核心观点 - 高温催生"清凉经济"新业态 涵盖防空洞改造 宠物降温产品 冰品空调出口等多元化场景 体现从短期应激向长期结构化需求转变的经济模式 [1][3] - 行业存在盲目跟风与服务质量缺失问题 需从"蹭热度"转向"知冷暖"的可持续运营 [2] - 成功案例显示需通过感知力精准捕捉需求 结合智慧力创新资源利用 实现物理降温到心理治愈的体验升级 [3] - 该经济形态折射中国供应链的快速响应能力与供给质量提升 推动民生需求从"有没有"向"好不好"进阶 [3][4] 防空洞改造 - 浙江嘉兴防空洞改造为儿童纳凉乐园 四川达州洞穴开设火锅餐饮 实现战时设施向民生服务场景转型 [1] - 部分项目忽视安全细节 导致用户体验不佳难以形成持续消费 [2] 宠物降温市场 - 宠物冰垫出现脱销现象 自动制冷窝等产品需求激增 反映"它经济"与高温消费的深度融合 [1] - 部分商家缺乏宠物习性专业知识 产品与需求匹配度不足影响长期销售 [2] 制冷产品出口 - 浙江冰品与福建空调成为海外"降温密码" 体现中国制造在全球高温应对领域的供应链优势 [1] - 出口火热显示"中国式清凉"解决方案具备国际通用性 [1] 商业创新模式 - 上海商场顶楼改造星空泳池 激活闲置空间并满足年轻人社交打卡需求 [3] - 长沙社区设立爱心冰柜提供免费冷饮 增强居民归属感与社会价值 [3] - 成都采用天然竹材建设竹林书斋 苏州利用水巷河风打造茶寮 将环保与传统文脉融入降温场景 [3] 行业挑战 - 同质化严重 部分区域简单复制"卖冰棍开空调"模式 缺乏差异化竞争力 [2] - 短期网红打卡模式难以留存消费 需提升服务质量和用户体验粘性 [2] 发展导向 - 需从产品思维转向服务思维 将技术参数与资源资产转化为人性化体验 [3] - 产业升级由生活质量需求驱动 要求供给端从功能满足进阶至品质优化 [3][4]

审计委员会设立与总则 - 设立审计委员会旨在强化董事会决策功能 监督公司财务收支和经营活动 保护全体股东及利益相关者权益 [1] - 审计委员会是董事会下设的专门机构 负责内外部审计的沟通 监督和核查工作 向董事会报告并对其负责 [1] - 委员会需独立工作不受干涉 成员须保证足够时间和精力履行职责 勤勉尽责地指导内审工作并确保财务报告真实性 [1][4] 人员构成要求 - 委员会由三名董事组成 其中至少一名独立董事为会计专业人士 由董事长 二分之一以上独立董事或全体董事三分之一提名 [3] - 设召集人一名 由会计专业人士的独立董事担任 负责召集主持会议 无法履职时需指定替代人员 [3] - 成员需具备专业知识和商业经验 独立于日常经营管理 公司需组织专业培训并定期评估成员独立性和履职情况 [3] 职责权限范围 - 需经审计委员会全体成员过半数同意后提交董事会审议的事项包括：披露财务报告 聘用解聘会计师事务所 聘任解聘财务负责人 会计政策变更及重大差错更正等 [6] - 监督外部审计机构工作的职责包括评估其独立性 提议聘请更换机构 审核审计费用 沟通审计计划及监督勤勉尽责 [6] - 指导内部审计工作的职责涵盖审阅年度审计计划 督促实施 评估结果及指导部门有效运作 [6] 内部审计与财务报告监督 - 内部审计部门需向审计委员会报告工作 提交给管理层的审计报告和整改计划须同时报送委员会 [7] - 审阅财务报告时需重点关注真实性 完整性和准确性 特别警惕欺诈舞弊行为及重大错报可能性 [7] - 评估内部控制有效性包括评估制度设计适当性 审阅内控自评报告 与外部审计沟通问题及督促缺陷整改 [7] 会议召开与议事程序 - 会议分为定期和临时会议 会计年度结束后四个月内至少召开一次定期会议 临时会议由董事长 总经理 召集人或两名以上委员联名要求召开 [9] - 定期会议需提前七日通知 临时会议提前三日通知 紧急情况下可不受通知时限限制 [10] - 会议需过半数委员出席方可举行 委员可委托他人代行表决权 但每名委员最多接受一名委托 独立董事需委托其他独立董事 [10][11] 表决与记录规范 - 决议需经全体委员过半数通过方为有效 利害关系成员需回避 无法形成审议意见时事项提交董事会直接审议 [11] - 表决方式为举手表决 传真决议时采用签字方式 会议记录需由出席委员和记录人签名 作为公司档案保存十年 [11] - 委员对未公开信息负有保密义务 违规决议导致公司损失时参与委员负连带赔偿责任 但表决时表明异议者可免责 [13]

冰轮环境2025年上半年电话会议纪要分析 1. 财务表现 - 2025年上半年营收31.2亿元，同比增长3.8%，归母净利润2.66亿元，同比下降20%[2][3] - 国内市场收入21亿元，同比下降18%；境外市场收入10.2亿元，同比增长30%[2][3] - 净利润下降原因：海外子公司结束亏损弥补开始纳税、国内单元税务口径调整、提前开具发票导致税款增加[4][5] 2. 业务板块表现 - **制冷设备板块**：营收17.3亿元（占比55%），同比下降15%[2][6] - **特种空调板块**：营收12亿元（占比39%），其中国内市场43%，海外市场57%（增长17%）[2][9] - **热能管理板块**：营收1.9亿元（占比6%），同比增长17%[2][6] - **数据中心业务**：营收5.6亿元（海外贡献4.8亿元），上半年订单10亿元，9月进入交付旺季[2][7] - 利润率与核电项目相当，高于特种空调整体毛利率31%[8] - 占据公司产能90%，北美市场磁浮离心机订单占比60-70%[14][17] 3. 产能与供应链 - 全球产能布局：美国8亿元、马来西亚10亿元、中国12亿元（合计30亿元）[18] - 产能挑战：马来西亚和北美熟练工人紧缺，美国打击非法劳工影响招募[10][12] - 供应链调整：部分马来西亚发往美国订单改由中国本土替代[11] - 产能利用率问题：订单不均衡（时间/机型）导致紧张，数据中心业务占主导[14][15] 4. 市场与竞争 - **北美市场**：市占率约11%，外资竞争对手（开利/江森约克等）本土产能不足[4][19][23] - **海外利润率**：整体高于国内，北美地区最高[4][25] - **竞争格局**：东南亚市场容量大，与美资企业段汉福石合作提升品牌力[26] 5. 战略发展 - **工业全域热控**：推进制冷与制热结合，拓展热泵业务[29] - **低碳业务**：开发高温工业热泵（螺杆式/离心式/吸收式），等待国家商贷政策落地[30][32] - 成立低碳能源事业部，整合热能管理产品平台[31] - **核电业务**：提供核岛冷却/安全壳冷却/热能综合利用三类产品，国内外核电站建设中短期利好[27] - **水电项目**：参与大型水电站温度控制（如雅鲁藏布江项目），设备需求待测算[28] 6. 其他重要信息 - 提价策略：与客户博弈中，新订单将反映提价结果[21] - 2026年需求：订单已排至Q2，数据中心需求旺盛[19][24] - 外资竞争对手：无扩产计划（建厂周期需3年），面临制造业空心化[23]

资金用途调整 - 公司拟从原可转债募投项目"智能冷链设备及商用自动售货设备产业化项目"中调出募集资金9000万元人民币 [1] - 调出资金占原可转债募投项目实际募集资金净额的18.23% [1] - 资金将用于增加"在印度尼西亚新设子公司并新建商用展示柜制造厂项目"的投资金额 [1] 项目变更 - 本次变更部分募集资金用途不构成关联交易 [1] - 原项目为智能冷链设备及商用自动售货设备产业化项目 [1] - 新项目为在印度尼西亚新建商用展示柜制造厂 [1]

业务结构 - 2024年1至12月营业收入构成中电力电子装置占比67.19% [1] - 数控装备温控产品占比29.94% [1] - 其他业务占比2.87% [1] 股东减持 - 股东三河众和盈企业管理中心持有公司股份约389万股占公司总股本比例2.29% [3] - 计划通过集中竞价方式减持公司股份不超过约76万股 [3] - 减持股份占公司总股本比例为0.4503% [3]

公司技术优势 - 公司作为全链条液冷开创者 率先推出高可靠Coolinside全链条液冷解决方案 [1] - 解决方案覆盖冷板 快速接头 Manifold CDU 机柜到SoluKing长效液冷工质 管路 冷源等端到端产品 [1] - 实现从服务器制造工厂到数据中心运行现场的厂到场交付场景全覆盖 [1] 业务运营模式 - 通过自主研发 自主生产 自主交付 自主服务实现全链条液冷产品和服务延伸 [1] - 全面保障液冷系统的零风险运行 [1]

业绩表现 - 机房温控与机柜温控双轮驱动 1H25业绩高增 [2] 盈利能力 - 业务结构与竞争因素影响 毛利率短期承压 [2] 业务布局 - 液冷板块成为继光模块又一AI出海重要板块 平台型公司有望充分受益 [2]

公司主营业务 - 公司主营业务聚焦于制冷配件、制冷空调设备及新能源汽车热管理核心零部件的研发、生产与销售 [1] - 公司以"做健康、舒适环境的引领者"为愿景推进经营工作 [1]

财务表现 - 2025Q2营业收入16 41亿元 同比增长69 67% 归母净利润1 68亿元 同比增长37 98% [1] - 2025H1营业收入25 73亿元 同比增长50 25% 归母净利润2 16亿元 同比增长17 54% [1][3] - Q2毛利率25 97% 同比下降19个百分点 H1毛利率26 16% 同比下降2 59个百分点 [1][3] - 经营活动现金流净额-2 34亿元 同比流出扩大4倍 每股收益0 22元 同比增长15 8% [1] 业务驱动因素 - 数据中心 储能及AI服务器需求旺盛 带动温控设备销售增长 [1][3] - 机柜温控节能产品表现突出 坏账计提比例仅1 18% 显示客户质量较高 [2] - 研发费用1 96亿元 占营收7 6% 重点投入液冷 高密度散热技术 [3] 运营与产能 - 在建工程余额2 24亿元 较年初增加6009万元 显示产能扩充 [3] - 中原总部基地项目投入1 93亿元 将提升区域服务能力 [3] - 存货余额12 39亿元 较年初增长40 1% 其中发出商品增长67% [2][3] 财务风险 - 应收账款28 1亿元 较年初增加2 25亿元 逾期1年以上账款达3 2亿元 [4] - 短期借款从3 12亿元增至7 72亿元 经营性应收项目增加3 73亿元 [1][4] - 机房温控业务坏账计提比例高于机柜温控业务 反映客户信用风险差异 [4]

公司工商变更完成 - 同飞股份于2025年8月18日完成注册资本工商变更登记手续 [2] - 公司完成《三河同飞制冷股份有限公司章程》备案手续 [2] - 公司取得廊坊市行政审批局换发的《营业执照》 [2]