在汽车产业向高质量发展的关键阶段，行业治理的精准度与执行力，直接关系产业链的稳定与活力。 9月15日，中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》，聚焦"60天账期承诺"落 地痛点，结合"订单确认、交付验收、支付结算、合同期限"等关键环节，构建全流程规范指引。东风、 上汽、奇瑞、赛力斯（601127）、理想、长安、广汽、比亚迪（002594）等17家车企迅速表态将积极落 实。 这份规范倡议直指"账期承诺"落地的诸多症结，不仅规范了车企落实账期承诺的"硬标尺"，还释放了加 强行业自律的强信号。规范倡议上承《保障中小企业款项支付条例》的政策精神，下接产业链上下游企 业的现实诉求，将宏观政策转化为可操作、可落地的行业准则，打通了政策执行的"最后一公里"。 在市场经济体系中，行业协会作为连接政府、企业与市场的纽带，更熟悉行业运行的"毛细血管"，它们 既是产业秩序的维护者，也是企业发展的服务者，更是政策落地的执行者，其作用可贯穿于产业发展的 全链条。 中汽协为车企划定账期落实"硬标尺"，看似是在围绕"账款支付"进行具体监督，实则还蕴藏着产业治理 理念的深刻变革。它在一定程度上证明了行业自律并非纸上谈兵，而 ...

回顾金融行业的治理实践，中国银行业协会自2010年起便以"建标准、治乱象、护民生"为主线，以靶向治理破 解金融消费纠纷、非法代理维权等难题，为金融行业健康发展筑牢了制度屏障。 在市场经济体系中，行业协会作为连接政府、企业与市场的纽带，更熟悉行业运行的"毛细血管"，它们既是产 业秩序的维护者，也是企业发展的服务者，更是政策落地的执行者，其作用可贯穿于产业发展的全链条。 在汽车产业向高质量发展的关键阶段，行业治理的精准度与执行力，直接关系产业链的稳定与活 力。 9月15日，中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》，聚焦"60天账期承诺"落地痛 点，结合"订单确认、交付验收、支付结算、合同期限"等关键环节，构建全流程规范指引。东风、上汽、奇 瑞、赛力斯、理想、长安、广汽、比亚迪等17家车企迅速表态将积极落实。 这份规范倡议直指"账期承诺"落地的诸多症结，不仅规范了车企落实账期承诺的"硬标尺"，还释放了加强行业 自律的强信号。规范倡议上承《保障中小企业款项支付条例》的政策精神，下接产业链上下游企业的现实诉 求，将宏观政策转化为可操作、可落地的行业准则，打通了政策执行的"最后一公里"。 转载与合作可联 ...

政策背景与核心目标 - 多部委密集发声强调加快治理部分领域无序竞争和市场失序问题 推动行业回归健康轨道 [2] - 中央政治局会议和中央经济工作会议提出强化行业自律 防止内卷式恶性竞争 规范地方政府和企业行为 [3] - 政策目标是通过反内卷措施优化市场竞争秩序 改善供需关系 为高质量发展注入新动能 [2] 内卷式竞争的表现与危害 - 光伏、锂电池、新能源汽车、电商平台等新兴行业出现低质重复竞争 企业投入更多资源但未提升效率 导致行业利润下降 [2] - 新能源汽车行业价格战突出 2025年5月多家车企降价车型达上百款 个别车型降价幅度超过30% [3] - 光伏行业受供需错配和非理性低价竞争影响 各环节产品价格和毛利率大幅下降 年产能均超1100吉瓦出现阶段性供大于求 [3] - 内卷式竞争损害企业信誉和品牌形象 阻碍企业走出去 迟滞技术创新和产业升级 [2] 反内卷政策成效 - 2025年8月PPI环比由降转平 为今年以来首次止跌 同比下降2.9%但降幅自3月以来首次收窄 [2][4] - 煤炭加工、黑色金属冶炼、光伏设备制造等5个行业价格同比降幅收窄 对PPI下拉影响减少约0.5个百分点 [4] - 汽车和家电价格提升明显 燃油小汽车价格同比降幅收窄至2.3% 家用器具和文娱耐用品价格同比分别上涨4.6%和2.4% [4] - 核心CPI同比上涨0.9% 涨幅连续第四个月扩大 [4] 行业自律与协会行动 - 钢铁、水泥、电池、塑料加工、造纸、快递等多个行业协会发起反内卷号召 [3] - 广东省造纸行业协会发布国内造纸行业首份反内卷倡议书 提出抵制低价无序竞争等四条倡议 [3] - 北京福建等地快递行业协会联合呼吁反内卷 广东浙江等地率先上调快递价格 单票均价涨至1.4元以上 [3] 法律与制度保障 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于完善价格治理机制的意见》 明确防止经营者以低于成本价格开展恶性竞争 [4] - 国家发改委和市场监管总局起草《价格法修正草案》 从法律角度规范市场价格秩序 修订低价倾销行为的认定标准 [4] 企业应对策略 - 企业需通过技术创新、提升产品品质、塑造品牌等方式苦练内功 避免陷入低水平存量竞争 [3] - 一汽解放从深化质量攻坚、突破核心技术等方面构建核心竞争力 强化发动机等核心动力总成自主研发 [3] 全国统一大市场建设 - 建设全国统一大市场是构建新发展格局的基础支撑 需要破除地方保护和市场分割 [2] - 当前聚焦破除内卷式竞争等重点难点 通过立统一的政策规则和破妨碍公平竞争的规定来推进 [2]

行业治理新举措 - 中国汽车工业协会发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》聚焦60天账期承诺落地痛点并构建全流程规范指引 [1] - 规范涵盖订单确认、交付验收、支付结算及合同期限等关键环节 [1] - 东风、上汽、奇瑞、赛力斯、理想、长安、广汽、比亚迪等17家车企表态积极落实 [1] 政策衔接与行业自律 - 倡议承接《保障中小企业款项支付条例》政策精神并转化为可操作行业准则 [1] - 规范既设定车企账期落实硬标尺又释放加强行业自律强信号 [1][2] - 光伏、水泥、钢铁、半导体等行业协会近期同步发声抵制低价竞争维护市场秩序 [2] 行业协会职能深化 - 行业协会作为政府与企业纽带熟悉行业毛细血管是产业秩序维护者与发展服务者 [1] - 银行业协会2010年起通过建标准治乱象为金融业筑牢制度屏障 [1] - 行业协会将在供应链稳定、技术创新平台搭建及市场秩序守护领域拓展作为空间 [2]

欧盟碳边境调整税政策调整 - 欧洲议会以617票赞成18票反对的压倒性多数通过决议 [1] - 免除90%以上中小企业的欧盟碳边境调整税 [1] - 政策免除中小企业报告进口商品碳排放量的义务 [1] 政策实施时间表 - 碳边境税自2023年10月起处于过渡阶段 [1] - 进口商自2026年起需报告商品碳足迹并缴纳关税 [1] 适用范围与商品类别 - 政策涵盖钢铁、水泥、铝、化肥、电力和氢气等商品 [1] - 税收基于特定商品的估算碳足迹征收 [1]

公司融资动态 - 天山股份于9月15日晚间公告收到中国银行间市场交易商协会超短期融资券注册接受通知书（中市协注〔2025〕SCP264号）[2] - 中国银行间市场交易商协会同意接受公司超短期融资券注册[2]

行业投资评级 - 强于大市 维持[1] 核心观点 - 化债政策持续加码 在发展中化债 在化债中发展 提前下达部分2026年新增地方政府债务限额 靠前使用化债额度 多措并举化解存量隐性债务[4] - 内需预期加强 关注显著受益于回款改善逻辑以及行业仍处于景气度底部的防水 水泥 浮法玻璃行业[4] 行业基本情况 - 收盘点位5226.79 52周最高5355.99 52周最低3459.57[1] 子行业分析 - 水泥行业9月份逐步进入旺季 整体需求呈现有所恢复但增长有限的特点 基建端受天气干扰 需求释放节奏等因素影响未完全显现 房建端需求处于弱复苏态势 8月单月水泥产量1.48亿吨 同比下滑6.2%[5][9] - 玻璃行业需求端在地产影响下呈现持续下行态势 供需仍有矛盾 价格以试探性涨价为主 基本面暂缺乏支撑 预计现货价格延续底部震荡态势[5][14] - 玻纤行业受AI产业链需求景气驱动 低介电产品迎来量价齐升 一代 二代及三代产品结构升级明确 行业需求有望伴随AI呈现爆发式增长[5] - 消费建材行业盈利已触底 价格经历多年竞争目前已无向下空间 借助反内卷政策行业对提价及盈利改善诉求强烈 防水 涂料 石膏板等多品类持续发布提价函[6] 市场表现 - 过去一周申万建筑材料行业指数上涨0.89% 上证综指上涨1.52% 深证成指上涨2.65% 创业板指上涨2.10% 沪深300上涨1.38%[7] - 在申万31个一级子行业指数中 建筑材料涨跌幅排名居第14位[7] 关注标的 - 水泥行业关注海螺水泥 华新水泥[5] - 玻璃行业关注旗滨集团[5] - 玻纤行业关注中国巨石 中材科技[5] - 消费建材行业关注东方雨虹 三棵树 北新建材 兔宝宝[6]

业绩说明会概况 - 公司于2025年9月15日通过全景网召开业绩说明会 回应投资者关切 [1] - 公司董事总经理魏卫东 董事副总经理董事会秘书任前进 财务总监杨北方参与接待 [2] 财务与薪酬对比 - 上半年支付职工薪酬约16亿元 与华新水泥基本持平 [3] - 华新水泥骨料混凝土业务营收占比高 致其营收高于本公司 [3] - 各上市公司薪酬披露口径不一 不可直接对比 [3] 三季度业绩与行业形势 - 1-8月全国水泥产量数据显示行业形势不佳 [3] - 基建受天气影响施工量减少 地产投资规模收缩 市场需求疲软 行业内卷加剧 [3] - 公司发挥引领作用落实错峰生产 推动价格止跌企稳 坚持精细化管理降本增效 [3] 市值管理措施 - 公司已实施精益运营 聚焦主业 优化分红政策 完成股权激励 [3] - 未来将依监管政策导向提升经营质量和内在价值 推动市值提升 [3] 水泥价格走势 - 下半年受房地产新开工面积减少等因素影响价格下滑 [3] - 8月下旬部分地区推动复价 目前价格止跌企稳 [3] - 随着"金九银十"需求回暖 复价有利因素在积累 [3] 雄安新区业务贡献 - 自2017年雄安新区成立 已供应超2000万吨水泥 [3] - 产品价格处京津冀高位 周边企业效益良好 [3] - 公司成立相关公司服务新区建设 未来将持续受益 [3] 人才建设机制 - 建立"院士工作站+企业实验室+高校实训基地"协同机制 [3] - 引入内部培训师制度 实施"新型工程师培养计划" [3] - 通过"导师制+轮岗制"加强人才建设 [3]

融资活动 - 公司获得中国银行间市场交易商协会批准注册超短期融资券 额度为150亿元 [1] - 注册额度有效期为自通知书落款之日起2年内 [1]

融资活动 - 公司获得中国银行间市场交易商协会批准注册超短期融资券 [1] - 超短期融资券注册金额为150亿元人民币 [1] - 注册额度自通知书落款之日起2年内有效 [1]