战略投资交易 - 白云山旗下广药二期基金拟出资7.49亿元收购南京医药11.04%股权（1.45亿股）[2] - 收购价格为每股5.18元，较南京医药前收盘价4.88元溢价6.15%[2] - 交易完成后广药二期基金将成为南京医药第二大股东[2] 投资主体结构 - 广药二期基金是由白云山出资14.99亿元设立的私募股权投资基金，白云山出资比例达99.90%[2] - 基金主要通过子基金投资和项目直接投资方式投向医药、医疗器械及医疗服务等领域[2] 战略合作内容 - 双方签署战略投资协议，涵盖资本合作、工业品种分销渠道合作和中医药领域合作三个方面[3] - 将整合优化供应链资源和物流配送网络，建立高效供应链体系[3] - 白云山旗下广州医药与南京医药分别在华南和华东地区具有领先地位，2024年位列全国医药流通企业百强第六和第七名[3] 行业背景与战略意义 - 医药流通行业集中化趋势显著，2025年前十大企业市占率已达82%[4] - 交易有助于加强业务合作，优化区域产业布局，增强医药流通业务竞争优势[4] 公司业务布局 - 白云山医药流通业务以广州医药为核心，是华南地区领军企业[3] - 南京医药主营业务聚焦医药批发和零售，在江苏、安徽、福建、湖北等区域优势明显[3]

核心交易事件 - 白云山旗下广药二期基金拟出资7.49亿元收购南京医药1.45亿股非限售股份 占南京医药总股份数的11.04% [3] - 收购价格为每股5.18元 较南京医药9月26日收盘价4.88元溢价约6.15% [4] - 交易完成后广药二期基金将成为南京医药第二大股东 [5] 战略合作内容 - 白云山 广药二期基金与南京医药签署战略投资协议 合作涵盖资本合作 自有工业品种分销渠道合作 中医药领域合作三个方面 [6] - 双方将整合优化供应链资源和物流配送网络 建立稳定高效的供应链体系 [6] - 南京医药主营业务聚焦医药批发和零售 在江苏 安徽 福建 湖北等区域优势明显 [6] 行业背景与市场地位 - 医药流通行业呈现显著集中化趋势 2025年全国医药流通市场前十大企业市占率达82% [7] - 广州医药与南京医药在2024药品流通行业批发 零售企业百强榜单中分别位列第六和第七 [7] - 广州医药是华南地区医药流通领军企业 南京医药是江苏省医药流通业领军企业 [6] 交易影响与战略意义 - 交易有利于白云山进一步加强与南京医药业务合作 优化区域产业布局 增强医药流通业务竞争优势 [7] - 广药二期基金是白云山出资14.99亿元设立的私募股权投资基金 白云山出资比例99.90% [5] - 基金主要通过子基金投资 项目直接投资等方式投向医药 医疗器械 医疗服务等生物医药与健康领域 [5]

收购交易 - 买方广药二期基金以人民币7.488亿元收购卖方AHAPL持有的南京医药11.04%股权 对应1.45亿股股票 [1] - 交易完成后买方将持有南京医药11.04%股权 交易于2025年9月26日通过股份转让合同完成 [1] - 交易方同步订立战略投资协议 未来可能通过合资公司 股权投资基金等方式开展资本合作 [1] 业务协同 - 双方将整合供应链资源和物流配送网络 建立高效供应链体系 [2] - 通过市场准入和渠道销售机制提升自有工业品种的分销管道合作 [2] - 合作聚焦主营业务效益 增强双方产品和服务的竞争力 [2] 中医药发展 - 推动中药工业转型升级 加速生产工艺和流程的标准化与现代化 [3] - 协同构建现代中药材流通体系 建立从种植到销售的全链条追溯体系 [3] - 弘扬中医药文化 做强做大中医药文化产业 [3] 目标公司背景 - 南京医药为上海市交所上市医药流通企业 市场网络覆盖江苏 安徽 湖北 福建及昆明市 [3] - 控股股东南京新工集团持股44.17% 实际控制人为南京市国资委持股90.90% [3] - 主营业务包括医药批发 医药零售 互联网+医药及第三方物流 [3] 战略意义 - 优化公司在华东区域的产业布局 增强医药流通业务竞争优势 [4] - 带动医药制造业务增长 持续推动公司业务发展 [4] - 通过资本层面 分销管道和中医药领域合作加强战略协同 [4]

交易概述 - 白云山旗下广药二期基金拟以7.49亿元收购AHAPL持有的南京医药11.04%股份（对应1.45亿股非限售股份）[1] - 交易价格为5.18元/股（基于签署日前60个交易日南京医药每日收盘价算术平均值）[1] - 收购完成后广药二期基金将成为南京医药第二大股东[1] 战略合作 - 白云山、广药二期基金与南京医药签署战略投资协议 涵盖资本合作、自有工业品种分销渠道合作及中医药领域合作[1] - 交易将加强白云山与南京医药业务合作 优化区域产业布局 增强医药流通业务竞争优势并带动医药制造业务增长[2] 基金背景 - 广药二期基金由白云山出资14.99亿元参与设立 重点投资医药、医疗器械、医疗服务等生物医药与健康领域[2]

收购交易 - 买方广药二期基金收购卖方AHAPL持有的南京医药11.04%股权 收购对价为人民币7.488亿元[1] - 交易完成后买方持有南京医药11.04%股权 交易于2025年9月26日通过股份转让合同完成[1] 战略合作内容 - 资本层面合作包括通过协议受让方式战略投资目标公司 持有1.45亿股股票 未来可能通过合资公司、战略投资或股权投资基金开展合作[1] - 自有工业品种分销管道合作包括制定市场拓展方案 整合供应链资源和物流网络 建立高效供应链体系 开展市场准入和管道销售[1] - 中医药领域合作包括推进中药工业转型升级 实现生产工艺标准化现代化 构建中药材全链条追溯体系 涵盖种植、加工到销售环节[2] 目标公司背景 - 南京医药为南京市属医药流通企业 1996年在上交所上市 主营业务包括医药批发、零售、互联网+及第三方物流[2] - 市场网络覆盖江苏、安徽、湖北、福建及昆明市 是区域性知名医药流通企业[2] - 控股股东为新工集团持股44.17% 实际控制人为南京市国资委持股新工集团90.90%[2] 交易影响 - 有利于加强业务合作 优化华东区域产业布局 增强医药流通业务竞争优势[3] - 通过资本层面、分销管道和中医药领域合作 带动医药制造业务增长 推动业务持续发展[3]

战略投资协议 - 南京医药与白云山及广药二期基金签署战略投资协议 广药二期基金通过协议受让AHAPL持有的南京医药144,557,431股股票 占公司总股本11.04% [2] - 股份转让价格为5.18元/股 转让总额为748,807,492.58元 较南京医药当前股价4.88元/股溢价6.15% [4] - AHAPL为南京医药现第二大股东 2014年以5.20元/股认购107,691,072股 投资金额约5.60亿元 持股近11年 [6] 交易主体概况 - 白云山为A+H上市公司 市值约413亿元 业务涵盖医药制造 医药流通 大健康产品及医疗服务四大板块 [4] - 白云山大南药板块拥有27家医药制造企业 从事中西成药 化学原料药及生物医药研发制造与销售 [4] - 白云山大健康板块主营饮料食品保健品 主要企业包括王老吉大健康公司及王老吉药业 [4] - 白云山大商业板块主营医药流通业务 包括医药产品医疗器械批发零售 主要企业包括广州医药 广药供应链公司及采芝林药业 [5] - 南京医药市值约64亿元 主要从事医药批发零售 医药制造及大健康产品业务 [4][6] 财务表现 - 白云山上半年营业收入41,834,546,114元 同比增长1.93% 归属于股东净利润2,516,140,987元 同比下降1.31% [5] 战略合作内容 - 白云山表示合作将加强华东区域产业布局 增强医药流通业务竞争优势 带动医药制造业务增长 [6] - 南京医药表示将构建长期稳定战略合作关系 在资本层面 自有品种分销渠道 中医药领域展开深度合作 [6] - 双方合作原则包括优势互补资源共享 平等互利共同发展 创新驱动协同探索 诚信合作长期主义 [6]

交易概述 - 白云山旗下广药二期基金拟出资7.49亿元收购南京医药1.45亿股非限售股份 占南京医药总股份11.04% [1] - 收购价格为每股5.18元 较南京医药9月26日收盘价4.88元溢价6.15% [2] - 交易完成后广药二期基金将成为南京医药第二大股东 [2] 投资主体结构 - 广药二期基金是白云山出资14.99亿元设立的私募股权投资基金 白云山出资比例99.90% [2] - 基金主要通过子基金投资和项目直接投资等方式投向医药、医疗器械、医疗服务等生物医药与健康领域 [2] 战略合作内容 - 双方签署战略投资协议 合作涵盖资本合作、自有工业品种分销渠道合作和中医药领域合作三个方面 [4] - 在分销渠道合作方面 将整合优化供应链资源和物流配送网络 建立稳定高效的供应链体系 [4] - 白云山表示交易将有利于加强业务合作 优化区域产业布局 增强医药流通业务竞争优势 [5] 行业地位与市场格局 - 白云山旗下广州医药是华南地区医药流通领军企业 南京医药是江苏省医药流通业领军企业 [4] - 据2024药品流通行业百强榜单 广州医药与南京医药分别位列第六和第七 [4] - 医药流通行业呈现集中化趋势 2025年全国医药流通市场前十大企业市占率达82% [4] 业务协同效应 - 南京医药主营业务聚焦医药批发和零售 在华东、华中区域快速扩张 在江苏、安徽、福建、湖北等区域优势明显 [4] - 两家公司业务布局有相同之处 医药流通均为核心业务之一 [4]

交易概述 - 白云山附属企业广药二期基金以每股5.18元价格收购AHAPL所持南京医药1.45亿股非限售股份（占南京医药总股本11.04%），总交易价款7.49亿元 [1] - 交易目的为加强白云山与南京医药业务合作，优化华东区域产业布局 [1] - 交易完成后白云山将取代AHAPL成为南京医药第二大股东，原第二大股东AHAPL持股比例11.04%被全额转让 [1] 南京医药企业背景 - 南京医药为南京市属医药流通企业，1996年A股上市，是区域性医药流通行业知名企业 [1] - 市场网络覆盖江苏、安徽、湖北、福建等省份及西南区域昆明市 [1] - 交易前控股股东南京新工投资集团持股5.78亿股（占比44.17%） [1] 南京医药财务数据 - 截至2025年6月30日资产规模332.06亿元，净资产68.6亿元 [2] - 2024年全年营业收入536.96亿元，净利润5.71亿元 [2] - 2025年上半年营业收入279.67亿元，净利润2.91亿元 [2] 白云山战略合作 - 除股份转让合同外，白云山、广药二期基金与南京医药同步签署《战略投资协议》 [2] 白云山业绩表现 - 2024年营业收入749.93亿元（同比下降0.69%），归母净利润28.35亿元（同比下降30.09%），净利润创近7年新低 [2] - 业绩下降主因包括需求疲软、行业变革、政策变化、市场竞争加剧以及对一心堂长期股权投资计提3.86亿元资产减值准备 [2] - 2025年上半年营业收入418.35亿元（同比增长1.93%），归母净利润25.16亿元（同比下降1.31%） [3] 分行业业绩 - 2024年大商业板块营业收入545.50亿元（同比增长3.39%），但毛利率下降0.56个百分点至6.43% [2] 分地区业绩 - 2024年华南地区营业收入555.85亿元（同比下降0.5%），毛利率下降1.42个百分点至14.08% [3] - 其他地区毛利率均出现不同程度下降 [3]

人事变动 - 公司董事及总会计师杨海鹏因工作调整原因辞去职务 辞职后仍担任顾问职务 [1] 业务构成 - 2025年1至6月份营业收入构成中 医药制造业占比55.5% 医药流通业占比36.76% 化妆品和护肤品占比5.95% 其他业务占比1.78% [1] 市值情况 - 公司当前市值为1190亿元 [1]

据招股书，融泰药业是中国领先的院外医药服务商，专注于数字化营销和供应链解决方案。根据弗若斯特 沙利文的资料，按2024年收入计，该公司是中国院外医药市场第四大营销和供应链解决方案提供商，以及 中国院外医药市场第一大面向个人客户的营销和供应链解决方案提供商。该公司自主开发了数字化精准营 销体系，并整合数字化业务及数据平台与智能物流基础设施，能为制药公司提供全流程全渠道医药销售解 决方案。该公司赋能上游制药公司在广阔而高度分散的院外医药市场中有效触达并服务终端客户，提高了 市场效率与可及性，驱动院外医药流通价值链扩展。 据港交所9月26日披露，广东融泰药业股份有限公司(简称：融泰药业)向港交所主板提交上市申请书，中信 证券为独家保荐人。 | 纂頂下的[編纂]數目 | … | [编纂]股H股(視乎[编纂]行使與否而定) | | --- | --- | --- | | [编纂]數目 | | [编纂]股H股(可予[编纂]) | | [编纂]數目 | … | [編纂]股H股(可予[編纂]及視乎[編纂]行使與否而 | | | | 定) | | 最高[编纂] | ። | 每股H股[編纂]港元(須於申請時以港元繳足,另 | | ...