招聘活动概况 - 湖南省在上海举办高校毕业生就业创业专场招聘活动 提供近1.8万个岗位[1] - 活动属于"智汇潇湘 才聚湖南"行动省外首站 参与用人单位达511家[1] 岗位结构特点 - 岗位类型涵盖机关事业单位 湖南四大实验室 央企国企民企及创业工位[1] - 博士学历岗位3824个占比23.06% 硕士学历岗位4202个占比25.34%[2] - 技术类岗位需求突出 占比达60.7%[2] - 年薪20万元以上岗位超2800个 其中60余个岗位年薪超50万元[2] 重点产业参与情况 - 30余家代表湖南13条重点产业链龙头企业参与招聘[1] - 新一代信息技术产业链代表企业包括蓝思科技和景嘉微[1] - 工程机械产业链代表企业包括三一重工和中联重科[1] - 文化创意旅游产业链代表企业为芒果TV[1] - 磁悬浮产业链代表企业为湘电集团[1] - 生物医药及医疗器械产业链代表企业为楚天科技[1] 人才引进政策 - 高校提供理工科高层次人才年薪最高50万元 普通博士年薪20万元起[2] - 湖南省与复旦大学 上海交通大学 同济大学 华东师范大学签署省校合作协议[3]

机构调研概况 - 本周234家上市公司披露机构调研纪要 近四成被调研公司股价实现正收益 [1] - 海博思创周股价累计上涨32.19% 新坐标上涨25.03% 沃尔德上涨20.81% [1] - 冰轮环境举行三场调研活动 潍柴动力等10家公司举办两场调研 [1] 精智达业务进展 - 接受138家机构调研 周股价涨幅达17.68% [1] - 主营业务聚焦显示面板与半导体测试设备两大核心赛道 [1] - 高速FT测试机提前完成年初目标 KGSDCP测试机稳步推进验证 [1] - 老化测试机下游需求旺盛 具备先进温控和量产经验优势 [1] - 围绕AI时代构建完整产品线 战略布局存力+算力+存算一体领域 [2] - 半导体检测设备作为AI时代设备基座 公司对未来发展充满信心 [2] 信立泰调研反馈 - 接待77家机构投资者 周股价累计上涨15.81% [2] - 制剂业务为核心收入来源 占比超过80% [2] - AI应用集中于优化早期分子设计和临床编程等环节 [2] - 美国子公司独立运营且拥有自主专利 地缘风险可控 [2] 盟科药业股权变更 - 接待66家机构调研 控股股东和实控人发生变更 [2] - 拟向南京海鲸药业发行1.64亿股 募资不超过10.33亿元 [3] - 发行后海鲸药业持股20%成为控股股东 张现涛成为实控人 [3] - 海鲸药业专注原料药开发 可降低盟科药业产品成本并提升盈利能力 [3] 高伟达合作动态 - 与蚂蚁数科签署战略合作协议 获40家机构重点关注 [3] - 合作领域包括智能流量获客、大数据风控和AI智能体等 [3] - 蚂蚁数科需触达金融机构终端场景 高伟达需技术升级服务能力 [4] - 高伟达作为金融科技龙头企业 拥有广泛金融机构服务网络 [4] - 双方形成技术+渠道双向赋能闭环 可实现技术方案规模化落地 [4] - 采购计划分阶段实施 优先投入信贷反欺诈和AI流量运营等重点模块 [5]

机构调研活动概况 - 截至9月26日当周共有234家上市公司披露机构调研纪要 [1] - 近四成被调研公司股价实现正收益 其中海博思创周涨幅32.19% 新坐标上涨25.03% 沃尔德上涨20.81% [1] - 冰轮环境举行三场调研活动 潍柴动力等10家公司举办两场调研 [1] 精智达业务进展 - 接受138家机构调研 股价周涨幅17.68% [1] - 主营业务聚焦显示面板与半导体测试设备两大核心赛道 [1] - 高速FT测试机提前完成年初目标 KGSDCP测试机稳步推进验证 [3] - 老化测试机下游需求旺盛 在温控/老化修复/功率控制等领域具备优势 [3] - 围绕AI时代构建完整产品线 战略布局存力+算力+存算一体领域 [3] 信立泰业务结构 - 接待77家机构调研 股价周涨幅15.81% [3] - 核心收入来源为制剂业务 占比超过80% [3] - AI技术应用于优化分子设计/临床编程等环节以提高研发效率 [5] - 美国子公司独立运营且拥有自主专利 地缘风险可控 [5] 盟科药业股权变更 - 接待66家机构调研 控股股东及实控人发生变更 [5] - 拟向南京海鲸药业定向增发1.64亿股 募资不超过10.33亿元 [7] - 海鲸药业将持有20%股份成为控股股东 张现涛成为实控人 [7] - 海鲸药业专注原料药开发 可通过工艺优化降低盟科药业产品成本 [7] 高伟达战略合作 - 与蚂蚁数科签署战略合作协议 获40家机构重点关注 [7] - 合作领域包括智能流量获客/大数据风控/AI智能体/跨境金融 [7] - 高伟达为金融科技龙头企业 拥有广泛金融机构服务网络 [9] - 蚂蚁数科技术优势与高伟达渠道优势形成双向赋能闭环 [9] - 将优先投入信贷反欺诈和AI流量运营等重点模块 [9]

根据提供的金融工程周报内容，以下是关于量化模型和因子的总结： 量化模型与构建方式 1. 模型名称：港股精选组合模型 - **模型构建思路**：基于分析师推荐事件构建股票池，再结合基本面和技术面指标进行双重筛选，旨在选出具备基本面支撑和技术面共振的超预期股票[14][15] - **模型具体构建过程**： 1. **事件筛选**：选取分析师上调盈利预测、分析师首次关注、分析师研报标题超预期事件作为分析师推荐事件[15] 2. **股票池构建**：基于分析师推荐事件构建初始股票池[15] 3. **双重筛选**： - 基本面筛选：具体筛选标准未详细说明[15] - 技术面筛选：具体筛选标准未详细说明[15] 4. **组合构建**：通过上述筛选流程最终形成港股精选股票组合[15] - **模型评价**：该模型在回测期间表现优异，年化收益19.11%，相对恒生指数超额收益达到18.48%[15] 2. 因子名称：250日新高距离因子 - **因子构建思路**：通过计算当前价格与250日最高价的距离来度量股票的创新高情况，用于识别趋势强度[20][22] - **因子具体构建过程**： 计算公式为： $$250日新高距离 = 1 - \frac{Closet}{ts\_max(Close, 250)}$$ 其中： - $Closet$ 为最新收盘价 - $ts\_max(Close, 250)$ 为过去250个交易日收盘价的最大值[22] - **因子评价**：该因子能有效识别接近新高的股票，这类股票往往表现出更强的动量效应[20] 3. 因子名称：股价路径平滑性因子 - **因子构建思路**：通过位移路程比来衡量股价走势的平稳性，筛选出趋势更加稳定的股票[23] - **因子具体构建过程**：使用股价位移路程比作为衡量指标，具体计算公式未明确给出[23] 4. 因子名称：创新高持续性因子 - **因子构建思路**：通过计算过去120日内250日新高距离的时间序列均值，评估股票创新高的持续能力[23] - **因子具体构建过程**：计算过去120日的250日新高距离在时间序列上的均值[23] 5. 因子名称：趋势延续性因子 - **因子构建思路**：通过近期5日的250日新高距离均值来捕捉短期趋势延续性[23] - **因子具体构建过程**：计算过去5日的250日新高距离在时间序列上的均值[23] 模型的回测效果 港股精选组合模型绩效表现[19] - **绝对收益**：19.11% - **超额收益**：18.48% - **相对最大回撤**：23.73% - **信息比率(IR)**：1.22 - **跟踪误差**：14.55% - **收益回撤比**：0.78 分年度绩效表现（2010-20250630）[19] 各年度具体指标包括：绝对收益、恒生指数收益、超额收益、相对最大回撤、信息比、跟踪误差、收益回撤比、最大回撤起始日和截止日 因子的回测效果 平稳创新高股票筛选效果[22][23][28] 通过综合运用250日新高距离、股价路径平滑性、创新高持续性和趋势延续性等因子，筛选出的平稳创新高股票在医药、周期、科技、消费和制造板块表现出色，其中： - 医药板块：14只股票入选 - 周期板块：11只股票入选 - 科技板块：8只股票入选 - 消费板块：6只股票入选 - 制造板块：4只股票入选 具体个股包括华虹半导体、药明生物、药明合联等，这些股票在过去250日内涨幅显著，多数超过100%，部分甚至达到1000%以上[28]

核心观点 - 8月工业企业利润同比增速大幅转正至20.4% 创2023年12月以来最高增速 但剔除低基数影响后实际增速边际放缓至-0.5% [1][2] - 利润高增主要受营收利润率改善驱动 而利润率改善与低基数效应密切相关 [1][5] - "反内卷"政策正在重构行业利润分配格局 上游行业响应迅速且改善显著 中下游行业仍存结构性困境 [7][12][13] 量价利润率拆解 - 工业增加值（量）支撑作用减弱 PPI（价）拖累减小 营收利润率成为利润增长主因 [1][5] - 成本费用占营收比重略有下降 但利润率改善主要源于低基数效应 [1][5] 行业反内卷四象限分析 - **第一象限（量价齐升）**：反内卷终极形态 通过创新打开增量空间 目前涵盖行业较少 [11] - **第二象限（量升价降）**：仍处内卷状态 医药制造和石油天然气开采行业处于增产不增收阶段 [11] - **第三象限（量价齐缩）**：反内卷下的行业收缩 电气机械和汽车制造等行业仍处存量消耗阶段 [11] - **第四象限（量缩价升）**：反内卷初显成效 黑色金属矿采选、有色金属矿采选等上游行业通过产能出清实现盈利修复 [11] 上下游利润表现分化 - 上游行业利润降幅从7月-12.7%收窄至8月-1.9% 为年内最佳表现 [12] - 中游行业（不含公用事业）利润增速保持稳定 7月8.9% vs 8月10.3% [12] - 下游行业表现平淡 医药制造业利润增速-15.95% 汽车制造业利润增速-10.11% [13] 企业类型利润差异 - 国有企业利润同比增速达50.0% 私营企业为13.2% [13] - 考虑两年平均复合增速后 国有企业仍保持11.0%正增长 私营企业为-5.5%负增长 [13] - 国有企业主要集中在响应更快的上游行业 利润改善幅度显著 [12][13]

在主题为"医药生产力的AI进化论"的圆桌对话环节，多位嘉宾从临床、流通、研发、投资等维度，探讨AI落地核心痛点与生态 构建路径。 近年来，AI正成为推动医药产业质变的生产力。9月24日，由华康中健（厦门）科技有限公司（以下简称"华康中健"）主办、 人民健康平台支持的"数智医药生产力发展论坛"在北京举行。来自产学研各界嘉宾围绕人工智能技术赋能医药行业转型发展话题进 行深入交流，共同探讨数智医药生产力进化路径，为推动健康中国与数字中国战略深度融合建言献策。 论坛上，全国医药技术市场协会会长、北京大学教授周亚伟说，AI正成为推动医药产业质变的核心生产力，尤其是在新药研发 端和临床诊疗端。从技术应用延伸至产业投资视角，宁波梅花天使投资管理有限公司创始合伙人吴世春对投资视角下的"AI+医 药"进行解读。他认为，深度聚焦垂直行业，并能够实现自我"造血"的科技企业更具备投资价值。 在AI技术落地应用的具体实践层面，华康中健联席董事长兼CEO曾良及团队聚焦医药全产业链，介绍了新品"灵药通"。他说， 目前医药行业正在进入AI智能体时代，未来可通过AI营销（数字营销规划、合规审查）、AI销售（模拟拜访、智能培训）、AI服 务（临 ...

股权结构调整 - 广西投资集团以持有的中恒集团859,343,587股（占总股本26.89%）无限售流通股对广投金控进行增资扩股 [1] - 增资完成后中恒集团控股股东变更为广投金控 间接导致广投金控直接或间接持有国海证券股份增至676,634,592股（占总股本10.60%） [1] - 本次变动属于实际控制人一致行动人内部股权结构调整 广西投资集团直接及间接持股总数未发生变化 [2] 持股关系变化 - 中恒集团现持有国海证券245,478,844股（占总股本3.84%） 广投金控现直接持有431,155,748股（占总股本6.75%） [1] - 广投金控持股包含正在办理过户的307,665,944股协议转让股份（占总股本4.82%） [1] - 增资后中恒集团所持国海证券股份将转为广投金控间接控制 [1] 公司控制权影响 - 权益变动不会导致国海证券控制权发生变更 [2] - 公司股东直接持股情况未发生变化 [2] - 变动不会对公司持续经营产生重大影响 [2]

监管处罚事项 - 公司因利用停止投入的基药宣传计划套取销售费用4483.83万元并通过员工个人账户虚构应收款项回款导致2023年年报存在差错 [1] - 上海证监局对公司采取责令改正措施并要求30日内提交书面整改报告 [1] - 时任董事长ZHANG TAO TAO 总经理冯斌和财务总监陈之勉因未勤勉尽责被出具警示函 [1] 2025年上半年财务表现 - 营业收入9.61亿元同比下滑13.47% [2][3] - 归母净利润3280.81万元同比下滑13.29% [2][3] - 扣非归母净利润3197.69万元同比下滑14.74% [2][3] - 经营活动现金流量净额4747.41万元同比大幅下降61.38% [3][4] - 总资产30.04亿元较上年度末减少3.59% [3] - 归属于上市公司股东的净资产23.12亿元较上年度末减少2.15% [3] 业务板块表现 - 医药制造业收入5.51亿元同比减少17.88% 占营业收入比例57.35% [5] - 医药商业收入4.10亿元同比减少6.73% 占营业收入比例42.65% [5] - 医药商业主要通过控股孙公司山东神奇开展医药品配送批发和零售业务 [5] 行业环境分析 - 中药行业受上游原材料涨价和中成药集采价格下滑影响导致毛利率下降 [5] - 化药领域创新药板块进入收获期 创新收入占比提高改变盈利结构 [5] - 医药流通领域企业收入归母净利润和扣非归母净利润均呈下降态势 [5] 市场表现 - 截至9月26日收盘股价报6.39元/股 当日上涨0.16% [5] - 最新市值34.13亿元 年内股价表现基本持平 [5]

交易背景与目的 - 公司控股子公司复星医药产业筹划转让上海克隆100%股权以聚焦核心业务并提升资产运营效率 [1] - 上海克隆主要资产为位于上海市徐汇区宜山路1289号的标的物业 [1][2] 交易结构与资金安排 - 专项基金计划募集资金5.47亿元人民币 其中弘毅天津作为GP出资100万元 复星医药产业作为LP出资5460万元 中汇人寿作为LP出资4.914亿元 [2] - 专项基金设立后弘毅天津 复星医药产业 中汇人寿分别持有0.18% 9.98% 89.84%财产份额 [2] - 复星医药产业以自筹资金支付对价 专项基金将按公允价值计量的其他非流动金融资产进行会计核算 [2] 标的资产详情 - 转让对价合计不超过12.56亿元人民币 [2] - 标的物业为上海市徐汇区宜山路1289号国有建设用地使用权及房屋所有权 宗地面积19944平方米 建筑面积45238.55平方米 产权性质为工业用地 [2] 交易后安排 - 转让完成后集团不再直接持有上海克隆股权 [3] - 公司及部分控股子公司将继续租赁部分标的物业作为经营场所 [3] - 控股子公司上海复顺将作为资产管理人提供标的资产运营管理服务 [3] - 预计转让不会对集团日常运营造成重大影响 [3]

小米集团股价表现及产品发布 - 9月26日小米集团股价大幅下跌8.07%至54.65港元/股 全天成交金额达233.5亿港元[2] - 股价下跌主要因市场短线资金兑现发布会预期 进行获利了结[1][2] - 公司发布小米17系列手机 起售价4499元至5999元 并推出小米汽车定制服务及家电新品[2] 小米集团战略及管理层表态 - 董事长雷军宣布自研手机SoC将坚持至少10年 投入至少500亿元[2] - 雷军回应小米汽车成为"全网被黑最惨车企" 支持六部委打击黑水军行动[2] - 公司过去五年经历艰难转身 在内外压力下重新思考发展方向[2] 机构对小米集团评级展望 - 摩根士丹利维持"增持"评级 目标价62港元 认为小米17系列销售可能超预期[3] - 新产品配备创新后置屏幕设计 可能加速公司在高端智能手机市场份额增长[3] 港股科技板块整体表现 - 恒生科技指数大跌2.89% 恒生指数下跌1.35%[4] - 多家科技股显著下跌：地平线机器人和金山云跌超8% 金山软件跌超7% 中芯国际跌超5%[4] - 阿里巴巴、京东、快手、哔哩哔哩等跌幅均超3%[4] 港股市场流动性及估值展望 - 流动性宽松周期已行至中段 后续1-2年整体保持宽松环境[4] - 港股估值经历三年熊市后处于低位 当前修复至中上分位[4] - 外资持续上调港股市场及中国资产评级 宏观流动性缓解有利于估值回升[4] 中国科技行业盈利表现 - MSCI中国指数成分公司2025年二季度盈利同比增长3% 营收保持平稳[5] - 非银行金融、科技和医疗保健行业营收盈利表现最为出色[5] - 科技公司实现强劲盈利增长 管理层评论在所有行业中最为乐观[5] 外资机构对中国资产观点 - 瑞银维持对中国股票"增持"评级 认为中国股市有进一步增长空间[1][5] - 家庭储蓄流入市场可能推动创新领域估值重估 如机器人技术[5] - 预计亚洲货币未来12个月兑美元平均升值4%[5]