM产品设计 组合及规模供应能力的企业 推出多款企业级存储产品 [3] - 首创PTM（产品技术制造）和TCM（技术合约制造）商业模式 为存储行业带来全新商业思路 [3] 财务业绩表现 - 2023年实现营收101.25亿元 首次突破百亿元大关 [3] - 2024年实现营收174.64亿元 同比增长72.48% [3] 行业环境及公司前景 - 存储芯片行业正处于技术创新与需求复苏的双重驱动期 [3] - 公司通过主控芯片自主化和创新商业模式构建技术壁垒及全栈定制能力 [3] - 持续提升盈利能力和行业领先地位 [3]