大会概况 - 第十三届创业投资大会在深圳光明科学城举行，主题为"新潮涌动、质胜未来"，吸引全国20多个经济强省的创投协会、300余家创投机构及产业链相关人士参与[1][3] - 全国创投协会联盟智库中心成立，证券时报与深圳光明区政府签署战略协议，打造创投领域"央地合作"新范本[3][30] 政策与行业趋势 - 2023年"创投十七条"和"国办一号文"等政策落地推动行业理性修复，创投需发挥"科技-资本-产业"桥梁作用[5][7] - 珠三角创投通过资金倾斜布局半导体、AI、低空经济、新能源、生物医药等新兴产业，减少对传统科研机构的依赖[8] - 行业募资端和退出端压力缓解，但项目投资能力和投后管理问题凸显，需建立市场化优胜劣汰机制[11] 科技创新与投资方向 - DeepSeek带动中国科技资产重估，"杭州六小龙""深圳八大金刚"等概念反映中国科创能力崛起[14] - 投资方向从互联网模式创新转向AI、机器人、商业航天、医疗健康等硬科技领域[16] - AI将开启计算新纪元、加速机器人时代并重构制造业，企业需积极拥抱技术变革[18] 区域与市场数据 - 2024年中国城市创投活力指数显示上海、深圳、北京稳居前三，创新力指数与创投活跃度呈正相关[20] - 光明科学城构建"基础研究+技术攻关+成果转化+科技金融"全链条生态，集中展示消费级格斗机器人、3D打印等尖端产品[32][33] 投资策略与赛道 - AI投资呈现三大变化：转向垂直应用、注重商业化落地、资金向头部集中，机构需保持产业敏感度[24] - "AI+数据"和"AI for Science"被视为千亿级市值公司孵化地，覆盖医药、材料、能源等万亿级市场[25] - 国资引导基金周期延长且更关注产业链构建，LP资金趋向长期化，银行保险等长期资本参与度提升[27] 行业生态建设 - 创投行业从追求IRR转向DPI，科创板/创业板上市标准优化改善退出预期[28] - 证券时报联合30家地方创投协会成立智库，拟通过专题研讨、数据产品等形式推动行业创新[35][37]

行业发展趋势 - 创投行业作为推动经济高质量发展的重要引擎，战略地位日益凸显，中央层面高频关注并不断出台顶层制度设计 [1] - 地方发展需求愈发迫切，行业迎来崭新发展机遇，对专业智库的期盼已久 [1] - 全国创投协会联盟智库中心（创投智库）于7月25日正式设立，旨在破解发展难题、指引前行方向 [1] 全国创投协会联盟 - 联盟成立于2023年6月9日，由证券时报、中国投资协会股权和创业投资专业委员会等牵头倡议，联合10个省（市）创投协会发起 [3] - 目前联盟成员已增加到30个，覆盖主要经济大省和金融强市，成为推动行业发展的重要力量 [3] - 联盟致力于促进成员间信息沟通、业务合作、资源共享、政策协调和行业自律 [3] 创投智库的定位与资源 - 智库依托联盟在资本、产业、政策等领域的强大资源整合优势 [3] - 成员包括头部创投机构、第三方服务机构（数据/法律/财会）、高校专家学者等，提供专业多元的智慧支持 [3] - 拟通过专题研讨、智库报告、行业指数、数据产品等形式提升服务能效 [3] 证券时报的行业角色 - 作为主流财经媒体，长期关注创投行业发展并发挥媒体优势 [4] - 链接5000多家上市公司，拟以并购库打通一二级市场信息壁垒，助力并购退出 [4] - 智库目标为行业提供前瞻性研究和决策建议，打造"思想引擎"与"决策参谋" [4] 智库专家阵容 - 专家名单涵盖政界、学界、业界领袖，如全国政协常委周汉民、东方富海董事长陈玮、原证监会巡视员刘健钧等 [5][7][8] - 其他核心成员包括深创投原副总裁蒋玉才、同创伟业董事长郑伟鹤、松禾资本创始合伙人厉伟等 [7][8] - 地域覆盖广泛，涉及广东、江苏、浙江、四川、山东等地的创投协会及机构负责人 [7][8]

创业投资行业发展趋势 - 中央到地方各级政府形成合力 政策环境持续优化 抓创投促科技成为共识 [1] - 行业逐步破解"资本寒冬"募资难题 多年困境得到缓解 [1] - 多样化创投股权退出渠道畅通 促进"投资-退出"良性循环 [1] 政策支持动态 - 党中央国务院近年高度重视创业投资 连续出台重要指示和重大决策 [1] - 政策引导推动行业走出低谷 呈现"驱寒还暖 开创新局"态势 [1]

创投行业现状 - 当前创投行业呈现局部回暖、理性修复的良好态势 [1] - 创投行业不仅是资本流动，更是时代前沿的探路者和技术浪潮的弄潮儿 [1] 创业投资的核心价值 - 创业投资应以专业眼光发现价值、以优质服务培育价值、以开放心态做大价值 [1] - 创投行业需继续发挥科技创新的核心引擎作用 [1] - 创投行业是创新萌芽与产业参数大树连接的关键桥梁 [1]

广东创投行业地位与政策支持 - 广东在全国创投版图中占据举足轻重地位，是制造业大省并诞生大量硬科技创业投资机会 [1] - 2017年广东省政府推出促进创业投资发展的二十条政策措施，完善政策体系 [1] - 广东打造多个省级投资平台，如粤科金融集团是国内最早成立的创投机构之一 [1] - 截至2024年末广东省各级政府引导基金认缴规模达4913亿元，规模与数量均居全国第一 [1] 创投基金体系与市场动态 - 广东已形成涵盖天使投资基金、产业引导基金、创业投资基金等为一体的投资体系 [1] - 近两年北京及长三角地区创投机构纷纷在广东新设驻点，部分成为当地政府引导基金合作GP [2] 广东省创业投资协会的作用 - 协会自2010年成立以来发展为广东创投生态圈重要部分，汇聚多方资源要素 [2] - 搭建政企沟通桥梁推动政策落地，组织金融产业链交流活动促进资源整合 [2] - 建立创投企业与项目对接机制，在多地设办事处推动地方资源深度融合 [2] - 2024年协助企业完成87个融资项目，融资金额达32.5亿元 [2] - 协会形成"资源整合—项目对接—融资服务"闭环，现有600多家会员单位，累计服务初创企业超2300家 [2] 行业未来展望 - 预计未来市场活跃度持续提升，政策支持力度加大，投资领域进一步明确 [3] - 退出渠道将更加多元化，行业生态建设日益完善 [3]

杭州创新生态圈发展 - 杭州"六小龙"创新企业的爆火显著提升了外界对杭州创业企业的认可度，海外投资机构对以"六小龙"为代表的杭州创新企业表现出浓厚兴趣 [1] - 创新项目受关注度提升将增加后续融资概率，形成正向循环并激励整个市场 [1] - 民营经济是杭州的特色与优势，2024年民营经济增加值预计占杭州地区生产总值的61.5%，私营企业数量达92.1万家，占企业总量的90.1% [1] - 杭州在"2024中国民营企业500强"榜单中有36家企业上榜，连续22年居全国首位 [1] 杭州创投行业特点 - 杭州创投机构规模不大但注重投早投小投科技，形成本地化投资逻辑：早期介入、重视技术、长周期陪跑 [2] - 杭州市注册的创业投资基金约3000只，认缴规模约4000亿元 [2] - 杭州投资机构重点关注三大领域：人工智能、具身智能/机器人、生物医药（尤其是与AI结合方向） [2] - 杭州创投机构间合作紧密，联合投资、资源共享，形成"敢于冒险，乐于投早、投小"的独特文化 [2] 杭州市创业投资协会生态建设 - 协会通过举办万物生长大会链接创投和创业企业资源，打造创投生态 [3] - 协会加强与海外地区（如东盟）监管机构、创投机构、创业企业的互动，开展专场交流活动 [3] - 协会设立独角兽俱乐部，对杭州独角兽企业保持两周一次的走访频率，获得会员机构认可 [3]

深圳创投业发展现状 - 深圳已成为与北京、上海并列的中国三大创投重镇之一，拥有深创投、达晨财智、同创伟业等一批具有影响力的风投创投企业[1] - 截至2024年末，深圳私募创业投资基金备案3429只，管理规模达4103.42亿元，较2018年增长2.25倍，年化增速超20%[1] - 募资结构优化，2024年政府引导基金、社保、险资等中长期资金出资规模达2381.06亿元，同比增长16.74%，占总投资额的59.01%[1] 行业集中度与投资领域 - 头部效应显著，前10%机构管理74%的基金规模，6只超50亿元基金总规模达686.48亿元，同比增长11.02%[1] - 投资领域集中在半导体与硬科技（占比30%）、新能源与储能（占比18%）、生物医药与医疗器械（占比20%），人工智能与机器人占比14%[2] - 低空经济与数字经济领域也有市场交易案例[2] 深圳创投公会生态建设 - 深圳创投公会构建了贯穿"募投管退"全链条的创投生态中枢，汇聚200余家头部机构，管理规模占深圳全市70%以上[2] - 实施"四个100"生态战略，联结百家高成长科技企业、LP机构及专业服务机构，形成立体化生态网络[2] - 每年召开LP大会对接100家市场化母基金和政府引导基金，组织并购退出研讨会推动行业退出路径探索[2] 政策支持与金融创新 - 国家和地方层面密集出台政策支持创业投资行业发展[3] - 2024年6月首批创投机构科技创新债券成功发行，标志着国家正引导债权资本向股权投资过渡[3] - 深圳创投公会设立跨境私募投资基金专业委员会，推动国际化发展及跨境资本流动，组织会员走进中东链接全球资源[2]

行业现状与挑战 - 当前创投行业存在募资难、投资难、退出难、税收改进难四大难题，与支持科技创新、发展新质生产力的要求不完全适配 [1] 募资端改进建议 - 应完善资本导入机制，鼓励发展完全市场化运作的创投母基金，吸引高净值个人、保险资金、企业闲置资金等资本进入 [2] - 需扭转政策性创投引导基金与国有商业性母基金混同运作的局面，回归引导子基金投资早期企业的政策性定位 [2] - 应尊重保险资金与创投基金的市场化运作，允许保险资金所投资创投基金自主投资各个阶段的创业企业，并逐步提升风险控制能力 [2] - 鼓励保险机构建立健全"按基金组合和完整存续期"进行考核的激励与容错机制 [2] 投资端改进建议 - 创投机构应从热衷追逐拟上市项目转向注重挖掘早期项目，特别是逆周期挖掘创新型早期项目 [3] - 政策性创投引导基金应重在"引导投早"，并通过引导投早自然实现引导投小投长投科技，减少人为行业限制以保障子基金自主选择空间 [3] 退出端改进建议 - 退出端的核心是推进注册制走深走实，疏通多元退出渠道，形成稳定的上市融资预期和资本退出预期 [3] - 在真正的注册制下能形成更加有效和公平的股价参照体系，使创投资本通过并购方式退出时能与对手方处于相对平等的地位 [3]

广东创投业发展现状 - 广东在全国创投版图中占据重要地位，是制造业大省，诞生了大量硬科技创业投资机会，吸引了各地资本关注 [1] - 广东创投行业活跃是政策持续发力与市场选择双重结果，2017年广东省政府提出促进创业投资发展的二十条政策措施 [1] - 广东打造多个省级投资平台，如粤科金融集团是国内最早成立的创业投资机构之一，也是唯一的省级综合性科技金融集团 [1] - 广东已初步形成涵盖天使投资基金、产业引导基金、创业投资基金等为一体的投资体系 [1] - 截至2024年年末，广东省各级政府引导基金已认缴规模4913亿元，规模、数量均排名全国第一 [1] 广东省创业投资协会的作用 - 协会成立于2010年，已发展为广东创投生态圈的一部分，汇聚多方资源要素和力量 [2] - 协会搭建企业与政府间沟通桥梁，推动政策落地实施，组织金融产业链交流活动，促进信息互通与资源整合 [2] - 协会建立高效的创投企业与项目对接机制，在多地设立办事处，推动地方创投资源深度融合 [2] - 协会强化行业自律管理，为会员提供业务培训与交流机会，推出"企业综合融资解决方案" [2] - 2024年协会协助企业完成87个融资项目，融资金额达32.5亿元 [2] - 协会已形成"资源整合—项目对接—融资服务"闭环，现有600多家会员单位，覆盖全产业链，累计服务初创企业超2300家 [2] 行业未来展望 - 协会对创投行业未来持积极态度，将继续加强行业研讨、搭建沟通平台、研究退出机制、深化服务体系及跟踪前沿技术 [3] - 预计未来市场活跃度将持续提升，政策支持力度加大，投资领域进一步明确，退出渠道更加多元化，行业生态建设日益完善 [3]

青岛创投风投行业发展现状 - 青岛自2019年提出打造"全球创投风投中心"战略后，已发展成为北方乃至全国代表性的创投风投之城 [1] - 青岛市股权与创业投资行业协会现有会员单位90余家，管理基金规模超2000亿元，涵盖创投机构、银行、券商等各类行业服务机构 [1] 2025年青岛创投行业三大特征 - 市属国资带头"投早、投小、投科技"：青岛市创新投资有限公司累计投资1152个项目，投资额587亿元，其中初创期、早中期企业占比超50% [1] - 集中力量引进重大项目落地：市级政府引导基金与5家银行合作，完成五大AIC股权投资试点基金签约，目标规模90亿元，形成"国家级基金+地方引导基金+银行系资本"全链条资本矩阵 [2] - 硬科技投资成主流：2025年上半年青岛市新增创投项目中，半导体、人工智能、智能制造等硬科技领域占比超60% [2] 行业协会服务体系 - 构建全方位服务体系，帮助会员打通"募投退"全链条 [2] - 募资端：储备充实LP资源，为GP推送业务 [2] - 投资端：拥有充足项目储备，组织丰富路演活动，服务近20个政府部门 [2] - 退出端：定期拜访会员及所投项目，提供后续融资、投贷联动、政策宣讲等精准服务 [3]