日本20年期国债收益率上升0.5个基点至2.955%，创历史新高；美东时间周一，美股三大指数集体收跌；派拉蒙拟恶意收购华纳兄弟探索公司。 凯文 哈塞特:美联储奴 个月利率政策的具体路 日本第三季度GDP折合 企业资讯 派拉蒙拟恶意收购华纳 IBM公司将以约93亿美 Confluent 北京时间12月8日晚间，在华纳兄弟探索公司刚刚与奈飞达成收购协议仅数日之后，派拉蒙对其发起了恶意收购，要将这家历史悠久的娱乐公司收归麾下， 并直接把报价摆到股东面前。派拉蒙宣布发起全现金收购要约，拟以每股30美元的现金价格收购华纳兄弟探索公司所有已发行股份，企业价值达到1084亿美 元。派拉蒙表示，拟议交易涵盖华纳兄弟探索的全部业务。 【市场回顾】 12月9日，日本20年期国债收益率上升0.5个基点至2.955%，创历史新高。日经225指数开盘报50677.36点，涨幅0.19%；韩国KOSPI指数开盘下跌27.78点，跌 幅0.67%，报4127.07点。 美东时间周一，美股三大指数集体收跌，截至收盘，道指跌0.45%，报47739.32点；纳指跌0.14%，报23545.90点；标普500指数跌0.35%，报6846.51点 ...

美股市场表现 - 美股三大指数收跌 道指跌215.67点或0.45%至47739.32点 纳指跌32.23点或0.14%至23545.90点 标普500指数跌23.89点或0.35%至6846.51点 [1] - 芯片股逆市上涨 美光科技涨逾4% 博通涨近3% 英伟达涨近2% AMD涨超1% [1] - 华尔街最乐观预测出现 奥本海默预计标普500指数将在2026年攀升至8100点 较当前水平上涨18% 主要基于企业盈利强劲增长和美国经济韧性 预计明年企业盈利增幅达12% [6] 公司并购与交易 - 派拉蒙天舞宣布以每股30美元现金收购华纳兄弟探索所有已发行股份 企业价值达1084亿美元 相比奈飞此前提出的827亿美元收购方案 额外提供180亿美元现金 [1][9] - 交易宣布后 华纳兄弟探索股价收涨4.41% 派拉蒙收涨逾9% 奈飞股价跌3.44% [9] - IBM宣布将以每股31美元价格收购数据流公司Confluent 包含债务在内的企业价值为110亿美元 预计交易在2026年年中完成 这是IBM迄今最大规模收购之一 旨在增强其AI产品组合 [1][11] - 交易宣布后 Confluent股价暴涨逾29% IBM微涨0.40% [11] 宏观经济与政策 - 投资者静待美联储本周利率决议 市场普遍预期将降息25个基点 但“美联储影子主席”哈塞特不够鸽派的发言打压了明年宽松预期 [1][6] - 哈塞特表示美联储提前公布未来六个月利率路径是“不负责任的” 必须以经济数据为依据决策 市场对明年美联储宽松行动预期下降 最新预测2026年有两次降息 较一个多月前的三次降息有所回落 [6][7] - 美国总统特朗普表示本周将针对人工智能发布“单一规则”行政命令 旨在建立统一的联邦监管框架 终结各州分头立法现状 以降低科技企业合规成本并加快扩张速度 [5] - 美国最高法院在口头辩论中暗示可能支持总统对传统上独立的联邦机构拥有更大控制权 市场担忧这可能影响美联储的独立性 法院将于明年1月审理特朗普解雇美联储理事库克的案件 [8] 消费者与通胀数据 - 纽约联储调查显示 美国11月消费者对未来一年通胀率预期基本持平于3.2% 但对医疗护理成本预期变化的读数达到2014年1月该系列数据开始发布以来的最高值 [7] - 消费者对未来一年各项价格涨幅预期为 汽油价格上涨4.09% 食品价格上涨5.87% 医疗费用上涨10.08% 大学教育费用上涨8.39% 租金上涨8.27% [7] - 消费者对家庭当前财务状况的看法明显恶化 预计未来三个月内无法支付最低还款额的消费者比例从10月的13.1%上升至13.7% [7] 其他资产类别表现 - 欧股涨跌互现 德国DAX30指数涨0.07% 英国富时100指数跌0.23% 法国CAC40指数跌0.08% [2] - 亚太股市多数上涨 日经225指数涨0.18% 韩国KOSPI指数涨1.34% 印尼综合指数涨0.90% 印度BSE SENSEX指数跌0.71% [2] - 美元指数涨0.11%至99.10 [3] - 加密货币走高 比特币涨0.69%至91019美元 以太坊涨2.36%至3133.09美元 [4] - 贵金属下跌 COMEX黄金期货跌0.55%至4219.75美元/盎司 现货黄金跌0.15%至4190.76美元/盎司 [4] - 原油期货收跌近2% WTI 1月原油期货收跌近2.00%至58.88美元/桶 布伦特2月原油期货收跌1.98%至62.49美元/桶 [1][4] 公司重要动态 - 苹果芯片业务负责人Johny Srouji表示近期不会离职 此前市场担心其潜在离职会加剧苹果高管层动荡 Srouji主导了苹果向自研芯片的战略转型 [10]

【导读】美股跳水，交易员预计美联储到2026年底的累计降息幅度将低于75个基点，巴菲特旗下伯克希尔公司管理层发生重大变动 个股消息方面，Confluent股价飙升28%，此前IBM宣布将以110亿美元收购该公司，交易预计在2026年年中完成。 派拉蒙向华纳兄弟探索公司发起了总价收购的恶意要约。华纳兄弟股价暴涨近6%，奈飞股价则跌超4%。详情可点击右边链接—— 美股跳水 12月9日晚间，美股三大指数集体跳水。消息面上，交易员预计美联储到2026年底的累计降息幅度将低于75个基点。 大家好，今晚继续关注海外市场的表现。 哈塞特表示，他认为鲍威尔"在委员会内部'收拢意见'这件事上做得不错"，成功推动本周就降息形成共识。他说："我相信鲍威尔主席在这一 点上和我是看法一致的——我们大概率还需要继续把利率往下调一些，不过要谨慎推进，并时刻盯住数据。" 博通股价涨超2%，并创下历史新高。此前有媒体报道称，微软正在与博通讨论为其定制芯片的合作方案。 此外，在美联储降息方面，被视为下任美联储主席热门人选的凯文·哈塞特表示如果美联储现在就为未来六个月的利率路径画出一条"既定路 线"，那将是不负责任的做法，他强调，关键是要"跟着经 ...

公司治理动态 - 公司于2025年12月8日以现场和通讯相结合的方式召开了第七届第四次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于废止 <董事会审计委员会年报工作制度> 的议案》等文件 [1] 公司业务与财务概况 - 公司2024年1至12月份的营业收入构成为：电子商务占比78.32%，软件服务占比21.16%，其他业务占比0.52% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为51亿元 [1]

人工智能驱动的行业支出变革与潜在输家 - 人工智能正在彻底改变各行业支出方式，使英伟达、AMD等公司受益，但同时投行Wedbush Securities列出了一份可能受到人工智能负面冲击的公司名单 [1] 半导体与PC领域 - 飙升的计算机内存需求正在挤压与传统PC和手机领域相关的公司，对英特尔、惠普、Synaptics、高通、Qorvo和Cirrus Logic造成负面影响 [1] - 内存定价飞涨，预计2025年第四季度DRAM合约价格将上涨30%以上，NAND闪存价格可能上涨至少20%，预计2026年还会进一步上涨 [2] - 内存约占PC物料清单的20%，内存平均价格上涨27.5%意味着5.5%的销货成本影响，对于惠普等设备制造商，毛利率将压缩300-440个基点 [2] - 在竞争激烈且弹性大的消费PC市场中，制造商无法提高价格，若大幅提价将面临严重的需求破坏 [2] 自动驾驶汽车领域 - 自动驾驶汽车的兴起可能对优步和Lyft等网约车公司产生负面影响，特斯拉的首批没有安全驾驶员的自动驾驶汽车将在年底前在德克萨斯州奥斯汀投入使用 [2] - 自动驾驶车队无需人工劳动力即可运送人员和货物，标志着交通运输经济学领域自十年前网约车推出以来最具影响力的转变，预计将带来巨大的颠覆 [3] - 随着自动驾驶网络规模化，价值将流向拥有车队、数据沉淀和闭环经济效益的平台，这从根本上削弱了优步和Lyft轻资产的网约车模式 [3] 广告领域 - 代理式AI正在引发广告商资金流向的巨变，Wedbush因此下调了Pinterest的评级，并认为The Trade Desk将受到负面影响 [3] - 广告商将转向“转化率经过验证的生态系统”，例如亚马逊、Meta的Advantage+、谷歌的Performance Max和AppLovin的AXON 2.0 [3] - 在代理式AI世界中，广告支出应流向提供最丰富的第一方数据、可衡量的转化率和最短“信号到销售”反馈循环的平台 [3] 软件即服务领域 - Adobe、Docusign和Workday等主要的SaaS公司可能受到负面影响 [3] - Wedbush预计，虽然一些公司会超越其基于云的商业模式并更专注于按使用量付费，但那些高成本产品的公司很可能会受到冲击 [3] - 颠覆者通常首先通过与较小的公司合作或在利基应用中取得成功，然后才会威胁到大型企业核心职能中根深蒂固的竞争对手，面临最大威胁的包括Adobe、Docusign和Workday [4] 其他受影响领域 - Wedbush将Nice Systems的评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，并将目标价从170美元下调至120美元 [4] - 代理式AI对零售业的影响正在颠覆许多领域，包括Instacart等中介机构 [4]

证券日报网12月8日讯远光软件在12月5日回答调研者提问时表示，公司不断推进大数据业务深化，当前 聚焦数据治理、数据场景服务、工具提供及智能场景，未来潜力在于激活客户数据要素价值。电网数据 真实、全面，能反映经济运行情况，可用于多种场景。公司正积极探索与客户更多的合作模式，未来将 数据作为生产要素赋能更多领域，构建新增长极。 （文章来源：证券日报） ...

（文章来源：证券日报） 证券日报网12月8日讯远光软件在12月5日回答调研者提问时表示，公司高度重视市值管理，作为央企控 股上市公司，已被国资委纳入市值管理的考核体系。考核主要依据公司股价与大盘、同行业板块的相对 表现，同时，考核内容还包括基本每股收益（EPS）年增长率、信息披露质量、现金分红比率、投资者 关系管理等具体指标，公司在这些方面均有系统性安排和持续优化措施。 ...

每经AI快讯，12月8日，甲骨文美股盘前涨超2%，现报221.96美元。 ...

公司业务与财务表现 - 公司表示其所在的能源赛道竞争相对稳定 [1] - 公司整体毛利率出现下降，主要原因是子公司业务结构变化 [1] - 子公司昊美科技的硬件产品在今年以来营收增长较快 [1] - 昊美科技的硬件产品利润率低于公司原有的软件产品 [1] - 硬件产品营收占比提升，拉低了公司整体毛利率 [1] - 硬件业务对公司整体业绩仍有正向贡献 [1]

沪深股通成交概况 - 12月8日，沪股通总成交金额为1019.13亿元，深股通总成交金额为1206.56亿元 [2] - 沪股通前十大成交个股中，紫金矿业成交额居首，达22.71亿元，寒武纪和工业富联分别以18.05亿元和17.84亿元位列第二、三位 [3] - 深股通前十大成交个股中，中际旭创成交额居首，达48.12亿元，天孚通信和宁德时代分别以33.10亿元和29.68亿元位列第二、三位 [3] 板块与个股资金流向 - 从板块表现看，算力硬件、能源金属、福建等板块涨幅居前，煤炭、贵金属、油气等板块跌幅居前 [4] - 主力资金净流入前五的板块为：电子（72.91亿元，净流入率1.93%）、半导体（38.64亿元，净流入率2.67%）、通信（21.34亿元，净流入率1.25%）、计算机（13.87亿元，净流入率0.91%）、证券（13.76亿元，净流入率1.96%） [5] - 主力资金净流出前五的板块为：国防军工（-41.98亿元，净流出率-3.66%）、医药（-30.83亿元，净流出率-3.57%）、食品饮料行业（-24.60亿元，净流出率-8.73%）、光学光电子（-14.56亿元，净流出率-3.25%）、交运设备（-13.27亿元，净流出率-1.68%） [6] - 个股主力资金净流入前十中，香农芯创净流入11.39亿元（净流入率10.48%）居首，中信证券、胜宏科技、兴业证券、新易盛紧随其后 [7] - 个股主力资金净流出前十中，航天机电净流出12.36亿元（净流出率-21.77%）居首，五粮液、海王生物、乾照光电、京东方A紧随其后 [8] ETF市场动态 - 当日成交额前十的ETF中，香港证券ETF成交额最高，达142.59亿元，环比下降2.73% [9] - 成交额环比增长前十的ETF中，巴西ETF（159100）环比增长256.43%最为显著，人工智能AIETF（515070）环比增长193.37% [10] - 中韩半导体ETF（513310）当日成交额50.44亿元，环比大幅增长149.33%，当日涨幅4.47% [9][10] - 通信ETF（515880）当日成交额21.10亿元，环比增长123.15%，当日涨幅5.49% [10] - 上周份额增长前十的ETF中，A500ETF华泰柏瑞份额增长18.09亿份居首，A500ETF基金份额增长14.88亿份 [10] - 上周份额减少前十的ETF中，银行ETF份额减少19.632亿份，化工ETF份额减少18.145亿份 [11] 龙虎榜机构与游资动向 - 机构买入方面，雪人集团获四家机构买入1.82亿元，瑞康医药获四家机构买入1.4亿元，长光华芯获两家机构买入1.25亿元 [14] - 福建本地股榕基软件涨停，获两家机构买入5569万元，同时遭一家机构卖出2818万元 [1][14] - 福建本地股叠加商业航天概念的红相股份获三家机构买入1.14亿元 [14] - 机构卖出方面，广东宏大遭四家机构卖出2.01亿元，太阳电缆遭三家机构卖出1.07亿元 [14][15] - 游资方面，榕基软件获两家实力游资席位（国泰海通证券上海新闸路、国盛证券宁波桑田路）合计买入1.53亿元 [1][16] - 另一福建本地股海欣食品获一家一线游资席位（广发证券深圳福华一路）买入8672万元 [16] - 航天机电遭两家实力游资席位（国泰海通证券上海新闸路、国泰海通证券成都北一环路）分别卖出1.81亿元和1.24亿元 [17] - 量化资金在长光华芯上博弈激烈，一家量化席位（国泰海通公司总部）买入6540万元，四家量化席位合计卖出3.02亿元 [18]