公司上市与业绩 - 古麒绒材于5月29日登陆深交所主板 成为芜湖市第30家上市公司 也是该市2025年首家A股上市公司 [1] - 公司专注于高规格羽绒产品研发生产 主要产品为鹅绒和鸭绒 应用于服装寝具等领域 已进入海澜之家 森马服饰 波司登等头部企业供应链 [1] - 2022-2024年营收分别为6.67亿元 8.3亿元 9.67亿元 净利润分别为9701.3万元 1.22亿元 1.68亿元 [1] - 本次募集资金6.04亿元 将用于年产2800吨功能性羽绒绿色制造一期等项目 [1] 芜湖资本市场发展 - 芜湖市现有境内外上市公司30家 在审企业5家 新三板挂牌企业41家 省股交中心挂牌企业1373家 [2] - 市级上市后备企业91家 省级48家 2025年确定重点后备企业20个 包括拟上市项目7个 拟报审项目14个等 [2] - 2025年目标新增境内外上市公司不少于4家 报审不少于6家 辅导备案不少于4家 新三板挂牌不少于4家 [3] - 2025年1-5月已新增2家企业上市 3家报审 3家辅导备案 新增5家企业申报新三板居全国第一 [3] 产业布局与政策支持 - 芜湖资本市场汇聚汽车 水泥 零食 铜加工等行业龙头和隐形冠军 形成资本与产业相互赋能的循环 [2] - 汽车产业链企业伯特利 埃夫特 瑞鹄模具等相继上市 奇瑞汽车已向港交所递交申请 [2] - 芜湖市实施"启航行动"优先推动20家重点企业上市 "鲲鹏行动"聚焦并购重组 "春苗行动"侧重企业培育 [3] - 芜湖市持续优化营商环境 推进产业创新转型 促进产业资本与金融资本深度融合 [1]

公司上市表现 - N古麒上市首日高开148 34% [1] - 发行价格为12 08元/股 [1] - 发行市盈率为14 65倍 [1] 公司业务 - 主营业务聚焦于高规格羽绒产品的研发、生产和销售 [1] 上市地点 - 在深圳证券交易所主板上市 [1]

芜湖资本市场发展 - 古麒绒材于5月29日登陆深交所，成为2025年芜湖首家新增A股上市公司，芜湖市上市公司总数达30家（境内21家、境外9家），总量居安徽省第2位 [2] - 芜湖市当前境外在审企业5家，新三板挂牌企业41家，形成多层次资本市场"芜湖板块" [2] - 芜湖市2024年规模以上工业营收突破8500亿元，同比增长15.5%，汽车全产业链营收5840.3亿元，同比增长31.4%，汽车产量占安徽省46.2%，出口量占比近80% [3] 龙头企业与产业矩阵 - 海螺水泥、奇瑞汽车等龙头企业带动效应显著，孵化出伯特利、瑞鹄模具、埃夫特等产业链企业，境内20家A股上市公司总市值约3047亿元 [3] - 2024年海螺水泥营收近千亿元，楚江新材、淮河能源等5家上市公司营收超百亿元 [3] - 芜湖20家A股上市公司中16家属于制造业，2024年制造业营收2031亿元，占全市24% [5] 企业业绩与战略 - 楚江新材2025年一季度营收131.46亿元（同比+21.77%），扣非净利润1.28亿元（同比+73.13%），聚焦"铜基+碳材料"双轮驱动 [4] - 古麒绒材募资6.04亿元用于年产2800吨功能性羽绒项目及研发中心升级，计划深耕羽绒材料主业 [6] - "海螺系"5家上市公司2024年总营收1066.48亿元，海螺水泥1997年率先在港上市 [7] 资本运作与政策支持 - 2017年以来芜湖新增10家A股上市公司首发募资60.18亿元，8家上市公司再融资252.2亿元 [6] - 淮河能源拟116.94亿元收购电力公司股权，神剑股份拟易主芜湖市国资委 [7] - 芜湖实施"启航行动"（上市）、"鲲鹏行动"（并购重组）、"春苗行动"（企业培育），目标2027年打造1200亿元基金集群 [9][10][11] 境外上市动态 - 奇瑞汽车2024年2月启动港股IPO，为近年最大车企IPO，溜溜果园等5家企业在境外审核中 [8] - 三只松鼠拟赴港上市，募资用于海外供应链及市场拓展 [7]

涉及的公司和行业 - **公司**：优优绿能、中策橡胶、优诺股份 - **行业**：新能源汽车充换电设备行业、轮胎行业、羽绒材料行业 核心观点和论据 优优绿能 - **产品与市场**：是国内新能源汽车直流充电模块主要供应商，产品有15、20、30、40千瓦充电模块，应用于直流充电桩等充换电设备，与万邦数字能源等下游领先企业合作，客户类型多样[1][2][3] - **募投项目**：计划投入扩充产能生产基地建设和总部及研发中心建设，预计募资7.8亿，实际募资9.4亿[3] - **技术方向与产品迭代**：以大功率直流输出为主要技术方向，2015年推出15千瓦模块后不断迭代，已启动60千瓦液冷大功率模块开发[3] - **收入结构与趋势**：目前主流产品是30和40千瓦模块，2024年40千瓦模块收入占比近50%，随着60千瓦产品成熟，高功率快充模块需求和收入占比预计提升[1][3][5] - **财务表现**：2022 - 2024年收入分别为10亿、13.76亿、接近15亿，归母净利润分别为1.96亿、2.68亿、2.56亿，2025年上半年收入预计增长，净利润可能略受压[1][3][4] - **独特优势**：在同行业上市公司中，作为专注直流快充模块的企业，具备独特且稀缺的定位属性[6] - **风险因素**：存在客户合作稳定性、核心部件进口依赖、原材料波动风险，主要客户ABB引入新供应商，供应比例从100%降至60%[1][7] 中策橡胶 - **产品与市场**：是我国轮胎行业龙头企业，生产多种规格轮胎，拥有多个知名品牌，与多家知名整车厂商合作，产品销往海外[8][9] - **募投项目**：IPO募投项目包括五个产能建设项目，预计募资50亿，实际募资40.7亿，我国轮胎市场容量因机动车保有量增长预计持续增长[10] - **海外扩展与财务表现**：重视海外市场扩张，设立印尼、墨西哥分支并计划投建新基地，有望提升收入和盈利能力；2022 - 2024年收入从319亿增至392.5亿左右，归母净利润分别为12.2亿、26.4亿、37.9亿，受原材料价格波动影响大[11] - **风险因素**：需关注汽车行业经营波动和天然橡胶价格波动风险，天然橡胶价格高位时毛利率较低[12][13] 优诺股份 - **产品与应用**：主要产品为高规格鹅绒和鸭绒，应用于服装和羽绒寝具，定位中高端市场，下游客户为知名品牌，是唯一参与羽绒服装新国标制定企业[14] - **募投项目**：计划通过IPO募资用于年产2800吨功能性羽绒绿色制造项目和研发技术升级项目，预计募资5.7亿，实际募资6亿[15] - **市场趋势**：羽绒材料市场需求来自羽绒服、羽绒寝具等领域，2016 - 2021年羽绒服市场规模年复合增长率约12.7%，我国羽绒寝具普及率低但有提升空间，冰雪运动和军需物资市场需求增加[16][17] - **行业地位**：是国内公认四家骨干企业之一，2022年向羽绒服客户供货量占市场用量12%，在高规格羽绒材料领域有20多年经验[18] - **军需市场影响**：进入军需装备制造商供应链，拒水性能远超国际标准，推动拒水性能羽绒产品销售额增长，受益于军需换装需求[19] - **财务表现**：2022 - 2024年收入分别为6.7亿、8.3亿、9.7亿，归母净利润分别为1亿、1.2亿、1.68亿，今年上半年预测收入同比增长1.7% - 13%，归母净利润同比增长1.4% - 4.7%，相对于部分企业有较高稀缺性[20] - **风险因素**：需关注季节性波动、鸭毛鹅毛收购价格波动、客户集中度高和存货相关风险[22] 其他重要但可能被忽略的内容 - 优优绿能现有业务还包括换电模式中的必要流程[3] - 中策橡胶外销毛利率高于内销[11] - 优诺股份是2024年我国服装标准化技术委员会标准工作战略合作伙伴[14]

IPO审核与注册进展 - 酉立智能北交所上市过会，主营光伏支架零部件，2024年营收7.29亿元（+10.84%），净利润9004.78万元（+15.19%），但增速较2023年下滑（营收增速51.96%→10.84%，净利润增速85.27%→15.19%），客户集中度高，前五大客户占比超9成，第一大客户NEXTracker毛利占比82.58% [2] - 瑞尔竞达北交所IPO获受理，主营高炉耐火材料，2024年营收4.67亿元（+1.9%），净利润0.85亿元（-8.04%），拟募资3.35亿元用于碳捕集及新材料项目，曾于2023年12月受理后主动撤单 [3] - 华电新能IPO注册获批，拟募资180亿元用于1516.55万千瓦风光项目，总资产超3650亿元，2024年上半年营收172.53亿元 [4] - 朗泰通科技主动撤单终止创业板IPO，主营锂/镍氢电池，2023年营收11.59亿元，净利润0.89亿元，原计划募资7.02亿元 [5] 新股申购与上市动态 - 本周2只新股上市：威高血净（发行价26.5元/股，首日涨56.25%至41.41元/股，成交11.5亿元）主营血液净化产品，2024年营收36.04亿元，净利润4.49亿元，募资缩水2.61亿元至10.9亿元；太力科技（发行价17.05元/股，首日涨218.48%至54.3元/股，成交9.15亿元）主营家居收纳，2024年营收10.2亿元，净利润0.88亿元 [6][7] - 下周2只新股申购：古麒绒材（发行价12.08元/股）主营羽绒产品，2024年营收9.67亿元（+16.42%），净利润1.68亿元（+38.11%），前五大客户占比65%；中策橡胶拟募资48.5亿元用于轮胎产能扩建，2024年净利润37.87亿元（+43.57%） [8][9] 政策与监管动向 - 广州出台政策支持养老产业企业通过上市、发债等扩大融资，鼓励设立银发经济产业基金 [10][11] - 证监会修订《上市公司募集资金监管规则》，6月15日起实施，强化专款专用、资金安全及使用效率监管 [12] - 2024年证监会查处5起欺诈发行案件，包括对高德信罚款3270万元、华道生物罚款1150万元、恒大地产罚款41.75亿元并终身禁入实控人许某印 [13]

隔夜行情 - A股三大指数集体下跌，上证指数收于3367.46点下跌0.40%，深证成指收于10179.60点下跌0.07%，创业板指收于2039.45点下跌0.19%，沪深两市成交1.12万亿元小幅缩量5.57% [1] - 港股延续弱势震荡，恒生指数跌0.46%报23345.05点，恒生国企指数跌0.49%报8468.29点，恒生科技指数跌0.31%报5281.34点，全日成交额减至1907.22亿港元，全周恒指累涨2.09%，国指累涨1.92%，恒科指累涨1.95% [1] - 美股三大指数集体上涨，标准普尔500指数涨1.59%报5954.5点，纳斯达克综合指数涨1.63%报18847.28点，道琼斯工业平均指数涨1.39%报43840.91点 [1] 今日新股 - 太力科技创业板上市证券代码301595，发行价格17.05元/股发行市盈率21.55倍，公司专注于新材料研发和真空技术产业化应用，主营真空收纳等多品类家居收纳用品及相关功能材料 [3] - 威高血净上市证券代码603014，发行价格26.5元/股发行市盈率24.82倍，公司专注血液净化医用制品研发生产，产品包括血液透析器等，是国内产品线最丰富的血液净化医用制品厂商之一 [3] - 古麒绒材申购证券代码001390，发行价格12.08元/股发行市盈率14.65倍，公司主营高规格羽绒产品研发生产，产品主要应用于服装寝具等羽绒制品领域 [4] 重要新闻 - 中国人民银行行长潘功胜指出将持续推动强大的中央银行与国家金融管理中心建设互促共进，支持完善首都金融功能布局，打造科技金融发展高地，推动北京人民币国际化走在前列 [5] - 中国证监会主席吴清表示将加快推进北交所服务创新型中小企业主阵地建设，强化多层次市场功能发挥，打造资本市场改革开放新高地 [6] 主题机会 - 北京天坛医院成立我国首个脑机接口临床与转化病房，由多家科研机构共建，将开展科研及临床试验为神经系统疾病患者提供创新治疗 [7]

本周新股申购 - 本周有2只新股安排申购，分别为古麒绒材（001390）和中策橡胶（603049）[1] - 古麒绒材是我国羽绒材料龙头，客户覆盖羽绒服装、羽绒寝具领域头部企业如海澜之家、森马服饰、波司登等[1] - 中策橡胶已跻身全球轮胎制造企业前十名，长年位居中国轮胎企业排行榜榜首，旗下"朝阳"品牌是我国知名度最高的本土轮胎品牌之一[1] - 古麒绒材在周一（5月19日）申购，中策橡胶在周五（5月23日）申购[3] 古麒绒材详情 - 公司主营业务聚焦高规格羽绒产品的研发、生产和销售，主要产品为鹅绒和鸭绒[4] - 公司拥有CNAS权威认可的检测中心，是行业内少数几家获得该项认证的企业[4] - 公司2022年向羽绒服装客户供货量约占羽绒服装市场用量的12%[5] - 2024年度可比公司平均收入27.28亿元，平均PE-TTM 22.20X，平均销售毛利率18.98%[5] - 公司发行数量5,000万股，申购价格12.08元，申购上限20,000股[4] 中策橡胶详情 - 公司主要从事全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售[6] - 公司拥有"朝阳"、"好运"、"威狮"等多个国内外知名品牌[7] - 2024年度可比公司平均收入126.94亿元，平均PE-TTM 16.73X，平均销售毛利率21.29%[7] - 公司发行数量8,745万股，申购日期5月23日[6] 本周新股上市 - 太力科技（301595）和威高血净（603014）均于周一（5月19日）上市[8] - 太力科技是中国航天专用压缩袋的独家供应商，真空收纳产品连续15年、累计25次进入太空[8] - 威高血净在国内血液透析器领域市占率32.5%，血液透析管路领域市占率31.8%，均位列全行业第一[10] 上周新股表现 - 上周共有3只新股上市，分别为天工股份、汉邦科技和泽润新能[13] - 天工股份首日涨幅411.93%，中签浮盈8115元[13] - 汉邦科技首日涨幅102.46%，中签浮盈1.17万元[13] - 泽润新能首日涨幅99.52%，中签浮盈1.64万元[13] 港股动态 - 宁德时代在周二（5月20日）上市[16] - 恒瑞医药和MIRXES-B在周一至周二（5月19日至5月20日）继续申购[16] - 上周港股共有2家企业递交招股书，4家公司的申请失效[17] 投融资大事记 - 具身智能公司自变量机器人完成数亿元A轮融资[19] - 阳光泵业完成B轮超亿元融资[19] - 华谱科仪完成过亿元Pre-B轮融资[19] - 星曜半导体完成B+轮过亿元融资[20] - 匠岭科技完成B轮及B+轮数亿元战略融资[21] - 跃昉科技完成超2亿元B轮融资[21] - 中科紫东太初完成首轮数亿元融资[22] - 魔法原子完成数亿元新一轮战略融资[22]

新股申购信息 - 本周A股市场有两只新股申购，分别是深市主板的古麒绒材和沪市主板的中策橡胶，申购时间分别为周一和周五 [1] - 古麒绒材发行价为12.08元/股，单一账户申购上限20000股，顶格申购需持深市市值20万元 [1] - 中策橡胶单一账户申购上限26000股，顶格申购需持沪市市值26万元 [3] 古麒绒材业务概况 - 公司主营高规格羽绒产品研发、生产和销售，主要产品为鹅绒和鸭绒，应用于服装、寝具等羽绒制品领域 [1] - 客户包括海澜之家、森马服饰、波司登、太平鸟等知名服装品牌 [1] - 2022年公司向羽绒服装客户供货量约占羽绒服装理论市场用量的12%，市场份额较高 [1] 古麒绒材财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为6.67亿元、8.3亿元、9.67亿元 [2] - 同期归属于母公司股东的净利润分别为0.97亿元、1.22亿元、1.68亿元 [2] - 募集资金将投向年产2800吨功能性羽绒绿色制造项目（一期）、技术与研发中心升级项目和补充流动资金 [2] 中策橡胶业务概况 - 公司主要从事全钢胎、半钢胎、斜交胎和车胎等轮胎产品的研发、生产和销售 [3] - 拥有"朝阳"、"好运"、"威狮"等多个国内外知名品牌 [3] - 产品覆盖全国大部分省市，远销欧洲、北美、非洲、东南亚等地区 [3] - 为一汽解放、北汽福田、上汽通用、比亚迪等知名整车厂商提供配套产品 [3] 中策橡胶财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为318.89亿元、352.52亿元、392.55亿元 [3] - 同期归属于母公司股东的净利润分别为12.25亿元、26.38亿元、37.87亿元 [3] - 募集资金将投向高性能子午线轮胎绿色5G数字工厂项目、年产250万套全钢子午线载重轮胎生产线项目等多个项目 [4]

公司概况 - 古麒绒材主营业务为高规格羽绒产品的研发、生产和销售，主要产品包括鹅绒和鸭绒，应用于服装、寝具等羽绒制品领域 [1] - 公司定位中高端市场，客户包括海澜之家、森马服饰及其旗下童装品牌巴拉巴拉、罗莱生活、际华集团等知名企业 [1] - 公司于5月19日开启申购，发行价格为12 08元/股，申购上限为2万股，市盈率14 65倍，由国信证券保荐 [1] 产能与产销情况 - 2019年至2022年上半年产能分别为1,716吨、1,716吨、2,288吨、1,144吨，2021年新增一条生产线 [1][2] - 同期产能利用率分别为87 39%、87 09%、76 70%、66 18%，2022年上半年下降主要因疫情影响发货减少 [1][2] - 产销率分别为87%、115 21%、102 88%、98 25%，2020年因订单量较大达到峰值 [2] 财务表现 - 2019年至2021年营业收入分别为4 59亿元、4 44亿元、5 96亿元，2021年同比增长34 23% [2][5] - 同期净利润分别为3,581 46万元、5,399 33万元、7,681 24万元，2021年同比增长42 26% [2][5] - 2022年上半年营业收入2 59亿元，营业利润2,697 65万元，净利润2,771 98万元 [5] 现金流状况 - 2019年至2022年上半年经营活动现金流净额分别为-2,586 01万元、-4,775 19万元、2,991 90万元、-4,773 27万元 [6] - 同期投资活动现金流净额分别为-210万元、55 05万元、-125 29万元、-568 92万元 [6] - 筹资活动现金流净额分别为370万元、5,416 99万元、-251 63万元、2,065 14万元 [6]

公司IPO及财务概况 - 公司计划于2025年5月19日开启深交所主板申购，预计融资金额5.01亿元 [1] - 2022-2024年营业收入分别为6.67亿元、8.30亿元、9.67亿元，年复合增长率20.2% [3] - 同期归母净利润从0.97亿元增长至1.68亿元，加权平均净资产收益率从16.87%提升至20.27% [4] - 资产负债率呈现波动趋势，2023年达38.07%后2024年回落至35.30% [4] 客户集中度与风险 - 海澜之家2019年贡献57.30%营收，2023年一季度新签合同1.34亿元但信披存在差异 [5][7] - 森马服饰2024年取代海澜成为第一大客户，销售占比从15.66%升至27.44%，但2025年Q1其净利润同比下滑38.12% [11][12] - 海澜之家羽绒服2024年库存量同比激增34.88%，销售量却下降13.40%，可能影响未来采购需求 [9][10] 关联交易与信披问题 - 新三板期间存在董事长谢玉成通过亲属周丹代持128.20万股股份，2019年才解除代持 [20] - 2016年子公司上海古麒60%股权转让给董事亲属吴海宝，但公告称"无关联关系"，实际控制人周丹未在招股书披露 [21][23] - 财务总监汪章建关联企业南陵县云高制线、芜湖源聚铜业未在招股书说明 [25][26] 中介机构与公司治理 - 保荐机构国信证券项目组成员曾因履职不到位被深交所出具监管函 [26] - 控股股东谢玉成父女合计持股47.58%，董事长直接持股46.92% [4] - 研发投入占比稳定在3%-3.5%区间，2024年为3.39% [4]