公司战略举措 - 整合优质资产做强核心主业实现高质量发展 [2] - 创新驱动发展构建港口新质生产力质态 [2] - 完善治理结构提升公司运作规范化水平 [2] 投资者回报 - 提高分红比例持续提升投资者回报 [2] 公司治理与信息披露 - 提升信息披露质量有效传递公司价值 [2] - 践行ESG理念彰显国企担当与社会责任 [2]

董事会会议基本情况 - 会议于2025年8月27日以现场结合通讯方式召开 应到董事9人 实到6人 3名董事因公务授权其他董事代为表决 [1] - 会议由董事兼总经理朱文凯主持 召集和召开程序符合法律法规及公司章程规定 [1] 审议通过事项 - 2025年半年度报告及摘要获得董事会审议通过 [1] - 招商局集团财务有限公司风险评估报告获得审议通过 因涉及关联交易 4名关联董事回避表决 该议案以5票同意通过 [2] - 2025年半年度董事会授权决策事项执行情况报告获审议通过 董事会同意维持现有授权范围、标准和要求不变 [2] - 2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告获得审议通过 [2] - "质量回报双提升"行动方案进展报告获得董事会审议通过 [2] - 为联合营公司提供担保额度的议案获得审议通过 [2] 表决结果 - 除关联交易议案外 其余议案均以9票同意 0票反对 0票弃权的表决结果审议通过 [2] - 关联交易议案（议案二）以5票同意 0票反对 0票弃权的表决结果审议通过 [2]

公司战略与治理 - 公司围绕"增长·突破"年度管理主题 制定"1238"战略 以汇聚新质生产力为着力点 深度践行"质量回报双提升"行动方案 [1] - 公司从深耕阿胶主业 夯实法人治理 集聚创新动能 精准信息披露和以投资者为中心五大维度推进高质量发展 [1] - 公司建设全流程优化法人治理基础架构 获中国上市公司协会嘉奖 并探索常态化巡回式业绩说明会模式 [2][9][11] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入30.51亿元 同比增长11.02% 净利润8.18亿元 同比增长10.74% 扣非净利润7.88亿元 同比增长12.58% [3] - 2023年营收47.15亿元(增16.66%) 净利润11.51亿元(增47.55%) 2024年营收59.21亿元(增25.57%) 净利润15.57亿元(增35.29%) 连续两年半保持双位数增长 [4] - 截至2025年6月末货币资金66.29亿元 资产负债率19.17% 经营活动现金流量净额9.65亿元 财务结构稳健 [4][5] 品牌与产品创新 - 阿胶及系列产品营收28.45亿元(增11.50%) 其他药品及保健品营收1.42亿元(增7.06%) [6] - 研发费用7992.26万元 同比增长23.29% 增速远超经营业绩增幅 [7] - 推出"壮本"品牌布局男士滋补领域 "燕真卿"阿胶燕窝开创协同增效新品类 第16次入选中国500最具价值品牌 价值497亿元(增11%) [8] 投资者回报 - 2025年半年度每10股派现12.700919元 现金分红总额8.17亿元 占上半年归母净利润99.94% [12] - 自1999年以来累计分红92.87亿元 加上本次分红将超100亿元 [12] - 公司追求与经营业绩相匹配的市值最大化 构建"价值与共"的市值管理特色运营主题 [12]

核心观点 - 公司制定"质量回报双提升"行动方案 聚焦主业高质量发展与投资者回报 [1][3][4] 主营业务发展 - 供应链服务业务覆盖消费品进出口贸易 提供全流程一站式服务 包括设计研发、采购、生产管控等环节 [1] - 海外布局覆盖缅甸、柬埔寨、越南等"一带一路"关键节点 生产基地出口稳步提升 [1] - 化工新能源业务由控股子公司瑞泰新材主导 从事锂离子电池材料及硅烷偶联剂研发生产 [2] - 瑞泰新材拥有196项发明专利（含国际专利2项）和15项实用新型专利 子公司均为国家高新技术企业 [2] - 在固态电池、锂硫电池及钠离子电池等新型电池材料领域持续研发投入 部分添加剂产品已批量应用于固态电池 [2] - 光学材料产品在成本、产能、品质方面具备优势 处于国内细分行业主导地位 [2] 资产结构优化 - 计划通过并购重组注入优质资产 使用股份、现金、定向可转债等工具优化资产结构 [3] - 目标强化主业核心竞争力 拓展业务范围并获取关键技术 提升资产规模及盈利能力 [3] 投资者回报机制 - 未来三年（2025-2027）计划每年进行两到三次利润分配 现金分红比例不低于当年可分配利润的40% [4] - 年均现金分红金额不低于年均归母净利润的40% 高于过去三年年均股利支付率58.88% [4] - 增加分红频次以保障政策连续性和稳定性 [4] 信息披露管理 - 严格遵守深交所规则 强化行业竞争态势、核心业务进展及风险因素等关键信息披露 [4] - 加强舆情监测 对重大信息及时发布澄清公告 确保信息准确性和权威性 [5] 投资者关系管理 - 通过业绩说明会、机构调研及多渠道沟通（电话、互动易平台等）回应投资者关切 [5] - 汇总投资者问题至管理层 维护投资者合法权益 [5] 股东增持计划 - 张家港市盈泰商务咨询合伙企业增持公司股份496.24万股（占比0.3049%） [6] - 泰投资有限公司增持公司股份1054.69万股（占比0.65%） 金额7776.96万元 [7] - 鼓励大股东利用专项再贷款工具实施增持 以提振市场信心并维护市值稳定 [6][7]

核心观点 - 公司发布"质量回报双提升"行动方案进展公告 聚焦主业发展、投资者回报、公司治理和信息披露 通过产品创新、利润分配和投资者沟通等措施提升质量与回报 [1][2][3][4][5][6] 主业发展与创新能力 - 公司专注医疗器械和功能性护肤品领域 实现营业收入和扣非净利润1.66亿元 [1] - 获得多项行业荣誉包括2025CiE美妆大赏年度最具影响力护肤品牌等 [2] - 推出多款新品如医用透明质酸钠修复液次抛、胶原蛋白抗皱修护次抛精华等 [2] - Ⅱ类医疗器械产品医用海藻糖修复贴已提交注册受理 医用聚谷氨酸钠修复贴完成中试生产 [2] - Ⅲ类医疗器械产品重组Ⅲ型人源化胶原蛋白贴敷料等完成临床试验备案 [2] 投资者回报 - 公司实施稳定利润分配政策 2024年度每10股派发现金股利10元（含税）并以资本公积每10股转增3股 [3] - 权益分派于2025年5月27日完成 以总股本4.01亿股为基数 [3] 公司治理 - 建立完善法人治理结构 包括股东会、董事会、监事会和管理层 [3] - 2025年6月26日聘任张春静女士为助理总经理 进一步提升治理水平 [4] 信息披露与投资者关系 - 公司通过多元渠道与投资者沟通 包括互动易平台、业绩说明会、路演等 [5] - 设立IR专岗及时回应投资者咨询 2025年4月25日举行2024年度业绩说明会 [6] - 严格履行信息披露义务 确保真实、准确、完整、及时 [5][6]

公司经营与财务数据 - 2025年上半年公司实现营业收入9.62亿元，归属于上市公司股东净利润0.98亿元，加权平均净资产收益率为3.29% [37] - 截至2025年6月30日，公司合并报表未分配利润为14.75亿元，母公司未分配利润为9.91亿元 [12][22] - 公司自上市以来累计现金分红6.73亿元，占累计归属于上市公司股东净利润的45.65% [39] 利润分配方案 - 以总股本425,979,719股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），共计派发现金42,597,971.90元 [12][22][29] - 分配方案保持比例不变，若总股本变动将相应调整总额 [13][23][30] - 2024年度股东大会已授权董事会决定2025年度中期利润分配事宜，本次预案无需股东大会审议 [13][23][33] 业务发展与创新 - 通过控股子公司柔震科技将业务延伸至复合集流体产品（复合铝箔、复合铜箔等），增强新能源材料领域研发能力 [37] - 2025年上半年券商出具研报或点评报告15份，分析师关注度较高 [40] 投资者关系与公司治理 - 2019年至2025年6月底累计回购股份1,028.16万股，金额2.51亿元 [40] - 报告期内接待投资者调研31人次，参加券商策略会13场，互动易平台回复提问133个且回复率100% [40] - 修订《重大信息内部报告制度》等内控制度，2025年计划完成治理机构调整及制度体系更新 [41] 信息披露与ESG - 报告期内发布定期及临时公告79份，连续两年自愿披露ESG报告 [42] - 公司强调以投资者需求为导向，加强行业变化、业务及风险等关键信息披露 [42]

高管增持与股东承诺 - 公司董事、董事会秘书、副总裁、财务总监石观群通过二级市场增持20万股，增持后直接持股1067.78万股，占总股本0.35% [2] - 增持基于对公司未来发展的信心及价值认可，旨在践行"质量回报双提升"行动方案 [2] - 控股股东新和成控股集团近三年累计增持股票金额达6.87亿元 [2] - 控股股东、实际控制人及董监高多次承诺不减持股份 [2] 业绩表现与财务数据 - 2024年公司营业收入、利润总额、归母净利润同比分别增长42.95%、113.42%、117.01% [2] - 公司自上市以来累计分红155亿元，分红金额为募集资金总额64.52亿元的2倍多 [3] - 2024年权益分派15.37亿元于2025年5月21日实施完成 [3] - 2024年回购注销1748.57万股，金额5亿元 [3] - 2025年4月推出新回购计划，金额3亿元—6亿元 [3] 战略规划与未来发展 - 公司坚持"化工+"和"生物+"战略主航道，锚定"世界新和成"目标 [4] - 2025年经营指导思想包括加快出海拓市场、增强创新谋发展、提升能力强管理、稳健经营防风险 [4] - 未来将推进战略项目建设、提升协同能力、防范经营风险，为"十五五"开局奠定基础 [4] 质量回报双提升行动 - 公司自2024年3月披露行动方案以来，专注于精细化工与创新驱动，推动产业转型升级 [2] - 未来将继续落实该方案，聚焦主业发展 [4]

业务发展 - 公司于今年4月19日开启全卫换新业务，已在其他地区开展，未来将以智能卫浴产品为核心，同步装配式卫浴空间解决方案的研究和开发，力争成为全球领先的卫浴空间和家庭水系统解决方案提供商 [2] - “年产10万套装配式智能卫浴产品项目”正在有序建设中 [9] 行业标准影响 - T/CAS 991.9 - 2025标准发布旨在规范智能坐便器产品质量，提升行业水平，从推动行业质量体系升级、引导技术创新、提升消费者信心三个维度影响行业 [3][4] 政策跟进 - 福建省政府出台相关措施，公司虽未发布“质量回报双提升”行动方案，但以该目标为导向，通过技术创新、完善治理机制、做好价值传播等提升内在价值，且自2016年上市后每年现金分红，2025年4月披露未来三年股东分红回报规划 [4][5][6] 经营与股价 - 公司经营稳健，基本面未变，2024年营收235,831.84万元，同比增长7.96%，净利润未同步增长因加大研发和市场推广投入，公司将采取差异化战略探索长期增长路径 [6][7] - 公司关注市值与内在价值匹配度，核心工作聚焦主营业务、治理结构和股东回报机制，会在合规框架内探索市值管理手段 [7] - 股价是衡量公司价值标准之一，短期受外部因素影响大，长期反映内在价值，公司经营长期向好趋势未变 [8] 其他问题 - 董事长离婚未对公司生产经营、治理及决策产生影响 [6][9] - 公司目前暂无具体股票回购计划，如有将履行信息披露义务 [9]

公司治理与薪酬管理 - 非独立董事及高级管理人员薪酬依据岗位、工作年限、绩效考核结果确定，2024年度税前报酬详见年报 [1] - 关联董事在审议本人薪酬事项时均回避表决，议案经董事会薪酬与考核委员会审议通过 [1] - 子议案7.01至7.09需提交股东大会审议 [1] 财务报告与可持续发展 - 董事会审议通过2024年年度报告及摘要，全文披露于巨潮资讯网 [8][11] - 2024年度可持续发展报告获董事会批准，内容聚焦环境、社会及公司治理(ESG)议题 [4][6] - 2025年第一季度报告已通过董事会审议并公开披露 [10][11] 利润分配与股东回报 - 2024年度拟每10股派发现金股利6.5元（含税），合计7.06亿元，现金分红占净利润比例69.85% [73][75] - 2024年内累计分红达10.31亿元（含中期分红），占归母净利润102.09%，上市以来累计分红47.1亿元 [69][77] - 公司章程明确连续三年现金分红比例不低于累计可分配利润50% [67] 资金管理与投资决策 - 董事会批准使用不超过10亿元自有闲置资金购买低风险理财产品，期限一年内可滚动使用 [84][86] - 投资标的限于银行定期存单、结构性存款等保本型产品，不涉及股票衍生品或无担保债券 [86] - 资金管理由财务部执行，内审部门定期监督，独立董事及监事会已审议通过 [94][96] 股东大会安排 - 2024年度股东大会定于2025年5月27日召开，采用现场与网络投票结合方式 [15][21] - 股权登记日为2025年5月21日，中小投资者表决单独计票 [24][29] - 议案包括利润分配、章程修订等，其中第7项需三分之二以上表决权通过 [30] 经营业绩与战略发展 - 2024年营收138.91亿元（同比-14.73%），归母净利润10.1亿元（同比-23.25%） [66] - 自营业务收入增长7.8%至17.4亿元，电商业务增长11.42%至27.95亿元 [66] - 截至2024年底门店总数达5,008家，持续推进产品战略转型与数字化营销 [66]

公司基本情况 - 公司主营业务为白酒的生产与销售，采用固态发酵方式，销售模式包括线下经销和线上直销，主营业务和经营模式在报告期内未发生变化 [2] - 根据中国证监会行业分类，公司属于"C15酒、饮料和精制茶制造业" [2] 财务数据与分红 - 2024年度利润分配预案：以总股本1,506,445,074股为基数，每10股派发现金红利23.17元（含税），合计派发现金红利34.90亿元（含税）[16][67] - 自2009年上市以来累计现金分红金额（含2024年中期分红）达528.53亿元（含税）[67] - 2023年度派发现金红利70.20亿元（含税），占当年度归属于上市公司股东净利润的70.09%[67] - 2025年第一季度营业收入同比下降31.92%，主要受白酒销售市场行情影响 [75][76] - 2025年第一季度营业成本同比下降30.67%，与销售收入下降相匹配 [76] 公司治理与运营 - 2024年制定了《独立董事工作制度》等3项制度，修订了10项制度，进一步完善治理制度体系 [66] - 2024年共召开9次董事会、6次监事会和2次股东大会，审议通过70项议案 [66] - 公司连续12年在深交所信息披露考核中获得A级评级 [68] - 2025年第一季度研发费用同比增长246.35%，主要因研发项目增加 [76] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额同比下降47.72%，主要因销售收入下降 [80] 行业与战略 - 公司聚焦主责主业，深化绵柔机理应用，健全酿造工艺体系，发布绵柔年份老酒战略 [64] - 公司多措并举聚焦营销夯实基础，立体化传播品牌价值 [64] - 2025年第一季度合同负债同比下降32.09%，主要因上年末预收经销商货款本期发货符合收入确认条件结转收入 [75] 股东大会信息 - 2024年度股东大会将于2025年6月12日召开，采用现场表决与网络投票相结合的方式 [34][35] - 股权登记日为2025年6月4日 [36] - 股东大会将审议包括2024年度利润分配预案在内的多项议案 [40]