微软空芯光纤合作与产业化进展 - 微软与康宁及贺利氏合作提升空芯光纤全球产量 以满足云和AI工作负载对网络基础设施的需求 [1] - 合作基于康宁在北卡罗莱纳州的光纤和电缆制造工厂生产微软的HCF 以扩大全球光纤生产和部署网络 [1] 微软空芯光纤技术发展历程 - 2022年微软收购空芯光纤解决方案提供商Lumenisity 并在英国启用全球首个空芯光纤工厂 [2] - 2023年以来微软在多个Azure区域部署空芯光纤 2024年Ignite大会宣称未来2年15000公里铺设量承诺 [2] - 光纤制造巨头加入将扩大生产规模 实现Azure端到端HCF网络解决方案部署 提升容量/弹性/速度 [2] 空芯光纤技术优势与应用前景 - 空芯光纤用空气/惰性气体/真空代替实体纤芯 光信号在空气中传播速度比传统玻芯光纤大幅提升 [3] - 时延降低约三分之一 有效降低跨区域数据中心时延 支持数据中心跨区域部署 [3] - 长距离数据传输及高可靠性/低时延应用场景下 量产后的需求端增长较为可观 [3] 全球空芯光纤产业化布局 - 海外方面微软2024年开始布局产业化 2025年与康宁及贺利氏合作 亚马逊积极推动使用 [4] - 国内方面中国移动7月29日在广东开通首条反谐振空芯光纤商用线路 实现完全自主知识产权技术应用 [4] 市场竞争格局与厂商表现 - 空芯光纤市场空间相对较小 具备技术及专利优势的厂商占据领先态势 [4] - 具备量产能力厂商以Lumenisity和长飞光纤为主 亨通光电/中天科技等国内厂商积极布局 [4] - 随着多模光纤需求量提升及产业化加速 国内厂商凭借技术成本优势预计占据较大市场份额 [4] 相关标的公司 - 建议关注长飞光纤(601869 SH)/亨通光电(600487 SH)/中天科技(600522 SH)等 [5]

近期，长进光子向上交所提交了招股说明书，申请在科创板上市。 招股书显示，长进光子是国内领先的特种光纤厂商，主要产品掺稀土光纤是特种光纤的重要子类，是各 类光纤激光器、光纤放大器、光纤激光雷达的核心元器件，广泛应用于先进制造、光通信、测量传感、 国防军工、医疗健康、科学研究等领域。 此次上市，长进光子拟融资7.8亿元，主要用于高性能特种光纤生产基地及研发中心以及补充流动资 金。 李进延17年同事郭炜、李进延同学刘启明分别担任公司独董 在招股书开始的《致投资者声明》部分，长进光子就强调，公司股东会、董事会规范运作。不过在查看 长进光子招股书后，我们发现，长进光子三名独董中，一名是实控人李进延17年同事郭炜，另一名是李 进延同学刘启明。 | 姓名 | 性别 | 国籍 | 职位 | 提名人 | 本届任职期间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 別力子 | 男 | 中国 | 重事 | 力合泓鑫 | 2022年10月28日- | | | | | | | 2025年10月27日 | | 胡明列 | 男 | 中国 | 独立董事,审计委 | 长合芯 | 2022年10月28日- ...

行业定义与分类 - 掺稀土光纤是特种光纤的重要子类 通过在纤芯中掺杂镱、铒、铥等稀土离子 实现特定波长激光产生和光信号放大功能 [2][3] - 主要产品类型包括掺镱光纤、掺铒光纤、掺钕光纤、掺铥光纤、掺铒镱光纤及掺铒铥光纤等 [3] 市场规模 - 2024年中国掺稀土光纤行业市场规模达29.9亿元 同比增长15.0% [1][7] - 该规模占特种光纤行业整体规模的35.2% [1][7] 增长驱动因素 - 激光加工在制造业渗透率提升推动光纤激光器需求增长 直接拉动掺镱光纤市场需求 [1][7] - 400G光传输网商用和低轨卫星互联网建设对光信号传输性能提出更高要求 极大拉动掺铒光纤需求 [1][7] - 车载激光雷达和测风激光雷达领域快速发展 推动掺铒镱光纤需求逐渐增加 [1][7] 政策环境 - 行业被列为国家战略性新兴产业重点产品 受到《"十四五"智能制造发展规划》《算力基础设施高质量发展行动计划》《产业结构调整指导目录（2024年本）》等多项政策支持 [5] 产业链结构 - 上游原材料包括石英管材、光纤涂料、稀土及化学品、工业气体 其中稀土化学品和工业气体已基本实现国产化 [6] - 中游为掺稀土光纤制造 下游应用于光纤激光器、光纤放大器和光纤激光雷达等光器件 [7] - 终端应用涵盖先进制造、光通信、测量传感、国防军工、医疗健康和科学研究等领域 [2][7] 竞争格局 - 全球市场由欧美企业主导 包括美国Nufern公司、nLIGHT公司、OFS公司以及英国Fibercore公司 在高功率高性能领域优势明显 [9] - 国内主要厂商包括长飞光纤、锐科激光和长进光子 其中长进光子2024年掺稀土光纤业务收入达16492.01万元 同比增长31.00% [10][12] - 长飞光纤2024年营业总收入122亿元 毛利润33.3亿元 毛利率27.30% [11] 技术发展趋势 - 掺镱光纤将提升输出功率并优化光效、光束质量和稳定性 以满足超高功率激光器需求 [12] - 掺铒光纤向高带宽、低噪声、多波段一体化方向发展 并拓展空间激光通信等应用领域 [12] - 掺铒镱光纤将朝着更高光束质量、输出功率和光光效率方向演进 以匹配激光雷达性能提升需求 [12]

特种光纤企业武汉长进光子技术股份有限公司（以下简称"长进光子"）的冲A事项再迎新进展。近日， 上交所官网显示，长进光子科创板IPO进入问询阶段。本次冲击上市，长进光子业绩表现较好，报告期 内公司营收、净利均实现逐年增长。不过，亮眼业绩背后，公司也存在着应收账款余额接连攀升、客户 集中度较高等情况。此外，公司与第二大股东杰普特的关联交易情况颇为"显眼"，杰普特稳居长进光子 前五大客户之列。 在长进光子前五大客户中，还有A股上市公司杰普特的身影。2022—2024年以及2025年一季度，杰普特 分别系长进光子第三、第四、第四、第四大客户，公司对其销售收入分别为1988万元、1494.68万元、 1778.82万元、419.52万元，占当期营业收入比例分别为18.37%、10.34%、9.28%、9.38%。 值得一提的是，作为长进光子的"金主"之一，杰普特还是公司股东。招股书显示，本次发行前，杰普特 系公司第二大股东，持股比例为12.24%。 对此，长进光子在招股书中表示，公司与杰普特发生关联交易的原因系杰普特存在核心原材料特种光纤 国产化的需求，以保障供应链安全、降低生产成本，而公司是国内少数能稳定供应高性能、 ...

炸了！中美贸易战火蔓延至海运战场，双方接连放出狠招——美国对中国船舶征收高额进港费，中国反手对美国光纤加征78.2%关税。这早已不是普通摩 擦，而是一场围绕规则制定权、海运主导与高端制造话语权的全面博弈！ 全球航运网络正迎来剧烈洗牌，产业链面临重构。中美这一轮过招，不仅牵动两国经济神经，更将重新定义未来十年的全球贸易格局。 美国出招：针对性收费，剑指中国海运。 今年4月，美国贸易代表办公室公布一项被广泛认为极具针对性的收费方案：自2025年10月起，对"中国运营或制造"的船舶征收阶梯式进港费。 具体来看： 中资船舶按净吨计算，初始每吨50美元，之后逐年递增，到2028年将达140美元； 即便非中资运营，只要船是"中国制造"，也按集装箱个数收费，从120美元/箱起步，2028年升至250美元； 每船每年最高支付5次，但每一航次均单独计算，不按港口重复征收。 美国政府还留了一手"奖励机制"：只要船公司购买美国新造船，可享最长三年费用豁免。此举显然意图一石二鸟——一方面打压中国航运影响力，另一方面 重振美国本土造船业。 一艘中型集装箱船（约6.5万净吨）单次赴美成本或骤增数百万人民币。有分析师直言："这不是贸易措施 ...

反规避调查裁决 - 商务部对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤发布反规避调查最终裁决 [1] - 裁决公告文号为商务部公告2025年第48号 [1] - 公告发布日期为2025年09月03日 [1]

贸易救济措施实施 - 中国商务部公布首例反规避调查裁决 对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤产品实施反规避措施 [1] - 反规避调查于2025年3月4日立案 自2025年9月4日起正式实施反规避措施 [1] - 措施依据《中华人民共和国对外贸易法》第三十六条和第四十九条规定 旨在维护对外贸易救济措施权威性 [1] 制度完善进程 - 商务部于2025年7月30日公布《贸易救济措施反规避调查规则》征求意见稿 目前已完成公众意见收集 [1] - 商务部表示将在实践中进一步丰富和完善中国贸易救济调查制度 [1] 政策立场声明 - 中国一贯审慎克制实施贸易救济措施 坚定维护公平和自由贸易 [1] - 中方采取必要措施维护现行贸易救济措施有效性 保护国内产业合法权益 [1]

反规避调查裁决 - 商务部于2025年3月4日应中国国内企业申请对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤产品发起中国首起反规避调查 [1] - 商务部决定自2025年9月4日起对上述产品实施反规避措施 [1] - 反规避调查依据《中华人民共和国对外贸易法》第三十六条和第四十九条开展 旨在维护贸易救济措施权威性和实施效果 [1] 贸易救济制度发展 - 商务部于2025年7月30日公布《贸易救济措施反规避调查规则》征求意见稿并完成公众意见征集 [1] - 商务部表示将在实践中进一步丰富和完善中国贸易救济调查制度 [1] - 中国实施贸易救济措施时保持审慎克制态度 同时坚决维护贸易救济措施有效性和国内产业合法权益 [1]

反规避措施裁定 - 中国商务部自2025年9月4日起对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤实施反规避措施 [1] - 裁定认定美国光纤生产商通过改变贸易模式出口相关产品，缺乏充分商业合理性并削弱反倾销措施效果 [1] - 本案为中国首起反规避调查，于2025年3月4日应国内企业申请启动 [1] 调查程序 - 商务部在立案后依法开展调查，程序公开透明并保障各利害关系方权利 [1] - 调查针对原产于美国的截止波长位移单模光纤可能规避非色散位移单模光纤反倾销措施的行为 [1]

股价表现 - 长飞光纤盘初上涨超过6%至97元 股价创历史新高 [1] 行业政策变动 - 商务部裁定美国光纤生产商通过改变贸易模式向中国出口G.654.C光纤构成反规避行为 [1] - 自2025年9月4日起对原产于美国的相关截止波长位移单模光纤适用现行反倾销税率 [1] - 康宁公司反倾销税率为37.9% OFS-费特公司为33.3% 德拉克通信美国公司及其他美国公司均为78.2% [1] 产品范围界定 - 裁决涉及相关截止波长位移单模光纤（G.654.C光纤）被纳入反倾销措施范围 [1] - 裁定认定美国企业贸易模式改变缺乏充分商业合理性 削弱了现行反倾销措施效果 [1]