公司业绩与激励计划 - 公司发布2025年限制性股票激励计划草案 考核年度为2025年和2026年 2025年营业收入触发值增长24% 目标值增长30% 2026年触发值增长80% 目标值增长100% [1][3] - 以2024年营业收入5.04亿元为基数 2025年触发值需达6.25亿元 目标值6.55亿元 2026年触发值需达9.07亿元 目标值10.08亿元 两年力争实现营业收入倍增 [4][5] - 2025年上半年营业收入2.44亿元 同比增长10.90% 但下半年需实现3.81亿元才能达到触发值 较2024年同期2.84亿元增长约34% [1][6][7] 财务表现与经营状况 - 营业收入连续两年下滑 2023年5.06亿元同比下降31.54% 2024年5.04亿元同比下降0.28% 2025年上半年恢复正增长 [1][9] - 净利润持续亏损 2023年亏损3.29亿元 2024年亏损6.25亿元 2025年上半年亏损2.94亿元 近两年半累计亏损12.48亿元 [1][9][10] - 合同负债3306.13万元 同比下降3.82% 反映下半年收入增长存在不确定性 [1][2][7] 研发投入与战略转型 - 研发费用保持高投入 2023年4.25亿元同比增长35.68% 2024年4.30亿元同比增长1.33% 2025年上半年2.34亿元同比增长9.95% 近两年半累计达10.89亿元 [11][12][13] - 公司正经历研发转型 2022-2024年聚焦软硬件能力积累 2025-2027年将转向市场端和产品性价比提升 逐步摆脱对政策性市场的依赖 [11][13] - 新产品3A6000及2K0300发挥性价比优势 推动2024年下半年营收重新进入增长周期 电子政务市场回暖带动芯片产品业务增长 [9][13] 激励计划具体安排 - 计划授予53.09万股限制性股票 约占公司股本总额4.01亿股的0.13% 授予价格79.03元/股 较公告日收盘价154.86元/股折扣约50% [2] - 激励对象100人 约占公司职工总数940人的10.64% 均为核心骨干员工 授予方式为一次性授予无预留权益 [2]

（记者 曾健辉） 截至发稿，富瀚微市值为119亿元。 每经头条（nbdtoutiao）——重磅解读！中国将不寻求WTO新的特殊和差别待遇，意味着什么？ 每经AI快讯，富瀚微（SZ 300613，收盘价：51.37元）9月29日晚间发布公告称，公司第五届第四次董 事会会议于2025年9月26日以现场及通讯表决方式召开。会议审议了《关于公司发行H股股票并在香港 联合交易所有限公司主板上市方案的议案》等文件。 2024年1至12月份，富瀚微的营业收入构成为：集成电路设计占比100.0%。 ...

每经记者｜朱成祥 每经编辑｜陈俊杰 9月29日晚间，帝奥微披露公告，正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买荣湃半导体(上海)有限公 司（以下简称"荣湃半导体"）股权。 帝奥微主营业务为模拟集成电路产品的研发与销售，公司所处行业属于集成电路设计行业。根据荣湃半 导体官方公众号，其为高性能模拟集成电路的产品提供商，专注于模拟集成电路的研发和销售。 可以看出，帝奥微此次购买股权，应为拓展其模拟芯片业务。 拟收购荣湃半导体 据悉，帝奥微已与标的公司主要股东董志伟签署了《关于荣湃半导体（上海）有限公司收购意向协 议》，约定公司通过发行股份及支付现金的方式购买董志伟持有的标的公司股权。 据天眼查，董志伟直接持有荣湃半导体45.083%的股权。此外，荣湃半导体第二大股东为宁波梅山保税 港区达湃投资管理合伙企业（有限合伙），持股比例为14.2%，董志伟是第二大股东的执行事务合伙 人，持股比例为36.68%。 董志伟同时也是平阳达湃管理合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人，持股比例高达92.55%，而平 阳达湃持有荣湃半导体4.35%的股份。 照此计算，董志伟直接、间接合计持有荣湃半导体股权比例超过50%。若帝奥微全部收购董志 ...

2024年1至12月份，星宸科技的营业收入构成为：集成电路设计占比99.96%，经营租赁收入占比 0.04%。 截至发稿，星宸科技市值为270亿元。 每经AI快讯，星宸科技（SZ 301536，收盘价：63.99元）9月29日晚间发布公告称，近日，收到公司股 东昆桥资本及其一致行动人昆宸出具的《关于股份减持计划实施完毕的告知函》，截止2025年9月28 日，在减持计划实施期间，昆桥资本与一致行动人昆宸通过大宗交易和集合竞价方式累计减持公司股份 9,616,632股，持有公司股份比例下降至3.8364%，减持情况与此前已披露的减持计划一致，减持数量在 减持计划范围内。 （记者 曾健辉） 每经头条（nbdtoutiao）——农夫大战怡宝，抢到更多蛋糕的却是宗馥莉！农夫绿瓶上市后，怡宝上 演"滑铁卢"：市占率大跌近5个百分点 ...

公司产品与技术布局 - 公司控股子公司极海微发布全球首款基于Arm Cortex-M52双核架构DSP芯片G32R501 [1] - 推出高压伺服控制器方案、六轴机器人关节驱动控制器方案、低压无感双电机方案、高性能矢量变频器方案等多款"芯片+算法+参考设计"一站式解决方案 [1] - 针对人形机器人布局包括关节控制器和灵巧手实时控制DSP芯片、智能编码器芯片、小脑计算芯片、电池管理主控芯片、视觉雷达传感器芯片和力矩传感器芯片等产品 [1] 公司战略与发展方向 - 未来公司将继续顺应汽车电子、工业控制、物联网、人工智能等新兴应用领域发展趋势 [1] - 抓住国产替代机会并充分发挥自身在芯片领域的研发优势 [1] - 目标成为行业领先的集成电路设计企业 [1]

公司股价表现 - 9月26日股价下跌5.25%至44.01元/股 成交额2.68亿元 换手率1.37% 总市值191.52亿元 [1] 公司业务构成 - EDA工具授权业务占比67.95% 技术开发解决方案占比21.23% 半导体器件特性测试系统占比10.63% [1] - 公司专注于EDA产品及解决方案 客户包括全球领先集成电路设计和制造企业 [1] 基金持仓情况 - 兴业聚源混合A持有3.6万股 占基金净值比例2.67% 为第一大重仓股 [2] - 该基金当日浮亏约8.78万元 最新规模2070.11万元 [2] - 基金今年以来收益11.89% 近一年收益24.08% 成立以来收益74.3% [2] 基金经理信息 - 基金经理倪侃累计任职时间7年71天 管理资产总规模258.21亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报18.36% 最差基金回报0.28% [3]

股价与融资融券交易 - 9月25日唯捷创芯股价下跌0.81% 成交额1.94亿元[1] - 当日融资买入2253.30万元 融资偿还2300.34万元 融资净流出47.04万元[1] - 融资余额2.05亿元 占流通市值3.39% 处于近一年90%分位高位水平[1] 融券交易情况 - 9月25日融券偿还5015股 融券卖出1351股 卖出金额4.81万元[1] - 融券余量2.31万股 融券余额82.26万元 处于近一年30%分位低位水平[1] 公司基本情况 - 唯捷创芯成立于2010年6月2日 2022年4月12日上市 总部位于天津开发区[2] - 公司为射频前端芯片设计企业 主营射频功率放大器模组产品[2] - 产品应用于智能手机 平板电脑 无线路由器 智能穿戴设备等无线通讯终端[2] 主营业务构成 - 射频功率放大器模组占比79.96% 接收端模组占比19.75% 其他业务占比0.29%[2] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.24万户 较上期增加17.92%[2] - 人均流通股12951股 较上期增加19.78%[2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入9.87亿元 同比减少7.93%[2] - 归母净利润-943.36万元 同比减少183.72%[2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现2300.74万元[3] - 诺安成长混合A持股538.70万股 较上期减少154.69万股[3] - 嘉实上证科创板芯片ETF持股204.13万股 较上期增加18.40万股[3] - 兴全趋势投资混合 香港中央结算 南方中证500ETF 易方达供给改革混合退出十大流通股东[3]

农业银行南宁分行科技金融业务 - 截至2023年8月末累计为133家科创型企业投放贷款超22亿元 [3] - 运用"科技e贷"、"桂惠贷"等创新信贷产品支持科技型企业 [1][2] - 通过组合融资方案（含流贷、国际转贷款、租赁撮合等）满足企业多元化需求 [3] 迈越科技案例 - 公司研发的AI智能眼镜集成投影、语言交互、提词器、导航及翻译功能 在东盟博览会获得国际意向订单 [1] - 农业银行作为联席全球协调人协助公司于2023年在香港成功上市 [1] - 农业银行累计投放850万元"科技e贷"支持设备及原材料采购 [1] 南宁初芯集成电路案例 - 公司为全球首家设计并量产OLED高速缓存芯片的企业 属国家级专精特新"小巨人" [2] - 农业银行通过"科技e贷"和"桂惠贷"提供800万元信贷资金 节约利息支出10余万元 [2] - 成为广西区内首家为该企业提供信贷支持的国有银行 [2] 南南铝加工案例 - 企业年产20万吨航空交通高端铝合金新材料 拥有12项国家重点项目和8项发明专利 [2] - 农业银行截至8月末投放战略新兴产业贷款累计超2.3亿元 [3] - 融资方案涵盖中短期流贷、国际商业转贷款、福费廷及保理E融等多元化产品 [3] 科技金融生态建设 - 农业银行构建数字普惠金融新生态 推动科技、产业、金融良性循环 [3] - 服务模式采用"一项目一方案"定制化信贷方案 [1] - 未来重点支持科创企业技术攻关、项目研发及成果转化 [3]

报告核心观点 - 大制造领域呈现周期反转、成长崛起、军贸爆发和海外崛起四大趋势 重点关注工程机械、国防军贸、半导体国产替代、新能源及新兴技术领域的投资机会 [1][4][6][12][14][16][17] 行业表现与市场动态 - 截至2025年09月19日当周 A股表现最佳五大行业为煤炭(+4%)、电力设备(+3%)、电子(+3%)、汽车(+3%)及机械设备(+2%) [5][27] - 大制造板块内工业气体指数上涨9% 长江工程机械指数上涨6% 国证新能源车指数上涨4% [5][29] 工程机械与制造业 - 工程机械龙头投资价值凸显 三一重工预计2025年EPS为1.02元 徐工机械预计2025年EPS为0.67元 [4][25] - 人形机器人初创公司Figure估值达390亿美元 推动产业链关注度提升 [4] 国防与军贸领域 - 沙特与巴基斯坦签署共同防御协议 中国军贸出口成长空间打开 [4] - 亚星锚链作为深海科技核心配套企业 受益船舶景气周期与漂浮式风电发展 预计2025年归母净利润3.17亿元(同比增长13%) [17][20][25] 半导体与国产替代 - 复旦微电为国产芯片领域佼佼者 主营安全与识别芯片、存储器、智能电表芯片及FPGA芯片 [6] - 全球FPGA市场规模预计从2024年125亿美元增长至2030年233亿美元(CAGR 11%) 中国市场同期从25亿美元增至47亿美元 [6] - 公司为国内首家推出亿门级FPGA产品 2023年研制成功十亿门级产品 外资市场份额超90% 国产替代空间显著 [6] 新能源与电池技术 - 先导智能业绩拐点确立 2025H1营收66.10亿元(同比增14.92%) 归母净利润7.40亿元(同比增61.19%) [13] - 固态电池设备为全新增长点 公司为全球唯一全固态电池整线解决方案服务商 预计年度新增设备市场规模从2025年20.6亿元增至2030年336.2亿元(CAGR 74.8%) [14] - 奥来德与京东方战略合作 聚焦AMOLED蒸发源设备及材料 2025H1材料业务营收2.57亿元(同比增21.99%) 蒸发源设备收入2335.28万元(同比下滑82.28%) [10][11] 消费制造与热管理 - 三花智控2025H1制冷空调电器零部件业务营收103.89亿元(同比增25.49%) 汽车零部件业务营收58.74亿元(同比增8.83%) [16] - 公司布局IDC液冷及机器人机电执行器 热泵技术拓展至数据中心及储能热管理场景 [16] 核心标的与盈利预测 - 团队核心标的包括横河精密、浙江荣泰、中国船舶等18家公司 [2] - 重点公司2025年预测PE: 三一重工(21X)、徐工机械(15X)、中国船舶(35X)、亚星锚链(30X) [25]

公司股价表现 - 9月24日股价上涨5.06%至49.25元/股 成交额1.43亿元 换手率3.52% 总市值54.93亿元 [1] 公司基本信息 - 主营业务为高性能模拟及数模混合芯片研发销售的集成电路设计企业 [1] - 2008年3月11日成立 2023年5月22日上市 注册于北京中关村东升科技园 [1] 基金持仓情况 - 鹏华增瑞混合(LOF)A二季度持有6.45万股 占基金净值比例3.85% 为第六大重仓股 [2] - 该基金二季度减持556股 当日浮盈15.28万元 [2] 基金业绩表现 - 鹏华增瑞混合(LOF)A规模7806.85万元 今年以来收益48.88% 同类排名1096/8173 [2] - 近一年收益56.96% 同类排名2608/7996 成立以来累计收益98.8% [2] 基金经理信息 - 基金经理汪坤管理规模90.34亿元 任职5年28天 最佳回报50.36% 最差回报-4.59% [3] - 基金经理陈大烨管理规模3.95亿元 任职4年50天 最佳回报48.89% 最差回报-30.47% [3]