截至2025年底，京东时尚秒送累计入驻商家超千家，包括滔搏、安踏、李宁、鸿星尔克、波司登、特步等国内零售巨头、 服饰运动大牌；营业门店数量同比增长超150%，覆盖了包括服装、鞋靴、内衣、美妆、运动户外等多个核心品类，持续为 消费者提供更丰富、更便捷的即时时尚消费体验。 在数字经济与消费转型的双重驱动下，即时零售正用"分钟级履约"重新定义商业效率的天花板。根据商务部研究院发布的 《即时零售行业发展报告（2025）》，2026年我国即时零售规模将突破1万亿元，预计到2030年，将达到2万亿元。构建良 好生态，推动高质量发展将是即时零售行业的重要议题。京东时尚秒送在2025年全面加速服饰、运动、美妆等核心品类供 给布局，迎来爆发式增长，已成为品牌布局即时零售、消费者获取潮流商品的重要方式。 2025年，品牌商家也通过京东时尚秒送实现了销售新增量。年初至今，耐克、阿迪达斯、骆驼、安踏等运动户外品牌成交 额同比增长均超2倍，内衣品牌松山棉店成交额同比增长5倍；随着冬季保暖需求增加，自11月波司登入驻京东秒送以来， 其销售也呈现高增长态势。 除此以外，京东时尚秒送在重要节日期间增长也尤为显著。近年来，受送礼观念日常化、礼 ...

美团无人机业务进展 - 公司发布多款新产品，包括低空航网、智能接驳机场M-Port3和第四代无人机M4L长程版 [1] - 截至新闻发布日，公司无人机已在深圳、上海、北京、中国香港和迪拜运营65条航线，累计完成74万单商业订单 [1][4] - 公司无人机业务在2024年2月架构调整后直接向CEO王兴汇报，战略重要性提升 [3] - 2024年12月以来，公司先后在中国香港、迪拜开通航线，并于2025年9月28日在深圳上线夜间配送服务 [3] - 公司第四代无人机M4L长程版标准工况下载重达4.5公斤，满载航程可达20公里，货箱容积24升 [3] - 公司智能接驳机场M-Port3采用树形设计，配有自研机械臂，支持毫米级（误差±1mm）精准抓取 [3] - 公司正积极推进以自动化为核心的多层次服务网络 [4] 业务运营与商业价值 - 公司以深圳某商家为例，称节假日无人机带来的订单增量占其总外卖订单的30%，峰值期间增量高达80% [4] - 公司认为无人机能覆盖公园、景区、校园等传统配送难以触达的区域，激发新用户需求 [4] - 截至2025年9月底，公司无人机配送商业订单超过67万单，已超过谷歌旗下Wing Aviation的订单量 [5] - 从2025年9月底至12月19日，在不到3个月里，公司无人机商业订单量增长7万单，日均单量增长近800单 [6] - 公司于2025年12月联合上海交通大学医学院附属仁济医院，成功完成上海市内首次医疗样本无人机配送，开通首批常态化医疗配送航线 [8] 行业竞争格局 - 即时零售市场竞争激烈，低空领域成为“兵家必争之地” [1] - 2025年10月，京东物流宣布未来5年将采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机 [1][8] - 2025年11月，淘宝闪购宣布在浙江舟山嵊泗县花鸟岛开通4条无人机航线 [1][8] - 2025年12月12日，闪送首个“复用型无人机起降点”在杭州启用，已开通6条航线，主要覆盖交通拥堵路段 [1][9] - 闪送无人机服务不额外收费，计费标准与地面闪送相同，服务范围为起降点周边约两公里 [9] - 2025年10月，顺丰同城与武汉市儿童医院合作，推出“天空+地面”一体化的血液运输服务 [8] - 顺丰同城也通过顺丰集团的无人机业务探索与即时配送的业务协同 [1] 行业发展与市场前景 - 即时零售和配送平台发展低空经济符合政策号召，是低空配送物流的应用探索 [2] - 2025年政策层面密集支持低空经济发展，国家邮政局、交通运输部、国家发展改革委等均提出支持措施 [7] - 消费者对配送时效要求越来越高，进入半小时送达时代，增加了无人机配送的需求场景 [4] - 中商产业研究院预计，2025年低空经济市场规模为1.5万亿元，2023至2025年复合年均增长率为33.8% [9] - 中研普华预测，到2030年，低空经济相关市场规模或为3.5万亿元，无人机物流渗透率将超5% [10] - 界面智库预计，到2035年，城市空中交通在城市出行中的占比或为30% [11] - 光大证券分析称，低空经济已进入规模化发展期，政策与资本形成合力 [11] 技术发展与行业挑战 - 无人配送目前仍处于探索期，未来随着技术成熟和稳定性提高，市场前景看好 [2] - 对于各大平台，发展无人机配送业务最重要的是稳定性和成本，稳定性关乎安全，成本关乎可行性 [11] - 如果无人机配送成本高于真人配送，未能实现降本增效提质，则难以实现规模化 [11] - 头部平台布局无人机对短期即时零售市场竞争格局影响有限，目前无人机主要作为特定场景的补充配送方式 [11]

文章核心观点 - 美团于12月15日关闭“团好货”业务入口，标志着其长达五年的快递电商探索正式终结，公司将战略重心转向即时零售 [2][4] - 公司做出此决策源于内外双重压力：内部电商业务定位摇摆、增长乏力且亏损扩大；外部即时零售市场竞争白热化，迫使公司收缩战线、聚焦核心优势 [4][9][15] - 美团正放弃与阿里、京东等对手在远场电商的竞争，转而全力构建基于“30分钟送达”能力的近场电商履约网络，试图在线下零售市场寻找新增长点 [16][18] 业务调整与战略转向 - **“团好货”业务关停**：美团食杂零售管理团队通过内部邮件宣布暂停“团好货”业务，原因是现有快递电商模式难以满足即时零售用户需求，公司将聚焦探索零售新业态 [2] - **业务发展历程与挫折**：“团好货”于2020年上线，曾获一级入口和大量资源扶持，初期发展迅速，日单量从1-2万单迅速提升至10万单以上，累计用户超2000万，2020年GMV突破6亿元人民币 [5][6] - 但业务定位持续摇摆，从最初主打“产地直发+低价拼团”转向“精选+自营”的严选路线，导致市场表现不佳，日单量在2022年底降至4.8万单，不足峰值一半，最终被边缘化并关停 [8][9] - **即时零售成为新焦点**：公司近期动作频繁，包括“小象超市”开设线下首店、推出自营硬折扣社区超市“快乐猴”，以及通过“繁星计划”进一步加密“闪电仓”网络，全力构建近场电商能力 [16][18] 财务与竞争压力 - **内部亏损加剧**：2025年第三季度，公司核心本地商业的经营利润由盈转亏，经营亏损达到141亿元人民币；公司整体经调整净亏损为160亿元人民币 [15] - 同期，公司配送服务收入同比下滑17.1%，表明为维持市场地位和用户黏性，公司增加了补贴投入 [20] - **外部竞争激烈**：即时零售市场竞争白热化，按订单量统计，美团日单量7100万，占市场份额的50%，但阿里约占42%，京东占8%，竞争烈度显著加剧 [15] - 阿里凭借其用户基础、饿了么履约能力及成熟的商家生态，对美团构成了直接且巨大的威胁 [18] 能力分析与未来挑战 - **核心优势与短板**：美团的核心优势在于末端配送、高频流量（外卖）以及多年沉淀的线下运营、数据和算法系统，这些构成了其在即时零售领域的潜在护城河 [19][20] - 然而，公司在电商业务上暴露出对供应链全环节（选品、品控、仓储、售后）把控能力不足的问题，被用户质疑产品质量和售后服务 [12][13] - **战略选择与定位**：公司选择退出不擅长的远场电商，回归并深耕“离客户最近”的领域，即发挥“30分钟送达”的履约优势，在线下构建更快、更下沉、更多元的零售网络 [18][20] - 未来的关键在于，其基于基础设施和运营能力构建的护城河，能否抵御住竞争对手（尤其是阿里）凭借资金和生态优势发起的猛烈进攻 [18][20]

文章核心观点 - 文章回顾了2025年职场与科技行业的发展趋势，重点探讨了AI技术对职场生态的深远影响，并指出AI应用在提升效率的同时也带来了就业替代、创业挑战及“伪需求”陷阱 [2] - 文章通过发布“职场红利雇主Top50”名册，从先进制造、文娱消费、数字智能、出海、大健康等多个维度，总结了各高景气赛道中领先公司的业务亮点、人才需求及发展趋势，为求职者提供行业洞察 [6][8][9][15][16][19][22][24] 先进制造行业 自动驾驶 - **Momenta**：作为独立第三方供应商龙头，2025年实现爆发式增长，合作量产车型超130款，较2024年的26款实现翻倍跨越式增长，全球十大车企中七家为其合作伙伴 [6] - **Momenta**：技术路线领先，拥有行业首个量产“一段式端到端飞轮大模型”，并计划于2025年底在上海启动首批前装量产Robotaxi试运营，同时积极布局德国、美国、日本等海外市场 [6] 具身智能与机器人 - **思灵机器人**：专注于高精度力控协作机器人，其具身智能算法工程师需求同比增幅超200%，2025年官网持续招聘超15个核心技术岗位，印证赛道高景气度 [6] - **傅利叶智能**：2025年完成E轮融资近8亿元，其人形机器人GR-3产品定档10月量产上市，截至2025年Q1累计交付机器人超10,000台 [9] - **宇树科技等公司推动人形机器人量产**：2025年被称为人形机器人“量产元年”，行业招聘需求同比增加6%，其中人形机器人领域职位激增409%，技术岗位占比62% [26][28] - **机器人人才市场**：机器人算法工程师平均月薪3.15万元，5年以上经验可达3.8–7万元/月，行业“复合型人才”缺口超40%，其中“硬件+算法”复合型人才竞争指数最低（10.5–12.5） [28] 3D打印 - **市场高速增长**：2025年上半年3D打印设备产量同比增长43.1%，前三季度行业投融资总额约57亿元，已超2024年全年 [34] - **中国厂商主导消费级市场**：全球入门级3D打印机的96%来自中国供应商，以创想三维、拓竹科技等为代表的公司占据举足轻重地位，入门机型价格较三年前降幅超60% [31][33] - **人才需求旺盛**：2026年有望成为“3D打印人才”黄金窗口期，企业大量扩招工艺参数工程师、打印操作员等岗位，拓竹科技核心成员平均年薪达80~120万元 [34][35] 芯片制造 - **海外人才加速回流**：2025年上半年海外芯片人才回流数量达1.8万人，较2023年同期激增67%，其中拥有5-10年海外工作经验的资深人才占比超58% [36] - **人才供需结构性紧张**：半导体制造产业扩张速度与人才供给能力错配，高校年毕业生仅13.77%进入本行业，设备研发、薄膜材料等岗位人才最紧缺 [37][39] 文娱与消费行业 情绪经济与IP运营 - **情绪经济成为主流**：2025年情绪经济演进为主流，指由情感消费驱动、满足心理需求的经济形态，推动IP运营、海外市场推广等岗位需求旺盛 [11][40] - **泡泡玛特等公司引领潮流**：泡泡玛特旗下IP“LABUBU”在海外爆火，推动行业在IP资产化、品牌出海及全球化营销上加大投入 [11] 短剧与茶饮 - **短剧行业精细化**：短剧从粗制滥造转向精细化运作，造星能力增强，已出现盈利作品，短剧演员开始试行收入分账制 [11] - **茶饮品牌扎堆上市**：茶饮品牌成为资本市场新宠，多数品牌跨界树立咖啡品牌以提高市占率，带动供应链上下游新兴岗位涌现 [11] 代表性公司分析 - **阅文集团**：2025年上半年呈现“增利不增收”，营收同比下降23.9%至31.9亿元，但归母净利润同比增长68.5%至8.5亿元，IP衍生品业务GMV达4.8亿元，接近去年全年水平 [16] - **影石创新**：2025年前三季度营收66.11亿元，同比增长67%，消费级全景相机全球市占率67.2%连续六年第一，其全景无人机“影翎Antigravity”入选《时代》2025年度最佳发明 [16] - **影视飓风**：作为头部自媒体IP，2025年营收预计超2亿元，利润过千万，核心业务从广告转向自有品牌电商，服装年销20万件 [16] 数字智能行业 网络安全与效率工具 - **奇安信**：2025年上半年营业收入17.42亿元，同比下降2.30%，但亏损收窄，其天眼威胁监测与分析系统连续四年位居国内网络威胁检测与响应市场第一 [19] - **Xmind**：通过收购AI平台Briefy向AI生产力工具转型，拥有全球1亿+用户，坚持零融资、小而美的盈利模式，推行965工作制 [19] 智能清洁电器 - **追觅科技**：2025年上半年营收规模远超2024年全年总额，同比增长超100%，中国清洁电器线上市场零售额份额18%居首，产品覆盖100+国家 [9] 出海领域 微短剧与新能源汽车 - **微短剧出海爆发**：2025年1-10月，出海微短剧APP累计下载量11.91亿次，累计应用内购收入达18.47亿美元，是2024年全年收入的2倍多，Reelshort和Dramabox占据约四成市场 [21] - **新能源汽车全链条出海**：比亚迪2025年前7个月海外销量达55万辆，同比激增130%，已超过2024年全年总和；宁德时代匈牙利100GWh电池工厂即将投产 [21] 社交娱乐与跨境贸易 - **米可世界**：母公司赤子城科技2025年上半年营收31.81亿元，同比增长40%，净利润同比大增117.8%，旗下社交产品覆盖150+国家 [22] - **行云集团**：旗下Polibeli于2025年8月登陆纳斯达克，市值达42亿美元，集团覆盖73个国家，年GMV超500亿元 [22] - **美团Keeta**：国际化拓展提速，进入卡塔尔、巴西等多市场，在沙特市场位居应用商店下载量榜首，计划5年内在巴西投入10亿美元建设配送网络 [22] 大健康行业 生物科技与医疗诊断 - **未名拾光**：2025年完成近亿元战略融资，获欧莱雅与纳爱斯集团投资，依托AI+生物技术平台建成全球最大300亿级分子数据库，客户覆盖全球顶级美妆集团 [24] - **瑞博生物**：2025年上半年营收1.04亿元，同比增长57.6%，但期内亏损9776.5万元，拥有7款临床阶段产品，其核心产品RBD4059是全球首款治疗血栓性疾病的siRNA药物 [24] - **万孚生物**：2025年前三季度营收16.90亿元，归母净利润1.34亿元，其人类微卫星不稳定性检测试剂盒于2025年7月获国内首张三类证 [24] 银发经济与减重市场 - **银发经济岗位涌现**：护理员、老年产品经理、养老网红博主等新岗位层出不穷，覆盖从一线城市到县城的中国家庭 [23] - **GLP-1引爆减重市场**：千亿市场规模催生体重管理师、减脂营养师、食谱定制师等新职业机会 [23]

文章核心观点 文章基于中央经济工作会议精神与11月国民经济数据，指出经济高质量发展的底层脉络由“服务消费”、“提质增效”和“投资于人”三个核心关键词构成，三者形成“投资于人提升能力，能力带动服务消费升级，消费带动提质增效”的良性循环，这构成了明年的经济发展主线并揭示了潜在的发展机遇 [1][4] 服务消费 - 服务消费是消费升级的必然体现，1-11月服务零售额同比增长5.4%，增速连续3个月回升且快于商品零售额增速 [1] - 文体休闲服务类、通讯信息服务类零售额保持两位数增长，居民“悦己型”服务消费需求持续释放 [1] - 演艺活动具有强大的经济带动效应，每增加1元门票收入能带动6.85元的综合消费，撬动餐饮、住宿、交通等多个关联产业 [2] - 中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”置于首要任务，蓬勃发展的服务消费是激活超大规模市场潜力的关键 [2] 提质增效 - 数字技术（如直播电商、即时零售）打破供需壁垒，提升服务触达效率，是提质增效的核心原因 [2] - 11月限额以上单位文化办公用品类、通讯器材类商品零售额同比分别增长11.7%和20.6%，延续较快增长 [2] - 高端制造与新型消费领域活力强劲，11月3D打印设备、工业机器人、新能源汽车产量同比增幅分别达到100.5%、20.6%和17.0% [2] - 中央经济工作会议强调“因地制宜发展新质生产力”，关键是将消费需求升级与科技创新结合，推动经济增长从“数量驱动”转向“质量驱动” [3] 投资于人 - “投资于人”是服务消费与提质增效的底层逻辑，未来需持续加大对教育、医疗、住房、基本公共服务等民生保障领域的投入 [3] - 国家推进教育资源优化、稳岗增收、完善社保，旨在为居民“充电赋能”，提升人的能力与收入，从而支撑敢消费、会消费 [4] - 人的能力提升与收入增加是支撑新质生产力（如人工智能、高端制造）发展的根本，这些领域终究比拼的是“人的智慧和创造力” [4] - 相关政策注重提高投资效益、激发民间投资活力，预计将推动投资稳步回升 [3]

即时零售行业竞争态势 - 行业竞争在2025年第三季度达到白热化，美团、阿里、京东三家平台单季度销售和市场费用合计激增614亿元[1][4][9] - 尽管短期财务压力巨大，巨头们仍将即时零售视为必须抢占的战略高地，这不仅是餐饮外卖，更是结合本地供应链与快速履约网络的新零售基础设施[9] - 国信证券预测，到2030年中国即时零售市场有望突破3万亿元，渗透率从6%升至15.7%，年复合增长率约25%，巨大的市场前景是平台进行战略性投资的主要逻辑[10] 主要平台财务表现与战略 - 美团2025年第三季度营收954.88亿元，但其核心本地商业板块经营利润断崖式恶化，由第二季度的盈利37.21亿元转为亏损141亿元[1][6][9] - 阿里巴巴2025年第三季度即时零售收入229亿元，同比增长60%，但整体经营利润同比下降85%[9] - 京东外卖等新业务2025年第三季度收入同比增长214%，但该业务板块亏损157.36亿元，去年同期亏损6.15亿元[9] - 阿里巴巴预计未来三年内入驻闪购的门店将达百万，带来1万亿元的交易增量[9] - 美团CEO王兴表示会投入必要资源确保规模及服务优势，京东和阿里已表示将收缩投入，追求更健康的财务模型[9][15] 第三方服务商顺丰同城的业绩 - 顺丰同城2025年上半年营收102.36亿元，同比增长48.8%，实现净利润1.37亿元，同比增长120.4%[11][12] - 2025年上半年经调整净利润1.6亿元，同比增长139%，已超过2024年全年利润额[1][12] - 2025年上半年同城配送服务订单激增50%，非餐场景收入同比增长35.3%，“独享专送”收入同比翻了3倍[12] - 2025年“十一”假期日均同城配送单量同比增长63%，饮品日均单量同比增长168%[12] - 2025年“双十一”期间，日均同城配送单量同比增超50%，来自抖音、美团、淘宝闪购等各渠道订单均显著增长[12] 顺丰同城的商业模式与优势 - 公司定位为“中立开放平台”，不属于任何电商或流量平台，服务网络面向市场开放，与百胜中国、瑞幸、山姆等各行业头部客户广泛合作[13] - 分析师认为，其商业模式简单，作为第三方运力，外卖大战下单量越高，公司反而越能赚钱[13] - 通过提升配送效率、信息化水平及布局非餐业务，公司客单价有较大的提升空间[13] 行业竞争展望与监管 - 国家市场监管总局发布外卖“新国标”《外卖平台服务管理基本要求》，旨在规范市场竞争乱象，禁止平台将促销成本转嫁给商户或配送员等行为[15][16] - 分析师判断，明年即时零售的竞争烈度将会持续下降回归理性，但“暗里斗”及通过创新模式抢占市场份额的情况仍会出现[16]

公司战略调整 - 美团于12月15日通过内部邮件宣布，决定暂停其团好货业务，以聚焦探索零售新业态 [1] - 团好货是美团自主孵化的B2C电商业务，于2020年8月以小程序形态推出，采用“产地直发+低价拼团”模式，并于2020年12月提升至美团APP一级入口，后更名为美团电商 [3] - 该业务曾与外卖、到店业务并列，通过补贴快速破局，日单量迅速突破10万单，货品种类覆盖18大类，是当时美团零售板块的重点布局 [3] - 此次调整涉及的人员，内部将进行沟通并说明后续方案 [6] 业务模式演变 - 美团的电商策略正发生改变，从关注快递电商转向关注即时零售 [5] - 内部邮件指出，团好货作为快递电商业务的探索者积累了经验，但快递电商难以承接即时零售用户的需求，公司将顺应趋势主动求变 [5][6] - 公司今年以来加大力度发展零售新业态，推动零售战略转型升级 [6] - 第三季度财报显示，包括食杂零售在内的新业务板块营收达280亿元，同比增长15.9% [6] - 三季度即时零售日订单峰值在7月份超过1.5亿单，同时更多中低频用户向高频跃迁 [6] 即时零售行业趋势 - 即时零售指消费者在本地平台下单，由附近门店即时发货并在1小时内送达的新零售模式，是“近场电商”的具体表现 [7] - 该模式融合了传统零售的线下触达和线上电商的便捷体验，正在重塑零售业的竞争格局 [7] - 今年以来，综合性平台和垂直类平台纷纷在即时零售领域加大投入力度 [7] - 埃森哲报告显示，超50%的“95后”消费者希望购物当天或半天内收货，7%的消费者希望下单后2小时内收到商品 [7] - “线上下单，30分钟内送达”是即时零售的核心竞争力 [7] - 年轻主力消费群体对“快”的要求日益高涨，“快”成为一种超越商品本身的服务需求体验 [7] - 以即时零售为代表的服务型电商强调“可送才可买”，精准匹配了对时效敏感的年轻用户 [7] - 即时零售扩大了实体门店的经营半径和辐射范围，增加了订单量 [8] - 该模式将产业与就业留在本地，推动了“消费—投资—再消费”的良性循环，带动本地装配、包装等配套产业发展 [8]

即时零售行业竞争态势 - 互联网巨头在即时零售赛道投入巨大，2025年第三季度美团、阿里、京东三家的销售和市场费用合计激增614亿元[2][11] - 激烈的价格战导致主要平台核心利润承压，美团核心本地商业板块经营利润在第三季度转为亏损约141亿元，阿里三季度经营利润同比下降85%，京东新业务（含外卖）亏损157.36亿元[2][4][11] - 尽管短期财务压力巨大，巨头仍视即时零售为必须抢占的战略高地，因其是结合本地供应链与快速履约网络的新零售基础设施[11] - 行业长期市场空间巨大，国信证券预测到2030年中国即时零售市场规模有望突破3万亿元，渗透率从6%升至15.7%，年复合增长率约25%[12] - 行业专家认为，未来5-10年的布局对平台具有生死攸关的重要性，但预计竞争烈度将下降并回归理性，监管也将对恶性竞争进行约束[13][19] 主要参与者战略与动态 - **美团**：面临阿里和京东的轮番进攻，处于“守城”地位，其本地生活业务是“立命之本”[11] 公司表示将投入必要资源确保规模及运营优势，但CEO王兴认为当前非理性的行业竞争只是暂时性的[2][11][19] - **阿里巴巴**：在即时零售赛道“进攻的成分更大”，其闪购业务显著拉动了淘宝电商活跃度[11] 公司预计未来三年内入驻闪购的门店将达百万，带来1万亿元的交易增量[11] 公司CFO表示，在整体投入迎来高点后，下个季度投入将显著收缩[18] - **京东**：即时零售对京东是“绝对的增量”，但其CEO表示京东外卖在第三季度的投资环比已有所减少，业务将以更健康的财务模型扩大规模[11][17] - **顺丰同城**：作为第三方履约服务商，在巨头竞争中“坐收渔翁之利”，2025年上半年营收102.36亿元，同比增长48.8%，经调整净利润1.6亿元，同比增长139%[2][14] 其“中立开放平台”的定位使其能服务所有流量平台及KA客户，不卷入直接竞争[15] 2025年上半年其同城配送服务订单激增50%，非餐场景收入同比增长35.3%，“独享专送”收入同比翻3倍[14] “十一”假期日均单量同比增长63%，中秋节“独享专送”单量同比增超5倍[15] 市场影响与未来展望 - 无序的价格战被部分行业参与者认为不可持续且未创造价值，但为争夺流量和市场份额，短期“烧钱”仍在继续[2] - 国家市场监管总局发布外卖“新国标”，旨在规范平台促销行为，禁止将成本转嫁给商户或配送员，并引导平台理性竞争，这可能影响未来竞争方式[19] - 第三方运力提供商在当前的竞争格局中明显受益，因为无论竞争如何，都需要“最后一公里”的配送服务[15][16] 分析师认为，即使平台补贴减少可能影响订单量，但已建立的体系不会消失，顺丰同城良好的财务势头预计还会延续[16]

即时零售行业竞争态势 - 互联网巨头在即时零售赛道投入巨大，2025年第三季度美团、阿里、京东三家的销售和市场费用合计激增614亿元[1][7] - 激烈的价格战导致主要平台核心业务利润承压，美团核心本地商业板块经营利润在第三季度断崖式转负，亏损约141亿元，而第二季度尚有37.21亿元利润[1][2] - 尽管面临短期财务压力，巨头们仍将即时零售视为必须抢占的战略高地，京东外卖等新业务三季度收入同比增长214%，阿里即时零售收入同比增长60%[7] - 行业竞争逻辑基于对长期市场的押注，预计到2030年中国即时零售市场规模有望突破3万亿元，渗透率从6%升至15.7%[8] - 行业竞争烈度预计将下降并回归理性，京东和阿里已表示将收缩投入，同时新的国家标准出台旨在规范市场竞争乱象[14][15] 主要平台财务与战略表现 - **美团**：第三季度营收达954.88亿元，但为应对行业竞争加大投入，导致核心本地商业板块经营利润恶化[2][7] - **阿里巴巴**：第三季度即时零售收入达229亿元，但集团净利润为206.12亿元，同比下滑53%，经营利润同比下降85%[7] - **京东**：包括外卖在内的新业务第三季度亏损157.36亿元，去年同期亏损6.15亿元[7] - 平台战略定位存在差异，京东视即时零售为绝对增量，阿里进攻成分更大，美团则处于防守地位[7] - 阿里巴巴预计未来三年内入驻闪购的门店将达百万，带来1万亿元的交易增量[7] 第三方服务商顺丰同城的业绩表现 - 顺丰同城在2025年上半年实现营收102.36亿元，同比增长48.8%[10] - 公司盈利能力实现质的飞跃，上半年净利润1.37亿元同比增长120.4%，经调整净利润1.6亿元同比增长139%，已超过2024年全年利润额[1][10] - 2025年上半年同城配送服务订单激增50%，非餐场景收入同比增长35.3%，“独享专送”收入同比翻了3倍[10] - 增长势头延续至下半年，“十一”假期日均同城配送单量同比增长63%，中秋节当日“独享专送”单量同比增超5倍[11] - “双十一”期间，公司来自各大平台的订单显著增长，饮品配送单量同比增幅超160%，快餐单量同比增幅超110%[11] 顺丰同城的商业模式与竞争优势 - 公司定位为“中立开放平台”，不属于任何电商或流量平台，服务网络面向市场开放[11] - 与各行业头部KA客户建立广泛合作，包括百胜中国、瑞幸、山姆、霸王茶姬等[11] - 其商业模式简单，作为第三方履约服务商，在平台价格战中能确保稳定的单量从而盈利[12] - 分析师认为其通过提升配送效率、信息化水平及布局非餐业务，客单价有较大提升空间[12] - 尽管平台补贴减少可能影响订单量，但已建立的体系使其良好财务势头有望延续[13]

公司战略转向 - 公司通过内部邮件宣布暂停旗下“团好货”（美团电商）业务，标志着正式放弃快递电商赛道，集中资源深耕“30分钟生活圈”[1] - 公司战略性关停团好货、收缩美团优选，是从“多日达”货架电商全面聚焦即时零售的关键转向，被官方称为“明智撤退”[4][6][8] - 公司未来的零售中心是以“美团闪购”和“小象超市”为两大支柱的即时零售体系，全面聚焦能发挥其骑手网络、本地调度优势以及用户心智的“30分钟送达”市场[15][17] 关停业务分析 - 关停团好货的核心因素是快递电商模式难以承接即时零售用户需求，与公司“我现在就要”的用户心智错配[1][4][13] - 团好货业务发展由盛转衰：上线初期日单量迅速突破10万，四个月后升至APP一级入口；但到2022年末日单量已降至不足5万单，超70%订单依赖平台补贴[11][14] - 该业务财务表现边缘化：2021年全年GMV仅约6.3亿元，客单价低至17.5元，与美团闪购2024年超4000亿的GMV差距巨大，在近年财报中数据几乎“隐身”[14] 财务压力与资源重配 - 公司面临巨大财务压力：2025年第三季度核心本地商业经营利润由盈转亏，亏损高达141亿元，经调整净亏损达160亿元，主因是外卖行业竞争激增的补贴和营销投入[14] - 在现金流吃紧背景下，公司将资源从非核心赛道向高增长领域集中，关停持续亏损且与核心优势协同性弱的团好货是一次必要的战略止血[14][15] - 第三季度销售及营销开支达到343亿元，同比激增90.9%，反映了为抢夺市场份额而进行的激烈投入[19] 即时零售竞争格局 - 即时零售成为主战场，竞争对手激烈：阿里将饿了么并入中国电商事业群力推“淘宝闪购”；京东以“京东秒送”、“七鲜超市”等模式切入；顺丰同城、闪送等第三方平台也提供配送方案[17] - 行业竞争进入白热化：第三方机构报告指出，公司在即时零售的交易份额可能从2024年的73%下滑至2027年的55%，而竞争对手份额在上升[19] - 补贴大战激烈：2025年7月12日，美团和淘宝闪购两家补贴额相加约16亿元，其中美团单日补贴额为3-4亿元，淘宝闪购则超过12亿元[20] 线下新零售布局 - 公司在线下开启大举进攻：折扣零售业态“快乐猴超市”北上连开社区门店；首家“小象超市”线下门店将于12月19日落地北京华联万柳购物中心[6][26] - 快乐猴超市以低价策略切入下沉市场，宣称价格比竞品低10%-30%，当前自有品牌占比约为25%，SKU数量约为300支[25] - 小象超市线下门店选址北京高端商圈，面积近6000平米，旨在塑造高端化品牌形象，面向更高端人群、核心商圈要品牌与利润[6][25][26] 核心竞争优势与挑战 - 公司的竞争优势在于超过8亿的用户心智，以及用十年投入、数百万骑手构成的配送网络和“超脑”智能调度系统[17] - 美团闪购作为开放平台，连接超百万家线下实体门店和建设超3万家闪电仓，今年双11首日“品牌官旗闪电仓”模式销售额涨幅达300%[17] - 小象超市通过自营前置仓抢夺生鲜食杂市场份额，服务网络已覆盖全国30余地，但线下中高端商超竞争激烈，公司缺乏做线下零售的基因[17][26]