监管处罚情况 - 中信证券（山东）济南分公司因经纪业务违规被山东证监局出具警示函 [1][2] - 财通证券因境外子公司存在三项合规问题被浙江证监局出具警示函 [1][3] - 中信建投证券因持续督导未勤勉尽责被福建证监局出具警示函 [1][4] 中信证券（山东）违规细节 - 存在不具备基金从业资格的营销人员开展基金销售活动的情形 [2] - 个别员工向客户宣传推介基金产品时未使用公司统一制作的宣传材料 [2] - 分公司未能严格规范员工执业行为且合规管理不到位 [2] - 时任员工魏某凡在取得基金从业资格前从事基金销售活动且未使用统一宣传材料 [2] 财通证券违规细节 - 未有效建立覆盖境外子公司的决策事项落实跟踪制度及决策效果评估制度 [3] - 未健全对境外子公司的风险管控机制 [3] - 提名的境外子公司部分董事不符合相应任职条件 [3] - 总经理助理兼财通证券（香港）时任董事长钱斌因管理责任被出具警示函 [3] 中信建投证券违规细节 - 作为阳光中科主办券商未督促其及时披露重大停工停产事项 [4][5] - 阳光中科三个主要车间自2023年9月至2024年4月期间陆续停工停产且截至2025年3月仍处停产状态 [4][5] - 停工停产对阳光中科持续经营能力造成重大不利影响但未及时披露 [4] - 公司于2024年1月知悉情况但未勤勉尽责履行持续督导义务 [5]

券商监管处罚情况 - 今年以来市场行情火爆 券商经纪业务违规成为监管罚单重灾区[1] - 多地证监局近期披露罚单 涉及国融证券 联储证券 华安证券 华宝证券等机构[2] 国融证券合规管理问题 - 国融证券义乌营业部发现违法违规行为或合规风险隐患时未及时向合规负责人报告[3] - 浙江证监局对该营业部采取责令改正行政监管措施并记入证券期货市场诚信档案[3] - 国融证券因对所辖分支机构合规管理不到位被采取出具警示函的行政监管措施[3] 联储证券合规管理问题 - 联储证券绍兴营业部未及时向监管部门报告影响分支机构经营管理和客户权益的重大事件[4] - 浙江证监局对该营业部采取责令改正措施 对联储证券采取出具警示函措施[3][4] - 联储证券被要求加强业务和人员管理 提升合规风控水平[4] 华安证券员工违规行为 - 华安证券成都营业部未按规定对员工在职期间廉洁从业情况予以考察评估[5] - 该营业部员工田某向客户推介虚假金融产品 谋取不正当利益 给客户造成重大损失[5] - 四川证监局对营业部采取出具警示函措施 对田某采取责令改正措施[5] 华宝证券开户招揽问题 - 华宝证券长沙营业部存在开户招揽不规范 合规管理不到位 未能积极配合现场检查工作[7] - 湖南证监局对该营业部及负责人陈某丽采取出具警示函的行政监管措施[7] - 违规行为被记入证券期货市场诚信档案 要求一个月内提交书面整改报告[7] 投资顾问违规行为 - 东北证券投资顾问邓某美在从业期间投资入股两家外部公司[7] - 邓某美介绍个人投资者通过外部公司开展场外个股期权业务以获取收益[7] - 湖南证监局对邓某美采取出具警示函的行政监管措施[7]

监管处罚案例 - 湖南证监局对华宝证券长沙营业部因开户招揽不规范及拒绝配合检查出具警示函 负责人被追责 [1][2] - 东北证券湖南分公司投资顾问邓志美因违规入股外部公司并介绍客户参与场外个股期权业务被出具警示函 [5] 行业违规类型与案例 - 客户招揽与开户环节存在违规：申港证券陕西分公司新三板开户未核查材料 西南证券大连分公司委托银行违规招揽客户 [6] - 产品销售违规：浙商证券宁波营业部销售私募基金时误导性陈述并承诺收益 华安证券成都营业部员工推介虚假金融产品造成客户损失 [6] - 创新业务违规：东北证券融资融券业务前端核查不到位 光大证券南宁营业部为客户绕标套现提供便利 国投证券员工违规提供场外期权服务 [6] 违规原因分析 - 证券从业资格考试难度低导致部分人员专业能力不足 业绩压力下忽视合规底线 [7] - 前8个月新开户数达1721.17万户 同比增长48% 两融余额突破2.4万亿元 投资者适当性管理漏洞凸显 [7] 适当性管理问题 - 西南证券北京营业部未履行投资者财务状况审核义务 信达证券无锡营业部要求客户填写虚假开户资料 [8] - 未履行适当性义务可能导致交易无效 券商需承担民事赔偿责任 [8] 合规改进方向 - 需加强人员合规培训与流程管控 明确行为红线并建立内部监控机制 [8] - 大型券商因风控体系成熟违规比例较低 中小券商合规管理存在明显短板 [9]

21世纪经济报道记者 易妍君 针对券商财富业务的严监管仍在延续。 9月以来，包括中山证券、西南证券、华宝证券在内，至少已有5家券商的分支机构因财富（经纪）业务 违规而被监管点名。 9月19日，浙江证监局同时公布了4份行政监管措施决定书，分别涉及联储证券、国融证券。 联储证券被出具警示函的原因是，监管查出：联储证券绍兴裕民路证券营业部存在未及时向监管部门报 告影响分支机构经营管理和客户权益重大事件的行为，联储证券对所辖分支机构合规管理不到位，违反 了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》相关规定。 同时，联储证券绍兴裕民路证券营业部被责令改正，并记入证券期货市场诚信档案。 而国融证券义乌新科路证券营业部（原国融证券义乌工人北路证券营业部）存在发现违法违规行为或者 合规风险隐患时，未主动及时向合规负责人报告的行为。 对这一违规情形，浙江证监局决定对该营业部采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信 档案。 并且，国融证券被同步出具了警示函，并记入证券期货市场诚信档案。监管认为，该券商对所辖分支机 构合规管理不到位，违反了相关规定。 21世纪经济报道记者梳理发现，违规揽客仍是券商营业部极易"踩到"的 ...

监管处罚情况 - 华宝证券长沙茶子山东路证券营业部因开户招揽不规范、合规管理不到位、未积极配合现场检查被湖南证监局出具警示函 [1][3] - 该营业部负责人陈叶丽（16年证券从业经验）对上述问题负主要责任并被出具警示函 [1][3][5] - 东北证券湖南分公司前投资顾问邓志美因投资入股两家外部公司并引导个人投资者通过非正规渠道参与场外期权业务以牟利被出具警示函 [1][7] 行业合规漏洞 - 证券营业部开户招揽不规范与投资顾问场外期权违规成为行业典型合规漏洞 [1][3] - 部分券商分支机构在规模冲动下放松展业管控导致内控流于形式 [8] - 个人投资者违规参与场外期权现象突出 需通过资质机构且满足3000万元资产门槛等条件 [8][9] 罚单数量趋势 - 去年"924行情"以来招揽客户违规罚单达20张 远超此前年度9张 波及11家券商包括西南证券、中山证券等 [8] - 2024年以来场外期权违规罚单达22张 违规行为具有隐蔽性 [8][9] - 截至9月17日全年券商罚单总数达224张 涉及78家券商 [9] 从业人员情况 - 陈叶丽执业经历包括华泰联合证券（2009年）、华泰证券（2011-2018年）和华宝证券（2018年至今）登记类别从一般证券业务变更为投资顾问 [5] - 邓志美执业信息已从中证协官网消失 或已离开证券行业 [8]

9月12日，据新疆证监局披露，中邮证券新疆分公司和其负责人鱼某春双双被出具警示函。 罚单指出该分公司存在两项违规行为，其中之一是负责人鱼某春三年前曾因违规领取基金销售等奖励而受到公司党内警 告处分，但分公司未向地方证监局报送该内部惩戒信息。 近年，券商因未履行报告义务而被罚的案例常见诸报端，但因内部惩戒信息未及时报送而被警示的情况较为少见。值得 一提的是，关于券商如何充分完善信息报送机制，有地方证券业协会月前发布的推文中曾提出合规建议，包括健全重大 事件报告与应急响应流程等。 此举旨在强化监管与风险防控，推进行业文化建设，保护投资者权益。值得注意的是，近年来证券行业执业声誉管理机 制持续加强，覆盖自律、声誉、道德和诚信等多重约束维度。 双双被罚 据新疆证监局披露，中邮证券新疆分公司负责人鱼某春2020年、2021年违规领取基金销售等奖励，于2022年10月受到中 邮证券党内警告处分，但分公司未向该局报送该内部惩戒信息。除此之外，该分公司投资顾问业务存在业务推广、服务 提供等环节留痕不充分的情形。 新疆证监局认为，上述情形反映出中邮证券分公司合规管控不到位，对中邮证券新疆分公司和鱼某春采取出具警示函的 行政监管 ...

天风证券营业部违规事件 - 天风证券潍坊东风东街证券营业部将经纪人劳务报酬用于处理营销费用并额外发放款项 另设明细账目 且从业人员推介非公司代销的私募证券投资基金[4] - 营业部负责人杜纪昌向投资者推介非天风证券代销的私募基金 山东证监局对营业部和杜纪昌采取责令改正的行政监管措施[4] - 天风证券旗下深圳后海证券营业部和重庆庆云路国金中心证券营业部分别于4月和7月被监管出具警示函和责令改正 涉及未履行投资者适当性审查义务及员工销售非公司产品[4] 券商营业部违规整体情况 - 2025年以来共计20家券商旗下营业部因违规被监管点名 天风证券旗下3家营业部被点名数量居首 长江证券和光大证券各有2家营业部被点名[5] - 长江证券秭归南郡大道证券营业部存在费用支出管理不规范及合规管理人员兼任冲突职务的情形[5] - 长江证券仙桃仙桃大道证券营业部员工在金融产品销售过程中违规承诺收益并宣传预期收益率[5] - 光大证券南宁金浦路证券营业部存在支付客户介绍人报酬 为融资融券客户提供绕标套现便利及客户回访不规范等问题[5] - 光大证券丽水灯塔街证券营业部存在向非营销人员下达营销任务 费用管理不规范及不相容岗位未有效分离等问题[5] 销售业务违规特征 - 销售业务违规成为高频问题 主要违规情形包括向客户销售非公司代销产品 员工私自销售私募产品及无基金从业资格人员销售基金[6] - 违规高发可能与营业部绩效考核导向过度强调销售业绩而忽视合规要求有关 导致员工为完成指标违规操作[7] - 营业部作为广泛分布网点 总部合规政策在落地时可能存在执行偏差或盲区[7] 行业改进建议 - 券商应强化总部对营业部的垂直管理 明确合规责任到人 确保合规政策执行不走样[7] - 需完善内部检查和问责机制 定期对营业部进行合规审计 对违规行为及时纠正并严肃处理[7] - 建议优化绩效考核体系 将合规表现纳入营业部考核指标[7] - 需定期开展业务培训 提高从业人员合规管理与职业道德水平 完善内部有效奖惩制度[7]

核心事件 - 东吴证券新任合规总监顾轶高于9月4日正式履职 结束为期三个月的合规负责人空缺期 [1] - 原合规总监李齐兵任职时长6年11月 于2025年7月2日离职 总裁薛臻临时代行职务3个月 [3] - 新任合规总监任命需经监管机构审批 8月26日董事会通过议案后等待监管批复 [3] 人事背景 - 顾轶高为内部晋升高管 历任营业部财富管理中心副经理、投行部市场推广副总、资管总部副总等职 横跨公司主力业务条线 [4] - 现任总裁助理 兼任江苏省青联第十三届委员会常务委员及金融青联副秘书长 [4] - 具备通盘式管理经验 熟悉公司内部流程与文化 [4] 行业监管动态 - 券商合规总监职能从后台转向强监管指向与问责属性 2024年以来监管层持续释放从严监管信号 [4] - 合规负责人履职情况被纳入现场检查与重点抽查内容 缺位或挂名将影响新增业务审批及子公司备案 [4][5] - 行业合规标准提升 传统合规管理方式已无法满足当前监管要求 [5]

川财证券监管处罚情况 - 四川证监局对川财证券债券业务出具警示函 涉及内部制度建设与内控机制不完善、从业人员管理及信息披露不到位、合规审查与交易行为管理存在缺陷等问题 [4] - 公司自2021年起连续5年收到监管措施 其中4次针对债券业务 累计涉及6份监管通报 [2][6] - 2021年因合规风控管理不到位、部门经营管理混乱、劳务派遣人员违规参与交易流程及薪酬激励未递延发放等问题 被暂停资产管理产品备案和新增自营债券投资规模各3个月 [4][5] - 2022年因债券承销内控不完善、尽职调查不充分、内核意见跟踪及存续期管理不到位等问题再度被出具警示函 [6] - 2023年因公司债券承销业务尽职调查不充分及内控风险有效性不足问题第三次被出具警示函 [6] 业务经营影响 - 年内总承销金额83.77亿元 同比减少39.5% 行业排名从去年第45位下滑至第59位 [8] 行业监管动态 - 年内多家券商因债券业务违规被处罚 包括民生证券、西南证券、中泰证券等机构 [9][10][11][12] - 西南证券存在合规内控把关不严、受托管理勤勉尽责不足及尽职调查不充分三项违规行为 [10] - 民生证券存在债券类业务内控不完善、承销尽调不规范及受托管理履职不到位问题 [10] - 中泰证券涉及尽职调查不规范、发行承销不合规、受托管理履职不足及银行间市场执业行为失范四项违规 [11] - 监管对民生证券、西南证券采取责令改正措施 对中泰证券出具警示函 [12] 监管趋势聚焦 - 监管持续强调压实券商"看门人"责任 债券业务在项目承揽、尽职调查、内核审批等流程的合规管理成为行业重要挑战 [12]

A股市场券商违规现象分析 行业现状与违规背景 - A股市场交投活跃度显著提升，但部分券商分支机构为抢占市场份额屡屡触碰监管"红线" [1] - 违规现象频发主因：分支机构考核任务加重导致拓客压力增大，合规管理与内控机制存在漏洞 [1] 具体违规案例 华西证券案例 - 义乌商城大道营业部委托非证券经纪人招揽投资者，违反《证券经纪业务管理办法》 [2] - 浙江分公司因所辖营业部合规运营不足被出具警示函，需提升合规检查效能 [2] 光大证券案例 - 丽水灯塔街营业部存在三项违规：向非营销人员下达任务、费用管理不规范、岗位职责未分离 [3] - 反映出内控不完善问题，监管部门要求健全内控机制并加强人员管理 [3] 从业人员违规类型 - 国信证券浙江分公司从业人员存在未勤勉尽责和误导性陈述行为 [4] - 中泰证券海南分公司从业人员涉及代客操作、承诺收益等三项违规 [4] - 华鑫证券泉州分公司从业人员无证开展期货业务并借用他人账户炒股 [4] - 国投证券从业人员违规承诺收益并参与场外个股期权交易 [5] - 中银证券经纪人超授权范围推介非公司产品 [5] 监管趋势与行业影响 - 多地证监局密集处罚彰显维护市场秩序决心，但反映部分券商合规管理流于形式 [5] - 从业人员规则意识淡薄问题突出，涉及无证上岗、代客操作等多类型违规 [4][5]