北京市"5G+工业互联网"发展目标 - 到2027年累计打造5G工厂不少于20家 建设5G行业专网总数不少于50个 培育综合性及行业性5G应用解决方案供应商不少于50家 [1] 基础设施建设部署 - 优先在制造业重点发展区域和企业密集区域开展工业5G网络建设 推动重点企业开展工业5G独立专网试点和应用创新 [1] - 鼓励工业企业加快设备数字化改造 加大工业算力设施建设力度 完善标识解析基础设施 推动云网算控一体演进 [1] 技术创新升级方向 - 支持头部企业开展工业5G网络增强特性应用验证 推动工业无线(5G)和工业以太网(TSN)等技术规模化应用 布局6G预研 [2] - 加强5G RedCap核心元器件和重点产品研发推广 探索时间敏感网络(TSN)与新型工业网络产品融合攻关 [2] - 支持研究机构和工业企业参与国际标准研究 建设中试创新服务载体开展产品测试验证 [2] 行业融合应用规划 - 结合重点行业需求实现典型应用场景落地 加速工厂5G-A升级部署 推动5G工厂评测认证以提升建设质量 [2] - 基于5G+工业互联网技术打造工业垂类大模型 加强跨领域融合 以工业智能体深化人工智能应用 带动工业数据集和大模型创新迭代 [2] 生态体系优化措施 - 加强工业互联网安全法规和机制建设 鼓励企业构建多层级网络安全防护体系 [3] - 制定企业培育计划为不同发展阶段企业提供精准服务 强化北京经济技术开发区等试点区域辐射引领作用 [3] - 构建动态储备+精准对接+示范引领全链条推进机制 遴选潜力企业入库并强化产业链供需对接能力 [3] 公共服务能力建设 - 完善综合型+行业型+专业型培育体系 强化对制造业数字化转型的精准支撑 [3] - 建立区推荐市统筹机制助力企业完成5G+工业互联网建设 发挥产学研转化能动性培育专业化高素质人才 [3] - 推动国际技术交流与项目合作 强化出海能力 推进国内外检测认证对接互认 支持跨国企业开展产业合作研究 [3]

人工智能算力产业链市场表现 - 人工智能算力产业链震荡拉升 创业板人工智能ETF华夏（159381）跌幅收窄至平盘 盘中获千万资金净申购 成交额突破2亿元 [1] - 5G通信ETF（515050）强势翻红 盘中成交额超4.6亿元 [1] 国家政策导向与行业目标 - 国家发展改革委创新驱动发展中心提出 到2027年率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合 [1] - 新一代智能终端、智能体等应用普及率目标超70% 智能经济核心产业规模将快速增长 [1] - 未来1-2年被定义为人工智能落地的关键窗口期 强调重点领域突破性应用 [1] 外资机构对AI算力龙头的观点 - 高盛维持对英伟达的"买入"评级 对其2026年表现抱持极度乐观态度 认为公司届时将拥有巨大上涨空间 [1] - 英伟达第二季度财报及第三季度业绩指引基本符合市场预期 但股价短期内或面临适度下行压力 [1] ETF产品结构与表现 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数 最新规模超80亿元 深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 该ETF覆盖AI算力硬件及6G产业链龙头 光模块CPO概念股权重占比31% PCB电路板概念股权重占比15.95% [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI） 聚焦AI算力（光模块CPO权重超40%）、中游软件及应用 [2] - 该ETF场内综合费率0.20%为同类最低 其跟踪指数年内累计上涨超80% 显著跑赢CS人工智、科创AI等同类指数 [2]

科技主线 - 创业板人工智能ETF华夏(159381) 5G通信ETF(515050) 人工智能AIETF(515070)等二级市场涨幅领先 芯片ETF(159995)波动加大 [1] - 科技赛道整体步入资金驱动阶段 波动率或将提升 [1] - 中国算力大会提出加快突破GPU芯片等关键核心技术 扩大基础共性技术供给 海外大模型开源 [1] - 软件 消费电子 游戏等赛道情绪处于健康分位 可提升关注度 [1] 海外流动性宽松主线 - 有色金属ETF基金(516650) 恒生互联网ETF(513330) 恒生科技指数ETF(513180)当日涨幅领先 [2] - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议表示关税带来的通胀压力短暂 就业走弱压力升温 可能需要调整货币政策立场 [2] - 美联储9月重启降息概率较大 8月初美国劳动力数据大幅走弱促使政策态度转变 [2] - 全球流动性宽松预期下有色金属板块有望走强 业绩弹性和长期增长确定性推动估值修复 [2] - 恒生科技指数和港股通科技指数成为科技主线行情相对洼地 估值分位数较低 补涨预期提升 [2] - 互联网板块受益于海外流动性改善和政策规范平台企业竞争 形成上涨共识 [2]

中巴咖啡贸易合作 - 中国批准183家巴西咖啡企业获得5年对华出口资质 [1] - 中国咖啡产业规模2024年达3133亿元 同比增长18.1% [1] - 中国咖啡消费量近10年年均增速约20% 过去5年人均消费量翻番 [1] 中国市场供需状况 - 2024年中国国产咖啡自给率仅44% 存在显著供给缺口 [2] - 巴西咖啡进口可满足高性价比商品豆需求 推动本土产业精品化转型 [2] - 中国连续多年稳居巴西第一大贸易伙伴 对华出口占巴西出口总值28% [2] 中巴经贸协同发展 - 巴西加速增长计划与中国新质生产力战略深度契合 [3] - 两国合作新能源领域：利用甘蔗生产可持续航空燃料 建设全球最大浮动光伏电站 [3] - 中国对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税 扩大农产品进口准入 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股市场整体走强，科技和医药生物板块涨幅较高，银行和部分周期子行业下跌；基金市场各板块基金随股票市场上涨，TMT、中游制造和医药板块涨幅居前；私募市场中事件驱动型私募今年以来收益最高 [4][6] 根据相关目录分别进行总结 本周市场涨跌 大类资产表现 - A股市场大中小盘代表指数涨幅超2%，中证1000涨幅达4.1%，成长风格上涨5.0%；债券市场国债和企业债小幅下跌，转债上涨1.6%；港股市场上涨1.1%，美股市场上涨0.9%；代表性商品中黄金收负，其他皆上涨 [9][10] 行业主题表现 - 科技板块大幅收正，子行业涨幅超5%，5G通信和人工智能涨幅超9%；医药生物板块涨幅较高，生物科技和创新药涨幅接近4%；银行回撤3.2%，周期板块部分子行业下跌 [13] 概念指数表现 - 涨幅前五概念为炒股软件、PEEK材料、服务器、光模块(CPO)、液冷服务器，炒股软件涨幅21%；跌幅前五概念为中船系、银行精选、央企银行、黄金珠宝、航母，中船系跌幅-3.5% [16] 交易热度跟踪 - 交易热度最高的五个概念为国企综合、基金重仓、核心资产、专精特新小巨人主题、汇金持股，国企综合日均交易量524.9亿股；热度上升前五概念为炒股软件、半导体设备、服务器、券商等权、锂矿；热度下降前五概念为中船系、航母、乳业、三胎、SPD [20][21] 主动权益基金跟踪 分类收益及上涨占比 - 近1周普通股票型收益率中位数最高为3.6%，国际(QDII)另类投资最低为-0.5%；近1月普通股票型收益率中位数最高为8.3%，国际(QDII)另类投资最低为-0.4%；近1月国际(QDII)债券型上涨基金占比最高为100.0%，增强指数型债券最低为0.0%；近1月短期纯债型最大回撤最低为-0.1%，国际(QDII)另类投资最高为-4.2% [26] 细分标签收益情况 - 从板块看，TMT板块基金本周涨幅6.2%，今年收益超20%，中游制造和医药板块涨幅超4%；从风格标签看，中小市值和高估值优势明显 [28][29] 板块内部基金分化情况 - 近1周港股分化程度最低，收益率极差8.9%，中游制造最高，收益率极差21.7%；近1月港股分化程度最低，收益率极差18.2%，均衡最高，收益率极差34.9% [31] 风格内部基金分化情况 - 近1周低盈利质量分化程度最低，收益率极差17.0%，均衡市值和低成长最高，收益率极差22.8%；近1月低盈利质量分化程度最低，收益率极差27.8%，高成长和高质量最高，收益率极差39.3% [34] 各板块内涨幅靠前基金 - 报告总结了各板块近1月收益率前五位的基金 [38][39] 各风格内涨幅靠前基金 - 报告总结了各风格近1月收益率前五位的基金 [41] 私募市场表现 私募整体市场表现 - 今年以来事件驱动型私募收益率最高，达27.2%；股票策略型私募收益靠前产品多为股票主观多头，今年以来收益多在0%-20%区间；债券策略型私募收益靠前产品多为债券复合，今年以来收益多在0%-5%区间 [45][48][51] 各类私募收益情况 - 组合基金策略型私募收益靠前产品均为FOF，今年以来收益多在5%-10%区间；货币市场策略型私募收益靠前产品皆为信托产品，今年以来收益多在0%-2%区间；管理期货型私募收益靠前产品多为程序化交易策略，今年以来收益多大于10%；相对价值策略型私募收益靠前产品多为股票市场中性，今年以来收益多在0%-10%区间；宏观策略型私募产品本周仅3个公布净值，夸克资管旗下产品回报最高；复合策略型私募收益靠前产品多为信托产品，今年以来收益多在10%-20%区间；其他策略型私募收益靠前产品多为外贸信托旗下产品，今年以来收益多在0%-10%区间 [55][58][61]

A股市场表现 - 8月13日A股放量大涨 成交额突破2万亿元 光模块CPO、光通信、PCB等算力链强势领涨 [1] - 服务器龙头工业富联尾盘涨停 新易盛、中际旭创、天孚通信等光模块龙头盘中股价创新高 [1] - 5G通信ETF（515050）涨超5.5% 成交额超4.6亿元 创业板人工智能ETF华夏（159381）涨5% 换手率高达80% [1] 算力与AI基础设施投资 - 算力供应是AI技术的底层支撑 自主可控是重点发展方向 [1] - 阿里巴巴宣布未来3年将投入超过3800亿元建设云和AI硬件基础设施 [1] - 国内AI领域资本开支有望保持较快增长 [1] 政策驱动与商业闭环 - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 强调AI技术加速迭代演进 [1] - 政策推动人工智能规模化商业化应用 发挥产业体系完备、市场规模大、应用场景丰富优势 [1] - 从算法、算力到数据有望加速形成商业闭环 硬件侧核心公司迎来放量机遇 [1] ETF产品结构 - 5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数 规模超70亿元 聚焦英伟达、苹果、华为产业链 [2] - 光模块CPO概念股权重占比31% PCB电路板概念股权重占比15.95% [2] - 前十大权重股包括中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联等 [2] - 创业板人工智能ETF（159381）跟踪创业板人工智能指数 光模块权重超41% [2] - 前3大成分股为中际旭创（15.89%）、新易盛（14.86%）、天孚通信（4.77%） [2] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）年管理费率0.15% 托管费率0.05% 综合费率同类最低 [2]

经济层面 - 中国是全球第二大经济体，2023年进出口总额达5.94万亿美元 [3] - 中国拥有完整产业链，从高端科技产品到日常消费品均能自主生产 [3] - 美国企业深度嵌入中国产业链，苹果等巨头在华设厂、销售，脱离中国市场将遭受巨大损失 [3] - 中国拥有超大规模消费市场，对高端产品、优质服务需求猛增 [3] - 美国农产品、汽车等行业高度依赖中国市场，贸易战使美农产品滞销，车企销量下滑 [3] 科技实力 - 中国在5G领域技术领先，华为等企业5G基站建设规模全球居首 [5] - 人工智能领域，中国论文发表量、专利申请量名列前茅 [5] - 科技崛起让中国在新兴产业话语权渐强，美国无法凭借技术优势随意打压 [5] 外交与国际影响力 - 中国秉持和平共处五项原则，广结善缘 [5] - "一带一路"倡议下，众多国家积极参与，构建庞大合作网络 [5] - 国际影响力提升让美国孤立中国的企图难以得逞 [5] - 中国积极推动多边贸易，维护世贸组织权威，美国推行单边主义渐失人心 [9] 军事力量 - 中国国防现代化成果显著，东风系列导弹、福建舰航母等先进装备列装 [7] - 强大军事威慑力保障国家主权安全，让美国不敢在谈判中肆意妄为 [7] 谈判策略 - 中国始终保持理性、坚定，面对美国关税挑衅坚决反制同时敞开谈判大门 [7] - 在历次谈判中坚守核心利益，以灵活策略推动对话，争取最大利益 [7] 美国内部因素 - 美国产业界对关税态度不一，制造业企业依赖中国原材料，高关税增加成本 [9] - 部分本土产业为保护市场份额期望维持关税壁垒 [9] - 不同利益诉求让美国难以形成统一强硬立场 [9] 其他国家对比 - 诸多国家因经济规模小、产业单一、军事薄弱难以抗衡美国 [11] - 东南亚国家经济依赖单一产业，缺乏反制手段，只能妥协 [11]

科技突破与创新成就 - 成功研制第三代自主超导量子计算机"本源悟空" [1] - 实现嫦娥六号月背采样返回 揭开月球背面神秘面纱 [1][6] - 完成全球首口超万米科探井深地塔科1井 深度达10910米 [2] - 建成首艘国产大型邮轮"爱达·魔都号"并投入商业运营 [2][10] - 首艘大洋钻探船"梦想"号正式建成入列 [2] - 福建舰成为首艘国产电磁弹射航母 [2] - "深海一号"超深水大气田建成 二期项目全面投产 [2][8] 基础研究领域进展 - 中国天眼(FAST)发现脉冲星数量超过1000颗 [5] - 实现51个超导量子比特簇态制备 刷新世界纪录 [6] - 首次实现光子的分数量子反常霍尔态 [6] - 绘制世界首套猕猴大脑皮层单细胞空间分布图谱 [6] - 多模态跨尺度生物医学成像设施通过国家验收 [6] - 自然指数排名全球前十机构中7个来自中国 [7] - 热点论文数量占世界总量48.4% 保持全球第一 [7] - 高被引论文数量保持世界第二位 [7] 战略高技术领域成就 - 高铁运营里程超4.8万公里 占全球三分之二以上 [9] - CR450高铁列车成为全球速度最快高铁 [1][9] - 华能石岛湾高温气冷堆核电站投入商业运行 标志第四代核电技术达世界领先水平 [9] - 新能源汽车产销量连续多年全球第一 [11] - 建成全球规模最大、技术最先进5G网络 [11] - 人工智能技术快速发展 涌现一批自主研发大模型 [11] - 高技术产业销售收入年均增长13.9%(2021-2024年) [11] - 高技术制造业占比从15.3%(2020年)提升至16.9%(2025年上半年) [11] 创新生态建设 - 全社会研发经费投入比"十三五"末增长近50% 增量达1.2万亿元 [12] - 研发投入强度提高至2.68% 接近OECD国家平均水平 [12] - 与全球160多个国家和地区建立科技合作关系 [13] - 发起"深时数字地球""海洋负排放"等国际大科学计划 [13]

中化新网讯 近日，《浙江省深化5G发展三年行动计划（2025-2027年）》（以下简称《计划》）发布。 《计划》表示，到2027年构建形成"能力普适、应用普及、赋能普惠"的5G发展格局。 《计划》特别提出，要探索推动具身智能设备预置5G模组，实时连接具身智能设备、边缘计算节点和 智算云，支撑具身智能从"单机智能"向"云边端协同智能"跃迁，实现大规模具身智能群的协同作业。重 点推进5G+具身智能设备在高端制造、消费服务、工程建设、运输物流、安全防护等场景的应用。 《计划》提出5G网络基础设施建设、5G基础产业发展、5G融合应用推广三项重点任务，其中工业场景 应用成为核心。《计划》强调，要规模推广5G行业专网。面向工业、交通、能源等园区、厂区、港 区，推动5G虚拟/混合专网的规模部署，带动边缘计算节点、云平台等基础设施建设，支持大型企业、 特殊行业领域试点建设工业（002265）5G独立专网，推动工业5G专网与各类工业网络的协同建设与应 用。 《计划》提出，要推进5G重点产品研发。加快轻量化芯片模组、工业网关、一体化专网设备、行业定 制化基站、通用及专业终端的研发与产业化，打造一批"小快轻准"工业5G终端设备。加 ...

国际货币体系新形势 - 美元信誉出现裂痕 美国股债汇"三杀"频繁出现 美债安全资产溢价持续缩水 美元霸权的"双锚"正在弱化 [1] - "中国制造"崛起 在新能源汽车 5G通信 AI等战略新兴领域取得突破性发展 中国制造业叙事更加积极 [1] - 经贸体系重构 美国对贸易伙伴大幅加征关税 全球最终消费国意愿下降 贸易渠道美元供给或逐步减少 [1] - 加密货币兴起 稳定币因便捷便宜和可及性强成为基础设施 对人民币国际化构成挑战 [2] 人民币汇率变化 - 人民币汇率走出贬值预期 呈现升值压力 4月末采取强力应对举措后走出"爬行升值"行情 [3] - 美国通胀水平远高于中国 2022年名义CPI最高超过9% 2024年为3% 人民币对美元名义汇率小幅走弱 可能存在低估 [3] - 2022年一季度至2025年一季度期间 人民币实际有效汇率降幅超过15% 尽管中国贸易顺差屡创新高 [3] - 2022年8月以来 人民币对美元风险逆转期权从超过1转为负值 显示市场预期从贬值转向升值 [3] 人民币升值压力来源 - 外部因素 美元霸权"双锚"松动 人民币贬值压力减少 [4] - 内部因素 中国制造业顺差不断上升 [4] - 中国具有完整财政主权和健康财政状况 拥有净资产 有能力扩大财政支出 为国际投资者提供安全资产 [4] 推进人民币国际化建议 - 推进人民币结算和计价 尤其在大宗商品领域 增强中国企业国际话语权和定价权 扩大人民币使用规则建设 [4] - 构建投融资闭环 扩大资本项目开放 强化人民币融资功能 扩大人民币海外授信 提高离岸人民币存量 [5] - 发行离岸稳定币 优先在香港推进试点 利用制造业优势推进线下应用场景 借助香港完善"链上"投融资闭环 [5] - 恢复和增强人民币汇率弹性 遏制套息交易 减轻单边下行压力 避免与美元绑定过深 走出独立行情 [5]