市场规模与增长 - 2025年中式正餐云贵菜市场规模达360亿元 较2023年增长13.2% 增速连续三年超中式正餐平均水平 [1] - 酸汤火锅年增速超过25% 从地域风味走向全国市场 [1] - 2025年火锅市场规模冲向6500亿元大关 [3] 品类竞争格局 - 麻辣口味以28.4%占比领跑火锅锅底新品 酸汤和清汤分别占23.0%和21.6% [3] - 酸汤火锅通过"酸辣开胃+健康属性"实现差异化竞争 话题播放量达16亿次 [3] - 同质化竞争严重 多数新开门店聚焦酸汤单品 [9] 产品创新与风味适配 - 通过调整配方实现风味普适化 例如降低木姜子比重并添加新疆番茄使酸汤更柔和平衡 [3] - 供应链企业推出"可调酸度辣度"标准化底料 解决地域口味适配难题 [4] - AI口味适配系统在头部品牌试运行 帮助提升顾客满意度 [9] 健康饮食趋势 - 酸汤火锅轻油健康 小酸小辣 开胃助消化 填补传统重油重麻火锅的市场空白 [4] - 自然发酵产生乳酸菌契合人体肠道需求 造就醇厚柔和无刺喉感的酸味 [4] - 野生菌 木姜子等山野食材应用率增长 强化健康属性与地域特色 [4] 供应链与标准化 - 品牌通过源头直采和品类调整应对供应链波动 [10] - 供应链深度整合实现快速标准化生产 例如与农户签长期协议并自建供应链工厂 [3] - 现舂调料等工艺自动化率低 标准化仍是行业难题 [9] 营销与渠道拓展 - 抖音平台成为重要驱动力 云贵菜话题播放量双破百亿 年直播观看人次超亿次 [6] - "短视频种草+直播转化"模式贡献新客流量 单场直播GMV破600万元 [6] - 酸汤火锅话题在抖音播放量突破亿次 小红书相关笔记达数十万篇 [6] 文化赋能与消费体验 - 文化叙事成为差异化竞争策略 从民族文化的特色元素植入就餐空间 [7] - "民族美学餐厅"与"能喝汤的养生火锅"概念结合打造沉浸式消费体验 [7] - "文旅融合"助推发展 "云南旅游"话题134.6亿播放带动餐饮消费环比增长67% [8] 区域扩张与下沉市场 - 酸汤火锅更易实现社区化下沉 小镇青年消费力强且缺乏优质餐饮供给 [9] - 一线城市主打高端民族美学餐厅 三四线城市深耕性价比套餐 [9] - 品牌放缓扩张步伐 深耕精细化运营和单店模型优化 [9]

板块表现 - 吃喝板块8月28日继续回调 食品ETF（515710）盘中场内价格一度跌近2% 收盘跌0.31% [1] - 大众品跌幅居前 千禾味业与妙可蓝多双双大跌超3% 酒鬼酒、中炬高新、新诺威跌超2% [3] - 贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等白酒龙头小幅收绿 [3] 企业动态 - 茅台在新疆乌鲁木齐与河南郑州同步启动三家文化体验馆（编号第66号、45号及60号） 全国化文化体验馆总数达67家 [3] - 茅台文化体验馆举措旨在深度融入西北市场并强化中原市场布局 通过地域文化与茅台文化融合构建独特体验场景 [3] - 茅台集团董事长表示该举措适应消费场景转型与服务模式变化 增强消费者粘性并拓展消费群体 [3] 估值水平 - 截至8月27日收盘 食品ETF标的指数细分食品指数市盈率为20.8倍 处于近10年来7.83%分位点 [4] - 当前吃喝板块估值仍处低位 中长期配置性价比凸显 [4] 行业展望 - 平安证券认为白酒基本面底部企稳 中报理性出清解决历史库存问题 股息率对股价形成支撑 [5] - 中秋国庆旺季有望催化消费 建议关注三条主线：需求坚挺的高端白酒、全国化推进的次高端白酒、基地市场扎实的地产酒 [5] - 华龙证券指出二季度禁酒令导致需求端承压 但政策边际影响收窄 白酒加速出清为回暖奠定基础 [5] - 白酒作为超跌板块预期先行 估值修复有望先于基本面 建议关注超跌反弹的次高端白酒、具备韧性的区域龙头及稳健的高端白酒 [5] 投资工具 - 食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数 约6成仓位布局高端及次高端白酒龙头股 [5] - 近4成仓位覆盖饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头 前十大权重股包括贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、伊利股份、海天味业等 [5] - 场外投资者可通过食品ETF联接基金（A类012548/C类012549）布局吃喝板块核心资产 [5]

产品发布与预售安排 - 茅台1935新品于2025年8月25日上午9:00在京东、天猫、抖音旗舰店及京东自营、天猫超市开启线上预售 [1][3] - 新品将于2025年8月28日在四川雅安"寻道中国"品牌文化活动正式发布 [1][12] - 新产品注重融合传统文化与现代元素 通过文化活动增强消费者情感联系 [9] 市场表现与产品矩阵 - 茅台1935在2024年实现120亿元业绩 成为百亿级大单品 [5] - 产品矩阵包含多元规格：375ml面向年轻消费群体 1.935L规格以山水画卷诠释东方雅韵 [5] - 推出"人生十二喜"封坛酒 提供定制窖藏服务 [5] - 文化IP合作包括"胡焕庸线"珍藏版、"喜逢大运河"匠心之作 以及与故宫联名的"宫候以酒"宫廷美学系列 [5] 品质与文化战略 - 酒体历经两度升华 严选基酒 精研勾调 形成"雅、细、厚"的卓然风骨 [7] - 专家评价为"酱香突出 复合典雅 层次丰富" [7] - 以"喜文化"为核心 通过品鉴会、婚恋主题活动传递品牌温度 [7] - "寻道中国"IP通过探索山河文脉 强化品牌生态立本、创新致远、和谐共生的理念 [7] - "国之大医"公益基金累计捐赠超过2300万元 用于守护中医药瑰宝 [7] 新品战略方向 - 新产品在保证基酒风格平衡的基础上 增加基酒多样性 [9] - 覆盖从品鉴到收藏的全使用过程 致力于增强重要时刻的仪式感和纪念意义 [9] - 品牌定位更高远 内涵更丰盈 旨在续写百亿传奇新章 [12]

核心观点 - 国货品牌可逐与巨量引擎合作 通过非遗文化营销活动实现品牌调性提升和生意增长 探索出文化赋能与品效协同的新路径 [4][20] 营销策略 - 以非遗文化为价值锚点 借助平台全链路营销能力实现文化破圈和生意破局 [3] - 通过沉浸式场景+多元传播矩阵建立深层次情感共鸣 将品牌活动升级为全民参与的文化事件 [5] - 联合《时尚芭莎》打造「非遗不息时之夜」 将空竹 皮影 舞狮等非遗技艺与品牌理念深度融合 [7] - 采用递进式传播策略：明星预热造声势 场景直播造高光 平台发酵扩影响 [14] 传播效果 - 活动获得全网51个热搜/热榜霸屏 芭莎非遗之夜等话题实现26亿+曝光量 [13] - 品牌官方抖音账号预告片成功调动各圈层用户期待值 [10] - 热点榜排名第二的芭莎非遗之夜话题获得810.4万热度 [11] - 种草榜排名第一的"戴自己拼的凤冠好有成就感"话题获得898.1万热度 [11] 人群资产 - 全周期内品牌拉新5A人群超2000万 其中非遗相关内容直接贡献拉新占比超70% [18] - 8000元+高消费人群和4000元+消费人群获得显著曝光 [1] - 品牌联想量环比提升140% 搜索量环比提升95% [20] 转化成果 - 直播间GMV实现环比18倍增长 [20] - 通过直播组件设置"一键跳转直播间"入口 减少流量流失 [17] - 采用"文化+产品"双讲解模式 将非遗故事与产品卖点融合 [18] - 推出非遗限定礼盒搭配高客单产品 捕捉文化消费升级趋势 [18] - 代言人金靖空降直播间分享非遗体验 激发用户购买意愿 [20]

品牌联名与营销 - MISTINE与热门游戏《光与夜之恋》首次联名推出防晒、气垫等产品，采用游戏主题Q版设计并同步发售周边，结合游戏四周年活动开展多地应援 [2] - 联名策略精准锚定年轻消费群体兴趣点，通过创意营销建立深度链接，旨在扩大市场影响力和提升品牌知名度 [2] 资本运作与投资 - 英国护肤品牌Face Gym获得印度信诚工业集团投资，该集团由亚洲首富穆克什·安巴尼领导，投资将支持FaceGym全球业务拓展 [3] - 信诚工业集团业务涵盖石油、化工、电信和零售等多元化领域，此次投资体现其对国际美容护肤市场的战略布局 [3] 技术创新与专利 - 上美股份旗下韩束品牌"X肽面霜"获荣格技术创新奖产品大奖，此前已凭借"青蒿油AN+"和"环六肽-9"获得两项原料奖 [4][5] - 上美股份公开"固发防脱组合物及其应用"发明专利（申请号202510434670.2），由公司及上海中翊日化共同持有 [5] 高管任命与战略 - 汉高任命拥有28年经验的Rajat Agarwal为北美地区总裁，其曾在美国、德国及大中华区担任领导职务 [6] - 北美是汉高最大市场，此次任命旨在加强包装战略与个人护理产品组合联系，推动Dial和Schwarzkopf等传统品牌重新定位 [6] 企业财务与IPO - 常州百瑞吉生物医药回复IPO审核并发布问询回复，公司专注生物医用材料及功效护肤品研发生产 [7] - 预计功能性护肤品业务2027年Q4实现盈亏平衡，未来三年收入预测分别为7313.55万元、8858.41万元和10895.84万元，毛利率超70% [7] 跨界合作与艺术营销 - HBN与Pantone潘通合作定义"东方原生白"，推出四种科学色谱解析的「HBN原生白色卡」 [8] - 香奈儿文化基金与上海当代艺术博物馆合作推出「新文化制作人」第三季，吸引150位艺术行动者参与并举办多场公共活动 [8]

国际化战略升级 - 五粮液通过"和美全球行"德国站活动与中国签证申请服务中心启动合作，构建"政务渠道+品牌输出"的独特国际化路径，创新"中国签证+白酒文化"联动模式 [1] - 合作将在全球多个核心签证中心系统化落地，构建五粮液品牌文化体验空间，利用签证中心精准触达和高点击率优势提升海外消费者对中国白酒的文化认同 [6] - 公司近年来以"和美全球行"为核心载体，在中国香港、日本东京、新加坡等地开设"五粮液大酒家"，并亮相APEC、博鳌亚洲论坛等国际盛会 [8] 品牌文化输出 - 五粮液作为中国白酒典型代表，传承千年酿造技艺，秉持"和合共生，美美与共"理念，致力于将东方醇美浓香传递给世界 [1] - 活动现场布置"和美瞬间"相框，展示国际活动高光时刻、不同年份产品及全球行打卡瞬间，搭建连接中外的文化桥梁 [2] - 公司董事长提出以酒为约、为窗、为媒的三重理念，让国际友人通过五粮液感受中国文化的智慧、生态之美和合作机遇 [4] 行业影响与评价 - 业内人士认为此次合作实现了文化传承与商业发展的和谐共生，为白酒行业国际化提供了可借鉴经验，是响应"一带一路"倡议的重要实践 [8] - 中国驻法兰克福副总领事评价五粮液是深度品味中国文化的载体，期待更多民族品牌以创新模式传播中国文化 [5] - 签证中心运营方认为合作是讲好中国故事的创新举措，将实现服务体验升级、文化传播深化和品牌价值共赢 [5] 未来发展计划 - 公司表示将继续深耕"和美全球行"战略IP，以文化为纽带、品质为基石，探索新模式开拓新范式 [8] - 计划加强与全球各界交流合作，推动中国白酒文化在世界舞台绽放光彩，促进中外文化交流互鉴 [8] - 近年来已与米其林指南、意大利金巴厘集团等跨界合作，推动白酒与文化、艺术、时尚等多元美学共生共荣 [8]

2024年白酒市场表现 - 行业呈现"量降利升"分化态势，规模以上企业产量414.5万千升同比下降1.8%，但销售收入7963.8亿元同比增长5.3%，利润总额2508.7亿元同比增长7.8% [1][21] - A股20家上市白酒企业营业总收入4422.3亿元同比增长7.3%，利润总额2301.0亿元同比增长7.8%，CR6企业利润占比达86%行业集中度显著提升 [22] - 头部企业表现强劲，贵州茅台、五粮液、山西汾酒营收同比分别增长15.7%、7.1%、12.8%，净利润增速分别达11.6%、5.4%、17.3% [27] - 区域企业分化严重，部分企业营收下滑超35%，净利润跌幅超70% [27] - 行业库存压力高企，平均存货周转天数达900天同比增加10%，60%企业出现价格倒挂现象 [34] 2025年上半年市场状况 - 一季度产量103.2万千升同比下降7.2%，上市企业营业总收入1534.2亿元同比增长1.7%，净利润649.1亿元同比增长2.3% [40] - 59.7%企业营业利润减少，客户数、客单价、营业额减少比例均高于增加比例 [45] - 线上销售占比提升，1-5月线上销量超6000万瓶销售额超300亿元，但全国化品牌线上增长动力不足 [53] - 节假日销售平淡，春节消费量增加经销商占比26.9%，五一期间仅11.5% [63] - 中低端价格带（100-300元）动销较好，高端价格带（800-1500元）倒挂严重 [69] 市场环境变化 - 2025年5月修订的禁酒条例扩展至所有含酒精饮料，白酒板块整体回调2%-3% [3] - 名酒和地方酒面临库存积压与市场需求波动双重压力，基酒价格相对稳健 [3] - CR6品牌一季度营收占A股20家白酒品牌的87.6%，品牌集中度进一步提升 [4] - 消费结构演变，85后至94后成为细分市场突破口，商务及管理人群仍占消费主力85.1% [4] 竞争格局与消费趋势 - 区域酒企直营业务占比突出，42.9%的区域酒企直营业务超50% [4] - 消费场景变化，宴请及送礼需求减少，婚宴成为相对稳定场景，高端宴请、酒旅融合等新场景涌现 [4] - 飞天茅台价格五年累计跌幅达36.15%，其他T9品牌产品价格普遍下跌 [81] - 差异化特色香型布局趋势明显，企业需在差异化与规模化间寻找平衡 [52] 未来发展策略 - 64.9%企业集中资源投入核心产品，40.4%布局大众价格带 [5] - 80%以上经销商和零售商重点保住现金流，生产企业优先扩大规模 [5] - 头部企业加速直销，茅台、五粮液直销占比分别达43.87%、38.6% [6] - 34.9%白酒企业看重即时零售渠道拓展，区块链、AI等技术重塑产业链 [7] - 63.9%白酒企业布局海外市场，亚太地区为主要目的地 [8]

高考季营销策略 - 公司通过"文化赋能+全周期服务"双重引擎定位为高考后成长阶段的贴心伙伴 [1] - 在全国逾百个区县设立180多个"高考加油站"提供防暑物资和互动活动 [2][4] - 推出与良渚博物院联名的"渚神护佑"系列文创周边产品 [4] - 在河北浙江河南山东等省市举办超过40场次"名师志愿指导讲座" [1][6] 活动执行细节 - 6月12日在河北沧州首场讲座由起航教育创始人主讲 [7] - 6月14日山东滕州场次邀请中国高考行业联盟理事会员 [7] - 6月15日河北保定场次由当地教育集团高级咨询规划师主讲 [7] - 6月17日山东临沂场次由山东大学教授兼全国高考巡视组成员主讲 [7] - 6月30日江西南昌场次由拥有6年经验的升学规划专家导师主讲 [7] 品牌战略定位 - 采用"文化仪式+品质体验+增值礼遇"三维策略突破传统营销模式 [11] - 复刻科举盛典打造沉浸式文化场景包括状元服饰和谢师仪式 [13] - 以"人生四喜"为情感脉络覆盖婚宴升学宴弥月宴乔迁宴场景 [15][16] - 通过名师讲座构建实用服务壁垒形成从流量吸引到心智占领的完整链路 [15] 用户互动机制 - 考生家长可通过礼享+小程序免费报名参与讲座活动 [8] - 设计"上传凭证参与线上抽奖"的互动方式强化用户参与 [13] - 现场互动可赢取联名文创产品包括皮质挂件文化衫钥匙扣等 [4]

苏超现象的核心观点 - "苏超"作为江苏城市联赛，通过融合城市特色和文化符号，成功超越足球赛事本身，成为全民狂欢的现象级活动 [1] - 话题江苏城市联赛在社交平台播放量破亿，专业足球网站开辟"苏超"积分榜专区，显示其广泛影响力 [1] - 赛事激活了民众对家乡的归属感和认同感，将足球转化为文化产品，成为继贵州"村超"后的又一爆款平民赛事 [2] 文化融合与城市特色 - 苏超巧妙利用江苏各城市的文化差异，打出个性牌，挖掘足球热情和社区凝聚力 [2] - 网友调侃苏州文化"散装"，实则体现各城市经济发展均衡、历史底蕴独特，形成百花齐放的文化交融 [2] - 赛事将体育激情与城市历史文化融合，扩展了足球比赛的外延和内涵 [3] 赛事传播与网络效应 - 赛场内外联动，通过网络直播和二次传播，形成广泛热度，网友造梗和幽默参与释放民间活力 [3] - 赛事唤醒个体参与公共活动，让普通市民成为主角，推动文化在日常生活中的传承与创新 [3] 体育与文旅融合 - 体育与文旅结合，打造从赛事到旅游、餐饮、零售的流量变现闭环，成为城市营销的新方向 [3] - 苏超经验显示，以文化聚人、竞争求发展、开放找机遇是城市差异化营销的关键 [3]

K-POP全球影响力与商业价值 - BLACKPINK成员在2025Met Gala红毯占据媒体一半版面，印证K-POP全球影响力上升[1] - BTS、BLACKPINK等顶尖艺人成为头部时尚、运动、美妆品牌的广告模特[3] - 新生代女团NewJeans获可口可乐、麦当劳、苹果等国际品牌合作邀约[3] - Lisa与CELINE合作帮助品牌年营收从10亿欧元翻倍至20亿欧元[11] K-Brand的崛起与品牌策略 - 韩国潮牌emis中国首店落地上海淮海路，追随gentle monster等品牌步伐[5][7] - 新式K-Brand如colorgram、Muzigae Mansion、Stimmung通过独特定位确立风格[16] - 明星化妆师创立Rom&nd、LUMMIR等品牌，利用行业经验为产品背书[21][23] - 郑瑄茉品牌JSM Beauty推广"水光肌"概念引领潮流[25] - 2024年韩国化妆品对美国出口增长57%，美国成为第二大出口市场[25] 视觉经济与品牌营销方法论 - K-POP产业本质是视觉经济，通过华丽舞台和精心造型吸引粉丝[27] - 社交媒体加速K-POP传播，融合多元文化符号打造普世化产品[30] - 面包品牌B&C凭借荧光绿logo设计在中国4年开店超60家[35] - 潮牌Ader error通过克莱因蓝logo和模糊性别设计突出重围[37] - gentle monster未来科幻风格门店成为上海网红打卡点[39] 品牌IP化与商业空间创新 - 韩国网红街区如圣水洞聚集特色品牌，主理人兼具KOL属性[43][44] - Matin Kim主理人通过ins积累原始受众，品牌设计融合多元文化[43][47] - 品牌通过策展式视觉表现和社交媒体打造高认知度形象[47] 对中国品牌的启示 - 建议中国品牌构建深度交互IP，强化视觉呈现和文化融合[50] - 爱奇艺在泰国推出本土化BL剧，腾讯向日本输出《魔道祖师》IP[50] - "新中式"潮流蕴含机遇，需用通用美学语言结合历史与现代[50]