文章核心观点 - 能源安全成为全球各国的首要任务，能源服务需求将持续增长，特别是受交通、工业、数据中心和人工智能发展的推动 [1] - 全球能源投资中，电力供应和电气化投资已占据一半，全球正加速向“电力时代”转型，电力需求增长不再局限于新兴市场 [2] 全球能源需求趋势 - 根据国际能源署现行政策情景，全球石油和天然气需求可能持续增长至2050年 [1] - 未来几十年全球对能源服务的需求将不断增长，源于交通出行、居民和工业供暖、制冷、照明以及数据和人工智能的发展 [1] - 电力需求增长正在加速，煤炭、天然气、可再生能源和核能作为新增供应来源展开竞争 [2] 区域市场影响 - 以印度和东南亚为主要参与者的新兴经济体，以及中东、非洲和拉丁美洲国家，将在未来几年日益影响能源市场趋势 [1] - 与过去10年趋势不同，电力消费增长不再局限于新兴市场和发展中国家，数据中心和人工智能正推动发达经济体电力消耗增加 [2] 关键矿产供应链风险 - 关键矿产供应链因区域过度集中而存在脆弱性，对能源安全构成风险 [1] - 在20种战略能源矿产中，有19种的提炼被单一国家主导，其中包括对电网、电池、人工智能芯片和喷气发动机至关重要的镍和钴 [1] - 这些关键矿产的平均市场份额约为70%，扭转此趋势需要时间和政府更有力的行动 [1]

全球能源投资趋势 - 2025年全球能源领域投资总规模预计约为3.3万亿美元，较2024年增长2%，创历史新高 [1] - 低排放电力、电网等领域的投资占比从10年前的不到40%迅速上升至2024年的60%以上，规模增加2万亿美元 [3] - 全球数据中心投资有望达到5800亿美元，超过石油领域的约5400亿美元投资 [8] 电力需求增长驱动因素 - 全球能源需求将从目前的654艾焦增加到2035年的705艾焦，增幅大致相当于欧盟目前的能源需求 [1] - 到2035年，在“当前政策”和“声明政策”情景下，电力需求将增长约40% [1] - 2024年全球电力需求增幅超过4%，打破此前年均3%以下的增幅，主要受数据中心、人工智能及中国、印度等经济体电气化转型推动 [8] 数据中心与人工智能的电力影响 - 数据中心和人工智能的惊人需求增长正在推高发达经济体的用电量，标志着数字经济发展出现质的转变 [2] - 到2030年，人工智能优化服务器的用电量将增加5倍，推动全球数据中心用电量在当前基础上翻一番 [8] - 到2035年，若广泛采用AI相关解决方案，能源部门可能将全球运输和工业部门效率提高3%~10%，整体节能13.5艾焦 [8] 电力供应结构变化 - 风能、太阳能和核能等可再生能源发电量预计将满足激增的电力需求，其中太阳能光伏需求增速最快 [9] - 到2035年，全球核电装机容量至少将增长三分之一 [9] - 在“当前政策情境”下，到本世纪中叶，全球石油需求将达到每日1.13亿桶，较2024年水平增长约13% [9] 电网基础设施挑战 - 发电领域投资自2015年以来激增近70%，但电网年度投资增速不足其半，导致基础设施部署滞后 [11] - 未来10年超过85%的新增数据中心容量将分布在美国、中国与欧盟，加剧了本已拥挤的电网负担 [11] - 变压器等核心电力设备交付积压加剧，直接影响数据中心建设的基础设施部署 [11] 能源安全与供应链风险 - 在20种与能源相关的战略性矿产中，单一国家在19种矿产的提炼中占据主导地位，平均市场份额约70% [12] - 超过一半的战略性矿产受到某种形式的出口管制 [12] - 极端天气事件导致的停电频率较十年前上升了40%，直接影响工业生产、医疗服务和数字基础设施稳定运行 [12]

电力作为未来核心能源的战略地位 - 国际能源署断言能源市场正进入中国引领的"电力时代"，中国正成为首个"电力王国"[3] - 历史表明核心能源掌控者掌握世界话语权，货币霸权是能源霸权的影子，如英国煤炭与英镑、美国石油与美元[3] - AI发展极度依赖电力，GPT-4单次训练耗电超500万度，接近中型城市几天用电量[3] - 预计到2030年全球AI产业年耗电量将超过9450亿千瓦时[4] - 电力充足性与成本将决定高科技发展速度，日本因电力不足错失电动车路线即是例证[4] 中美电力格局与竞争态势 - 2024年中国发电量达10万亿度，美国仅4.8万亿度，第三至第十名国家发电量总和加美国仍不及中国零头[17][18] - 2025年7月中国单月发电量突破1万亿度，相当于日本全年用电量[19] - 摩根士丹利警告美国到2028年可能面临高达20%的电力缺口[6] - 美国AI主要用于理论研究而非制造业，缺电是核心制约因素，微软、OpenAI等巨头常抱怨电力设施[4] - 美国批发电价曾在德州雪灾期间飙升至1万美元/兆瓦时，较正常水平升近200倍[62][63] 中国电力优势的技术基础 - 新疆光伏年发电量达5842亿度全球第一，特高压输电效率比传统线路高20%以上[21] - 可控核聚变实验获颠覆性突破，该技术安全、无核废料、零碳排放[22][24] - 钍基熔盐实验堆在甘肃成功运行，是全球唯一成功运行的此类反应堆，可供应全球几千年能源[26][27][29] - 钍基技术更安全高效，无需水冷却可建在内陆，中国钍矿资源丰富无库存焦虑[31][32] - 全国平均用电成本仅0.5元/度，西北光伏地区电价低至0.15元/度，全球平均为1.12元，美国为1.25元，欧洲达2.48元[34][35][36] 电力优势对产业竞争力的影响 - 低端制造业电力成本是仅次于原材料的第二大成本，中端制造业中排第三[44][45] - 中国电价优势可让大部分国家失去承接中低端产业竞争力，越南外企依赖从中国购电[48][49][50] - 黄仁勋在闭门会议中称未来5-10年中国在生成式AI竞赛中必胜，原因在于电力优势[51][52] - 中国规上工厂基本接入AI系统，小鹏人形机器人将量产，宇树科技推出可后空翻机器人[55][57][58] - 腾讯、阿里、宁德时代等头部企业均在布局AI，电力支持使发展速度远超美国[54][59][60] 电力霸权对全球格局的潜在影响 - 中国将建成人类史上首个以电力为基础能源的国家，靠电力王牌稳居世界制造业中心并拿下AI竞赛高地[67][69] - 电力霸权可能挑战美元霸权，这场较量或改写未来几十年世界格局[72][73] - 美国虽投入800亿美元（约5600亿人民币）扩建核电站以满足AI需求，但发电领域已落后中国一大截[65]

能源安全性质转变 - 能源问题已成为经济和国家安全的核心，地缘政治紧张局势围绕能源展开，传统燃料和关键矿产供应均面临风险[1] - 关键矿产供应链面临严重威胁，市场高度集中，在20种能源相关战略性矿产中，单一国家在19种的提炼中占据主导地位，平均市场份额约为70%[2] - 超过一半的战略性矿产受到出口管制，电力行业还受到网络攻击和天气相关风险的威胁[2] 电力需求与数据中心增长 - 电力需求增速远超总体能源需求，到2035年将增长约40%，在2050年净零排放情景中增长将超过50%[3] - 数据中心和人工智能的电力需求激增，2025年数据中心投资预计达5800亿美元，超过全球石油供应支出的5400亿美元[3] - 到2035年数据中心用电量将增长两倍，美国、中国和欧盟将新增超过85%的数据中心容量，给电网带来压力[3] 全球能源需求地理转移 - 全球能源需求增长中心从中国向印度、东南亚及其他新兴经济体转移[4] - 自2010年以来，中国占全球石油和天然气需求增长的一半以上，占电力需求增长的60%[4] - 从当前到2035年，全球汽车保有量增长的一半将来自中国以外的新兴和发展中经济体[4] 可再生能源持续崛起 - 可再生能源增速超过其他任何主要能源来源，太阳能光伏引领增长，电力部门太阳能光伏年增量将停滞在540吉瓦左右[5] - 中国是可再生能源最大市场，未来十年将占全球部署量的45%-60%，并仍是大多数可再生能源技术的最大制造商[5] 核能卷土重来 - 全球核电装机容量在停滞多年后预计显著增长，40多个国家将核能纳入战略，超过70吉瓦的新核电容量正在建设中[6] - 科技公司支持新商业模式，已有30吉瓦的小型模块化反应堆达成协议和表达兴趣，主要用于为数据中心供电[6] - 到2035年，全球核电容量预计将至少增加三分之一[6]