项目概况 - 公司已完成PEEK材料生产技术与核心工艺开发 拟通过全资子公司浙江国恩化学打造覆盖PEEK从聚合到复合再到制品的全产业链纵向一体化平台 [1] - 项目已取得舟山高新技术产业园区管理委员会海洋产业委经济发展局出具的项目备案 [1] - 拟建设PEEK聚合生产线2条 预计产能1000吨/年 建设苯乙烯类工程材料聚合中试平台装置1套 改性复合材料生产线36条 预计产能约30万吨/年 [1] - 项目采用自有资金 总投资预计9.6亿元 占地150.6亩 [1] 战略意义 - 公司以改性塑料业务起家 通过内生外延深化发展成为新材料新业态的综合性企业集团 [2] - 项目有望抓住下游航空航天 人形机器人 3D打印 低空飞行器等高增速行业发展契机 [2] - 优先聚焦国产化率提升空间大的高增长应用场景 提供高性能特种材料解决方案 [2] - 显著增强公司在特种工程塑料领域的竞争力 进一步巩固公司在化工新材料领域的市场地位 [2] - 苯乙烯工程材料聚合中试平台及30万吨/年改性复合材料项目将深度释放公司绿色石化新材料与高分子改性材料及高分子复合材料领域的业务协同效应 [2] - 进一步打造长三角地区新材料板块的一体化布局 [2] 财务预测 - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.01亿元 7.88亿元和9.50亿元 [2] - 对应PE分别约15X 13X和11X [2]

塑料板块整体表现 - 塑料板块较上一交易日下跌0.65% [1] - 当日上证指数上涨0.45%至3633.99点 深证成指上涨0.64%至11177.78点 [1] - 板块主力资金净流出1.48亿元 游资资金净流入6588.44万元 散户资金净流入8190.27万元 [2] 领涨个股表现 - 富恒新材涨幅16.03%居首 收盘价17.44元 成交量31.06万手 成交额5.17亿元 [1] - 南京景隆涨幅15.94% 收盘价41.90元 成交量30.15万手 成交额11.77亿元 [1] - 中研股份涨幅9.07% 收盘价46.40元 成交量20.64万手 成交额9.30亿元 [1] - 金发科技涨幅7.18% 成交量224.60万手为板块最高 成交额30.05亿元 [1] 领跌个股表现 - 上纬新材跌幅20.00%领跌 收盘价88.38元 成交量25.61万手 成交额23.48亿元 [2] - 横河精密跌幅3.99% 收盘价23.60元 成交量21.40万手 成交额5.12亿元 [2] - 和顺科技跌幅3.19% 收盘价39.19元 成交量2.11万手 成交额8368.32万元 [2] 资金流向特征 - 金发科技主力净流入1.69亿元 主力净占比5.63% 但游资净流出6198.93万元 散户净流出1.07亿元 [3] - 唯科科技主力净流入8886.23万元 主力净占比11.39% 游资净流出1486.55万元 散户净流出7399.69万元 [3] - 万凯新材主力净流入5539.19万元 主力净占比11.17% 游资净流出1636.06万元 散户净流出3903.14万元 [3] - 国恩股份游资净流入2090.29万元 游资净占比5.06% 但主力净流入2954.80万元 散户净流出5045.09万元 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内商品期货涨跌互现，焦煤跌幅居前 [1] - 海外方面市场对美国就业下行和经济放缓担忧上升，对下半年美联储降息预期抬升，利好黄金等；国内资产以结构性机会为主，下半年政策驱动逻辑强化，四季度增量政策落地概率更高 [5] 各部分总结 金融市场涨跌幅 - 股指方面，沪深300期货、上证50期货、中证500期货日度涨跌幅分别为 -0.68%、 -0.81%、 -0.33%，中证1000期货日度涨0.07% [3] - 国债方面，2年期、5年期国债期货日度涨跌幅为0.00%，10年期、30年期国债期货日度分别跌0.05%、0.07% [3] - 外汇方面，美元指数日度跌1.36%，美元中间价日度涨2 pips [3] - 利率方面，10Y中债国债收益率日度涨0.2 bp，10Y美国国债收益率日度跌14 bp [3] - 热门行业中，石油石化、煤炭、有色金属日度涨幅分别为0.44%、1.93%、0.73%，综合金融日度跌3.92% [3] - 海外商品中，NYMEX WTI原油、ICE布油日度分别跌3.03%、3.15%，COMEX黄金日度涨2.21% [3] 宏观精要 - 海外宏观：周前期市场对美联储降息押注下降，7月非农不及预期加大市场对美国经济下行和美联储降息预期，建议关注后续通胀数据、会议发言等 [5] - 国内宏观：7月政治局会议整体基调以提质提速用好存量政策为主，增量政策相对有限，7月综合PMI仍高于临界点，需关注国际谈判进展 [5] - 资产观点：国内资产以结构性机会为主，下半年政策驱动逻辑强化；海外对美国经济担忧上升，利好黄金等，长线弱美元格局延续 [5] 各板块品种分析 金融板块 - 股指期货事件落地资金拥挤度释放，短期震荡上涨；股指期权领口策略强化波动率结构，短期震荡；国债期货消化政治局会议信息，短期震荡 [6] 贵金属板块 - 黄金/白银延续调整，短期震荡，关注特朗普关税政策、美联储货币政策 [6] 航运板块 - 集运欧线关注旺季预期与提涨落地成色博弈，短期震荡，关注关税政策、航运公司定价策略 [6] 黑色建材板块 - 钢材基本面边际转弱，盘面高位回落；铁矿铁水产量下降，矿石库存去化；焦炭第五轮提涨开启，盘面震荡偏弱；焦煤情绪支撑弱化，盘面回落明显；硅铁市场情绪降温，期价大幅下挫；锰硅宏观情绪转弱，盘面弱势下行；玻璃基本面交易回归，期现负反馈共振下行；纯碱产量进一步提升，投机情绪走弱，均短期震荡 [6] 有色与新材料板块 - 铜因有色稳增长方案即将出台获支撑；氧化铝盘面情绪反复，高位调整；铝情绪提振趋缓，价格回落；锌宏观情绪仍存，高位震荡；铅供需偏宽松；镍反内卷交易趋缓；不锈钢镍铁价格小幅回升；锡LME库存继续下滑；工业硅“反内卷”情绪仍在；碳酸锂市场情绪反复，均短期震荡 [6] 能源化工板块 - 原油供应开始放量，国内化工受益于稳增长预期。原油地缘支撑延续，短期震荡；LPG供应压力延续，短期震荡；沥青期价下行压力凸显，短期下跌；高硫燃油、低硫燃油期价转弱，短期下跌；其余品种如甲醇、乙二醇等多短期震荡 [8] 农业板块 - 商品情绪转变较快。油脂近日或震荡盘整；蛋白粕双粕近弱远强延续；玉米/淀粉期现承压；生猪盘面回吐涨幅；橡胶、合成橡胶价格下跌；纸浆短期震荡上涨；棉花、白糖、原木等多短期震荡 [8]

赛龙转债市场表现 - 8月6日盘中上涨2.27%报153.36元/张 成交额5926.20万元 转股溢价率9.25% [1] - 信用级别为"A+" 债券期限6年 票面利率从首年0.30%逐年递增至第六年2.80% [1] - 转股开始日为2025年1月13日 转股价设定为36.4元 [1] 可转换债券特性 - 可转换为发行公司普通股票的特殊企业债券 兼具债权和股权特征 [1] - 持有人可选择按约定价格转股或持有至到期收取本息 亦可在二级市场变现 [1] 聚赛龙公司概况 - 专业从事改性塑料等高分子材料的国家级高新技术企业 国家级专精特新小巨人企业 [2] - 2022年3月于深交所创业板上市 代码301131 拥有通用改性塑料等四大产品系列 [2] - 核心产品获美国UL认证及CQC认证 在广州从化设总部 华东华南建有两大生产基地 [2] 最新财务表现 - 2025年第一季度营业收入3.603亿元 同比增长5.76% [2] - 归属净利润1580.23万元 同比增长9.32% 扣非净利润1558.97万元 同比增长13.75% [2] 股权结构特征 - 截至2025年5月股东人数1.013万户 人均流通股3041股 [2] - 人均持股金额13.8万元 筹码集中度非常集中 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 供应端前期停车装置重启，上周PE产量环比+3.31%至63.55万吨，产能利用率环比+2.14%至81.97%，8月上旬计划停车装置偏少，本周PE产量、产能利用率预计环比上升，中长期行业供应压力增加 [2] - 需求端棚膜需求延后，短期内订单跟进乏力，食品、日化包装膜零散单支撑有限，需求偏弱 [2] - 库存方面生产企业库存环比-13.94%至43.28万吨，社会库存环比+2.49%至57.57万吨，总库存压力不大 [2] - 成本方面近期国际油价大幅回落，供需偏弱下L2509承压，技术上关注7200附近支撑 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 聚乙烯期货主力合约收盘价7323元/吨，环比涨44元/吨；1月合约收盘价7387元/吨，环比涨36元/吨；5月合约收盘价7374元/吨，环比涨31元/吨；9月合约收盘价7323元/吨，环比涨44元/吨 [2] - 成交量183396手，环比降81362手；持仓量301516手，环比增1254手 [2] - 1月 - 5月合约价差13元/吨，环比涨5元/吨 [2] - 期货前20名持仓买单量325807手，环比增11056手；卖单量342832手，环比增6077手；净买单量 - 17025手，环比增4979手 [2] 现货市场 - LLDPE(7042)均价华北地区7284.35元/吨，环比降32.61元/吨；华东地区7367.62元/吨，环比降17.86元/吨 [2] - 基差5.35，环比涨5.39 [2] 上游情况 - FOB石脑油新加坡地区中间价62.75美元/桶，环比降2.13美元/桶；CFR石脑油日本地区中间价584.63美元/吨，环比降19.25美元/吨 [2] - 乙烯CFR东南亚中间价831美元/吨，持平；CFR东北亚中间价821美元/吨，持平 [2] 产业情况 - 全国PE石化开工率81.09%，环比涨2.12% [2] 下游情况 - 聚乙烯包装膜开工率48.7%，环比涨0.63%；管材开工率28.67%，环比降0.16%；农膜开工率12.63%，持平 [2] 期权市场 - 聚乙烯20日历史波动率12.58%，环比涨0.17%；40日历史波动率13.41%，环比涨0.04% [2] - 平值看跌期权隐含波动率11.15%，环比涨3.87%；平值看涨期权隐含波动率11.15%，环比涨3.87% [2] 行业消息 - 7月25日至31日我国聚乙烯产量总计63.55万吨，较上期增加3.31% [2] - 7月25日至31日中国聚乙烯下游制品平均开工率较前期+0.3% [2] - 截至7月30日中国聚乙烯生产企业样本库存为43.28万吨，较上期-13.94%；截至8月2日聚乙烯社会样本仓库库存为57.57万吨，较上期+2.49% [2]

塑料板块整体表现 - 塑料板块较上一交易日上涨3.07% [1] - 当日上证指数上涨0.96%至3617.6点 深证成指上涨0.59%至11106.96点 [1] - 板块主力资金净流出3.56亿元 游资资金净流入1.19亿元 散户资金净流入2.38亿元 [2] 领涨个股表现 - 上纬新材(688585)领涨20%至110.48元 成交23.15万手 成交额23.19亿元 [1] - 安利股份(300218)上涨12.14%至19.22元 成交65.94万手 成交额12.98亿元 [1] - 南京聚隆(300644)上涨9.71%至36.14元 成交24.02万手 成交额8.67亿元 [1] - 中研股份(688716)上涨8.44%至42.54元 成交14.89万手 成交额6.19亿元 [1] 资金流向特征 - 安利股份主力净流入8042.95万元 占比6.19% 但游资净流出8139.95万元 [3] - 沃特股份主力净流入2661.23万元 占比5.44% 游资净流出3890.72万元 [3] - 圣泉集团主力净流入1843.85万元 占比5.68% 游资净流入657.06万元 [3] - 普利特主力净流入1945.92万元 占比4.28% 游资净流出1362.8万元 [3] 下跌个股表现 - 美联新材(300586)下跌6.01%至13.3元 成交85.74万手 成交额11.57亿元 [2] - 平安电工(001359)下跌2.98%至49.43元 成交5.39万手 成交额2.69亿元 [2] - 润阳科技(300920)下跌2.16%至52.91元 成交1.8万手 成交额9615.92万元 [2]

作为高性能工程塑料，PEEK材料在航空航天、医疗器械、电子电气等高端制造领域具有广泛应用。随 着人形机器人等新兴应用场景的开拓，将进一步带动PEEK材料产业规模扩张和技术进步。 PEEK材料优异的绝缘性能和耐高温特性，使其在电子元器件封装、PCB基板等领域具有重要应用。随 着5G通信、人工智能等新兴产业发展，将带动相关电子元器件需求增长。 中金公司研报称，人形机器人轻量化大势所趋。以特斯拉和波士顿动力为代表，越来越多的人形机器人 厂商在产品迭代时加码轻量化。轻量化能够为机器人带来诸多好处：提升续航能力、降低运动惯性、优 化性能表现、提升安全性等。与汽车轻量化类似，机器人轻量化主要分材料优化、结构优化、工艺优化 三类。材料优化主要包括铝合金、镁合金、PEEK材料的应用，而结构优化及工艺优化主要侧重于结构 的设计及加工工艺的优化。责任编辑：栎树 消息面上，宇树科技近期正式发布第三款人形机器人"UnitreeR1智能伙伴"，该机器人采用PEEK材料制 造，具有超轻量化特性，整机重量仅约25公斤。作为特种工程塑料金字塔顶端的材料，PEEK具备生物 相容性好、耐高温、耐腐蚀以及高机械强度等特性，可作为人形机器人关节与传 ...

上纬新材复牌交易表现 - 公司股票于8月5日复牌交易，停牌核查时间为3个交易日[1][6] - 复牌后股价突破百元大关，最高达105.88元/股，创历史新高，截至发稿上涨11.6%至102.75元/股，总市值414.45亿元[3][4] - 年内涨幅超1400%，成为2025年A股首只10倍股，主要涨幅集中在7月9日至30日的16个交易日内累计大涨1083%，市值从30亿元飙升至371亿元[3][6] 股价异动原因 - 智元机器人运营主体及核心团队拟收购公司63.62%股份并成为控股股东，该交易被视为新质生产力企业在A股的标志性收购案例[6] - 公司基本面未发生重大变化，但股价已严重脱离基本面，外部流通盘较小且控制权变更仍存不确定性[7] 半年度业绩预告 - 预计2025年上半年营业收入7.84亿元，同比增长12.50%，归母净利润2990.04万元，同比减少32.91%[7] - 净利润下滑主因包括：海外销售运费及佣金增加约1100万元，新台币兑美元汇率升值11.76%导致汇兑损失768万元，研发可回收产品检测费增加572万元[7] 市场整体表现 - A股早盘小幅上涨，上证指数涨0.37%，深证成指涨0.34%，创业板指涨0.31%，地面兵装、航天装备、医疗服务等板块领涨[2][3] - 亚太股市普涨，日经225指数涨0.34%，韩国综合指数涨1.49%，美股前一日三大股指涨幅均超1%，道指涨1.34%，纳指涨1.95%[8]

公司荣誉与历史 - 罗姆集团创始人奥托·罗姆博士获追授入选2025届塑料名人堂 该典礼将于2025年10月7日在德国杜塞尔多夫塑料展K展开幕前夕举行 [1] - 塑料名人堂旨在表彰对国际塑料产业发展有突出贡献的人士 包括创新成果至今仍对行业产生重要影响的先驱者 [1] - 罗姆集团CEO表示 奥托·罗姆博士入选塑料名人堂是公司荣誉 其主导的亚克力研发是化学史上的重要里程碑之一 [1] - 1907年罗姆博士与商人奥托·哈斯联合创立R hm&Haas公司 即现今罗姆集团前身 [1] - 1917年哈斯将美国分支机构分拆为独立公司 罗姆则在德国专注塑料研究等领域 [1] 技术创新与影响 - 上世纪30年代罗姆及其团队成功开发聚甲基丙烯酸甲酯(PMMA) 即亚克力材料 该材料随后被罗姆公司注册商标 [1] - 亚克力材料至今仍持续推动建筑 汽车工程 工业设计 医疗技术等多个领域的技术进步 [2]

市场表现 - 赛龙转债盘中上涨2.21%报147.51元/张 成交额2595.46万元 转股溢价率11.05% [1] - 可转换债券兼具债权和股权特征 可按约定价格转换为普通股票或持有至到期 [1] 债券条款 - 信用级别"A+" 债券期限6年 票面利率从0.30%逐年递增至2.80% [1] - 转股开始日为2025年1月13日 转股价36.4元 [1] 公司概况 - 聚赛龙为专业从事改性高分子材料的国家级高新技术企业 国家级专精特新小巨人企业 [2] - 2022年3月在深交所创业板上市 股票代码301131 总部位于广州从化 [2] - 拥有通用改性塑料、改性工程塑料等功能高分子材料产品系列 核心产品获UL认证和CQC认证 [2] 财务数据 - 2025年第一季度营业收入3.603亿元 同比增长5.76% [2] - 归属净利润1580.23万元 同比增长9.32% 扣非净利润1558.97万元 同比增长13.75% [2] 股权结构 - 截至2025年5月股东人数1.013万户 人均流通股3041股 人均持股金额13.8万元 [2] - 筹码集中度非常集中 [2]