在此背景下，金融机构纷纷抢抓海南自贸港金融创新机遇，深化EF账户创新应用，提升跨境资金合规 流动便利。 记者了解到，建设银行海南省分行已实现EF账户项下经常项目与资本项目结算、离岸汇率交易、贸易 融资、跨境融资等多场景突破，截至11月该行服务国际结算客户同比增速近44%，国际结算量、跨境人 民币业务量同比增长89%、158%；交通银行海南省分行截至10月末EF账户业务规模突破460亿元，同时 依托EF账户协助海南省政府在香港发行离岸人民币地方债。 自上线以来，EF账户业务量持续提升，已成为海南自贸港资金跨境流动的重要基础平台。中国人民银 行数据显示，截至11月末，海南11家银行共开立EF账户，发生业务量折合人民币2950亿元，开户主体 与80个国家和地区发生资金划转。 12月18日，海南自贸港正式启动全岛封关。作为海南金融高水平开放的重要基础设施，海南自由贸易港 多功能自由贸易账户（EF账户）架起"跨境资金高速路"，助力企业全球化经营。 借助在中国银行开立的EF账户，浙商中拓集团（海南）有限公司的资金在境外子公司便利划转，支付 上游货款、归集下游回款十分顺畅。"不需要在线下提交大量纸质材料，也无需外汇登记、备 ...

自2025年12月18日起，海南自由贸易港正式启动全岛封关。这是海南自贸港建设的标志性工程，意味着 海南岛将成为以"'一线'放开、'二线'管住、岛内自由"为核心特征的海关监管特殊区域，全面落地自由 化便利化政策制度。 据了解，EF账户资金划转，遵循"一线放开、二线按照跨境管理、同名账户跨二线有限渗透"原则进行 管理。银行机构可通过EF账户，为境内外客户提供更加便利的跨境资金结算、汇兑、投融资等相关金 融服务。EF账户正式上线迅速获得市场主体认可，业务覆盖范围稳步扩容。 记者从人民银行海南省分行了解到，截至2025年10月末，海南省共有11家银行上线EF账户，共开立EF 账户658个。其中，EFN账户362个、EFE账户292个、EFF账户2个、EFU账户2个。EF账户发生业务量折 合人民币2689亿元。开户主体通过EF账户与80个国家（地区）发生资金划转，业务场景主要有即期远 期结售汇、境外放款、跨境贸易结算、贷款、借外债等。 在EF账户加快落地的同时，该行还不断健全跨境资金流动监测预警机制，统筹发展和安全，通过加强 跨境资金流动监测、预警、分析等实战运用，跨境金融风险防范能力得到全面提升。 跨境收支规模年均 ...

作者丨庞成 编辑丨蒋韵 自2025年12月18日起，海南自由贸易港正式启动全岛封关。这是海南自贸港建设的标志性工程，意味着海南岛将成为以"'一线'放 开、'二线'管住、岛内自由"为核心特征的海关监管特殊区域，全面落地自由化便利化政策制度。 记者了解到，自《海南自由贸易港建设总体方案》发布以来，海南围绕总体方案要求，持续完善与海南自贸港相适应的金融政策和 制度体系，按照"分步骤、分阶段建立自由贸易港政策和制度体系"要求，出台20余项创新政策，初步搭建海南自贸港金融政策制度 体系，海南自贸港已成为金融开放创新政策全国领先的地区之一。 截至目前， 海南自贸港封关运作三项金融准备工作已全部完成，跨境资金流动管理制度进一步完善，多功能自由贸易账户上线运 行，跨境资金流动监测预警机制进一步健全，为封关后的金融运行筑牢了基础。 海南自贸港（图源：IC） 金融准备工作全部完成 海南自贸港多功能自由贸易账户(以下简称："EF账户")是海南自贸港封关运作重要的金融基础设施之一 ，是海南自贸港逐步推进 金融开放，特别是在跨境资金的自由便利流动方面的一项制度安排。 2023年，中国人民银行总行制定了海南自由贸易港资金"电子围网"建设 ...

海南自贸港全岛封关运作 - 海南自由贸易港将于2025年12月18日正式启动全岛封关运作 [1] 金融开放与政策体系 - 自2020年《海南自由贸易港建设总体方案》发布以来，海南自贸港金融政策制度体系初步搭建，金融开放政策框架逐步建立，成为金融开放创新政策全国领先的地区之一 [2] - 中国人民银行持续完善与海南自贸港相适应的金融政策和制度体系，目前封关运行的金融准备工作已全部完成 [2] - 海南锚定“跨境资金流动自由便利”目标，推动一批金融创新政策先行先试，构建多功能自由贸易账户（EF账户）体系，开展跨境投资高水平试点、跨境资管业务试点等工作 [2] 跨境资金流动与业务增长 - 2025年1月至11月，海南省跨境收支规模达到1016.1亿美元，2020年以来年均增长率达55% [2] - 2025年1至11月，海南省人民币跨境收付额达4845亿元，同比增长7.8% [2] - 截至2024年末，海南省涉外收支规模达1086.3亿美元，是2021年末的2.9倍 [4] - 截至2025年10月末，海南省贸易外汇收支名录企业已近1万家，是2021年底的1.4倍 [4] EF账户体系与功能 - 2024年5月6日，海南自贸港EF账户正式上线运行 [3] - 截至2025年10月末，海南已有11家银行上线EF账户，EF账户发生业务量折合人民币2689亿元 [3] - EF账户具备“跨一线”资金划转便利与“跨二线”资金划转自由的特点 [3] - “跨一线”：EF账户与境外账户、离岸（OSA）账户、非居民（NRA）账户之间可自由划转，凭收付款指令办理；企业使用EF账户与境外账户开展除证券投资外的资本项下业务，不受投注差外债、全口径跨境融资、境外放款相关额度和审批限制，无需到外汇管理部门开展前置业务登记、备案或开立专户等 [3] - “跨二线”：海南自贸港内机构通过自贸港内机构（EFE）账户与在海南开立的同名普通账户间划转资金，按照“负面清单+额度管理”原则，在额度内自由划转，凭收付款指令即可办理；目前净流入/流出额度按照企业上一年度所有者权益的一倍进行核定 [3] EF账户应用与国际化 - 截至2025年10月末，海南全省共开立EF账户超650个 [4] - 开户主体通过EF账户与80个国家（地区）发生资金划转 [3][4] - EF账户业务场景主要有即期远期结售汇、境外放款、跨境贸易结算、贷款、借外债等 [4]

文章核心观点 海南自由贸易港将于12月18日启动全岛封关运作，标志着其进入更高水平的自由化、便利化新阶段[1] 金融政策与制度创新，特别是中国人民银行主导的多项改革，为封关运作提供了关键支撑，显著提升了跨境资金流动的自由便利度、贸易投资效率以及双向开放水平，有力推动了自贸港建设[1][4][7][9] 账户体系创新与成效 - 中国人民银行海南省分行于2024年5月正式上线多功能自由贸易账户（EF账户），该账户设计实现“跨一线”与境外账户等自由划转，“跨二线”在1倍所有者权益额度内与境内同名账户双向渗透[2] - EF账户极大提升了企业跨境结算效率，业务办理时间从1-2个工作日缩短至2-3小时[3] 截至2025年10月末，海南已有11家银行上线EF账户，业务量折合人民币超2500亿元，开户主体与80个国家和地区发生资金划转[3] 贸易投资便利化措施 - 海南自贸港成为金融开放创新政策全国领先地区之一，跨境贸易投资高水平开放试点政策于2024年2月由洋浦经济开发区扩围至全省[4] - 政策实施以来，海南累计发生跨境贸易便利化试点业务430.5亿美元、跨境投融资便利化试点业务28亿美元[6] 多项便利化措施如外商投资企业境内再投资免于登记等，简化了业务手续[4] 金融开放与跨境投融资 - 2025年7月，《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》落地，已完成4家机构50亿元试点规模核定，首批私募试点产品获境外投资者认购[7] - 截至2025年10月末，已有144只QFLP股权投资基金落地海南，累计跨境流入资金22.75亿美元；15家QDLP基金管理企业落户，累计跨境流出13.46亿美元[8] - 2025年1-11月，海南省人民币跨境收付额达4845亿元，同比增长7.8%[8]

文章核心观点 - 山东省政府部署在全省范围内复制推广中国（山东）自由贸易试验区新形成的38项制度创新成果 旨在推动更广领域、更深层次的改革创新并全面落实国家战略 [1] 制度创新成果分类与推广方式 - 38项制度创新成果分为两类进行推广 其中14项创新性强、效果好的成果作为改革试点经验复制推广 24项集成度高、示范性强的成果作为最佳实践案例供各地借鉴 [1] 制度创新成果的主要领域与案例 - 在贸易便利化、产业高质量发展、金融开放创新、政府管理创新领域 形成包括“税·关信用通”AEO共享赋能新模式、“海工装备制造加工贸易监管综合改革”、“保税标准仓单质押融资模式”等一批创新成果 [2] - 在数字经济、对接国际规则领域 形成包括“向平台企业开放信用监管数据新模式”、“电力设备出口‘一次检测、多国互认’便利化新模式”、“锂电池货物出口分类管理新模式”等改革创新成果 [2] - 在区域合作、黄河流域协同发展、海洋经济、绿色低碳领域 形成包括“集货分销型物流企业原产地签证‘前置审核、即申即办’”、“过境货物在途监管新模式”、“船员信用管理服务新模式”、“绿色低碳经营主体登记注册服务新机制”等创新成果 [2] 后续工作部署 - 要求全省各市加大实施力度 确保复制推广工作顺利推进并取得实效 [3] - 省商务厅将协同有关部门强化统筹协调与督促指导 共同推动全省共享自贸创新红利 [3]

香港金融市场表现与改革 - 香港股票市场今年平均每日交易额超过320亿美元，较去年翻一番 [2] - 今年前10个月香港有80个IPO募资，总金额超260亿美元，IPO募资金额排名全球第一 [2] - 香港积极推动改革，允许海外公司融资贸易风险管理提升效率，并推动人民币股票交易 [2] 金融基础设施与数字资产发展 - 香港发布"固收及货币市场路线图"，为下一代金融基建作准备，希望扩展人民币业务成为全球最大跨境人民币市场 [2] - 香港正积极搭建全球黄金交易市场，通过区块链、AI等技术改造金融市场、提升效率并降低交易成本 [2] - 香港决心发展成为数字资产的全球中心，设有牌照和沙盒项目，使金融科技应用能够在受控环境中进行测试 [2] 中国人民银行货币政策与信贷支持 - 中国人民银行下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供了1万亿元的长期流动性 [3] - 中国人民银行下调政策利率0.1个百分点、下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点、降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点 [3] - 中国人民银行设立5000亿元服务消费与养老再贷款，增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿元 [3] 对香港金融市场的支持措施 - 支持香港金管局推出总规模1000亿元的人民币贸易融资流动资金安排，截至9月末已累计发起交易近300亿元 [4] - 中国人民银行常态化在港发行人民币央行票据，今年1到9月已在港发行7期2550亿元央票，央票余额为1700亿元，较上年末增加300亿元 [4] - 港澳居民代理见证开户已扩大至8家银行，截至7月末累计开立Ⅱ类、Ⅲ类银行账户47.5万个，交易金额达418亿元，72%的账户绑定了移动支付 [4] 内地与香港金融互联互通 - 支持内地保险公司在香港发行巨灾债券和保险连接证券，助力香港国际风险管理中心建设 [6] - 支持银行保险机构依托香港为内地企业"走出去"提供全方位金融服务 [6] - 内地与香港将加强科技、绿色、普惠、养老、数字金融领域合作，强化数字货币与电子支付国际化的实验窗口作用 [7] 中国资本市场对外开放成就 - 外资控股证券、基金、期货公司数量实现大幅增长 [8] - 已有269家企业实现境外上市，境外投资者持有A股市值达3.4万亿元 [8] - 已有24个特定品种引入境外投资者参与交易 [8] 未来合作与发展方向 - 中国证监会将提升跨境投融资便利化水平，加强与国际投资者常态化沟通 [8] - 深化内地与香港资本市场务实合作，构建在岸与离岸协同发展的良性互动新格局 [8] - 国际机构被倡议做投资价值的发现者、改革发展的贡献者和市场稳定的维护者 [9]

香港金融市场表现与改革 - 香港股票市场平均每日交易额超过320亿美元，较去年翻一番[2] - 2024年前10个月香港有80个IPO募资，总金额超260亿美元，IPO募资金额排名全球第一[2] - 香港积极推动改革，允许海外公司融资贸易风险管理提升效率，并推动人民币股票交易[2] - 香港发布"固考量和货币市场路线图"，为下一代金融基建作准备，希望扩展人民币业务，成为全球最大跨境人民币市场[2] - 香港正积极搭建全球黄金交易市场，通过区块链、AI等技术改造金融市场、提升效率并降低交易成本[2] 数字资产与金融科技发展 - 香港决心发展成为数字资产的全球中心，与监管者合作为未来做准备，保证数字资产健康可持续发展[2] - 香港设有沙盒项目，使金融科技应用能够在受控环境中进行测试[2] - 强化数字货币与电子支付国际化的实验窗口作用，支持港资机构深度参与内地的数字金融实践[6] 内地货币政策与信贷支持 - 中国人民银行下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供1万亿元长期流动性[3] - 推动社会综合融资成本下降，下调政策利率0.1个百分点、下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点[3] - 设立5000亿元服务消费与养老再贷款，增加科技创新和技术改造再贷款额度3000亿元[3] 内地与香港金融合作举措 - 支持香港金管局推出总规模1000亿元人民币贸易融资流动资金安排，截至9月末累计发起交易近300亿元[4] - 2024年1到9月在港发行7期2550亿元央票，央票余额为1700亿元，较上年末增加300亿元[4] - 港澳居民代理见证开户已扩大至8家银行，累计开立Ⅱ类、Ⅲ类银行账户47.5万个，交易金额达418亿元[4] - 支持内地保险公司在香港发行巨灾债券和保险连接证券，助力香港国际风险管理中心建设[5] 资本市场对外开放成就 - 外资控股证券、基金、期货公司数量实现大幅增长[7] - 已有269家企业实现境外上市，合格境外投资者制度与沪深港通机制持续优化完善[7] - 境外投资者持有A股市值达3.4万亿元，成为市场重要参与力量[7] - 已有24个特定品种引入境外投资者参与交易[7] 未来合作与发展方向 - 发挥香港"超级联系人"作用，支持银行保险机构依托香港为内地企业"走出去"提供全方位金融服务[5] - 内地与香港加强科技、绿色、普惠、养老、数字金融领域合作[6] - 中国证监会将提升跨境投融资便利化水平，构建在岸与离岸协同发展的良性互动新格局[7] - 深化与香港证监会等机构的跨境监管执法合作，加强资本跨境流动监测与信息共享[8]

金融开放创新政策 - 中国人民银行2015年发布"金改30条"指导意见 聚焦跨境贸易和投融资便利化 推动广东自贸试验区深化粤港澳金融合作 [1] - 十年来推动金融开放创新先行先试 落实横琴粤澳深度合作区及广州南沙粤港澳全面合作措施 [1] - 协助出台"大湾区金融30条""横琴金融30条""南沙金融30条"等专项政策 取得可复制推广的创新成果 [7] FT账户应用成效 - FT账户具有本外币一体化 账户内自由兑换特点 提供账户 汇兑 融资和划拨便利 [3] - 农行广州分行为船舶制造企业设计FT账户远期结汇方案 汇率优于境内约250个基点 [3] - 企业落地远期结汇6400万美元 有效规避汇率风险 锁定出口订单收益 [3] 跨境数据验证平台 - 粤澳跨境数据验证平台依托区块链技术 构建跨境数据可流动数字桥梁 [4] - 深度融合粤澳两地资信信息 丰富客户信用维度 助力金融机构构建信用评估模型 [4] - 工商银行通过平台验证澳门客户资信报告 快速完成300万元信用贷款审批发放 [3][4] 中小微企业融资创新 - 全国中小微企业资金流信用信息共享平台2024年10月上线试运行 以资金流信息跨行共享补齐信用短板 [5] - 招商银行广州分行为高科技企业定制"资金流+科创快贷"方案 交叉分析资金流信息和财务数据 [6] - 企业获得1000万元授信额度 审批时间缩短70% 并获利率优惠 及时补充现金流 [6] 企业跨境金融实践 - 高科技企业通过跨境人民币结算降低汇兑成本 提高资金周转效率 [1] - 船舶制造企业手持订单金额突破数百亿元 生产线满负荷运转 但面临2-5年账期带来的汇率风险 [2] - 专精特新企业因研发投入出现资金周转困难 通过创新融资方案确保正常运营 [6]

金融开放创新政策 - 中国人民银行2015年发布"金改30条"指导意见 聚焦跨境贸易和投融资便利化 推动广东自贸试验区深化以粤港澳合作为重点的金融开放 [1] - 推动金融开放创新先行先试 协助出台"大湾区金融30条""横琴金融30条""南沙金融30条"等专项政策 取得可复制可推广的改革创新成果 [7] 跨境金融便利化措施 - FT账户为本外币一体化银行账户体系 具有账户便利、汇兑便利、融资便利和划拨便利优势 汇率优于境内远期结汇约250个基点 [3] - 粤澳跨境数据验证平台依托区块链技术 构建跨境数据可流动数字桥梁 实现资信报告跨境验证 全流程线上操作降低脚底成本 [3][4][5] 企业金融服务案例 - 船舶制造企业通过FT账户办理6400万美元远期结汇 有效规避汇率风险 该企业手持订单金额突破数百亿元 [2][3] - 专精特新高科技企业通过"资金流+科创快贷"获得1000万元授信 审批时间缩短70% 获得利率优惠 [6] - 澳门创业者通过跨境数据验证平台 300万元个人信用贷款成功获批 解决跨境数据难认痛点 [3][4][5] 实体经济效益 - 跨境人民币结算降低企业汇兑成本 提高资金周转效率 [1] - 资金流信用信息共享平台补齐中小微企业信用信息短板 为缺乏信贷记录企业提供新增信渠道 [5][6]