A股市场表现 - 三大指数集体低开，沪指盘中一度跌0.6%，深成指一度跌超1%，创业板指一度跌超2%，随后震荡拉升但午间收盘仍走低，沪指最终跌0.06%，深成指跌0.66%，创业板指跌1.71% [2] - 市场交投活跃，半个交易日成交额突破万亿元 [5] - 新股宏远股份上市首日盘中涨幅一度超过400% [5] 白酒板块表现 - 白酒股整体领涨，Wind酒类指数涨近1.5% [3] - 酒鬼酒涨停，舍得酒业和会稽山涨超8%，伊力特和古井贡酒等多股涨幅超过5% [3] - 食品饮料板块涨幅超过1%，品渥食品涨超11%，一鸣食品涨近8%，桂发祥和李子园等涨超5% [4] 其他行业板块表现 - 餐饮旅游股持续走高，西安饮食和全聚德涨停，南京商旅和西安旅游涨超7%，君亭酒店涨5.40%，同庆楼涨4.28% [4][5] - 有色金属板块大幅上行，盘中涨幅一度超过1%，浩通科技和宜安科技等多股涨幅超过10%，罗平锌电和创新新材等多股盘中涨停 [5] - 美容护理、汽车、银行等板块涨幅居前，计算机、通信、医药生物等板块跌幅居前 [5] 港股市场表现 - 恒生指数盘中跌幅一度逼近1%，后收窄跌幅 [7] - 舜宇光学科技盘中涨幅一度超过8%，上半年收入196.519亿元同比增4.2%，毛利38.944亿元同比增20.0%，毛利率19.8%同比增2.6个百分点，股东应占溢利16.461亿元同比增52.6% [8][10] - 周生生股价盘中暴涨超过27%，预计上半年持续经营业务股东应占溢利9亿港元至9.2亿港元，去年同期为5.02亿港元，主要因黄金价格上涨带动毛利率提升及成本控制措施见效 [10][12] 新股及公司动态 - 宏远股份为电磁线制造商，产品应用于高压大型输变电设备，是国家级制造业单项冠军企业及高新技术企业，完成超/特高压领域三大技术跨越 [7]

管理层变动 - 水晶光电完成董事会换届，李夏云出任第七届董事会董事长，原董事长林敏转任非独立董事并担任战略与可持续发展委员会主任委员 [2] - 李夏云作为创始团队成员自2004年加入公司，在不同阶段为企业发展做出显著贡献 [2] - 此次管理层调整被视为公司代际传承战略的重要启动仪式，旨在为全球化发展提供组织与团队支撑 [3] 新任管理层战略规划 - 李夏云将主导公司"十五五"战略的顶层设计与实施，重点包括：构建双循环运营体系、成为全球AR光学显示解决方案龙头企业、成为大客户核心战略伙伴 [3] - 其他四项重点工作包括：统筹全球化"双循环"战略、构建全球化专业化年轻化团队、推动组织变革与体系建设、支撑经营目标达成与价值创造 [3] 行业专家评价 - 专家认为从创始人到职业管理层的平稳过渡体现了公司治理结构的成熟度 [2] - 在当前光学行业竞争激烈背景下，李夏云的企业管理和业务拓展能力对带领公司稳健发展尤为重要 [2] - "十五五"战略精准把握行业趋势，双循环体系可增强抗风险能力，AR领域布局展现前瞻性，大客户战略有助于稳定业务来源 [4]

**公司概况** * 公司名称：水晶光电 * 会议时间：2025年8月19日 * 核心事件：董事会换届，李夏云接任董事长，林敏转任董事及战略委员会主任[1][2] --- **管理层调整与代际传承** * **新任董事长李夏云** - 背景：创始团队成员，2004年加入公司，历任制造中心、营销中心、采购部等关键职位，主导安卓系客户拓展及北美大客户战略合作[6][7] - 能力：市场洞察力强，成功推动薄膜光学面板、微棱镜项目（OEM→ODM转型），构建全球客户生态[8] - 未来重点：主导“十五五”战略设计、全球化布局（双循环）、核心团队建设（全球化/专业化/年轻化）[9][35] * **林敏角色调整** - 退居幕后，保留董事及战略委员会主任职务，聚焦代际传承、全球化推进及重大项目突破[5][10][42] - “退半步”策略：逐步移交权力，支持新管理层过渡[41] * **高管团队精简** - 董事会人数维持12人，外部董事减至3名，新增职工代表董事王建华[3] - 高管团队从17人缩减至11人，离任3位副总经理仍留任重要岗位[3][4] --- **战略规划与目标** * **三大核心战略目标** 1. **双循环体系**： - 外循环：设立新加坡运营中心，扩大海外制造（越南基地已投产2条自动化产线）[3][45][47] - 内循环：平衡内外销比例，构建多元客户结构[3][28] 2. **深化北美大客户合作**：从OEM转向ODM，开发0→1项目（如微棱镜、钙钛矿产品）[14][29][39] 3. **元宇宙光学龙头**：2030年成为全球AR光学显示方案领导者，光波导技术为核心[14][25][48] * **支撑体系** - 技术：布局反射光波导、3D视觉（收购X公司），研发轻量化光学元件[30][32] - 制造：越南基地自动化产线复制，智能制造2.0升级[34][47] - 人才：外引全球化人才+内培年轻干部（90后事业部总经理），设立领导力/工程师学院[50][51][52] --- **业务进展与机遇** * **AR/元宇宙业务** - 光波导技术（GWG）获大客户认可，预计2025年9月消费级AR眼镜发布[48] - 西雅图办公室设立，十年布局进入爆发期[25] * **消费电子与车载** - 消费电子：持续创新（如微棱镜量产），手机市场升级带动增长[53] - 车载：HUD模组及核心部件受益政策调整[53] * **全球化布局** - 越南基地：2025年投产，2026年扩产绿片等产品线[47][53] - 新加坡运营中心：分阶段推进全球经营闭环[46] --- **风险与挑战** * **外部风险**：地缘政治（中美贸易战）、供应链波动[39] * **内部挑战**： - 管理层代际传承的平稳过渡[40] - 全球化团队能力建设（需兼具专业与年轻化）[13][33] --- **近期计划** * **2026年增长点**：越南二期投产、车载业务、泛机器人领域储备[53] * **投资者沟通**： - 2025年8月27日发布半年报，28日举办投资者见面会[54] - 专题汇报：财务指标、十五五战略、AR技术路线[54] --- **关键数据与单位** * 越南基地：2条自动化产线（行业最高水平）[34] * 高管出差：林敏与李夏云10个月内5次北美出差[21] * 战略周期：十五五规划（2026-2030年）[17] （注：未提及具体财务数据，部分项目因保密未披露细节[39][48]）

财务表现 - 2025年上半年收入196.5亿元人民币 同比增长4.2% [1][4] - 毛利同比大增20.0%至38.9亿元人民币 [1] - 净利润飙升52.6%至16.5亿元人民币 [1][4] - 毛利率19.8% 同比提升2.6个百分点 [4][5] - 经营活动现金流净额23.56亿元人民币 同比增长13.9% [4] 业务结构 - 手机相关产品收入微增1.7%至132.5亿元人民币 [2] - 汽车业务收入34.0亿元人民币 同比增长18.2% [1][2] - XR相关收入12.01亿元人民币 增长21.1% [2] - 车规级镜头出货量增长21.7% 模组收入增长约35.0% [2] - 800万像素产品市占率全球第一 成功拓展欧洲头部车厂客户 [2] 产品运营 - 手机镜头和模组出货量分别同比下滑6.4%和21.0% [2] - 手机镜头和摄像模组平均销售价格双双提高约20.0% [1][2] - 高端旗舰机型参与度提升 潜望式和大光圈产品成为关键驱动力 [2] - 光学零件分部毛利率31.0% 光电产品分部毛利率10.6% 光学仪器分部毛利率45.7% [5] - 光电产品分部毛利率同比提升2.4个百分点 [5] 研发投入 - 研发开支16.34亿元人民币 同比增长11.3% [6] - 研发占营收比例提升至8.3% [6] - 研发投入集中在汽车 XR 泛IoT及智能手机相关业务 [6] 盈利能力改善因素 - 手机产品结构性改善 高端产品占比提升 [5] - 车载等高毛利业务收入占比上升 [5] - 规模效应带来成本优化 [5] - 汽车业务毛利率相对较高 成为整体盈利能力重要驱动力 [2]

财务表现 - 公司六个月收入达人民币196.5亿元 同比增长4.2% [1] - 毛利率为19.8% 同比提升2.6个百分点 [1] - 股东应占溢利约人民币16.46亿元 同比大幅增长52.6% [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入2.23亿元，同比增长17.79% [1][2] - 归母净利润1423.47万元，同比下降50.57% [1][2] - 扣非净利润1067.09万元，同比下降60.31% [2] - 经营活动现金流量净额-237.32万元，同比下降108.79% [2] - 基本每股收益0.12元/股，同比下降52% [2] 盈利能力分析 - 整体毛利率下降5.75个百分点，主要受产品结构变化影响 [2] - 光学元件毛利率27.43%，同比下降5.74个百分点 [3] - 光学组件毛利率33.65%，同比下降5.33个百分点 [3] - 光学系统方案与检测设计工具毛利率25.81%，同比下降3.58个百分点 [3] 成本费用结构 - 员工数量增加100余人，人工成本增加218万元 [2] - 限制性股票激励计划导致股份支付费用增加282万元 [2] - 参展费用增加113万元，主要用于半导体等新业务领域推广 [2] - 信用减值及存货跌价损失增加130万元 [2] 业务发展状况 - 境外业务收入占比降低，红外及消费级光学业务占比提升 [2] - 公司为国内精密光学元件、组件主要供应商，2023年8月深交所上市 [3] - 2023年营业收入3.64亿元（+6.4%），净利润5412.64万元（-11.96%） [3] - 2024年营业收入4.16亿元（+14.32%），净利润0.37亿元（-31.72%） [3] 公司治理 - 聘任朱泽凤、李林峰为公司副总经理，二人均在公司内部任职多年 [3] - 总市值99.82亿元，股价86.26元/股 [4]

财务表现 - 营业收入2.23亿元 同比增长17.79% [1][3] - 归母净利润1423.47万元 同比下降50.57% [1][3] - 扣非净利润1067.09万元 同比下降60.31% [1][3] - 经营活动现金流净额-237.32万元 同比下降108.79% [1] - 基本每股收益0.12元 同比下降52% [1] 业务板块表现 - 半导体及泛半导体收入3477万元 同比增长99.44% [2] - 红外成像光学收入6457.39万元 同比增长104% [2] - 消费级光学收入1164.61万元 其中AR/VR产品约803万元 增长47% [4] 资产状况 - 总资产13.58亿元 较上年度末下降2.05% [1] - 归属于上市公司股东的净资产11.86亿元 较上年度末增长0.51% [1] 技术突破与市场定位 - 高密度柔性小型化PCB精密激光微加工镜头实现进口替代 [2] - 红外硫系玻璃材料具备价格低 重量轻 便于小尺寸模压加工量产等特点 [2] - 专注于工业激光加工 红外热成像及消费级光学领域整体解决方案 [1]

董事会会议召开情况 - 南京茂莱光学科技股份有限公司第四届董事会第十三次会议于2025年8月13日召开 采用现场结合通讯方式 会议由董事长范浩主持 应到董事6人 实到6人 会议召开符合公司法及公司章程规定[1] 委托理财决议 - 董事会审议通过使用部分闲置自有资金进行委托理财的议案 表决结果为同意6票 反对0票 弃权0票 该议案无需提交股东会审议[1][2] 外汇衍生品交易决议 - 董事会审议通过开展外汇衍生品套期保值交易业务的议案 表决结果为同意6票 反对0票 弃权0票 该议案无需提交股东会审议[2] 超募资金使用决议 - 董事会审议通过使用部分超募资金永久补充流动资金的议案 旨在满足流动资金需求 提高募集资金使用效率 降低财务成本 提升盈利能力 表决结果为同意6票 反对0票 弃权0票 该议案需提交股东会审议[2][3] 会计师事务所续聘决议 - 董事会审议通过续聘公证天业会计师事务所为2025年度审计机构 聘期一年 表决结果为同意6票 反对0票 弃权0票 该议案需提交股东会审议[3] 临时股东会召开决议 - 董事会审议通过提请召开2025年第二次临时股东会的议案 表决结果为同意6票 反对0票 弃权0票 该议案无需提交股东会审议[3]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年8月13日以现场结合通讯方式召开 由监事会主席陈海燕主持[1] - 应出席监事3人 实际出席3人 会议召开符合公司法及公司章程规定[1] 委托理财决议 - 审议通过使用部分闲置自有资金进行委托理财的议案[1] - 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 无需提交股东会审议[1] 外汇衍生品交易决议 - 审议通过开展外汇衍生品套期保值交易业务的议案[2] - 监事会认为该操作可降低汇率波动影响 有利于稳定公司经营[2] - 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 无需提交股东会审议[2] 超募资金使用决议 - 审议通过使用部分超募资金永久补充流动资金的议案[2][3] - 该举措可提高募集资金使用效率并降低财务成本[2] - 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 需提交股东会审议[3]

会议基本信息 - 股东会类型为临时股东大会 届次为2025年第二次临时股东会 [1] - 会议召开时间为2025年9月12日15点00分 地点在江苏省南京市江宁开发区铺岗街398号会议室 [1][3] - 会议召集方为董事会 采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 [1] 投票安排 - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 投票时间从2025年9月12日9:15持续至15:00 [1] - 交易系统投票平台开放时段为股东大会当日交易时间：9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 [1] - 涉及融资融券、转融通业务及沪股通投资者的投票需按科创板监管指引执行 [2] - 公司启用"一键通"股东会提醒服务 通过智能短信推送参会邀请和议案信息 [3][4] 参会资格与登记 - 股权登记日为2025年9月8日 当日收市后登记在册的A股股东有权参会 [4][5] - 现场登记需提供股东账户卡、有效股权凭证及身份证件 委托代理人需额外提交授权委托书 [5][6] - 登记可通过信函或电子邮件方式办理 登记地点为公司证券投资部 不接受电话和传真登记 [6] 会议审议事项 - 议案已经第四届董事会第十三次会议及第四届监事会第十二次会议审议通过 [2] - 具体议案内容详见2025年8月14日披露于上海证券交易所网站及指定证券报刊的相关公告 [2] - 本次会议无需要回避表决的关联股东 [2]