美欧关税谈判进展 - 美国政府暂停征收"对等关税"90天的截止期限为7月9日，目前谈判进展甚微 [1] - 欧盟委员会主席办公室主任强调欧盟须统一立场，准备反制美国关税措施 [1] - 特朗普威胁欧盟要么提出"合理协议"，要么支付更高关税 [4] 美国对欧盟的关税措施 - 欧盟目前被美方加征的关税包括10%的"基准关税"、25%的汽车关税和50%的钢铝关税 [7] - 5月23日特朗普威胁从6月1日起对欧盟商品征收高达50%的统一关税 [7] - 5月25日特朗普改口将加征50%关税计划推迟到7月9日 [7] - 特朗普宣布将进口钢铝关税翻倍至50%，扰乱全球市场 [7] 欧盟的反制措施 - 欧盟已批准第一轮反制关税涵盖210亿欧元的美国商品，推迟至7月14日生效 [10] - 第二轮反制关税价值高达950亿欧元，覆盖飞机汽车、烈酒坚果等多种产品 [10] - 欧盟考虑根据《数字市场法案》加强对美国科技公司的监管 [10] 关税对经济的影响 - 欧盟对美出口额为5300亿欧元，占欧盟出口总额的20%以上 [14] - 美国关税可能对欧盟汽车、制药、航空制造等关键行业造成严重影响 [14] - 50%关税可能导致德国、法国、意大利等国GDP萎缩0.50%到4% [14] - 50%关税将影响3210亿美元的美欧商品贸易，使美国GDP下降近0.6% [17] - 美国经济增长率可能因此下降1.5个百分点 [18] 行业反应 - 企业提高对赴美投资的风险预警，不确定性削弱美国对外资吸引力 [19] - 高额关税和报复措施可能降低企业在美国从事制造业的意愿 [19]

维修体系审查 - 民航上海监管局与江西监管局联合审查组对上海飞机制造有限公司维修交付中心进行2025年度维修系统体系监察，严格依据CCAR145R4等法规要求 [1] - 审查全面验证维修系统合规性，深入核查《维修管理手册》等手册程序执行效果，旨在为国产民机维修体系高质量发展构筑安全防线 [1] 维修能力建设 - 维修交付中心人员规模达282人，其中170名为经验丰富的维修人员，形成覆盖维修操作、特种作业、放行、工程技术等全链条专业人才梯队 [2] - 上海浦东维修地点已获得C909飞机16000FH/16000FC/8YR以下及C919飞机14000FH/9200FC/4YR以下定检能力 [2] - 江西南昌维修地点2025年1月获得C909飞机同等级定检能力，并具备C909/C919飞机发动机更换、起落架更换、航空蓄电池维修及无损检测、整机喷漆等专项能力 [2] 审查方式与内容 - 联合审查组通过资料查阅、现场实地检查、人员深度访谈等方式进行全面细致检查 [2] - 检查范围涵盖质量管理、工程技术、生产控制、培训管理等核心业务，以及厂房设施、工具设备、器材、人员资质、适航性资料等关键要素 [2] 审查反馈与建议 - 审查组强调此次体系监察不仅是对合规性的检查，更是对国产民机维修体系的全面赋能 [3] - 建议公司以"三个转化"巩固检查成效：问题清单转化为能力提升清单，整改要求转化为制度标准，监管要求转化为发展动能 [3] - 具体建议包括压实责任链条构建全流程质量管控体系，深化问题整改解决管理短板，锤炼维修作风培育安全文化，强化风险防控筑牢双重预防机制 [3] 行业发展趋势 - 当前处于C919常态化运营、C909加速交付的新起点 [3] - 上海监管局将与上海飞机制造有限公司持续携手完善维修体系建设，为国产民机发展构筑更坚实的维修保障屏障 [3]

公司业务布局 - 公司参与国家多个大型飞机研制项目，包括C919零部件、成型工装供应商和C929货舱门等零部件及中机身壁板组件装配生产线供应商 [1] - 公司设计制造AG600水陆两栖飞机总装配生产线，并为多种型号军用飞机、航空发动机、燃气轮机、航天器及无人机研制配套产品 [1] - 公司以军工集团下属主机厂及科研院所为核心依托，构建立体化产业布局体系，在哈尔滨、沈阳、西安、成都等航空产业重点省份设立综合性生产基地 [1] 产业链建设 - 公司实现全链条业务布局，形成从工装设计制造、金属及复合材料零部件加工到飞机部段集成、整机装配的完整业务闭环 [2] - 公司持续拓展业务边界，通过航空主业核心能力向航天、两机、低空经济等领域横向拓展，构建"主业突出、多元协同"的业务面 [2] - WJ-700高空高速无人机整机结构作为公司核心产品已批量交付，并持续参与多种型号航天类产品结构研制任务 [2] 技术能力与市场拓展 - 公司具备较强的工装设计制造能力，为各类国产航空器、航天器提供配套研制服务 [3] - 公司航空工装业务大幅增长，技术、工艺、产能均有较大提升，有能力获取更大市场份额 [3] - 公司通过获取大型复合材料成型工装、航空航天装配产线等前置研发任务，加强客户黏性，提前储备未来新型号装备量产市场份额 [3] 低空经济布局 - 公司与多家低空经济领域厂商接洽合作，承接结构类产品研制业务 [4] - 公司将加大低空飞行器相关产品研发投入，积极拓展低空经济细分市场 [4] - 公司借助国家对战略性新兴产业扶持政策，加快在低空经济新赛道布局，打造新业务增长极 [4]

波音737MAX 9门塞脱落事故调查报告 事故原因分析 - 波音公司在制造流程中存在员工培训、指导和监督不足的问题，导致用于固定门塞的4个螺栓缺失[2] - 联邦航空局在监管方面存在失职，未能识别并确保波音解决零件拆除过程中的系统性不合规问题[3] - 事故发生时距离客机交付仅约两个月，门塞可能在交付前就已缺失螺栓并在后续飞行中逐渐松动[2] 事故责任认定 - 波音公司在安全流程上操作不规范是事故原因之一，相关安全缺陷本应是"显而易见且可预防的"[2] - 联邦航空局的合规执行监督和审计规划活动未能发挥作用，导致问题重复出现[3] 后续改进措施 - 联邦航空局已"从根本上改变了对波音公司的监管方式"，并将继续采取强有力监管措施[3] - 波音公司表示将致力于提升所有业务环节的安全性和质量[3] 事故背景信息 - 2024年1月5日，阿拉斯加航空一架波音737MAX 9型客机起飞后不久发生门塞脱落事故[2] - 调查发现机舱侧面一处内嵌式应急门塞脱落，4个固定螺栓缺失[2]

波音客机"掉门"事故调查结果 - 美国国家运输安全委员会调查发现波音公司和联邦航空管理局在2024年1月客机"掉门"事故中均存在失职行为 [1] - 事故被认定为完全可以避免 因波音公司早应解决未经授权的生产操作问题 [1] - 波音公司内部审计、报告、质量警报和监管合规问题中已多次发现相关安全隐患 [1] - 美国国家运输安全委员会主席指出波音公司和联邦航空管理局本应提前发现并解决导致事故的安全缺陷 [1]

市场行情分析 - 当前市场表面平静但暗流涌动 主力资金已开始布局[1] - 盘面特征从存量博弈转向酝酿新一轮局部主升浪 呈现战术性行情和结构性爆发特点[2] - 行情以新主线风口轮动为主 不适合盲目重仓但适合有策略的执行[2] 近期热点事件 - 地缘政治：伊朗空袭以色列港口事件刺激黄金、军工、石油板块异动[2] - 产业动态：巴黎航展大单推动低空经济、航空制造链上涨[2] - 科技领域：华为开发者大会催化鸿蒙、AI PC、芯片、算力板块[2] - 政策预期：印花税数据暴跌90%引发减税预期炒作[2] - 金融基建：跨境支付互联互通落地被解读为"人民币版Swift"[2] - 财报行情：资金提前布局一季报暴涨且具备题材的中报潜力股[2] 投资机会方向 - 华为产业链中被低估的细分领域存在机会[3] - 小盘真成长股叠加政策强驱动的赛道值得关注[3] - 情绪退潮后留下的真龙头品种具有潜力[3] 市场特征 - 当前市场赚钱效应取决于站位准确性和节奏把握[4] - 需提前预判布局而非被动跟随[4] - 本轮主升浪具有时效性特征 机会窗口较短[5]

波音订单与信任危机 - 2025年巴黎航展上空客获148份正式订单，波音订单寥寥无几，反映其深陷信任危机 [1] - 737 MAX两起空难及印度航空787坠机事件持续削弱市场信心 [1] - 波音787机型中日本制造部件占比达35%，被称为"准日本造" [4] 日本航空业与波音深度绑定 - 日本3家航空公司运营141架波音787，全日空88架、日航45架、ZIPAIR 8架 [2] - 日本是波音零部件在美国以外最大供应国，超10%运营中的787在日本 [5] - 日本航空业与波音合作源于历史、经济及战略因素，形成深度产业绑定 [5] 日本航空产业风险与挑战 - 波音颓势导致日本供应商面临订单减少、产能利用率下降及品牌连带风险 [6] - 日本MRJ支线客机项目因设计失误6次延期后终止，政府投入500亿日元（约24.3亿人民币） [8] - 日本在整机制造领域战略失误，投入不足且低估行业复杂性 [8] 全球航空业格局变化 - 空客在巴黎航展成赢家，中国商飞宣布C929新合作伙伴（法国赛峰、美国克瑞） [11] - 波音787累计运送旅客8.75亿人次，但印度空难引发安全性质疑 [10] - 全球航空业面临供应链瓶颈，空客波音均难以按时交付订单 [12] 行业外部环境冲击 - 中东局势紧张导致多国航空公司停飞迪拜、利雅得等航线 [12] - 国际油价潜在飙升风险或进一步推高航空燃料成本 [12] - 日本政府2024年计划支持下一代客机开发，目标设立本土组装厂 [9]

中国工匠企业展区首度亮相巴黎航展 - IASC中国工匠企业展区首次在第55届巴黎国际航空航天展览会设立[1] - 展区位于4号展馆F-4 总面积达262平方米 汇聚16家中国参展企业[2] 参展企业及业务范围 - 参展企业包括航宇科技 金天钛业 隆达股份 三角防务 派克新材等上市公司[2] - 业务涵盖航空级高温合金 钛合金 航空铝合金等先进材料[2] - 涉及发动机机匣 环形锻件 自由锻件 模锻件等关键零部件及精密机加工制造[2] 国际合作与活动安排 - 展区获全球航空集群联盟(GACP)支持 10余个欧洲国家城市集群展团确认前来洽谈[2] - 计划在6月17-18日举办专题介绍会 邀请全球飞机制造商与一级供应商与中国企业互动[2] IASC长期发展规划 - IASC作为GACP创始成员 专注民用航空领域跨境交流与贸易投资[3] - 计划每年在英国范堡罗航展和巴黎航展持续搭建中国工匠企业展区[3]

高水平开放的成都吸引全球投资 - 2025"投资成都"全球招商大会以"合作·创新·未来"为主题，吸引了世界500强企业、跨国企业、行业头部企业等全球投资者[1] - 成都通过一系列国际盛会如2025成都国际友城合作与发展大会、第二十届中国西部国际博览会等，展示开放决心并促成大量合作[3] - 仅2025"投资成都"全球招商大会开幕当天就推动16个合作项目落地，签约总额达825.3亿元[6] 国际合作与投资成果 - 第二届"一带一路"科技交流大会促成28项双边政府间科技合作文件签署，发布103项重要成果及新计划[8] - 第二十届中国西部国际博览会吸引62个国家(地区)和国内27个省(区、市)共3000余家企业参展，签约项目416个，投资金额3543亿元[10] - 2025成都国际友城合作与发展大会吸引全球29个国家39个友好代表团，签署12项友好合作协议[10] 基础设施与经贸网络 - 成都国际航空枢纽年旅客吞吐量突破8700万人次，货邮吞吐量突破100万吨，拥有73条国际定期直飞客货运航线[13] - 成都国际班列连接境外120个城市、境内30个城市，累计开行超3.2万列[13] - 2024年成都外贸进出口8390亿元，同比增长12.1%，平均每天有2家外资企业来蓉投资[13] 外资企业与产业生态 - 成都集聚超过5000家外资企业，2024年外商直接投资16.71亿美元，居中西部第一[14] - 315家世界500强企业已落户成都[13] - 一季度成都航空口岸入出境外国人达35.4万人次，同比增长70.18%，离境退税商品销售额及退税额同比增长270%[13] 重点企业投资案例 - 丰田中国将在成都开展氢能产业链合作，看好成都"绿氢之都"建设[20] - 空客选择成都基于其航空产业生态完备、区位优势明显、人才资源丰富等特点[20] - CBRE认为成都世运会将吸引众多投资者关注成都，寻找项目布局良机[21]

波音737 Max发动机安全问题 - 美国国家运输安全委员会(NTSB)发布紧急安全公告 呼吁改进737 Max飞机的Leap-1B发动机 防止鸟击后烟雾进入驾驶舱或客舱 [1] - 问题源于2023年美国西南航空两起鸟击事件 涉及CFM国际公司生产的发动机 该发动机是737 Max唯一动力选择 也是空客A320neo最广泛采用的选项 [1] - CFM发动机在鸟击触发安全功能时可能意外释放机油至高温部件 产生烟雾被列为航空业极度危险因素 [1] 相关公司回应 - CFM国际公司声明完全支持NTSB建议 正与波音合作提升系统性能 [2] - 波音公司表示正与CFM合作进行升级 支持NTSB建议 [2] 事件影响 - 公告使737 Max再次成为焦点 该机型因2018-2019年两起空难(共346人死亡)持续面临信任危机 [4] - 公告发布后 通用电气股价下跌0.3% 波音股价下跌1.3% [4] - 叠加印度航空787-8坠机事故(200多人遇难)影响 波音股价曾在事故当日暴跌5% [4] - 巴黎航展期间波音保持低调 空客获得近100亿美元新订单成为展会主角 [4]